সুচিপত্র
- বাজার ঝুঁকি কি?
- বাজারের ঝুঁকি বোঝা
- বাজারের ঝুঁকির মূল প্রকারগুলি
- অস্থিরতা এবং হেজিং
- বাজারের ঝুঁকি পরিমাপ করা
বাজার ঝুঁকি কি?
বাজার ঝুঁকি হ'ল বিনিয়োগকারীরা যে আর্থিক বাজারগুলিতে জড়িত সেগুলির সামগ্রিক কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করে এমন কারণগুলির কারণে লোকসানের মুখোমুখি হওয়ার সম্ভাবনা। বাজারের ঝুঁকি, যাকে "সিস্টেমেটিক রিস্ক" বলা হয়, বৈচিত্র্যকরণের মাধ্যমে নির্মূল করা যায় না , যদিও এটি অন্যান্য উপায়ে হেজ করা যায়। বাজার ঝুঁকির উত্সগুলির মধ্যে রয়েছে মন্দা, রাজনৈতিক অশান্তি, সুদের হারে পরিবর্তন, প্রাকৃতিক দুর্যোগ এবং সন্ত্রাসী আক্রমণ include সিস্টেমেটিক বা বাজারের ঝুঁকি একই সাথে পুরো বাজারকে প্রভাবিত করে।
এটি সিস্টেমেটিক ঝুঁকির সাথে বিপরীতে দেখা যায়, যা একটি নির্দিষ্ট সংস্থা বা শিল্পের কাছে অনন্য। বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর প্রসঙ্গে "ননসিস্টেমিক রিস্ক, " "সুনির্দিষ্ট ঝুঁকি, " "ডাইভারসিফাইয়েবল রিস্ক" বা "রেসিডুয়াল রিস্ক" নামেও পরিচিত, বৈচিত্রের মাধ্যমে সিস্টেমেটিক ঝুঁকি হ্রাস করা যায়।
কী Takeaways
- বাজারের ঝুঁকি, বা নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি, একই সাথে পুরো বাজারের কার্যকারিতা প্রভাবিত করে ause কারণ এটি পুরো বাজারকে প্রভাবিত করে, তাই হেজ করা কঠিন কারণ বৈচিত্র্যকরণ কোনওরকম সাহায্য করবে না ar মন্দা।
বাজার ঝুঁকি
বাজারের ঝুঁকি বোঝা
বাজার (নিয়মতান্ত্রিক) ঝুঁকি এবং সুনির্দিষ্ট ঝুঁকি (সিস্টেমেটিক) বিনিয়োগের ঝুঁকির দুটি প্রধান বিভাগ তৈরি করে। সর্বাধিক সাধারণ বাজারের ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে সুদের হার ঝুঁকি, ইক্যুইটি রিস্ক, মুদ্রা ঝুঁকি এবং পণ্য ঝুঁকি।
যুক্তরাষ্ট্রে প্রকাশ্যে লেনদেন করা সংস্থাগুলিকে সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) দ্বারা তাদের উত্পাদনশীলতা এবং ফলাফলগুলি কীভাবে আর্থিক বাজারগুলির কার্য সম্পাদনের সাথে যুক্ত হতে পারে তা প্রকাশ করার জন্য প্রয়োজনীয়। এই প্রয়োজনীয়তাটি আর্থিক ঝুঁকিতে কোনও সংস্থার এক্সপোজারের বিশদ বোঝাতে। উদাহরণস্বরূপ, ডেরিভেটিভ বিনিয়োগ বা বৈদেশিক মুদ্রার ফিউচার সরবরাহকারী একটি সংস্থা এই ধরণের বিনিয়োগ সরবরাহ না করে এমন সংস্থাগুলির তুলনায় আর্থিক ঝুঁকির বেশি হতে পারে। এই তথ্য বিনিয়োগকারীদের এবং ব্যবসায়ীদের তাদের নিজস্ব ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মের ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করে।
বাজার ঝুঁকির বিপরীতে, নির্দিষ্ট ঝুঁকি বা "সিস্টেমেটিক ঝুঁকি" সরাসরি কোনও নির্দিষ্ট সুরক্ষার কার্য সম্পাদনের সাথে আবদ্ধ এবং বিনিয়োগের বৈচিত্র্যের মাধ্যমে সুরক্ষিত হতে পারে। সিস্টেমেটিক ঝুঁকির একটি উদাহরণ হল একটি সংস্থা যা দেউলিয়া ঘোষণা করে, যার ফলে বিনিয়োগকারীদের কাছে এর স্টক অকেজো হয়ে যায়।
বাজারের ঝুঁকির মূল প্রকারগুলি
সুদের হারের ঝুঁকিটি এমন অস্থিরতা coversেকে রাখে যেগুলি মৌলিক কারণগুলির কারণে সুদের হারের ওঠানামার সাথে মেটাতে পারে যেমন মুদ্রানীতিতে পরিবর্তন সম্পর্কিত কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ঘোষণাগুলি। এই ঝুঁকি স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটি যেমন, বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সবচেয়ে প্রাসঙ্গিক।
ইক্যুইটি ঝুঁকি হ'ল স্টক বিনিয়োগের পরিবর্তিত মূল্যের সাথে জড়িত ঝুঁকি এবং পণ্য ঝুঁকি অপরিশোধিত তেল এবং ভুট্টার মতো পণ্যগুলির পরিবর্তিত মূল্যগুলিকে coversেকে রাখে।
মুদ্রার ঝুঁকি, বা বিনিময়-হারের ঝুঁকি, অন্যটির সাথে এক মুদ্রার দামের পরিবর্তন থেকে উদ্ভূত হয়; বিনিয়োগকারীদের বা অন্য দেশে সম্পদ অধিষ্ঠিত সংস্থাগুলি মুদ্রা ঝুঁকি সাপেক্ষে।
অস্থিরতা এবং হেজিং বাজারের ঝুঁকি
দাম পরিবর্তনের কারণে বাজার ঝুঁকি রয়েছে। স্টক, মুদ্রা বা পণ্যগুলির দামের পরিবর্তনের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটিকে দামের অস্থিরতা হিসাবে উল্লেখ করা হয়। অস্থিরতা বার্ষিক পদগুলিতে রেট করা হয় এবং এটি একটি নিরঙ্কুশ সংখ্যা হিসাবে প্রকাশ করা যেতে পারে, যেমন $ 10, বা প্রাথমিক মানের শতাংশ, যেমন 10%।
বিনিয়োগকারীরা অস্থিরতা এবং বাজারের ঝুঁকি থেকে রক্ষা পেতে হেজিং কৌশলগুলি ব্যবহার করতে পারে। নির্দিষ্ট সিকিওরিটির লক্ষ্যবস্তু করে, বিনিয়োগকারীরা একটি নিম্নগতির পদক্ষেপ থেকে রক্ষা করার জন্য পুট বিকল্পগুলি কিনতে পারে এবং যে বিনিয়োগকারীরা স্টকের একটি বৃহত্তর পোর্টফোলিও হেজ করতে চান তারা সূচক বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারেন।
বাজারের ঝুঁকি পরিমাপ করা
বাজারের ঝুঁকি পরিমাপ করতে, বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা মান-ঝুঁকি (ভিআর) পদ্ধতিটি ব্যবহার করেন। ভিআর মডেলিং একটি পরিসংখ্যানগত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পদ্ধতি যা কোনও স্টক বা পোর্টফোলিওর সম্ভাব্য ক্ষতির পাশাপাশি সেই সম্ভাব্য ক্ষতির সম্ভাবনাও ততক্ষণ করে। সুপরিচিত এবং ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হওয়ার সময়, ভিআর পদ্ধতিতে নির্দিষ্ট অনুমানের প্রয়োজন হয় যা এর যথার্থতা সীমাবদ্ধ করে। উদাহরণস্বরূপ, এটি ধরে নিয়েছে যে পরিমাপ করা পোর্টফোলিওটির মেকআপ এবং সামগ্রী নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অপরিবর্তিত রয়েছে। যদিও এটি স্বল্প-মেয়াদী দিগন্তগুলির জন্য গ্রহণযোগ্য হতে পারে তবে এটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য কম সঠিক পরিমাপ সরবরাহ করতে পারে।
বিটা হ'ল আরও একটি প্রাসঙ্গিক ঝুঁকি মেট্রিক, কারণ এটি সামগ্রিকভাবে বাজারের তুলনায় কোনও সুরক্ষা বা পোর্টফোলিওর অস্থিরতা বা বাজার ঝুঁকি পরিমাপ করে; এটি সম্পদের প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করতে মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (সিএপিএম) ব্যবহার করা হয়।
