মার্কোভিটস দক্ষ সেট কী?
মার্কোভিটস দক্ষ সেট হ'ল রিটার্ন সহ একটি পোর্টফোলিও যা গড়-বৈকল্পিক পোর্টফোলিও নির্মাণের উপর ভিত্তি করে ঝুঁকির প্রদত্ত স্তরের জন্য সর্বাধিক করা হয়। গড়-ভেরিয়েন্স প্যারামিটারগুলির একটি নির্দিষ্ট সেট (একটি প্রদত্ত ঝুঁকিহীন সম্পদ এবং সম্পত্তির প্রদত্ত ঝুঁকিপূর্ণ ঝুড়ি) এর কার্যকর সমাধানটিকে মার্কোভিটস দক্ষ সীমান্ত বলা হয় তার উপর প্লট করা যেতে পারে।
মার্কোভিটস দক্ষ সেট বোঝা
হ্যারি মার্কোভিটস (১৯২27 -), নোবেল পুরস্কার বিজয়ী অর্থনীতিবিদ যিনি এখন সান দিয়েগোতে ক্যালিফোর্নিয়া বিশ্ববিদ্যালয়ের রেডি স্কুল অফ ম্যানেজমেন্টে পড়ান, তিনি আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের জনক হিসাবে বিবেচিত হন। তার নিবন্ধ, "পোর্টফোলিও নির্বাচন", যা ১৯৫২ সালে জার্নাল অফ ফিনান্সে প্রকাশিত হয়েছিল, পোর্টফোলিওর রিটার্ন, ঝুঁকি, বৈকল্পিকতা এবং কোভেরিয়েন্সের ধারণাগুলি অন্তর্নিহিত করেছে। মার্কোভিট ব্যাখ্যা করেছিলেন যে "যেহেতু ঝুঁকি এবং রিটার্ন দুটি মানদণ্ড ছিল, তাই অনুমান করা স্বাভাবিক যে প্রাক্কলিত বিনিয়োগকারীরা পেরেটো অনুকূল ঝুঁকি-রিটার্ন সংমিশ্রণের সেট থেকে নির্বাচিত হয়েছেন।" মার্কোভিটস দক্ষ সেট হিসাবে পরিচিত, একটি পোর্টফোলিওয়ের সর্বোত্তম ঝুঁকি-রিটার্ন সংমিশ্রণ গড়-বৈকল্পিক পোর্টফোলিও নির্মাণের উপর ভিত্তি করে একটি ঝুঁকির প্রদত্ত স্তরের সর্বাধিক রিটার্নের দক্ষ সীমান্তের উপর নির্ভরশীল।
মার্কোভিটস দক্ষ সেটটি এক্স-অক্ষের ওয়াই-অক্ষ এবং রিস্ক (স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি) এর রিটার্ন সহ একটি গ্রাফটিতে উপস্থাপিত হয়। দক্ষ সেটটি রেখার (সীমান্তের রেখা) বরাবর অবস্থিত যেখানে বর্ধিত ঝুঁকিটি ইতিবাচকভাবে ক্রমবর্ধমান রিটার্নের সাথে সম্পর্কিত, বা এটির আরও একটি উপায় হ'ল "উচ্চ ঝুঁকি, উচ্চতর আয়", তবে মূলটি হল সর্বোচ্চ ফলনের জন্য পোর্টফোলিওগুলির একটি সেট তৈরি করা key ঝুঁকির প্রদত্ত স্তরে ফিরে আসে। ব্যক্তিদের বিভিন্ন ঝুঁকি সহনশীলতার স্তর থাকে এবং তাই এই পোর্টফোলিও সেটগুলি বিভিন্ন রিটার্নের সাপেক্ষে। অধিকন্তু, বিনিয়োগকারীরা ধরে নিতে পারে না যে তারা যদি বেশি পরিমাণে ঝুঁকি গ্রহণ করে তবে তাদের স্বয়ংক্রিয়ভাবে অতিরিক্ত রিটার্ন দেওয়া হবে। প্রকৃতপক্ষে, সেটটি অকার্যকর হয়ে যায় যখন রিটার্নগুলি ঝুঁকির বেশি স্তরে হ্রাস পায়। মার্কোভিটস দক্ষ সেটটির মূল অংশে সম্পদের বৈচিত্র্য রয়েছে যা পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস করে।
