মিন

একটি গড়-বৈকল্পিক বিশ্লেষণ কী?

গড়-বৈকল্পিক বিশ্লেষণ প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনের বিপরীতে ভেরিয়েন্স হিসাবে প্রকাশ করা ঝুঁকির ওজন প্রক্রিয়া। বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন স্তরের পুরষ্কারের বিনিময়ে কতটা ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক তার উপর ভিত্তি করে কোন আর্থিক উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করতে হবে সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নিতে গড়-বৈচিত্র্য বিশ্লেষণ ব্যবহার করে। গড়-বৈকল্পিক বিশ্লেষণ বিনিয়োগকারীদের একটি প্রদত্ত ঝুঁকির নিম্ন স্তরে সর্বাধিক পুরস্কার বা প্রত্যাবর্তনের স্তরে সর্বনিম্ন ঝুঁকির সন্ধান করতে দেয়।

গড়-বৈকল্পিক বিশ্লেষণ ব্যাখ্যা করা হয়েছে

গড়-বৈকল্পিক বিশ্লেষণ আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের একটি অঙ্গ, যা ধরে নিয়েছে যে বিনিয়োগকারীদের কাছে সম্পূর্ণ তথ্য থাকলে বিনিয়োগ সম্পর্কে যৌক্তিক সিদ্ধান্ত নেবেন। একটি অনুমান হ'ল বিনিয়োগকারীরা কম ঝুঁকি এবং উচ্চ পুরষ্কার চান। গড়-বৈকল্পিক বিশ্লেষণের দুটি প্রধান অংশ রয়েছে: বৈকল্পিক এবং প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন। ভেরিয়েন্স এমন একটি সংখ্যা যা প্রতিনিধিত্ব করে যে কোনও সংখ্যায় কতগুলি বিচিত্র বা ছড়িয়ে পড়ে। উদাহরণস্বরূপ, বৈকল্পিকতা বলতে পারে যে কোনও সুনির্দিষ্ট সুরক্ষার রিটার্ন দৈনিক বা সাপ্তাহিক ভিত্তিতে কীভাবে ছড়িয়ে পড়ে। প্রত্যাশিত রিটার্ন হ'ল সুরক্ষায় বিনিয়োগের আনুমানিক রিটার্ন প্রকাশ করার সম্ভাবনা। দুটি ভিন্ন সিকিওরিটির যদি একই প্রত্যাশিত রিটার্ন থাকে তবে একটিতে কম বৈকল্পিক থাকে, কম ভেরিয়েন্স সহ একটি ভাল বাছাই। একইভাবে, যদি দুটি ভিন্ন সিকিওরিটির প্রায় একই বৈচিত্র হয় তবে উচ্চতর রিটার্নের সাথে আরও ভাল বাছাই করা।

আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বে, একজন বিনিয়োগকারী বিভিন্ন স্তরের বৈকল্পিক এবং প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে বিনিয়োগের জন্য বিভিন্ন সিকিওরিটি বেছে নেবেন।

নমুনা গড়-ভেরিয়েন্স বিশ্লেষণ

কোন বিনিয়োগের সর্বাধিক বৈকল্পিক এবং প্রত্যাশিত রিটার্ন রয়েছে তা গণনা করা সম্ভব। ধরুন নিম্নলিখিত বিনিয়োগগুলি কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওতে রয়েছে:

বিনিয়োগ A: পরিমাণ = $ 100, 000 এবং প্রত্যাশিত 5% প্রত্যাবর্তন

বিনিয়োগ বি: পরিমাণ = $ 300, 000 এবং প্রত্যাশিত 10% প্রত্যাবর্তন

Portfolio 400, 000 এর মোট পোর্টফোলিও মানতে, প্রতিটি সম্পত্তির ওজন হ'ল:

বিনিয়োগের ওজন = $ 100, 000 / $ 400, 000 = 25%

বিনিয়োগ বি ওজন = $ 300, 000 /, 000 400, 000 = 75%

সুতরাং, পোর্টফোলিওর মোট প্রত্যাশিত রিটার্ন হ'ল প্রত্যাশিত রিটার্ন দ্বারা গুণিত পোর্টফোলিওর মধ্যে সম্পদের ওজন:

পোর্টফোলিও প্রত্যাশিত প্রত্যাশা = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8.75%। পোর্টফোলিও বৈকল্পিক গণনা করা আরও জটিল, কারণ এটি বিনিয়োগের বৈকল্পিকগুলির একটি ভারী গড় নয়। দুটি বিনিয়োগের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক 0.65। বিনিয়োগ এ এর ​​জন্য স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বা বিবর্তনের বর্গমূল, 7% এবং বিনিয়োগ বি এর জন্য আদর্শ বিচ্যুতি 14%।

এই উদাহরণে, পোর্টফোলিও বৈকল্পিকতা হ'ল:

পোর্টফোলিও ভেরিয়েন্স = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0.65) = 0.0137

পোর্টফোলিও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হ'ল উত্তরের বর্গমূল: ১১.71১%।