একটি মন্টি কার্লো সিমুলেশন কী এবং কেন আমাদের এটির প্রয়োজন?
বিশ্লেষকরা বিভিন্ন উপায়ে সম্ভাব্য পোর্টফোলিওর রিটার্ন মূল্যায়ন করতে পারেন। Historicalতিহাসিক পদ্ধতি, যা সর্বাধিক জনপ্রিয়, ইতিমধ্যে ঘটেছে এমন সমস্ত সম্ভাবনা বিবেচনা করে। যাইহোক, বিনিয়োগকারীদের এ থামানো উচিত নয়। মন্টে কার্লো পদ্ধতি একটি পরিসংখ্যানগত সমস্যা সমাধানের জন্য স্টোকাস্টিক (ইনপুটগুলির এলোমেলো নমুনা) পদ্ধতি এবং সিমুলেশন কোনও সমস্যার ভার্চুয়াল উপস্থাপনা। মন্টি কার্লো সিমুলেশন দুটিকে একত্রিত করে একটি শক্তিশালী সরঞ্জাম দেয় যা আমাদের বারবার নমুনাযুক্ত অসংখ্য ইনপুট সহ কোনও পরিসংখ্যানগত সমস্যার জন্য ফলাফলের বিতরণ (অ্যারে) পেতে দেয়। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: স্টোচাস্টিকস: একটি সঠিক ক্রয় এবং বিক্রয় সূচক ।)
মন্টি কার্লো সিমুলেশন Demysified
পাশের নিক্ষেপকারী ব্যক্তির কথা চিন্তা করে মন্টি কার্লো সিমুলেশনগুলি ভালভাবে বোঝা যায়। প্রথমবারের মতো ক্রেপস খেলানো একজন নবাগত জুয়াড়র কোনও সংমিশ্রণে ছকটি রোল করার পক্ষে কোন প্রতিক্রিয়া নেই তার উদাহরণ নেই (উদাহরণস্বরূপ, চার এবং দুই, তিন এবং তিন, এক এবং পাঁচ)। "হার্ড সিক্স" নামে পরিচিত দুটি থ্রি রোলিংয়ের প্রতিক্রিয়া কী? বেশ কয়েকবার পাশা নিক্ষেপ করা, আদর্শভাবে কয়েক মিলিয়ন বার, ফলাফলগুলির একটি প্রতিনিধি বিতরণ সরবরাহ করে, যা আমাদের বলবে যে ছয়টির রোল একটি হার্ড ছয় হওয়ার সম্ভাবনা কতটা। আদর্শভাবে, আমাদের এই পরীক্ষাগুলি দক্ষ ও দ্রুত চালানো উচিত, যা মন্টে কার্লো সিমুলেশন অফার করে।
সম্পদের দাম বা পোর্টফোলিওগুলির ভবিষ্যতের মানগুলি পাশের রোলগুলির উপর নির্ভর করে না, তবে কখনও কখনও সম্পদের দামগুলি এলোমেলো হাঁটার সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ। শুধুমাত্র ইতিহাসের দিকে তাকাতে সমস্যাটি হ'ল এটি বাস্তবে কেবল একটি রোল বা সম্ভাব্য ফলাফলকে উপস্থাপন করে যা ভবিষ্যতে প্রযোজ্য বা নাও হতে পারে। একটি মন্টি কার্লো সিমুলেশন বিস্তৃত সম্ভাবনার বিষয়টি বিবেচনা করে এবং আমাদের অনিশ্চয়তা হ্রাস করতে সহায়তা করে। একটি মন্টি কার্লো সিমুলেশন খুব নমনীয়; এটি আমাদেরকে সমস্ত প্যারামিটারের অধীনে ঝুঁকি অনুমানগুলি পরিবর্তিত করতে দেয় এবং এইভাবে সম্ভাব্য ফলাফলের একটি পরিসীমা মডেল করে। একাধিক ভবিষ্যতের ফলাফলের তুলনা করতে এবং পর্যালোচনাধীন বিভিন্ন সম্পদ এবং পোর্টফোলিওগুলিতে মডেলটিকে কাস্টমাইজ করতে পারে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: সম্ভাব্য বন্টন সহ সঠিক ফিট করুন ))
ফিনান্সে মন্টি কার্লো সিমুলেশন এর অ্যাপ্লিকেশন
মন্টে কার্লো সিমুলেশন ফিনান্স এবং অন্যান্য ক্ষেত্রে অসংখ্য অ্যাপ্লিকেশন রয়েছে। মন্টে কার্লো কর্পোরেট অর্থায়নে প্রকল্প নগদ প্রবাহের উপাদানগুলির মডেল হিসাবে ব্যবহৃত হয়, যা অনিশ্চয়তার দ্বারা প্রভাবিত হয়। ফলাফল বিশ্লেষণের অধীনে বিনিয়োগের গড় এনপিভি এবং তার অস্থিরতার উপর পর্যবেক্ষণের সাথে নেট বর্তমান মানগুলির একটি পরিসীমা (এনপিভি)। বিনিয়োগকারীরা, এইভাবে, সম্ভাবনাটি অনুমান করতে পারে যে এনপিভি শূন্যের চেয়ে বেশি হবে। মন্টে কার্লো বিকল্প মূল্য নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয় যেখানে অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের জন্য অসংখ্য এলোমেলো পথ তৈরি করা হয়, যার প্রত্যেকটির সাথে সম্পর্কিত পেওফ রয়েছে। এই পেওফগুলি আবার বর্তমানকে ছাড় দেওয়া হয় এবং বিকল্প মূল্য পেতে গড় হয়। এটি একইভাবে স্থির আয়ের সিকিওরিটিজ এবং সুদের হার ডেরাইভেটিভগুলি নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। তবে মন্টি কার্লো সিমুলেশনটি পোর্টফোলিও পরিচালনা এবং ব্যক্তিগত আর্থিক পরিকল্পনায় সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত হয়। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: মূলধনী বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত - বর্ধিত নগদ প্রবাহ ।)
মন্টি কার্লো সিমুলেশন এবং পোর্টফোলিও পরিচালনা
একটি মন্টি কার্লো সিমুলেশন কোনও বিশ্লেষককে অবসর গ্রহণের সময় প্রয়োজনীয় পোর্টফোলিওর আকার নির্ধারণের জন্য কাঙ্ক্ষিত অবসরকালীন জীবনযাত্রা এবং অন্যান্য পছন্দসই উপহার এবং দোসরগুলিকে সমর্থন করে। তিনি পুনরায় বিনিয়োগের হার, মূল্যস্ফীতির হার, সম্পদ শ্রেণির রিটার্ন, করের হার এবং এমনকি সম্ভাব্য আয়ুবৃত্তির বিতরণে ভূমিকা রাখেন। ফলাফলটি ক্লায়েন্টের কাঙ্ক্ষিত ব্যয় চাহিদা সমর্থন করার সম্ভাব্যতা সহ পোর্টফোলিও আকারগুলির একটি বিতরণ।
এরপরে বিশ্লেষক মালিকের অবসর গ্রহণের তারিখে কোনও পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত মান এবং বন্টন নির্ধারণ করতে মন্টি কার্লো সিমুলেশন ব্যবহার করে। সিমুলেশন বিশ্লেষককে একাধিক-কালীন দর্শন এবং পথ নির্ভরতার ফ্যাক্টর নিতে দেয়; প্রতিটি সময়ে পোর্টফোলিও মান এবং সম্পত্তির বরাদ্দ পূর্ববর্তী সময়ের রিটার্ন এবং অস্থিরতার উপর নির্ভর করে। বিশ্লেষক ঝুঁকির বিভিন্ন ডিগ্রি সহ বিভিন্ন সম্পদ বরাদ্দ ব্যবহার করে থাকে, সম্পদের মধ্যে বিভিন্ন পারস্পরিক সম্পর্ক এবং প্রতিটি সময়ের সঞ্চয় এবং অবসর গ্রহণের তারিখ সহ বিপুল সংখ্যক কারণের বিতরণ - পৌঁছনোর সম্ভাবনার পাশাপাশি পোর্টফোলিওগুলিতে বিতরণে পৌঁছানোর জন্য অবসর সময়ে পছন্দসই পোর্টফোলিও মান। ক্লায়েন্টের পৃথক ব্যয়ের হার এবং জীবনকালটি মৃত্যুর আগে ক্লায়েন্টের তহবিলের শেষ হয়ে যাওয়ার (ধ্বংসের বা দীর্ঘায়ু হওয়ার ঝুঁকির সম্ভাবনা) সম্ভাবনা নির্ধারণের জন্য নির্ধারণ করা যেতে পারে।
কোনও ক্লায়েন্টের ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রোফাইল পোর্টফোলিও পরিচালনার সিদ্ধান্তগুলিকে প্রভাবিত করে এমন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় factor ক্লায়েন্টের প্রয়োজনীয় রিটার্নগুলি তার অবসর এবং ব্যয় লক্ষ্যগুলির একটি ফাংশন; তার ঝুঁকি প্রোফাইল তার ক্ষমতা এবং ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক দ্বারা নির্ধারিত হয়। প্রায়শই না এর চেয়ে বেশি, ক্লায়েন্টের কাঙ্ক্ষিত রিটার্ন এবং ঝুঁকি প্রোফাইল একে অপরের সাথে সুসংগত নয়। উদাহরণস্বরূপ, কোনও ক্লায়েন্টের কাছে গ্রহণযোগ্য ঝুঁকির স্তরটি পছন্দসই রিটার্ন অর্জন করা অসম্ভব বা খুব কঠিন করে তুলতে পারে। তদুপরি, ক্লায়েন্টের লক্ষ্য অর্জনের জন্য অবসর গ্রহণের পূর্বে ন্যূনতম পরিমাণের প্রয়োজন হতে পারে তবে ক্লায়েন্টের জীবনযাত্রার সঞ্চয়ের অনুমতি দেওয়া হবে না বা ক্লায়েন্ট এটি পরিবর্তন করতে নারাজ হতে পারে।
আসুন আমরা এমন একটি তরুণ পরিশ্রমী দম্পতির উদাহরণ বিবেচনা করি যিনি খুব কঠোর পরিশ্রম করেন এবং প্রতিবছর ব্যয়বহুল ছুটির দিনগুলি সহ এক বিরাট জীবনযাপন করেন। প্রতিবছর $ ১, 000, ০০০ ডলার ব্যয় করার (তাদের প্রায় $ ১৪, ০০০ / মাস) ব্যয় এবং তাদের বাচ্চাদের জন্য $ 1 মিলিয়ন এস্টেট রেখে তাদের অবসর গ্রহণের উদ্দেশ্য রয়েছে। একজন বিশ্লেষক একটি সিমুলেশন চালান এবং দেখতে পান যে তাদের প্রতি-পিরিয়ড অবসর সময়ে কাঙ্ক্ষিত পোর্টফোলিও মান তৈরি করতে অপর্যাপ্ত; তবে, যদি ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে বরাদ্দ দ্বিগুণ করা হয় (25 থেকে 35 শতাংশ থেকে 50 থেকে 70 শতাংশ পর্যন্ত), যা তাদের ঝুঁকিটিকে যথেষ্ট পরিমাণে বাড়িয়ে তুলবে। উপরের বিকল্পগুলির কোনওটিই (উচ্চ সঞ্চয় বা বর্ধিত ঝুঁকি) ক্লায়েন্টের কাছে গ্রহণযোগ্য নয়। সুতরাং, পুনরায় সিমুলেশন চালানোর আগে বিশ্লেষকরা অন্যান্য সমন্বয়গুলির কারণগুলি। বিশ্লেষক তাদের অবসরকে দুই বছরের মধ্যে বিলম্ব করেন এবং অবসর গ্রহণের পরে তাদের মাসিক ব্যয় হ্রাস করে $ 12, 500 ডলার করে। ফলস্বরূপ বিতরণ দেখায় যে ক্ষুদ্র-ক্যাপ স্টকে বরাদ্দ মাত্র 8 শতাংশ বাড়িয়ে কাঙ্ক্ষিত পোর্টফোলিও মান অর্জনযোগ্য। উপলব্ধ অন্তর্দৃষ্টি দিয়ে, বিশ্লেষক ক্লায়েন্টদের অবসর নিতে বিলম্ব করতে এবং তাদের ব্যয়কে সামান্য পরিমাণে হ্রাস করার পরামর্শ দেন, যার সাথে এই দম্পতি সম্মত হন। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: মন্টি কার্লো সিমুলেশন ব্যবহার করে আপনার অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা করছেন ))
শেষের সারি
একটি মন্টি কার্লো সিমুলেশন বিশ্লেষক এবং পরামর্শদাতাদের বিনিয়োগের সম্ভাবনাগুলিকে পছন্দগুলিতে রূপান্তর করতে দেয়। মন্টি কার্লোর সুবিধা হ'ল বিভিন্ন ইনপুটগুলির জন্য বিভিন্ন মানের মূল্য নির্ধারণের দক্ষতা; অনুভূতিগুলি সুষ্ঠু হওয়া দরকার এই অর্থে এটি এর বৃহত্তম অসুবিধা কারণ আউটপুট কেবল ইনপুটগুলির মতোই ভাল। আরেকটি বড় অসুবিধা হ'ল মন্টে কার্লো সিমুলেশন আর্থিক সঙ্কটের মতো চরম ভালুকের ঘটনার সম্ভাবনাটিকে কম করে দেখায়। প্রকৃতপক্ষে, বিশেষজ্ঞরা যুক্তি দেখিয়েছেন যে মন্টি কার্লোর মতো একটি সিমুলেশন অর্থের আচরণগত দিকগুলি এবং বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রদর্শিত অযৌক্তিকতার মধ্যে ফ্যাক্ট করতে অক্ষম। এটি অবশ্য উপদেষ্টাদের জন্য একটি দরকারী সরঞ্জাম।
