বন্ধক-ব্যাকড সিকিউরিটি (এমবিএস) কী?
বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিউরিটি (এমবিএস) হ'ল একটি বন্ডের অনুরূপ একটি বিনিয়োগ যা তাদের জারি করা ব্যাংকগুলি থেকে গৃহীত loansণের একটি বান্ডিল দিয়ে তৈরি হয়। এমবিএস-এর বিনিয়োগকারীরা বন্ড কুপনের প্রদানের মতো পর্যায়ক্রমিক অর্থ প্রদানগুলি পান।
এমবিএস হ'ল এক ধরণের সম্পদ-ব্যাকড সুরক্ষা। 2007-2008 এর সাবপ্রাইম বন্ধকী মেল্টডাউনটিতে যেমন স্পষ্টরূপে স্পষ্ট হয়ে উঠেছে, বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা কেবল বন্ধকগুলির মতোই সুরক্ষিত যে এটি ব্যাক আপ।
এমবিএসকে বন্ধক সম্পর্কিত নিরাপত্তা বা বন্ধকী পাস-মাধ্যমেও বলা যেতে পারে।
বন্ধক-সমর্থিত সুরক্ষা কীভাবে কাজ করে
মূলত, বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা ব্যাংকটি বাড়ির মালিক এবং বিনিয়োগের শিল্পের মধ্যবর্তী স্থানে পরিণত করে। একটি ব্যাংক তার গ্রাহকদের বন্ধক দিতে পারে এবং তারপরে এমবিএসে অন্তর্ভুক্তির জন্য ছাড়ের ভিত্তিতে সেগুলি বিক্রয় করতে পারে। ব্যাংকটি তার ব্যালেন্স শীটে একটি প্লাস হিসাবে বিক্রয় রেকর্ড করে এবং যদি হোমবায়ার রাস্তায় কিছুটা সময় ডিফল্ট হয় তবে কিছুই হারায় না।
যে বিনিয়োগকারী বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা কিনে সে মূলত বাড়ির ক্রেতাদের moneyণ প্রদান করে। কোনও এমবিএস একটি ব্রোকারের মাধ্যমে কেনা বেচা যায়। সর্বনিম্ন বিনিয়োগ ইস্যুকারীদের মধ্যে পরিবর্তিত হয়।
সাবপ্রাইম loansণ নিয়ে বোঝা বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিগুলি ২০০ 2007 সালে শুরু হওয়া আর্থিক সঙ্কটে কেন্দ্রীয় ভূমিকা পালন করেছিল এবং ট্রিলিয়ন কোটি ডলারের সম্পদ নিশ্চিহ্ন করে দিয়েছিল।
এই প্রক্রিয়াটি সমস্ত সংশ্লিষ্টদের জন্য কাজ করে কারণ প্রত্যেকে যা করার কথা বলে তারা তা করে। অর্থ, বন্ধক দেওয়ার জন্য ব্যাংক যুক্তিসঙ্গত মান মেনে চলে; বাড়ির মালিক সময়মতো অর্থ প্রদান করে থাকে এবং এমডিএস পর্যালোচনা করে যে ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলি যথাযথ পরিশ্রম করে।
আজ বাজারগুলিতে বিক্রি করার জন্য, একটি এমবিএস অবশ্যই সরকার-প্রযোজিত এন্টারপ্রাইজ (জিএসই) বা একটি বেসরকারী আর্থিক সংস্থার দ্বারা জারি করা উচিত। বন্ধকগুলি অবশ্যই নিয়ন্ত্রিত এবং অনুমোদিত আর্থিক প্রতিষ্ঠান থেকে উত্পন্ন হয়েছিল। এবং এমবিএস অবশ্যই অনুমোদিত অনুমোদিত creditণ রেটিং এজেন্সি দ্বারা জারি করা শীর্ষ দুটি রেটিংগুলির মধ্যে একটি পেয়েছে।
বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটিগুলি বোঝা
বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটির প্রকার
দুটি সাধারণ ধরণের এমবিএস রয়েছে: পাস-থ্রো এবং কোলেটারালাইজড বন্ধকী দায় (সিএমও)।
পাস-throughs
পাস-থ্রুগুলি ট্রাস্ট হিসাবে কাঠামোগত হয় যেখানে বন্ধকী প্রদানগুলি সংগ্রহ করা হয় এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে দেওয়া হয়। তারা সাধারণত পাঁচ, 15 বা 30 বছরের পরিপক্কতার বিবরণ দিয়েছে। পাস-মাধ্যমে করা বন্ধকগুলির মূল অর্থ প্রদানের উপর নির্ভর করে পাসের মাধ্যমে জীবন নির্ধারিত পরিপক্কতার চেয়ে কম হতে পারে।
জামানত বন্ধক বাধ্যবাধকতা
সিএমওগুলিতে সিকিওরিটির একাধিক পুল থাকে যা স্লাইস বা ট্র্যাঞ্চ হিসাবে পরিচিত। এই শাখাগুলিকে ক্রেডিট রেটিং দেওয়া হয় যা বিনিয়োগকারীদের কাছে ফিরিয়ে দেওয়া হার নির্ধারণ করে।
আর্থিক সঙ্কটে এমবিএসের ভূমিকা
বন্ধক-সমর্থিত সিকিওরিটিগুলি ২০০ 2007 সালে শুরু হওয়া আর্থিক সংকটে কেন্দ্রীয় ভূমিকা পালন করেছিল এবং কোটি কোটি ডলারের সম্পদ নিশ্চিহ্ন করতে, লেহম্যান ব্রাদার্সকে নামিয়ে আনতে এবং বিশ্বের আর্থিক বাজারগুলিকে ছাপিয়ে যায়।
পূর্ববর্তী ক্ষেত্রে, এটি অনিবার্য বলে মনে হয় যে বাড়ির দামের দ্রুত বৃদ্ধি এবং এমবিএসের ক্রমবর্ধমান চাহিদা ব্যাংকগুলিকে তাদের ndingণের মান হ্রাস করতে এবং গ্রাহকদের যে কোনও মূল্যে বাজারে ঝাঁপিয়ে পড়তে উত্সাহিত করবে।
এটি ছিল সাবপ্রাইম এমবিএসের সূচনা। ফ্রেডি ম্যাক এবং ফ্যানি মে আক্রমণাত্মকভাবে বন্ধকী বাজারকে সমর্থন করার সাথে সাথে বন্ধকযুক্ত সমস্ত সিকিওরিটির মান হ্রাস পেয়েছে এবং তাদের রেটিং অর্থহীন হয়ে পড়েছে। তারপরে, 2006 সালে, আবাসনগুলির দামগুলি শীর্ষে।
সাবপ্রাইম orrowণগ্রহীতারা ডিফল্ট হতে শুরু করে এবং আবাসন বাজারের দীর্ঘ পতন শুরু হয়। অনেক লোক তাদের বন্ধক থেকে দূরে হাঁটতে শুরু করেছিল কারণ তাদের বাড়িগুলির theirণের চেয়ে কম মূল্য ছিল। এমনকি এমবিএস মার্কেটের প্রচলিত প্রচলিত বন্ধকগুলির মূল্য কমেছে খাড়া হ্রাস। অ-পরিশোধের ভারসাম্যটির অর্থ হ'ল বন্ধকগুলির পুলের ভিত্তিতে অনেক এমবিএস এবং সমান্তরালিত debtণ দায় (সিডিও) ব্যাপকভাবে মূল্যায়ন করা হয়েছিল।
প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এবং ব্যাংকগুলি খারাপ এমবিএস বিনিয়োগগুলি আনলোড করতে ব্যর্থ হওয়ার কারণে লোকসানগুলি স্তূপিত হয়েছে। ক্রেডিট জোরদার করা, বহু ব্যাংক এবং আর্থিক সংস্থাগুলি দাবদাহের প্রান্তে পরীক্ষা করার জন্য। Endingণ দেওয়া ব্যাহত হয়েছিল যে পুরো অর্থনীতি ধসের ঝুঁকিতে রয়েছে।
শেষ পর্যন্ত, মার্কিন ট্রেজারি ক্রেডিট সঙ্কট সহজ করার উদ্দেশ্যে $ 700 বিলিয়ন আর্থিক ব্যবস্থা ব্যালআউট নিয়ে পদক্ষেপ নিয়েছিল। ট্রাবলড অ্যাসেট রিলিফ প্রোগ্রাম (টিএআরপি) সরাসরি ব্যাংকগুলিতে মূলধন ইনজেকশনের সময়কালে ফেডারেল রিজার্ভ এমবিএসে 4.5 মিলিয়ন ডলার কিনেছিল।
আর্থিক সঙ্কট অবশেষে অতিক্রান্ত হয়েছিল, তবে প্রায়শই উদ্ধৃত $ 700 বিলিয়ন ডলারের তুলনায় মোট সরকারের প্রতিশ্রুতি অনেক বড় ছিল।
কী Takeaways
- এমবিএস হোমবায়ার এবং বিনিয়োগের শিল্পের মধ্যে একটি ব্যাংককে মধ্যস্থতাকারীতে পরিণত করে bank ব্যাংক theণগুলি পরিচালনা করে এবং পরে এমবিএস হিসাবে বিনিয়োগকারীদের কাছে এক ধরণের জামানত বন্ড হিসাবে প্যাকেজ করতে ছাড় দেয় sell বিনিয়োগকারীদের জন্য একজন এমবিএস হ'ল বন্ধকী loansণ হিসাবে এটি নিরাপদ হিসাবে নিরাপদ।
বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিজ আজ
এমবিএসগুলি আজও কেনা বেচা হয়। তাদের জন্য আবার একটি বাজার রয়েছে কেবলমাত্র কারণ তারা যদি পারেন তবে সাধারণত তাদের বন্ধকগুলি প্রদান করে।
ফেড এমবিএসগুলির জন্য এখনও বাজারের বিশাল অংশের মালিক, তবে এটি ধীরে ধীরে তার হোল্ডিং বিক্রি করছে। এমনকি সিডিওরা সংকট-পরবর্তী কয়েক বছর ধরে থাকার পরে ফিরে এসেছেন।
ধারণাটি হ'ল ওয়াল স্ট্রিট তার পাঠ শিখেছে এবং এমবিএসগুলি অন্ধভাবে কেনার পরিবর্তে তার মূল্য নিয়ে প্রশ্ন তুলবে। সময় বলে দেবে.
