সর্বাধিক বিখ্যাত লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলি

একটি লিভারেজ বায়আউট বলতে বোঝায় যে অধিগ্রহণের খরচ মেটাতে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে bণ নেওয়া হয় এমন কোনও সংস্থার অধিগ্রহণ বা টেকওভারকে বোঝায়। লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলি, যা এলবিও হিসাবে জনপ্রিয়, সাধারণত ব্যক্তিগত ইক্যুইটি সংস্থাগুলি দ্বারা পরিচালিত হয়। যেহেতু ক্রয়কারী সংস্থাটি চুক্তির মূল্যের প্রায় 90% অর্থায়ন করতে পারে, তাই অধিগ্রহণকারীর কাছে কম মূলধন থাকলেও এটি বড় অধিগ্রহণকে সম্ভব করে তোলে।

লক্ষ্য সংস্থার সম্পদগুলি সাধারণত raisingণ বাড়াতে জামানত হিসাবে কাজ করে। একবার চুক্তি হয়ে গেলে, নতুন অধিগ্রহণ করা সংস্থার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ repণ পরিশোধে সহায়তা করে। কিছু ক্ষেত্রে, অর্জিত ফার্মের কিছু সম্পদ বিক্রি করে debtণ পরিশোধ করা হয়। অর্জিত ফার্ম দ্বারা উত্পন্ন রিটার্ন debtণের মূল্যকে ছাড়িয়ে যায় এমন ক্ষেত্রে এই জাতীয় ডিলগুলি লাভজনক কাজ করে। (আরও তথ্যের জন্য, পড়ুন: "লিভারেজেড বাইআউটগুলি বোঝা")

১৯৮০ এর দশকে লিভারেজেড বাইআউটগুলি ব্যাপক জনপ্রিয়তার মুখোমুখি হয়েছিল, যা ১৯৯০ এর দশকে একটি স্বল্প পর্যায় অনুসরণ করেছিল। কম সুদের হার, debtণ অর্থায়নের সহজলভ্যতা এবং সহজ ndingণ নীতিগুলির কারণে 2000 এর দশকের গোড়ার দিকে আবারও কার্যকলাপ শুরু হয়েছিল।

এলবিও করার ব্যবসায়ের কয়েকটি সুপরিচিত বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্ম হলেন কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস অ্যান্ড কো (এনওয়াইএসই: কেকেআর), ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপ এলপি (এনওয়াইএসই: বিএক্স), কার্লাইল গ্রুপ এলপি (নাসডেক: সিজি), টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ (টিপিজি ক্যাপিটাল)), বাইন ক্যাপিটাল এবং গোল্ডম্যান শ্যাচ প্রাইভেট ইক্যুইটি।

এখানে এখন পর্যন্ত সবচেয়ে বড় এবং সর্বাধিক বিখ্যাত লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলির মধ্যে সাতটি রয়েছে ( কোনও নির্দিষ্ট ক্রমে নয় ):

অলটেল কর্প

২০০tel সালে অলটেলকে গোল্ডম্যান স্যাচস (জিএস) বেসরকারী ইক্যুইটি শাখা এবং টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ (টিপিজি ক্যাপিটাল) হাতে নিয়েছিল প্রায় ২.5.৫ বিলিয়ন ডলারে। তৎকালীন পঞ্চম বৃহত্তম ওয়্যারলেস-ফোন ক্যারিয়ার অলটেলের লিভারেজ বায়আউটটি ছিল মার্কিন টেলিযোগযোগের জায়গার বৃহত্তম বায়আউট। অলটেলকে সেরা-চালিত সংস্থাগুলির মধ্যে রেট দেওয়া হয়েছিল এবং সুতরাং এটি একটি আকর্ষণীয় লক্ষ্য হিসাবে দেখা হয়েছিল। গোল্ডম্যান শ্যাচ এবং টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ অলটেলকে বেশি দিন ধরে রাখেনি, এটি ভেরাইজন ওয়্যারলেসকে বিক্রি করেছিল, যা ভোডাফোন (নাসডাক: ভিওডি) এবং ভেরাইজন যোগাযোগের (এনওয়াইএসই: ভিজেড) মধ্যে একটি যৌথ উদ্যোগ।

এইচসিএ হোল্ডিংস ইনক (এনওয়াইএসই: এইচসিএ)

আমেরিকা হাসপাতাল কর্পোরেশন, ১৯ 19৮ সালে প্রতিষ্ঠিত, এইচসিএ প্রতিষ্ঠাতা ড। টমাস এফ ফ্রাইস্ট জুনিয়র, কোহলবার্গ ক্র্যাভিস রবার্টস এন্ড কো, বাইন ক্যাপিটাল এবং মেরিল লিঞ্চ গ্লোবাল প্রাইভেট ইক্যুইটি দ্বারা অধিগ্রহণ করা হয়েছিল। 2006 সালে ঘোষিত এই চুক্তিতে মোট লেনদেনের ব্যয় হয়েছিল 33 বিলিয়ন ডলার, এটি এ সময়ের বৃহত্তম বাইআউট চুক্তি হিসাবে পরিণত হয়েছিল। আমেরিকা হাসপাতাল কর্পোরেশন, কেবলমাত্র এইচসিএ হোল্ডিংস ইনক হিসাবে পরিচিত, এটি ২০১১ সালে আবার প্রকাশ্যে এসেছিল এবং নিউইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জে (এনওয়াইএসই) ব্যবসা করেছে। উল্লেখ্য, মেরিল লিঞ্চ গ্লোবাল প্রাইভেট ইক্যুইটি ২০০৯ সালের জানুয়ারিতে মেরিল লিঞ্চ অ্যান্ড কোং ইনক। এর অধিগ্রহণের ফলস্বরূপ ব্যাংক অফ আমেরিকা কর্পোরেশন দ্বারা অধিগ্রহণ করা হয়েছিল।

টিএক্সইউ কর্প

টেক্সাস পাওয়ার সংস্থা টিএক্সইউ কর্পোরেশন, এখন এনার্জি ফিউচার হোল্ডিংস কর্পস, অর্জনের পরিকল্পনার ঘোষণাটি একটি বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থার একটি দল ২০০ 2007 সালে করেছিল। ১৯৮৮ সালে ঘোষিত আরজেআর নাবিসকো অধিগ্রহণকে স্থানচ্যুত করে $ ৩১.৮ বিলিয়ন ডলার অধিগ্রহণ এটিকে ইতিহাসের বৃহত্তম কেনাকাটায় পরিণত করেছে (মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত মূল্যবোধের ক্ষেত্রে আরজেআর নাবিস্কো এখনও বৃহত্তম)। টিএক্সইউর লিভারেজযুক্ত বাইআউটটি 43, 9 বিলিয়ন ডলার এর এন্টারপ্রাইজ মূল্য সহ বিশাল হিসাবে বিবেচিত হয়েছিল। চুক্তিটি এতটাই আশাব্যঞ্জক লাগছিল যে, এটি কোটিবার্গ ক্রাভিস রবার্টস অ্যান্ড কো, টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ (টিপিজি ক্যাপিটাল) এবং গোল্ডম্যান শ্যাচের সাথে সিটি গ্রুপ (সি) এবং লেহম্যান ব্রাদার্সের মতো বিনিয়োগ ব্যাংকগুলিকেও এই চুক্তির অংশ হিসাবে প্ররোচিত করেছিল।

প্রথম ডেটা কর্প

কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস এন্ড কো-এর 2007 সালে ফার্স্ট ডেটা কর্প কর্পোরেশনের লিভারেজেড বাইআউট এখনও একটি বৃহত্তম বেসরকারী ইক্যুইটি প্রযুক্তির চুক্তি। "গো-শপ পিরিয়ড" নামে পরিচিত এমন একটি বিধান রেখে এই চুক্তিটি সম্পাদিত হয়েছিল যা একটি সংস্থাকে 50 দিনের জন্য অন্য প্রস্তাবগুলি চেয়েছিল allowed ২৯ বিলিয়ন ডলার মূল্যের এই চুক্তিতে সীমাবদ্ধ শেয়ার, স্টক অপশন এবং debtণের মূল্য অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। ফার্স্ট ডেটা কর্প কর্পোরেশন একটি শীর্ষস্থানীয় বৈদ্যুতিন স্থানান্তর প্রক্রিয়াজাতকরণ সংস্থা। 2014 সালে, কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস অ্যান্ড কো পেমেন্ট প্রসেসিং সংস্থাকে $ 3.5 বিলিয়ন ডলার ব্যক্তিগত স্থাপনার মাধ্যমে debtণের বোঝা হ্রাস করতে সহায়তা করেছিল।

হারাহের বিনোদন সংস্থা (নাসডাক: সিজেডআর)

২০০ Har সালে হারাহের বিনোদনের ক্রয় জুয়া শিল্পে অন্যতম বৃহত্তম বেসরকারী ইক্যুইটি অধিগ্রহণ। বৃহত্তম ক্যাসিনো সংস্থা দুটি বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থা অ্যাপোলো গ্লোবাল ম্যানেজমেন্ট (এনওয়াইএসই: এপিও) এবং টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ (টিপিজি ক্যাপিটাল) by 27.4 বিলিয়ন (for 10.7 বিলিয়ন debtণ সহ) এর বাইআউট অফার গ্রহণ করেছে। ২০১০ সালে হররাহ এর ব্র্যান্ডগুলির মধ্যে একটি হিসাবে চালিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে এই সংস্থাটির নাম হেরার এন্টারটেইনমেন্ট ইনক থেকে সিজার এন্টারটেইনমেন্ট কর্প কর্পেশনে পরিবর্তন হয়েছে।

ইক্যুইটি অফিস সম্পত্তি

ভের্নাদো রিয়েল্টি ট্রাস্টের (এনওয়াইএসই: ভিএনও) সাথে বিড প্রতিযোগিতার পরে ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপ এলপি (এনওয়াইএসই: বিএক্স) দ্বারা ইক্যুইটি অফিস প্রোপার্টি ট্রাষ্টসের বাইআউট জিতেছে। প্রতিযোগিতাটি ব্ল্যাকস্টোনকে তার শেয়ারের জন্য 48.50 ডলার থেকে শেয়ার প্রতি 55.5 ডলার করে দিতে বাধ্য করেছিল। ইকুইটি অফিস প্রোপার্টি ট্রাষ্ট ব্ল্যাকস্টনের প্রথম শেয়ার প্রতি 48.5 ডলার অফার গ্রহণ করেছিল, ভর্নাডো তার শেয়ার প্রতি অফার 52 ডলার দেওয়ার আগেই তাদের মধ্যে একটি বিড যুদ্ধের সূচনা করেছিল। চুক্তিটির সর্বমোট লেনদেনের ব্যয়টি 39 বিলিয়ন ডলার হয়ে কাজ করেছিল, এটি এটিকে সবচেয়ে বড় লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলির মধ্যে রেখে।

আরজেআর নাবিসকো

আরজেআর নাবিস্কোর বাইআউটটি বেসরকারী ইক্যুইটি শিল্পের ইতিহাসে বৃহত্তম, সবচেয়ে বিতর্কিত, প্রতিকূল এবং আক্রমণাত্মক টেকওভার। দশকের দশকের শেষের দিকে কঠোর নিয়ন্ত্রণের লড়াইয়ের পরে কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস অ্যান্ড কো দ্বারা তামাক ও খাদ্য জায়ান্ট আরজেআর নাবিস্কো ইনককে ২৫ বিলিয়ন ডলারে কিনেছিল। তখন চুক্তির এন্টারপ্রাইজ মূল্য অনুমান করা হয়েছিল billion 31 বিলিয়ন যা আজ প্রায় 55 বিলিয়ন ডলার সমান। এর কেনাকাটাকে ঘিরে "চুক্তি নাটক" এতটাই শক্তিশালী ছিল যে এটি গেটে বার্বারিয়ান্স নামে একটি বইতে (এবং একটি চলচ্চিত্র) ক্যাপচার করা হয়েছে । (সম্পর্কিত পাঠ, দেখুন: "আরজেআর নাবিসকোতে কর্পোরেট ক্লেপট্রোক্রেসি")

শেষের সারি

অতীতের অন্যান্য শীর্ষস্থানীয় লিভারেজেড বাইআউটগুলির মধ্যে হিলটন হোটেল কর্পস, কিন্ডার মরগান ইনক (এনওয়াইএসই: কেএমআই) (ম্যানেজমেন্ট বাইআউটের ক্ষেত্রে), এসএলএম কর্পোরেশন (নাসডাক: এসএলএম, স্যালি মেই নামে পরিচিত), ক্লিয়ার চ্যানেল কমিউনিকেশন ইনক, ক্যাপমার্ক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। ইনক, অ্যালবার্টসন ইনক, ফ্রিস্কেল সেমিকন্ডাক্টর ইনক (এনওয়াইএসই: এফএসএল) এবং অ্যালায়েন্স বুটস পিএলসি। যদিও এই ডিলগুলির বেশিরভাগই মূল্যের দিক থেকে বড়, তবে কয়েকটি নির্বাচিতই সাফল্যের গল্প।