নেতিবাচক সম্পর্ক কী?
Gণাত্মক পারস্পরিক সম্পর্ক দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে একটি সম্পর্ক যেখানে একটি পরিবর্তনশীল অন্য হ্রাসের সাথে সাথে বৃদ্ধি পায় এবং তদ্বিপরীত। পরিসংখ্যানগুলিতে, একটি নিখুঁত নেতিবাচক সম্পর্কটি মান -1 দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়, একটি 0 কোনও সম্পর্ককে নির্দেশ করে না, এবং +1 একটি নিখুঁত ধনাত্মক সম্পর্ককে নির্দেশ করে। একটি নিখুঁত নেতিবাচক সম্পর্ক মানে দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে যে সম্পর্ক বিদ্যমান তা negativeণাত্মক সময়ের 100%।
অনুবন্ধ
নেতিবাচক সম্পর্ককে বোঝা
নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক বা বিপরীত পারস্পরিক সম্পর্ক দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যকার একটি সম্পর্ক যার মাধ্যমে তারা বিপরীত দিকে অগ্রসর হয়। যদি ভেরিয়েবল এক্স এবং ওয়াইয়ের একটি নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক থাকে (বা নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত হয়), এক্স এর মান বাড়ার সাথে সাথে ওয়াই হ্রাস পাবে; একইভাবে, এক্স মান হ্রাস পেলে, Y বৃদ্ধি পাবে। একটি ভেরিয়েবল অপরটির সাথে সম্পর্কযুক্ত যে ডিগ্রিটিতে পরস্পর সম্পর্ক সহগ দ্বারা পরিমাপ করা হয়, যা দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্কের শক্তিকে পরিমাণমুক্ত করে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি ভেরিয়েবল এক্স এবং ওয়াইয়ের -0.1 এর একটি সংযুক্তি সহগ থাকে, তবে তাদের দুর্বল negativeণাত্মক পারস্পরিক সম্পর্ক থাকে তবে তাদের যদি -0.9 এর একটি সংযুক্তি সহগ থাকে তবে তাদের দৃ negative় নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক বলে গণ্য হবে। দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক যত বেশি হবে, পারস্পরিক সম্পর্ক সহগটি -1 এর কাছাকাছি হবে। একই টোকেন দ্বারা, একটি নির্ভুল ধনাত্মক পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত দুটি ভেরিয়েবলের +1 এর একটি সংযুক্তি সহগ হবে, অন্যদিকে শূন্যের একটি সহসংখ্যার সহগটি বোঝায় যে দুটি ভেরিয়েবল অপরিবর্তিত এবং একে অপরের সাথে স্বাধীনভাবে স্থানান্তরিত হয়েছে।
পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ (সাধারণত "আর" বা "আর" দ্বারা চিহ্নিত) রিগ্রেশন বিশ্লেষণের মাধ্যমে নির্ধারণ করা যেতে পারে। পারস্পরিক সম্পর্ক সহগের বর্গক্ষেত্র (সাধারণত "আর 2 " বা আর-স্কোয়ার্ড দ্বারা চিহ্নিত) একটি ভেরিয়েবলের ভেরিয়েন্স দ্বিতীয় ভেরিয়েবলের প্রকরণের সাথে সম্পর্কিত এবং সাধারণত শতাংশ হিসাবে বিবেচিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও পোর্টফোলিও এবং এর বেঞ্চমার্কের সাথে 0.9 এর সম্পর্ক রয়েছে তবে আর-স্কোয়ার্ড মানটি 0.81 হবে। এই চিত্রটির ব্যাখ্যাটি হ'ল পোর্টফোলিওর মধ্যে 81% (এই ক্ষেত্রে নির্ভরশীল ভেরিয়েবল) এর সাথে সম্পর্কিত - বা বেঞ্চমার্কের (স্বতন্ত্র ভেরিয়েবল) পরিবর্তনের সাথে সম্পর্কিত বা এটি ব্যাখ্যা করা যায়।
এটি লক্ষণীয় যে দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্কের ডিগ্রি স্থির নয়, তবে সময়ের সাথে সাথে ধনাত্মক থেকে নেতিবাচক এবং বিপরীতে - বিস্তৃত পরিসরে ঝুলতে পারে। ইক্যুইটি এবং বন্ডগুলির সাধারণত একটি নেতিবাচক সম্পর্ক থাকে তবে ব্ল্যাকরক অনুসারে, 10 বছর থেকে 2018 পর্যন্ত, তাদের পারস্পরিক সম্পর্ক প্রায় -0.8 থেকে 0.2 পর্যন্ত রয়েছে।
কী Takeaways
- নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক বা বিপরীত পারস্পরিক সম্পর্ক দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে একটি সম্পর্ক যা তারা বিপরীত দিকে চলে in এই সম্পর্কটি পারস্পরিক সম্পর্কের সহগ "আর" দ্বারা পরিমাপ করা হয়, যখন এই চিত্রের বর্গ "আর-স্কোয়ার্ড" এমন একটি ডিগ্রি নির্দেশ করে যা একটি ভেরিয়েবলের প্রকরণের সাথে অন্যটির সাথে সম্পর্কিত হয়। পোর্টফোলিও নির্মাণে নেগেটিভ পারস্পরিক সম্পর্ক একটি মূল ধারণা, যেমন এটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করতে সক্ষম করে যা পোর্টফোলিওর অস্থিরতার সাথে আরও ভালভাবে প্রতিরোধ করতে পারে এবং আয়গুলি সহজতর করতে পারে two দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে সম্পর্ক সময়ের সাথে বিভিন্নভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। স্টক এবং বন্ডগুলির মধ্যে সাধারণত একটি নেতিবাচক সম্পর্ক থাকে তবে তিনি দশকে থেকে 2018 পর্যন্ত তাদের পারস্পরিক সম্পর্ক -০.৮ থেকে ০.২ পর্যন্ত দাঁড়িয়েছেন।
নেতিবাচক সম্পর্কের গুরুত্ব ance
নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্কের ধারণাটি পোর্টফোলিও নির্মাণে একটি মূল বিষয়। সেক্টর বা ভৌগলিকের মধ্যে নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করতে সক্ষম করে যা দীর্ঘমেয়াদে বাজারের অস্থিরতা এবং পোর্টফোলিওর রিটার্নকে মসৃণ করতে পারে।
স্টক এবং বন্ডের মধ্যে দীর্ঘমেয়াদী নেতিবাচক সম্পর্ক বিবেচনা করুন। স্টকগুলি সাধারণত শক্তিশালী অর্থনৈতিক কর্মক্ষমতা চলাকালীন সময়ে বন্ডগুলিকে ছাড়িয়ে যায়, তবে অর্থনীতি হ্রাস পাওয়ায় এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক অর্থনীতিতে উত্সাহিত করার জন্য সুদের হার হ্রাস করে, বন্ডগুলি মজুদকে ছাড়িয়ে যেতে পারে।
উদাহরণ হিসাবে, ধরে নিন যে আপনার কাছে একটি 100, 000 ডলার ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও রয়েছে যা 60% শেয়ারে এবং 40% বন্ডে বিনিয়োগ করা হয়। শক্তিশালী অর্থনৈতিক কর্মক্ষেত্রের এক বছরে, আপনার পোর্টফোলিওর স্টক উপাদানটি 12% এর রিটার্ন জেনারেট করতে পারে, বন্ডের উপাদানটি -2% ফিরে আসতে পারে কারণ সুদের হার ক্রমবর্ধমান প্রবণতায় রয়েছে। সুতরাং, আপনার পোর্টফোলিওতে সামগ্রিক রিটার্ন হবে 6.4% ((12% x 0.6) + (-2% x 0.4)। পরের বছর, অর্থনীতি উল্লেখযোগ্যভাবে ধীর হয়ে যায় এবং সুদের হার হ্রাস পাওয়ায় আপনার স্টক পোর্টফোলিও -5 উত্পন্ন হতে পারে আপনার বন্ডের পোর্টফোলিও ৮% ফিরিয়ে দিতে পারে, যখন আপনাকে সামগ্রিক পোর্টফোলিও 0.2% প্রদান করে।
যদি কোনও ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও পরিবর্তে আপনার পোর্টফোলিওটি 100% ইক্যুইটি হত তবে কী হবে? একই রিটার্ন অনুমানগুলি ব্যবহার করে, আপনার অল-ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর প্রথম বছরে 12% এবং দ্বিতীয় বছরে -5% রিটার্ন থাকবে, যা ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর 6.4% এবং 0.2% এর রিটার্নের চেয়ে বেশি অস্থির।
নেতিবাচক সম্পর্কের উদাহরণ
নেতিবাচক সম্পর্কের উদাহরণ বিনিয়োগ বিশ্বে প্রচলিত। অপরিচিত উদাহরণ হ'ল অপরিশোধিত তেলের দাম এবং এয়ারলাইন স্টকের দামের মধ্যে নেতিবাচক সম্পর্ক। জেট জ্বালানী, যা অপরিশোধিত তেল থেকে প্রাপ্ত, বিমান সংস্থাগুলির জন্য একটি বড় দামের ইনপুট এবং তাদের লাভ এবং উপার্জনের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে। যদি অপরিশোধিত তেলের দাম বাড়তে থাকে তবে এয়ারলাইন্সের আয়ের উপর এটি নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে এবং তাই তাদের স্টকের দামের উপর। তবে যদি অপরিশোধিত তেলের দাম কম থাকে তবে এয়ারলাইনের লাভ এবং সেইজন্য তাদের শেয়ারের দাম বাড়ানো উচিত।
এই ঘটনাটির অস্তিত্ব কীভাবে বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও তৈরিতে সহায়তা করতে পারে তা এখানে। যেহেতু বেশিরভাগ ইক্যুইটি সূচকগুলিতে জ্বালানি খাতের যথেষ্ট পরিমাণ ওজন রয়েছে (উদাহরণস্বরূপ, কানাডার টিএসএক্স কমপোজিট সূচকের প্রায় 5% শক্তি গঠিত তবে কানাডার টিএসএক্স কমপোজিট সূচকের 20% এর কাছাকাছি রয়েছে), অনেক বিনিয়োগকারী অপরিশোধিত তেলের দামের উল্লেখযোগ্য এক্সপোজার রয়েছে, যা সাধারণত বেশ উদ্বায়ী হয়। জ্বালানী খাত যেমন - সুস্পষ্ট কারণে অপরিশোধিত তেলের দামের সাথে ইতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে, এয়ারলাইন স্টকগুলিতে কারও পোর্টফোলিওর অংশ বিনিয়োগ তেলের দাম হ্রাসের বিরুদ্ধে একটি হেজ সরবরাহ করবে।
এটি লক্ষ করা উচিত যে এই বিনিয়োগের থিসিসটি পুরো সময় কাজ করতে পারে না, কারণ তেলের দাম এবং এয়ারলাইন স্টকগুলির মধ্যে আদর্শ নেতিবাচক সম্পর্ক কখনও কখনও ইতিবাচক হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি অর্থনৈতিক অগ্রগতির সময়, তেলের দাম এবং বিমান সংস্থাগুলি উভয়ই বাড়তে পারে; বিপরীতে, মন্দা চলাকালীন, তেলের দাম এবং বিমান সংস্থাগুলির শেয়ারগুলি কমে যেতে পারে।
যখন দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক ভেঙে যায়, এটি বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলির সাথে বিপর্যয় খেলতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন ইকুইটি মার্কেটগুলির 2018 এর চতুর্থ প্রান্তিকে এক দশকের মধ্যে তাদের খারাপ পারফরম্যান্স ছিল, আংশিকভাবে এই উদ্বেগের দ্বারা উত্সাহিত হয়েছিল যে ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বাড়িয়ে তুলবে। স্টক এবং বন্ডের মধ্যে স্বাভাবিক নেতিবাচক সম্পর্ক গত দুই দশকের সবচেয়ে দুর্বল স্তরে নেমে আসার সাথে সাথে ক্রমবর্ধমান হারের আশঙ্কা তাদের বন্ডগুলিতেও নেমেছিল, যা শেয়ারের সাথে পড়েছিল। এই সময়ে বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই তাদের ছদ্মবেশে আবিষ্কার করে যে কোনও আড়াল করার জায়গা নেই।
