লবিস্টদের পরবর্তী লক্ষ্য: সেকেন্ডের সেরা সুদের নিয়ম

এখন যেহেতু শ্রম অধিদফতরের (ডিওএল) বিশ্বস্ত আইনটি আনুষ্ঠানিকভাবে মারা গেছে, এখন সুরক্ষা ও এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) প্রস্তাবিত নিয়ম প্যাকেজ, রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্টের দিকে মনোনিবেশ করা হয়েছে। সেই একই লবিস্টরা সফলভাবে বিশ্বস্ত নিয়মকে অবরুদ্ধ করেছে এখন বিনিয়োগের পরামর্শের জন্য একটি নতুন স্ট্যান্ডার্ড তৈরির জন্য এসইসির প্রচেষ্টাকে টার্গেট করছে, ব্রোকারদের তাদের ক্লায়েন্টদের স্বার্থকে প্রথমে রাখার প্রয়োজন রয়েছে। যদি অতীতের প্রচেষ্টাগুলি ভবিষ্যতের সাফল্যের কোনও ইঙ্গিত দেয় তবে এসইসি প্রবল বিরোধিতার মুখোমুখি হয়। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: ডিওএল-র ফিদুসিরিয়া বিধি আনুষ্ঠানিকভাবে শেল্ভড ved

এসইসি প্রস্তাব 'সেরা আগ্রহ' স্ট্যান্ডার্ড প্রতিষ্ঠা করে

প্রস্তাবিত এসইসি প্রবিধান, বর্তমানে অগস্ট,, ২০১ until অবধি ৯০ দিনের পাবলিক কমেন্টের সময়সীমার অধীনে, ব্রোকার-ডিলার এবং ব্রোকার ডিলার সংস্থাগুলির সাথে সম্পর্কিত যারা তাদের সম্পর্কে সুপারিশ দিচ্ছেন তাদের জন্য "সর্বোত্তম আগ্রহ" আচরণের মান প্রতিষ্ঠার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে কোনও সুরক্ষা বিক্রয়, বা কোনও খুচরা গ্রাহককে বিনিয়োগের কোনও পরামর্শ প্রদান।

প্রস্তাবিত বিধিবিধিও যে বিনিয়োগকারীর পরামর্শদাতাদের সমস্ত ক্লায়েন্টের মিথস্ক্রিয়ায় আবদ্ধ হয়, একটি নতুন, প্রয়োজনীয় গ্রাহক সম্পর্কের সংক্ষিপ্তসার (ফর্ম সিআরএস) প্রবর্তন করে যা সম্পর্কের "সুযোগ এবং শর্তাদি" বিশদ দেয় এবং যারা ব্যবহার করতে পারে সেগুলি সীমাবদ্ধ করে এমন প্রস্তাবিত বিধিবিধিও স্পষ্ট করে দেওয়ার চেষ্টা করে "উপদেষ্টা" এবং "উপদেষ্টা, " শিরোনামগুলি একটি সম্ভাব্য বিভ্রান্তিকর উপাধি যা ক্লায়েন্টদের এমন ধারণা প্রদান করতে পারে যে কোনও ব্রোকার একটি বিশ্বস্ত মান হিসাবে ধরা পড়ে। পেশাদারদের আগ্রহের সমস্ত দ্বন্দ্বগুলি অপসারণ না করে তবে তা প্রকাশ করা দরকার।

আগ্রহের দ্বন্দ্ব রোধ করুন

সামগ্রিকভাবে নেওয়া, বিনিয়োগ পরামর্শ সংস্কারের জন্য এসইসি'র পরিকল্পনাটি এমন পেশাদারদের, যারা বিনিয়োগের পরামর্শকে অন্যান্য, কম ব্যয়বহুল পণ্যের সমতুল্য বিনিয়োগ পণ্যগুলির সুপারিশ করা থেকে বিরত রাখার উদ্দেশ্যে করা হয়েছে, তবে এটি একটি উচ্চতর কমিশন প্রদান করে এবং তাদের সামগ্রিক ক্ষতিপূরণকে জোরদার করে। এই বিধিমালাটি কেবল বিনিয়োগ পরামর্শদাতাদের নয় যারা অবসর গ্রহণের পণ্য দালাল করে তাদের প্রতি বিশ্বস্ত মান প্রয়োগের মাধ্যমে গ্রাহকদের সেরা স্বার্থে কাজ করার বাধ্যবাধকতাটিও প্রসারিত করবে।

দুর্ভাগ্যক্রমে, এসইসি তার প্রস্তাবটিতে "সর্বোত্তম আগ্রহ" সংজ্ঞায়িত করে না, নিয়ন্ত্রণটি কীভাবে কার্যকর করা হবে তা নিয়ে বিভ্রান্তি তৈরি করে। এসইসির প্রস্তাবনায় বলা হয়েছে: "… আমরা প্রাথমিকভাবে বিশ্বাস করি যে সুপারিশ করার সময় কোনও ব্রোকার-ডিলার খুচরা গ্রাহকের সেরা স্বার্থে কাজ করেছিল কিনা তা নির্দিষ্ট সুপারিশ এবং নির্দিষ্ট খুচরা গ্রাহকের সত্যতা এবং পরিস্থিতি চালু করে দেবে।" (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: এসইসি আল্ট-ফিদুসিরিয়া বিধি: "নিয়ন্ত্রণের সেরা আগ্রহ " ")

সফল অ্যাডভোকেসি প্রচেষ্টার ইতিহাস

প্রস্তাবিত এসইসি প্রবিধানের সর্বাধিক দৃশ্যমান প্রতিপক্ষ হ'ল ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ ইন্স্যুরেন্স অ্যান্ড ফিনান্সিয়াল অ্যাডভাইজারস (এনএআইএফএ)। আমেরিকান কাউন্সিল অফ লাইফ ইন্স্যুর্স (এসিএলআই), ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস ইনস্টিটিউট (এফএসআই) এবং সিকিওরিটিস ইন্ডাস্ট্রি এবং ফিনান্সিয়াল মার্কেটস অ্যাসোসিয়েশন (সিআইপিএমএ) সহ বেশ কয়েকটি সহ-বাদিদের সাথে নাএআইএএফ, ডিওএল-এর আইন-শৃঙ্খলা রক্ষার ক্ষেত্রে কার্যকর ভূমিকা পালন করেছিল। কিছু সংস্থা যারা এফএসআই-এর মতো ডিওএল বিধি লড়েছিল তারা এসইসি প্রস্তাবটির সমর্থন প্রকাশ করেছে।

নায়েফার সরকারী সম্পর্কের সিনিয়র সহ-সভাপতি ডায়ান বয়েলকে আর্থিক উপদেষ্টা ম্যাগাজিনে উদ্ধৃত করে দাবি করা হয়েছিল যে তাদের এই পদ্ধতির কারণে এই গোষ্ঠীর উকিল প্রচেষ্টা সফল হয়েছে: "আমরা আমাদের সদস্যদের এবং তাদের সুরক্ষার জন্য কর্মীদের, নির্বাচনী লবিস্টদের এবং সরকারের তিনটি শাখাকেই উত্তোলন করি। গ্রাহকদের।"

প্রথম লক্ষ্য হ'ল প্রকাশের দলিল (ফর্ম সিআরএস)

এনআইএফএর প্রথম লক্ষ্য হ'ল সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের প্রস্তাবিত গ্রাহক / ক্লায়েন্টের সম্পর্কের সারসংক্ষেপ, ফর্ম সিআরএস, বিশেষত সেই বিভাগ যা দালাল-ব্যবসায়ী এবং তাদের সহযোগীদের নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে "উপদেষ্টা" বা "উপদেষ্টা" উপাধি ব্যবহার করতে বাধা দেয়। এগুলি বোঝা যায় যে তারা এখানে শুরু করবে; বেশিরভাগ নায়েফার সদস্যরা তাদের ক্লায়েন্টদের প্রতি দায়বদ্ধতার সাথে নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (আরআইএ) নন। পরিবর্তে, বেশিরভাগ হ'ল বীমা এজেন্ট এবং ব্রোকার-ডিলার প্রতিনিধি যারা historতিহাসিকভাবে কম প্রতিবন্ধী "উপযুক্ততা" মানকে ধরে রেখেছেন। এসইসি তার "রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্ট" প্রকাশের আগে দালালদের কেবল উপযুক্ত প্রস্তাবিত সুপারিশ করা প্রয়োজন, তবে তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম আগ্রহের প্রয়োজনে তা নয়।

নায়েফার অবস্থান হ'ল যদি এর সদস্যরা "উপদেষ্টা" বা "উপদেষ্টা" উপাধি ব্যবহার করতে বাধা পান তবে এটি কার্যকরভাবে তাদের পরামর্শ দেওয়া থেকে বিরত করবে এবং স্বল্প ও মধ্যম আয়ের ক্লায়েন্টদের সেবা দেওয়ার ক্ষমতা সীমাবদ্ধ থাকবে এবং আর্থিক ক্ষেত্রে আরও বাধা তৈরি করবে। যাদের সবচেয়ে বেশি প্রয়োজন তাদের জন্য পরামর্শ। নায়েফার লবিস্টরা এরই মধ্যে এসইসি চেয়ারম্যান জে ক্লেটন এবং দু'ই এসইসি কমিশনার ও কর্মচারীর সাথে নায়েফার অবস্থানের পক্ষে যুক্তি দেখিয়েছেন। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: চার্লস সোয়াব: এসইসির প্রস্তাবিত প্রকাশ ফর্ম বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করতে পারে ))

এফপিএ একটি কাউন্টারওয়েট হতে পারে

এনআইএফএ-র একটি সম্ভাব্য কাউন্টার ওয়েট ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং অ্যাসোসিয়েশন (এফপিএ) এর প্রচেষ্টা থেকে আসতে পারে, যারা পরামর্শদাতাদের একটি সার্টিফাইড ফিনান্সিয়াল প্ল্যানার C (সিএফপি®) উপাধি রাখেন এমন প্রাথমিক পেশাদার সংস্থা। সিএফপি® বোর্ড সম্প্রতি একটি নতুন আচরণবিধি অনুমোদন করেছে যা কার্যকর হবে অক্টোবর 1, 2019। নতুন কোডটি সিএফপি® পেশাদারদের সমস্ত ধরণের আর্থিক পরামর্শের প্রতি বিশ্বস্ত মানকে প্রসারিত করে।

অনেকে পূর্বাভাস দিয়েছেন যে এসইসির সেরা সুদের নিয়ন্ত্রণ কার্যকরভাবে কার্যকরভাবে জলস্রোত মানদণ্ডে পরিণত হবে এবং এই কারণেই এমন জল্পনা চলছে যে এফপিএ এসইসির বিরুদ্ধে মামলা করার প্রস্তুতি নিচ্ছে। এফপিএ সভাপতি ফ্র্যাঙ্ক পেরে আর্থিক উপদেষ্টার সাথে এক সাক্ষাত্কারে বলেছিলেন যে ব্রোকার ব্যবসায়ীদের জন্য "উপযুক্ততা-প্লাস" মান আর্থিক উপদেষ্টা এবং সিএফপি'র জন্য বিপণনের সুবিধা তৈরি করতে পারে, তবে বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভ্রান্তি তৈরি করতে পারে। মামলা করার সম্ভাবনা সম্পর্কে জানতে চাইলে পেরে বলেছিলেন, “এটা খুব অকালকালীন। তবে এটি একটি বৈধ প্রশ্ন। ”

এসইসি বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা বোঝার চেষ্টা করছে

যেহেতু নয়েফা প্রথমে দালাল ডিলারদের নিজেদের উপদেষ্টা বলতে অনুমতি দেয় এবং তারপরে সমস্ত ব্রোকারদের জন্য আচরণের মান আরও আলগা করে, এফপিএ-এর মতো সংস্থাগুলি সম্ভবত এসইসি-র রেগুলেশনের সর্বোত্তম আগ্রহের ফলাফলকে উত্সাহিত করার জন্য চাপ প্রয়োগ করে চলেছে আর্থিক পেশাগতদের উপকার করতে এবং স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি করতে পারে এমন কম কঠোর "উপযুক্ততা-উপার্জন" মানের চেয়ে একটি বিশ্বাসযোগ্য স্ট্যান্ডার্ড।

29 ই জুন, 2018 এ এসইসি থেকে একটি প্রেস বিজ্ঞপ্তিতে, চেয়ারম্যান জে ক্লেটন জুলাইয়ে সারাদেশে "মেইন স্ট্রিট বিনিয়োগকারীদের" সাথে গোলটেবিল আলোচনা করার পরিকল্পনা ঘোষণা করেছেন। বিনিয়োগকারীদের পক্ষে ক্লেটনকে সরাসরি কথা বলার এবং "তাদের বিনিয়োগের পেশাদারদের সাথে তাদের সম্পর্কের বিষয়ে মূল প্রশ্নগুলির বিষয়ে তাদের মতামত ভাগ করার সুযোগ হবে।"

"আমাদের প্রস্তাবিত বিধিগুলি বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশার সাথে আমাদের বিধিগুলির সাথে মেলে এবং এটি কীভাবে আমরা সর্বোত্তম ফলাফলটি নিশ্চিত করতে পারি সে সম্পর্কে সরাসরি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে শুনতে পারা আমাদের পক্ষে গুরুত্বপূর্ণ" "ক্লেটন বলেছেন।