সর্বাধিক সফল বিনিয়োগকারীরা তাদের সিদ্ধান্তকে দিকনির্দেশনা দেয়, আবেগকে নয় let তবে, ছোট বিনিয়োগকারীরা ঠিক তার বিপরীতে কাজ করার জন্য খ্যাতি অর্জন করেছেন - এমন সংস্থাগুলি সন্ধান করছেন যার দিকে তারা ব্যক্তিগত যোগাযোগ অনুভব করে এবং ঠান্ডা, কঠোর যুক্তির চেয়ে স্বজ্ঞাততার উপর নির্ভর করে।
উদাহরণস্বরূপ, বাজার যখন স্কিডে চলে যায়, পেশাদার বিনিয়োগকারীরা এটিকে অনুকূল মূল্যে কেনার সুযোগ হিসাবে দেখেন। অন্যদিকে, প্রতিদিন বিনিয়োগকারীরা যখন কম পয়েন্টে থাকে তখন তাদের শেয়ারটি সুনির্দিষ্টভাবে বিক্রি করার সম্ভাবনা বেশি থাকে।
এই র্যাপটি সুষ্ঠু হোক বা না হোক, পৃথক বিনিয়োগকারীরা তার চেয়ে বেশিবার ভুল বলে বিশ্বাস করা হচ্ছে "বিজোড় লট থিওরি" -র ভিত্তি that সাফল্যের আরও ভাল-গড় সুযোগ থাকবে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের এই ফর্মটি 1900 এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে যথেষ্ট জনপ্রিয়তা অর্জন করেছিল। পরবর্তী গবেষণায় দেখা গেছে যে টাইমিং ট্রেডের ভিত্তি হিসাবে বিজোড় লট ডেটা ব্যবহার করা খুব ভাল কাজ করে না।
ছোট লেনদেন অনুসরণ করা
আর্থিক বাজারগুলিতে, একটি স্ট্যান্ডার্ড বা রাউন্ড, লট একটি প্রদত্ত স্টকের 100 টি শেয়ার উপস্থাপন করে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা যখন কোনও ক্রয় বা বিক্রয় করেন, উদাহরণস্বরূপ, এটি সাধারণত খুব সুন্দর, এমনকি প্রচুর সংখ্যায় থাকে।
অবশ্যই, প্রতিটি বিনিয়োগকারী একসাথে ১০০ টি শেয়ার কেনার সামর্থ্য রাখে না, যা কিছু শেয়ারের জন্য কয়েক হাজার ডলারকে অর্থোপার্জন করতে পারে। পরিবর্তে, তারা একবারে 15 টি শেয়ার কেনার কথা বলতে পারেন। এই ছোট পরিমাণগুলি - যে কোনও এক থেকে 99 টি শেয়ার - "বিজোড় লট" হিসাবে উল্লেখ করা হয় Histতিহাসিকভাবে, বৃত্তাকার লটের চেয়ে এই লেনদেনগুলি সাফ করতে কিছুটা সময় লেগেছে, তবে এটি এখনও করা যেতে পারে।
কারণ অদ্ভুত প্রচুর সংজ্ঞা অনুসারে, ছোট অর্ডারগুলি, কেউ কেউ তাদের প্রতিদিনের বিনিয়োগকারীদের অনুভূতি অর্জনের উপায় হিসাবে দেখতে শুরু করে। 1800 এর দশক অবধি, নিয়মিত ব্যবসায়ীরা এই বিনয়ী ব্যবসা রেখে লোকদের বিরুদ্ধে বাজি ধরতে শুরু করেছিল। তবে ১৯৪০ এর দশকের গোড়ার দিকে এটিই ছিল না যে 1946 সালের "স্টক মার্কেটে লাভের জন্য নতুন পদ্ধতি" বইটি লিখেছিলেন বন্ডের পরিসংখ্যানবিদ গারফিল্ড ড্রিউ তাত্ত্বিকভাবে তত্ত্বটি পরীক্ষা করেছিলেন এবং আরও জনপ্রিয় করেছিলেন pop
বিজোড়-লট কেনার পক্ষে বিজোড়-লট বিক্রির একটি "ভারসাম্য রেশি" ব্যবহার করে বাজারের ক্রিয়াকলাপটিকে বিশ্লেষণ করেছেন rew তার অনুসন্ধানগুলি নিশ্চিত হয়েছিল যে ছোট বিনিয়োগকারীরা তুলনামূলকভাবে বলছেন, যখন শেয়ারের দাম বাড়ছে এবং যখন দাম নীচে নেমেছিল তখন বিক্রি হওয়ার প্রবণতা বেশি ছিল এমন কেনার সম্ভাবনা বেশি ছিল।
যখন ড্র এর মোটামুটি সরল অনুপাত ডেটার ব্যাখ্যার অন্যতম জনপ্রিয় পদ্ধতি হয়ে ওঠে, অন্য মেট্রিকগুলি সময়ের সাথে সাথে উত্থিত হয়। এর মধ্যে একটি, বিজোড় লট সংক্ষিপ্ত অনুপাত, কতগুলি বিনিয়োগকারীকে "সংক্ষিপ্তকরণ" বা বাজারের বিরুদ্ধে বাজি ধরেছে তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। তত্ত্ব অনুসারে, এই জাতীয় ক্রিয়াকলাপের স্পাইক ক্রয় শুরু করার জন্য ট্রিগার হওয়া উচিত।
চিত্র 1
নিম্নলিখিত টেবিলটি প্রতিদিনের বিজোড় লট ক্রিয়াকলাপ, ক্রয়, বিক্রয় এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান দ্বারা পৃথক করে দেখায়।
থিওরি পছন্দ হারায়
অদ্ভুত লোটটি কয়েক দশক ধরে জনপ্রিয়তা উপভোগ করেছিল, ড্রয়ের প্রভাবশালী লেখাগুলির জন্য বৃহত অংশকে ধন্যবাদ। তবে 1960 এর দশকের মধ্যে, তাঁর অনুমান অন্যান্য গবেষকদের কাছ থেকে বর্ধিত তদন্তকে আকর্ষণ করে।
কেউ কেউ সিদ্ধান্তে পৌঁছেছেন যে পৃথক বিনিয়োগকারীরা প্রথম ভাবার মতো ধারাবাহিকভাবে ভুল ছিলেন না। উদাহরণস্বরূপ, ডোনাল্ড ক্লেইন দেখতে পেল যে ছোট স্টকের পরিমাণের বিক্রি যখন ইনপোপোর্টুন সময়ে হয়েছিল - অর্থাত্ যখন বাজারটি কমছিল - অদ্ভুত-লট ক্রয় করেনি। এ জাতীয় গবেষণা ড্রয়ের তত্ত্বের প্রতি আস্থা হ্রাস করতে সহায়তা করে, যা ক্রমাগত জনপ্রিয়তা হারাতে থাকে।
ক্ষুদ্র বিনিয়োগকারীরা বেশিরভাগ সময় ভুলকে বাজি রেখেছিলেন এই ধারণার কি কোনও বৈধতা আছে? এই গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্নে জুরি এখনও বাইরে নেই। যা মোটামুটি পরিষ্কার, তা হ'ল বিজোড় লট ডেটা নিজেই তাদের ক্রিয়াকলাপ পরিমাপ করার একটি কম নির্ভরযোগ্য উপায় হয়ে দাঁড়িয়েছে।
এর বেশ কয়েকটি কারণ রয়েছে। প্রথমত, তুলনায় আনুপাতিকভাবে কম বিজোড় লট লেনদেন হয়। 1930 এবং 1940 এর দশকে, ব্যক্তি পৃথক স্টক কেনা বেচার অর্ডার দেওয়ার সম্ভাবনা বেশি ছিল। তবে বিংশ শতাব্দীর সময়কালে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বাজারে অংশ নেওয়ার আরও একটি সাধারণ উপায় হয়ে ওঠে।
অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা ব্যবসায়ের বিকল্পগুলি শুরু করেছিলেন, যেখানে তারা তুলনামূলকভাবে ছোট আর্থিক প্রতিশ্রুতি নিয়ে গোল লট নিয়ন্ত্রণ করতে পারে। কম অদ্ভুত প্রচুর ডেটা সহ, এর পরিসংখ্যানগত প্রাসঙ্গিকতা যথেষ্ট হ্রাস পেয়েছে।
চিত্র ২
নীচের চার্টটি "বিজোড় লট রেট" চিত্রিত করে যা অসম লটগুলিতে জড়িত সমস্ত ব্যবসায়ের শতাংশ percentage হলুদ লাইন স্টকগুলি উপস্থাপন করে, যখন নীল রেখাটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড পণ্যগুলি (ইটিপি) দেখায়।
তদ্ব্যতীত, আজ যে অদ্ভুত লট ডেটা রয়েছে তা সর্বদা বিনয়ী সমৃদ্ধ, অসম্পূর্ণ বিনিয়োগকারীদের থেকে উদ্ভূত হয় না। লভ্যাংশ পুনর্নির্মাণ পরিকল্পনা থেকে কিছু স্টেম, একটি নির্দিষ্ট পরিশোধের সূত্রের ভিত্তিতে, কোনও সংস্থার স্টক প্রচুর পরিমাণে অসম অর্জন করতে পারে। এবং অ্যালগরিদমিক ট্রেডিংয়ের আগমনের সাথে সাথে কম্পিউটারগুলি বাজারের বাকি অংশগুলি থেকে চালকের আড়ালগুলি গোপন করার জন্য মাঝে মাঝে ছোট ছোট লেনদেনের ক্ষেত্রে বড় ক্রয় এবং বিক্রয়কে ভেঙে দেয়।
শেয়ার বাজার ক্রমাগত বিকশিত হওয়ার সাথে সাথে, কাঁচা ডেটা দেখতে এবং স্বল্প সময়ের বিনিয়োগকারীদের জন্য উল্লেখযোগ্য যে কোনও কিছু কাটাতে আরও শক্ত হয়ে যায়। "দ্য স্টক ট্রেডারস অ্যালামানাক" এর প্রকাশক যেমন একবার বলেছিলেন, "এটি পুরানো সরঞ্জাম দিয়ে একটি নতুন যুদ্ধ করার মতো।"
তলদেশের সরুরেখা
1960 এর আগে বিজোড় লট তত্ত্বের জনপ্রিয়তা প্রমাণ করে যে বিপরীতে বিনিয়োগের কৌশলগুলির আকর্ষণ। এখন যে বিজোড় লট বিভিন্ন কারণে বিভিন্ন কেনা বেচা হচ্ছে, যদিও, বাজারে কোন পথে যাবে তা আত্মবিশ্বাসের সাথে ভবিষ্যদ্বাণী করতে খুব কম লোক এখনও এই তথ্য ব্যবহার করে।
