বিকল্প বনাম ফিউচার: পার্থক্য কী?

সুচিপত্র

• বিকল্প বনাম ফিউচার: একটি ওভারভিউ
• বিকল্প কল এবং বিকল্প রাখুন
• বিকল্পগুলির ঝুঁকিগুলি
• অপশন রাখুন
• ফিউচার চুক্তি
• ফিউচার কে ট্রেড করে?
• ফিউচারস আরও বড় বেটস
• ফিউচারগুলি ঝুঁকিপূর্ণ
• বিকল্পগুলি ptionচ্ছিক
• একটি বিকল্প চুক্তির উদাহরণ
• ফিউচার চুক্তির উদাহরণ
• অন্যান্য পার্থক্য

বিকল্প বনাম ফিউচার: একটি ওভারভিউ

বিকল্প এবং ফিউচার উভয় আর্থিক পণ্য যা বিনিয়োগকারীরা অর্থোপার্জন করতে বা বর্তমান বিনিয়োগগুলি হেজ করার জন্য ব্যবহার করে। উভয়ই একটি নির্দিষ্ট তারিখে নির্দিষ্ট দামে একটি বিনিয়োগ কেনার চুক্তি।

• একটি বিকল্প কোনও বিনিয়োগকারীকে যে কোনও সময় নির্দিষ্ট দামে শেয়ার কেনার (বা বিক্রয়) করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয়, যতক্ষণ না চুক্তি কার্যকর থাকে A ফিউচার চুক্তিতে একজন ক্রেতার শেয়ার কেনার প্রয়োজন হয়, এবং একজন বিক্রেতা এগুলি বিক্রয় করার জন্য, ভবিষ্যতের নির্দিষ্ট তারিখে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে ধারকের অবস্থান বন্ধ না করা হয়।

বিকল্পগুলি এবং ফিউচার মার্কেটগুলি খুব আলাদা, তবে তারা কীভাবে কাজ করে এবং বিনিয়োগকারীদের পক্ষে তারা কতটা ঝুঁকিপূর্ণ।

বিকল্প এবং ফিউচারের মধ্যে পার্থক্য কী?

বিকল্প কল এবং বিকল্প রাখুন

দুটি ধরণের অপশন রয়েছে: কল অপশন এবং পুট বিকল্পগুলি। চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি কল বিকল্প হ'ল স্ট্রাইক প্রাইস নামে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে স্টক কেনার অফার। একটি পুট বিকল্পটি একটি নির্দিষ্ট মূল্যে স্টক বিক্রি করার প্রস্তাব।

উভয় ক্ষেত্রেই বিকল্পগুলি বিনিয়োগের একটি ডেরাইভেটিভ ফর্ম। তারা শেয়ার কেনার অফার বা অফার রয়েছে তবে চুক্তিটি চূড়ান্ত না হওয়া পর্যন্ত অন্তর্নিহিত বিনিয়োগগুলির প্রকৃত মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে না।

উদাহরণস্বরূপ, বলুন যে কোনও বিনিয়োগকারী পরবর্তী তিন মাসের মধ্যে একসময় 50 ডলার স্ট্রাইক দামে স্টক এক্সওয়াইজেড কিনতে কল অপশনটি খোলে। শেয়ারটি বর্তমানে $ 49 এ ট্রেড করছে। যদি স্টকটি $ 60 এ চলে যায়, কল ক্রেতা $ 50 এ স্টক কেনার অধিকারটি প্রয়োগ করতে পারে। সেই ক্রেতা তখনই শেয়ার প্রতি 10 ডলার মুনাফার জন্য অবিলম্বে স্টকটি 60 ডলারে বিক্রয় করতে পারে। বিকল্প হিসাবে, বিকল্প ক্রেতা সহজেই কল এবং পকেট লাভটি বিক্রি করতে পারে, যেহেতু কলটির বিকল্পটি শেয়ার প্রতি 10 ডলার।

চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় বিকল্পটি যদি $ 50 এর নিচে ট্রেড করে তবে বিকল্পটি মূল্যহীন। কল বায়ার অপশনটির জন্য প্রিমিয়াম নামে আউটফ্রন্ট প্রদান হারায়।

বিকল্পগুলির ঝুঁকিগুলি

একটি কল বিকল্পের ক্রেতার পক্ষে ঝুঁকিটি প্রিমিয়াম প্রদত্ত সামনের দিকে সীমাবদ্ধ। এই প্রিমিয়ামটি চুক্তির সারা জীবন জুড়ে যায় এবং পড়ে falls এটি বর্তমান অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দামের সাথে স্ট্রাইকের দাম কতটা এবং সেই সাথে চুক্তিতে কতটা সময় রয়েছে তার সহ অনেকগুলি কারণের উপর ভিত্তি করে। এই প্রিমিয়ামটি বিনিয়োগকারীদের দেওয়া হয়, যারা পুট অপশনটি খোলেন, তাকে বিকল্প লেখকও বলা হয়।

বিকল্পের লেখক ব্যবসায়ের অন্যদিকে রয়েছে। এই বিনিয়োগকারী সীমিত ঝুঁকি আছে। এই উদাহরণটি ধরে ধরে নিন যে স্টকটি 100 ডলারে যায়। অপশন রাইটার কল ক্রেতার কাছে শেয়ার প্রতি 50 ডলারে বিক্রয় করার জন্য শেয়ারটি শেয়ার প্রতি 100 ডলারে কিনতে বাধ্য করা হবে। একটি ছোট প্রিমিয়ামের বিনিময়ে, বিকল্প লেখক শেয়ার প্রতি $ 50 হারাচ্ছেন।

বিকল্প ক্রেতা বা বিকল্প লেখক যে কোনও সময় কল বিকল্প কিনে তাদের অবস্থানগুলি বন্ধ করতে পারে, যা তাদের ফ্ল্যাটে ফিরিয়ে দেয়। লাভ বা ক্ষতি হ'ল প্রাপ্ত প্রিমিয়াম এবং বিকল্পটি কেনার ব্যয় বা বাণিজ্য থেকে বেরিয়ে আসার ব্যয়ের মধ্যে পার্থক্য।

অপশন রাখুন

পুট বিকল্পটি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বা তার আগে স্ট্রাইক দামে শেয়ার বিক্রি করার অধিকার। এই বিকল্পটি কেনা কোনও ব্যবসায়ী আশা করছেন অন্তর্নিহিত স্টকের দাম হ্রাস পাবে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগকারী এক্সওয়াইজেডকে ১০০ ডলারে বিক্রয় করার জন্য একটি পুট বিকল্পের মালিক হন এবং বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে এক্সওয়াইজেডের দাম $ 80 এ নেমে যায়, তবে বিনিয়োগকারীরা শেয়ার প্রতি per 20 লাভ করতে পারেন, প্রিমিয়ামের ব্যয় বিয়োগ করে। এক্সওয়াইজেডের দাম যদি মেয়াদোত্তীকরণের সময় 100 ডলারের বেশি হয় তবে বিকল্পটি মূল্যহীন এবং বিনিয়োগকারীরা পরিশোধিত প্রিমিয়ামটি হারাবে।

হয় পুট ক্রেতা বা লেখক তার মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যে কোনও সময় কোনও লাভ বা ক্ষতির জন্য লক করতে তাদের বিকল্প অবস্থানটি বন্ধ করতে পারেন। এটি বিকল্প কেনার মাধ্যমে, লেখকের ক্ষেত্রে বা বিকল্পটি ক্রেতার ক্ষেত্রে বিক্রি করেই করা হয়। পুট ক্রেতা স্ট্রাইক মূল্যে বিক্রয় করার অধিকার প্রয়োগ করতেও বেছে নিতে পারে।

ফিউচার চুক্তি

ফিউচার চুক্তি হ'ল পরবর্তী তারিখে একটি সম্মত মূল্যে একটি সম্পদ বিক্রয় বা ক্রয় করার বাধ্যবাধকতা।

ফিউচারগুলি সবচেয়ে বেশি বোধগম্য হয় যখন ভুট্টা বা তেলের মতো পণ্যগুলির ক্ষেত্রে বিবেচনা করা হয়। ফিউচার চুক্তি একটি সত্য হেজ বিনিয়োগ। কোনও কৃষক শস্য বিতরণ করার আগে বাজারের দাম কমে যাওয়ার ক্ষেত্রে গ্রহণযোগ্য দামের সামনে লক করতে চাইতে পারে। ক্রেতা ফলের সরবরাহের সময় বাড়ার সাথে দাম বাড়ার ক্ষেত্রেও দামকে সামনে রেখে লক করতে চায়।

ধরে নিন দু'জন ব্যবসায়ী তেল ফিউচার চুক্তিতে ব্যারেল দামের জন্য 50 ডলারে সম্মত হন। যদি তেলের দাম 55 ডলারে চলে যায় তবে চুক্তির ক্রেতা প্রতি ব্যারেল 5 ডলার করে দিচ্ছে। অন্যদিকে, বিক্রেতা আরও ভাল চুক্তিতে হেরে যাচ্ছে।

ফিউচার কে ট্রেড করে?

ফিউচার বাজারে প্রাতিষ্ঠানিক এবং খুচরা ব্যবসায়ীদের মধ্যে একটি বড় পার্থক্য রয়েছে।

প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতাদের জন্য ফিউচার আবিষ্কার করা হয়েছিল। এই ডিলাররা রিফাইনারদের কাছে বিক্রি করার জন্য অপরিশোধিত তেল ব্যারেল, বা সুপারমার্কেট বিতরণকারীদের কাছে বিক্রি করার জন্য টন টন ভুট্টা দখল করতে চায়। অগ্রিম মূল্য নির্ধারণের ফলে চুক্তির উভয় পক্ষের ব্যবসায়গুলি বড় দামের পরিবর্তনকে কম ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে।

খুচরা ক্রেতারা তবে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দামের দিকের বাজি হিসাবে ফিউচার চুক্তিগুলি কিনে বেচা করুন। তারা ভবিষ্যতের দামের পরিবর্তনগুলি থেকে উপরে বা নীচে লাভ করতে চায়। তারা আসলে কোনও পণ্য দখল করার ইচ্ছা করে না।

ফিউচারের বাজার তেল এবং ভুট্টার বাইরেও অনেক প্রসারিত হয়েছে। স্টক ফিউচারগুলি পৃথক স্টকগুলিতে বা এসএন্ডপি 500 এর মতো সূচীতে কেনা যায়।

যাই হোক না কেন, ফিউচার চুক্তির ক্রেতাকে চুক্তিটির সম্পূর্ণ পরিমাণ সামনের দিকে পরিশোধ করতে হবে না। প্রাথমিক মার্জিন হিসাবে পরিচিত দামের একটি শতাংশ প্রদান করা হয়।

উদাহরণস্বরূপ, একটি তেল ফিউচার চুক্তি হল 1000 ব্যারেল তেলের জন্য। ১০০ ডলারে তেল ফিউচার চুক্তি কেনার একটি চুক্তি $ 100, 000 চুক্তির সমতুল্য প্রতিনিধিত্ব করে। ক্রেতাকে চুক্তির জন্য কয়েক হাজার ডলার প্রদান করতে হবে এবং যদি বাজারের দিকনির্দেশনায় সেই বাজিটি ভুল প্রমাণিত হয় তবে আরও পাওনা হতে পারে।

ফিউচারস আরও বড় বেটস

বিকল্পগুলি ঝুঁকিপূর্ণ, তবে ফিউচারগুলি পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ।

স্ট্যান্ডের 100 শেয়ারের জন্য একটি আদর্শ বিকল্প চুক্তি। যদি অন্তর্নিহিত স্টকটি 30 ডলারে ট্রেড করে তবে মোট অংশীদারি 3, 000 ডলার। একটি স্ট্যান্ডার্ড সোনার চুক্তি হল 100 আউন্স সোনার। যদি স্বর্ণ আউন্স প্রতি 3 1, 300 এ ট্রেড করে তবে চুক্তিটি $ ১৩০, ০০০ উপস্থাপন করে। বিকল্প চুক্তিগুলি ডিফল্টরূপে ছোট হয়, যদিও কোনও বিনিয়োগকারী একাধিক চুক্তি কিনতে পারেন।

ফিউচারগুলি ঝুঁকিপূর্ণ

যখন কোনও বিনিয়োগকারী স্টক বিকল্প কিনে, তখন একমাত্র আর্থিক দায় হ'ল চুক্তিটি কেনার সময় প্রিমিয়ামের ব্যয়। যাইহোক, যখন কোনও বিক্রেতা একটি পুট বিকল্প খুলেন, তখন সেই বিক্রয়কারী স্টকের অন্তর্নিহিত মূল্যের সর্বাধিক দায়বদ্ধতার মুখোমুখি হয়। যদি কোনও বিকল্প বিকল্প ক্রেতাকে শেয়ার প্রতি $ 50 ডলার স্টকটি বিক্রয় করার অধিকার দেয় তবে স্টকটি 10 ​​ডলারে পড়ে, যে ব্যক্তি চুক্তিটি শুরু করেছিলেন তাকে অবশ্যই চুক্তির মূল্য বা শেয়ারের জন্য $ 50 ডলারের জন্য স্টক ক্রয় করতে সম্মত হতে হবে।

ফিউচার চুক্তিগুলি প্রচুর পরিমাণে অর্থের জন্য থাকে। নির্দিষ্ট দামে বিক্রি বা কেনার বাধ্যবাধকতা তাদের প্রকৃতির দ্বারা ফিউচারকে ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে।

ফিউচার চুক্তিগুলি তবে ক্রেতা এবং বিক্রেতা উভয়েরই সর্বাধিক দায়বদ্ধতার সাথে জড়িত। অন্তর্নিহিত স্টক দাম চলার সাথে সাথে চুক্তিতে যে কোনও পক্ষকে দৈনিক বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে তাদের ট্রেডিং অ্যাকাউন্টগুলিতে আরও বেশি অর্থ জমা করতে হতে পারে।

এর কারণ হ'ল ফিউচার পজিশনে প্রাপ্ত লাভগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে প্রতিদিনের বাজারে চিহ্নিত হয়, যার অর্থ পজিশনের মান পরিবর্তন হয়, উপরে বা নীচে, প্রতিটি ট্রেডিং দিনের শেষে দলগুলির ফিউচার অ্যাকাউন্টগুলিতে স্থানান্তরিত হয়।

বিকল্পগুলি ptionচ্ছিক

যে সমস্ত বিনিয়োগকারী কল কিনবেন বা অপশন রাখবেন তাদের একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্যে স্টক কেনা বা বেচার অধিকার রয়েছে। তবে, চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় তারা বিকল্পটি প্রয়োগ করতে বাধ্য নয়। বিকল্প বিনিয়োগকারীরা যখন অর্থের মধ্যে থাকে কেবল তখনই চুক্তিগুলি অনুশীলন করে যার অর্থ বিকল্পটির কিছু অভ্যন্তরীণ মূল্য রয়েছে।

ফিউচার চুক্তিগুলির ক্রেতারা অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম নির্বিশেষে মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার পরে চুক্তির বিক্রেতার কাছ থেকে অন্তর্নিহিত স্টক কিনতে বাধ্য হয়।

একটি বিকল্প চুক্তির উদাহরণ

বিষয়গুলিকে জটিল করার জন্য, বিকল্পগুলি ফিউচারে কেনা বেচা হয়। তবে এটি বিকল্প এবং ফিউচারের মধ্যে পার্থক্যের চিত্রণ দেয়।

এই উদাহরণস্বরূপ, শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জে সোনার জন্য একটি বিকল্পের চুক্তিটির অন্তর্নিহিত সম্পদ হিসাবে একটি কোমেক্স সোনার ফিউচার চুক্তি রয়েছে।

একটি বিকল্প বিনিয়োগকারী ফেব্রুয়ারী 2019 এ শেষ হবে $ 1, 600 ডলার স্ট্রাইক মূল্য সহ চুক্তি প্রতি $ 2.60 প্রিমিয়ামের জন্য একটি কল বিকল্প কিনতে পারে।

এই কলটির ধারক স্বর্ণের দিকে এক বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গি রাখেন এবং 22 ফেব্রুয়ারী, 2019 এ বাজারের সমাপ্তির পরে বিকল্পটি শেষ না হওয়া পর্যন্ত অন্তর্নিহিত স্বর্ণের ফিউচারের অবস্থান অনুমান করার অধিকার রয়েছে If ফিউচার চুক্তি কেনার অধিকার প্রয়োগ করবে। অন্যথায়, বিনিয়োগকারী বিকল্প বিকল্পগুলি চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার অনুমতি দেবে। সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল চুক্তির জন্য প্রদান করা $ 2.60 premium

ফিউচার চুক্তির উদাহরণ

বিনিয়োগকারীরা পরিবর্তে সোনার উপর একটি ফিউচার চুক্তি কেনার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন। একটি ফিউচার চুক্তিতে এর অন্তর্নিহিত সম্পদ হিসাবে রয়েছে 100 ট্রয় আউন্স সোনার।

তার অর্থ ফিউচার চুক্তিতে নির্দিষ্ট ডেলিভারির তারিখে ক্রেতার বিক্রেতার কাছ থেকে 100 ট্রয় আউন্স স্বর্ণ গ্রহণ করা বাধ্য। ধরে নিচ্ছি যে ব্যবসায়ীর সোনার মালিকানা নিয়ে আসলে আগ্রহ নেই, ডেলিভারির তারিখের আগে চুক্তিটি বিক্রি করা হবে বা নতুন ফিউচার চুক্তিতে পরিণত হবে।

সোনার দাম বাড়ে বা পড়ার সাথে সাথে প্রতিটি ট্রেডিং দিন শেষে বিনিয়োগকারীর অ্যাকাউন্টে লাভ বা ক্ষতির পরিমাণ জমা দেওয়া বা ডেবিট করা হয়।

যদি বাজারে সোনার দাম ক্রেতা চুক্তির দামের নীচে পড়ে তবে ফিউচারস ক্রেতা এখনও বিক্রয়ককে ডেলিভারির তারিখে উচ্চ চুক্তির মূল্য প্রদান করতে বাধ্য।

1:11

বিকল্প এবং ফিউচারের মধ্যে পার্থক্য কী?

অন্যান্য পার্থক্য

বিকল্প এবং ফিউচার একইরকম লাগতে পারে তবে সেগুলি খুব আলাদা। ফিউচার মার্কেটগুলি বোঝা সহজ তবে চুক্তির অনেকের আকারের কারণে যথেষ্ট ঝুঁকি রয়েছে।

কেনার বিকল্পগুলি বেশ জটিল হতে পারে তবে ঝুঁকিটি প্রদত্ত প্রিমিয়ামের সাথে সামঞ্জস্য। বিকল্প লেখকরা আরও ঝুঁকি গ্রহণ করেন। প্রকৃতপক্ষে, বিকল্প বিকল্প ব্যবসায়ীদের কাছে বিকল্প রচনাটি সবচেয়ে ভাল বামে।

কী Takeaways

• বিকল্প এবং ফিউচার হ'ল অনুরূপ ট্রেডিং পণ্য যা বিনিয়োগকারীদের অর্থোপার্জন এবং বর্তমান বিনিয়োগগুলি হেজ করার সুযোগ করে দেয়। একটি বিকল্প ক্রেতাকে যে কোনও সময় নির্দিষ্ট দামে একটি সম্পদ কেনা (বা বিক্রয়) করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয় during চুক্তির জীবন A ফিউচার চুক্তি ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সম্পদ ক্রয়ের বাধ্যবাধকতা দেয় এবং বিক্রেতাকে নির্দিষ্ট সম্পত্তির বিক্রয় ও বিক্রয় করার জন্য নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে যদি ধারকের অবস্থানের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বন্ধ না করা হয়।