সুচিপত্র
- কো-অবস্থান
- ফ্ল্যাশ ট্রেডিং
- অদৃশ্যতা
- তরলতা রিবেটস
- ম্যাচিং ইঞ্জিন
- Pinging
- উপস্থিতির বিন্দু
- শিকারী ট্রেডিং
- সিকিউরিটিজ ইনফরমেশন প্রসেসর
- স্মার্ট রাউটারগুলি
- তলদেশের সরুরেখা
উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং (এইচএফটি) এ বিনিয়োগকারীদের আগ্রহের উত্থান এইচএফটি পরিভাষা দিয়ে গতিতে এগিয়ে আসা। কম্পিউটার নেটওয়ার্কিং / সিস্টেম ইন্ডাস্ট্রিতে বেশ কয়েকটি এইচএফটি শর্তগুলির উত্স রয়েছে, যা আশা করা যায় যে এইচএফটি অবিশ্বাস্যভাবে দ্রুত কম্পিউটার আর্কিটেকচার এবং অত্যাধুনিক সফ্টওয়্যার ভিত্তিক। আমরা সংক্ষিপ্তভাবে 10 টি মূল এইচএফটি শর্তাদি নীচে আলোচনা করব যা আমরা বিশ্বাস করি যে বিষয়টির বোঝার জন্য প্রয়োজনীয়।
কো-অবস্থান
এইচএফটি সংস্থাগুলি এবং মালিকানাধীন ব্যবসায়ীদের মালিকানাধীন কম্পিউটারগুলি একই প্রাঙ্গনে যেখানে একটি এক্সচেঞ্জের কম্পিউটার সার্ভার স্থাপন করা হয়েছে সেখানে সনাক্ত করা। এটি এইচএফটি সংস্থাগুলিকে বাকী বিনিয়োগের জনগণের আগে দ্বিতীয় ভাগে শেয়ারের দাম অ্যাক্সেস করতে সক্ষম করে। কো-লোকেশন এক্সচেঞ্জের লোভনীয় ব্যবসায় হয়ে উঠেছে, যা এইচএফটি সংস্থাগুলিকে "স্বল্প বিলম্বিত অ্যাক্সেস" এর সুবিধার্থে লক্ষ লক্ষ ডলার চার্জ করে।
মাইকেল লুইস তাঁর "ফ্ল্যাশ বয়েজ" বইয়ে যেমন ব্যাখ্যা করেছেন, সহ-অবস্থানের বিশাল চাহিদা হ'ল একটি বড় কারণ কিছু স্টক এক্সচেঞ্জগুলি তাদের ডেটা সেন্টারগুলি যথেষ্ট পরিমাণে প্রসারিত করেছে। পুরাতন নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের বিল্ডিংটি ৪, 000, ০০০ বর্গফুট দখল করার সময়, নিউ জার্সির মাহওয়াহে এনওয়াইএসই ইউরোনেক্সট ডেটা সেন্টার প্রায় নয়গুণ বড়, 398, 000 বর্গফুট।
ফ্ল্যাশ ট্রেডিং
এক ধরণের এইচএফটি ট্রেডিং যেখানে একটি এক্সচেঞ্জ জনসাধারণের কাছে তথ্য সরবরাহ করার আগে এক সেকেন্ডের কয়েকটি ভগ্নাংশের জন্য বাজারের অংশগ্রহণকারীদের থেকে এইচএফটি সংস্থাগুলিকে অর্ডার কেনার এবং বিক্রয় সম্পর্কিত তথ্য "ফ্ল্যাশ" করবে। ফ্ল্যাশ ট্রেডিং বিতর্কিত কারণ এইচএফটি সংস্থাগুলি এই তথ্য প্রান্তটি মুলতুবি অর্ডারের আগে বাণিজ্য করতে ব্যবহার করতে পারে, যা সামনের চলমান হিসাবে গণ্য করা যেতে পারে।
মার্কিন সিনেটর চার্লস শুমার জুলাই ২০০৯ সালে সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনকে ফ্ল্যাশ বাণিজ্য নিষিদ্ধ করার আহ্বান জানিয়েছিলেন যে, এটি একটি দ্বি-স্তরীয় ব্যবস্থা তৈরি করেছে যেখানে একটি সুবিধাভুক্ত গোষ্ঠীটি অগ্রাধিকারমূলক চিকিত্সা পেয়েছে, অন্যদিকে খুচরা ও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের একটি অন্যায় অসুবিধায় ফেলে দেওয়া হয়েছে এবং বঞ্চিত করা হয়েছে তাদের লেনদেনের জন্য ন্যায্য মূল্য।
অদৃশ্যতা
একটি সংকেত তার প্রাপ্তিতে প্রেরণ করা মুহুর্ত থেকে যে সময়টি কেটে যায়। যেহেতু নিম্ন প্রক্ষেপণটি দ্রুত গতির সমতুল্য, উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ীরা দ্রুততম কম্পিউটার হার্ডওয়্যার, সফ্টওয়্যার এবং ডেটা লাইনগুলি পেতে ব্যয় করে যাতে যত দ্রুত সম্ভব আদেশগুলি কার্যকর করা যায় এবং ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে প্রতিযোগিতামূলক প্রান্ত অর্জন করা যায়।
বিলম্বিত হওয়ার বৃহত্তম নির্ধারক হ'ল দূরত্ব যা সংকেতটি ভ্রমণ করতে হয় বা শারীরিক তারের দৈর্ঘ্য (সাধারণত ফাইবার-অপটিক) যা এক বিন্দু থেকে অন্য স্থানে ডেটা বহন করে। যেহেতু শূন্যতার আলো প্রতি সেকেন্ডে 186, 000 মাইল বা 186 মাইল প্রতি মিলি সেকেন্ডে ভ্রমণ করে, তাই এইচএফটি ফার্মের সাথে তার সার্ভারের সাথে ডানদিকে একটি এক্সচেঞ্জের মধ্যে সহ-অবস্থান রয়েছে - এবং তাই একটি ট্রেডিং এজ - মাইল দূরে অবস্থিত একটি প্রতিদ্বন্দ্বী ফার্মের চেয়ে ।
মজার বিষয় হচ্ছে, এক্সচেঞ্জের সহ-অবস্থানের ক্লায়েন্টরা যেখানেই এক্সচেঞ্জ প্রাঙ্গনে অবস্থিত তা নির্বিশেষে একই পরিমাণের তারের দৈর্ঘ্য পান, যাতে তাদের একই বিলম্ব হয় কিনা তা নিশ্চিত করতে।
তরলতা রিবেটস
বেশিরভাগ এক্সচেঞ্জ স্টক তরলতার বিধানকে ভর্তুকি দেওয়ার জন্য একটি "নির্মাতা-মডেল" গ্রহণ করেছে। এই মডেলটিতে, বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীরা যারা সীমাবদ্ধ আদেশ অর্পণ করে তারা সাধারণত তাদের আদেশ কার্যকর করার পরে বিনিময় থেকে একটি সামান্য ছাড় পান কারণ তারা স্টকের তরলতার ক্ষেত্রে অবদান রেখেছিল বলে বিবেচিত হয়, তারা তরলতা "নির্মাতারা"।
বিপরীতে, যারা বাজারের অর্ডার দেয় তাদের তরলতার "গ্রহণকারী" হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং তাদের অর্ডারগুলির বিনিময়ে একটি সাধারণ ফি নেওয়া হয়। ছাড়গুলি সাধারণত শেয়ারের এক ভাগের কম অংশ হলেও উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ীদের দ্বারা প্রতিদিন মিলিয়ন মিলিয়ন শেয়ারের তুলনায় তারা উল্লেখযোগ্য পরিমাণে যোগ করতে পারে। অনেকগুলি এইচএফটি সংস্থাগুলি তত্পরতা ছাড়ের যতটা সম্ভব সাফল্যের জন্য ক্যাপচার করার জন্য বিশেষভাবে ডিজাইন করা ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে।
ম্যাচিং ইঞ্জিন
সফ্টওয়্যার অ্যালগরিদম যা এক্সচেঞ্জের ট্রেডিং সিস্টেমের নিউক্লিয়াস গঠন করে এবং ক্রমাগত অর্ডার ক্রয়-বিক্রয় মিলায়, যা পূর্বে ট্রেডিং ফ্লোরে বিশেষজ্ঞরা সঞ্চালিত হয়েছিলেন। যেহেতু ম্যাচ ইঞ্জিনটি সমস্ত স্টকের জন্য ক্রেতা এবং বিক্রেতার সাথে মেলে, তাই কোনও এক্সচেঞ্জের মসৃণ কার্যকারিতা নিশ্চিত করার জন্য এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। মিলে যাওয়া ইঞ্জিনটি এক্সচেঞ্জের কম্পিউটারগুলিতে থাকে এবং এইচএফটি সংস্থাগুলি এক্সচেঞ্জ সার্ভারগুলি যতটা সম্ভব তারা সম্ভব হিসাবে ঘনিষ্ঠ হওয়ার চেষ্টা করার প্রাথমিক কারণ।
Pinging
অন্ধকার পুল বা এক্সচেঞ্জগুলিতে বড় বড় লুকানো অর্ডার সম্পর্কে জানতে - সাধারণত 100 টি শেয়ারের জন্য - ছোট বাজারজাত অর্ডারগুলিতে প্রবেশের কৌশলটি বোঝায়। আপনি যখন পিংকে জাহাজের সাথে সাদৃশ্য হিসাবে ভাবতে পারেন বা সাবমেরিনে আসন্ন বাধা বা শত্রু জাহাজ সনাক্ত করতে সোনার সিগন্যাল প্রেরণ করছেন, এইচএফটি প্রসঙ্গে, পিংং লুকানো "শিকার" সন্ধান করতে ব্যবহৃত হয়।
এখানে কীভাবে রয়েছে - বাই-সাইড সংস্থাগুলি বড় অর্ডারগুলিকে অনেক ছোটগুলিতে বিভক্ত করতে এবং অবিচলিতভাবে বাজারে খাওয়ানোর জন্য অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং সিস্টেম ব্যবহার করে যাতে বড় অর্ডারগুলির বাজারের প্রভাব হ্রাস করতে পারে। এই জাতীয় বৃহত অর্ডারগুলির উপস্থিতি সনাক্ত করতে, এইচএফটি সংস্থাগুলি প্রতিটি তালিকাভুক্ত স্টকের জন্য 100-ভাগের প্রচুর পরিমাণে বিড রাখে এবং অফার করে।
একবার যখন কোনও ফার্ম একটি "পিং" পায় (যেমন, এইচএফটি এর ছোট আদেশটি কার্যকর হয়) বা পিনের সিরিজ যা এইচএফটিকে একটি বড় বাই সাইড অর্ডারের উপস্থিতি সম্পর্কে সতর্ক করে, এটি একটি শিকারী ব্যবসায়ের ক্রিয়ায় জড়িত হতে পারে যা এটি প্রায় নিশ্চিত করে ures ক্রয়-সাইডারের ব্যয়ে ঝুঁকিমুক্ত মুনাফা, যিনি এর বৃহত অর্ডারের জন্য একটি প্রতিকূল মূল্য গ্রহণ করবেন। পিংংকে কিছু প্রভাবশালী বাজারের খেলোয়াড়দের দ্বারা "টোটা" হিসাবে তুলনা করা হয়েছে কারণ এর একমাত্র উদ্দেশ্য প্রতিষ্ঠানকে তাদের হাত প্রকাশের জন্য বড় আদেশ দিয়ে লোভ দেওয়া।
উপস্থিতির বিন্দু
ব্যবসায়ীদের বাজার বিনিময় সংযোগ যেখানে বিন্দু। বিলম্বিতা হ্রাস করার জন্য, এইচএফটি সংস্থাগুলির লক্ষ্যটি যতটা সম্ভব উপস্থিতির পয়েন্টের কাছাকাছি পৌঁছানো। এছাড়াও, "সহ অবস্থান" দেখুন।
শিকারী ট্রেডিং
বিনিয়োগকারীদের ব্যয়ে প্রায় ঝুঁকিমুক্ত মুনাফা অর্জনের জন্য কিছু উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ী নিযুক্ত ট্রেডিং অনুশীলনগুলি। লুইসের বইয়ে, আইএএক্স এক্সচেঞ্জ, যা কিছু ছায়াময় এইচএফটি অনুশীলনের বিরুদ্ধে লড়াই করতে চায়, এমন তিনটি ক্রিয়াকলাপ চিহ্নিত করে যা শিকারী ট্রেডিং গঠন করে:
- "ধীরে ধীরে বাজার সালিস" বা "বিলম্বিতা সালিসি", যার মধ্যে একটি উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ী বিভিন্ন এক্সচেঞ্জের মধ্যে শেয়ারের মিনিটের দামের পার্থক্যকে সালিস করে “" বৈদ্যুতিন ফ্রন্ট চলমান, "যার মধ্যে একটি এইচএফটি ফার্ম একটি এক্সচেঞ্জের বৃহত ক্লায়েন্টের অর্ডারের আগে রেসিং অন্তর্ভুক্ত করে, অন্যান্য অন্যান্য এক্সচেঞ্জগুলিতে অফারের সমস্ত শেয়ারগুলি স্কুপ করা (যদি এটি ক্রয়ের আদেশ হয়) বা সমস্ত বিডগুলি (যদি এটি বিক্রয় আদেশ হয়) আঘাত করে এবং তারপরে ঘুরিয়ে ফিরিয়ে তাদের ক্লায়েন্টের কাছে বিক্রি করে (বা সেগুলি কিনে) এবং পার্থক্য পকেটিং। এছাড়াও, "তরলতা রিবেটস" দেখুন।
সিকিউরিটিজ ইনফরমেশন প্রসেসর
প্রযুক্তিটি বিভিন্ন এক্সচেঞ্জের কোট এবং ট্রেড ডেটা সংগ্রহ করতে ব্যবহৃত হয়, সেই ডেটা কোলেটেট করে এবং একত্রীকরণ করে এবং সমস্ত স্টকের জন্য অবিরত রিয়েল-টাইম মূল্য কোট এবং ট্রেড প্রচার করে। এসআইপি সমস্ত স্টকের জন্য জাতীয় সেরা বিড এবং অফার (এনবিবিও) গণনা করে তবে তথ্যের নিখুঁত পরিমাণের কারণে এটি হ্যান্ডেল করতে হয়, এর একটি সীমাবদ্ধ বিলম্ব হয়।
এনবিবিও গণনা করার ক্ষেত্রে একটি এসআইপি-র লেটেন্সিটি সাধারণত এইচএফটি সংস্থাগুলির চেয়ে বেশি (কারণ আধুনিক কম্পিউটারগুলির দ্রুত কম্পিউটার এবং সহ-অবস্থানের কারণে), এবং এটি বিলম্বিত হওয়ার মধ্যে এই পার্থক্য - লুইস দ্বারা অনুমান করা হয়েছিল যে মাঝে মাঝে 25 মিলি সেকেন্ডে পৌঁছায় - যেটি শিকারী এইচএফটি ক্রিয়াকলাপের মূল অংশে। নাসডাক ওএমএক্স গ্রুপ এবং এনওয়াইএসই ইউরোনেক্সট প্রতিটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ১১ টি এক্সচেঞ্জের পক্ষে এসআইপি চালায়
স্মার্ট রাউটারগুলি
প্রযুক্তি যা নির্ধারণ করে যে কোনটির অর্ডার বা ট্রেড প্রেরণ করা হয়। স্মার্ট রাউটারগুলি ব্যয়বহুল বাণিজ্য কার্যকর করার জন্য বৃহত অর্ডারগুলির টুকরো (কোনও ট্রেডিং অ্যালগরিদমের দ্বারা বিচ্ছিন্ন হওয়ার পরে) প্রেরণ করার জন্য প্রোগ্রাম করা যেতে পারে। সিক্যুয়াল সাশ্রয়ী রাউটারের মতো একটি স্মার্ট রাউটার একটি অন্ধকার পুলে এবং তারপরে একটি মার্কেট এক্সচেঞ্জে (যদি এটি প্রাক্তনর মধ্যে কার্যকর করা হয় না), বা এমন কোনও এক্সচেঞ্জে যেতে পারে যেখানে তারল্য ছাড়ের সম্ভাবনা বেশি থাকে।
তলদেশের সরুরেখা
এইচএফটি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে তরঙ্গ এবং রাফলিং পালক তৈরি করেছে (একটি মিশ্র রূপক ব্যবহার করতে)। তবে উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং সম্পর্কে আপনার মতামত নির্বিশেষে, এই এইচএফটি শর্তগুলির সাথে নিজেকে পরিচিত করার ক্ষেত্রে আপনাকে এই বিতর্কিত বিষয়ে আপনার বোঝার উন্নতি করতে সক্ষম করা উচিত।
