আউটরেট ফিউচার পজিশন কী?
সুস্পষ্ট ফিউচার পজিশন একটি দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য যা বাজারের ঝুঁকি থেকে রক্ষা পায় না। সম্ভাব্য লাভ এবং সম্ভাব্য ঝুঁকি উভয়ই কোনও উপায়ে আচ্ছাদিত বা হেজ হওয়া পজিশনের চেয়ে সুস্পষ্ট অবস্থানের পক্ষে বেশি। একটি সুস্পষ্ট অবস্থান এমনটি যা নিজেরাই দাঁড়িয়ে থাকে এবং এটি বৃহত্তর বা আরও জটিল বাণিজ্যের অংশ নয়।
ক্রয়ের পরে দাম বাড়লে লম্বা সুস্পষ্ট ফিউচার পজিশন থেকে বা একটি সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য থেকে মূল্য সংক্ষিপ্ত হওয়ার পরে দাম পড়লে লাভ হয়।
কী Takeaways
- সুস্পষ্ট ফিউচার পজিশন হ'ল ফিউচার চুক্তিতে একক দিকনির্দেশক বাজি অবস্থান এবং এটি কোনও বৃহত্তর বা জটিল কৌশলটির অংশ নয় n একমুহু অবস্থানটি ব্যবসায়ীকে হেজড পজিশনের চেয়ে বেশি ঝুঁকির সামনে ফেলে দেয়, যদিও প্রকাশ্য অবস্থানটি তাত্ত্বিকভাবে তাত্ত্বিকভাবে বেশি লাভের সম্ভাবনা রয়েছে। যদি একটি হেজ বা অফসেটিং অবস্থান একটি সুস্পষ্ট অবস্থানে যুক্ত করা হয়, তবে এটি আর একটি সুস্পষ্ট অবস্থান নয়, বরং একটি হেজেড বা আংশিক-হেজেড অবস্থান।
আউটড্রেট ফিউচার পজিশন বোঝা
সুস্পষ্ট অবস্থান হ'ল ফিউচার চুক্তির দিকনির্দেশের খাঁটি দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত বাজি। অন্য অবস্থার সাথে সেই অবস্থানটি হেজিং বা অফসেট করার অর্থ এটি আর একটি সুস্পষ্ট অবস্থান নয়।
প্রত্যক্ষ ফিউচারকে নগ্ন ফিউচারও বলা হয় কারণ তারা বিনিয়োগকারীকে বাজারের ওঠানামা থেকে বের করে দেয়। ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য, বিনিয়োগকারী একটি প্রতিরক্ষামূলক অফসেটিং বিকল্প, ফিউচারের অন্তর্নিহিত সুরক্ষার একটি অফসেট পজিশন বা সম্পর্কিত বাজারে একটি বিপরীত অবস্থান কিনতে পছন্দ করতে পারেন। হিজিং বা ঝুঁকি অফসেট করার অর্থ এটি আর একদম ফিউচার পজিশন নয়।
একটি প্রত্যক্ষ ফিউচারের অবস্থান সহজাতভাবে ঝুঁকিপূর্ণ কারণ কোনও প্রতিকূল পদক্ষেপের বিরুদ্ধে কোনও সুরক্ষা নেই। বেশিরভাগ ব্যবসায়ীরা লিকুইড ফিউচার চুক্তিকে বাণিজ্যকে অত্যধিক ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করেন না, বিশেষত কারণ বেশিরভাগ ক্ষেত্রে এটি আচ্ছাদন করা বা অবস্থানটি বাজারে ফিরে বিক্রি করা সহজ। ফিউচার বাজারের বেশিরভাগ অনুমানমূলক অবস্থানগুলি সুস্পষ্ট অবস্থান।
তবে, ফিউচার চুক্তিতে দীর্ঘ পজিশনে অধিষ্ঠিত বিনিয়োগকারীদের একটি ক্ষয়িষ্ণু বাজারে এখনও উল্লেখযোগ্য লোকসান দেওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এক্ষেত্রে দীর্ঘ ফিউচার পজিশনের বিপরীতে একটি পল অপশন রাখা কোনও ম্যানেজমেন্ট পরিমাণে লোকসানের ক্ষতি করতে পারে। বিকল্পের প্রিমিয়াম, বা ব্যয় দ্বারা ব্যবসায়ীর লাভের সম্ভাবনা হ্রাস পাবে। এটি একটি বীমা নীতি হিসাবে বিবেচনা করুন যা ব্যবসায়ী আশা করবেন না।
বেশিরভাগ ফিউচার মার্কেটের আপস সম্ভাবনা তাত্ত্বিকভাবে সীমাহীন হওয়ায় হেজ ছাড়াই ফিউচারগুলি সংক্ষিপ্ত করে বিক্রি করা ব্যবসায়ীরা আরও বেশি ঝুঁকির মুখোমুখি হন। এই ক্ষেত্রে, অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তিতে একটি কলের মালিকানা সেই ঝুঁকিটিকে সীমাবদ্ধ করবে।
খালি ফিউচার পজিশনের আরেকটি বিকল্প যা কখনও কখনও কম ঝুঁকি বহন করতে পারে তা হ'ল উল্লম্ব স্প্রেড ট্রেডে অবস্থান নেওয়া। এটি লাভের সম্ভাবনা এবং ক্ষতির জন্য ঝুঁকি উভয়ই ক্যাপস করে দেয় এবং এটি কোনও ব্যবসায়ীর পক্ষে ভাল পছন্দ হবে যা কেবল অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বা পণ্যাদির সীমিত পদক্ষেপের প্রত্যাশা করে।
উপরের সমস্ত সীমাবদ্ধতার ঝুঁকি থাকা সত্ত্বেও তারা মুনাফা সীমাবদ্ধ বা হ্রাস করার ঝোঁকও রাখে। অনেকগুলি অনুমানকারী ব্যবসায়ী তাদের সরলতার (এক অবস্থান) এবং যখন কোনও ব্যবসায়ের সময়োপযোগী সময় থাকে এবং আসন্ন দামের পদক্ষেপের সুযোগ নেয় তখন তাদের বৃহত্তর মুনাফা অর্জনের দক্ষতার কারণে সুস্পষ্ট ফিউচার পজিশন পছন্দ হয়।
একদম এস এস পি 500 ই-মিনি ফিউচার পজিশনের উদাহরণ
ধরে নিন কোনও ব্যবসায়ী বিশ্বাস করেন যে এস্যান্ডপি 500 পরবর্তী কয়েক মাস ধরে বাড়তে চলেছে। এটি বর্তমানে জানুয়ারী, সুতরাং ব্যবসায়ী প্রতীক ইএস এর অধীনে শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জের (সিএমই) তালিকাভুক্ত ই-মিনি এসএন্ডপি 500 এর জুন চুক্তি কিনে।
ব্যবসায়ী একটি চুক্তি কিনে 2, 885 ডলারে পজিশনে প্রবেশের সীমাবদ্ধ আদেশ ব্যবহার করে। এই নির্দিষ্ট ফিউচার চুক্তি প্রতিটি পয়েন্টে চারটি ইনক্রিমেন্ট - যাকে বলা হয় টিক্স with সহ 0.25 ইনক্রিমেন্টে চলে। প্রতিটি টিক লাভ বা ক্ষতির জন্য 12.50 ডলার এবং প্রতিটি পয়েন্টের মূল্য $ 50 (4 x $ 12.50)।
এই অবস্থানটি ক্রমবর্ধমান ফিউচার চুক্তির দামের বিষয়ে একটি খাঁটি নির্দেশিক বাজি। ব্যবসায়ী পজিশনের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি বা লাভকে অফসেট বা ম্যাগনিটি করার জন্য অন্য কোনও অবস্থান নিচ্ছে না। অতএব, এটি একটি প্রত্যক্ষ ফিউচার পজিশন।
ধরে নিন যে এক মাসে চুক্তির দাম $ 2, 895। ব্যবসায়ী 10 পয়েন্ট বা 500 ডলার ($ 50 x 10 পয়েন্ট), কম কমিশন আপ।
ধরুন দাম কমে $ 2, 880। ব্যবসায়ী পাঁচটি পয়েন্ট বা 250 ডলার ($ 50 x 5 পয়েন্ট) নীচে নেমেছে।
