১৯৮০ এর দশকের গোড়ার দিকে, পিটার লিঞ্চ নামে এক তরুণ পোর্টফোলিও ম্যানেজার বিশ্বের অন্যতম বিখ্যাত বিনিয়োগকারী হয়ে উঠছিলেন এবং খুব বোধগম্য কারণে - যখন তিনি ১৯ 1977 সালের মে মাসে ফিডেলিটি ম্যাগেলান মিউচুয়াল ফান্ড গ্রহণ করেছিলেন (তার প্রথম কাজ হিসাবে পোর্টফোলিও পরিচালক), তহবিলের সম্পদ ছিল 20 মিলিয়ন ডলার। তিনি এটিকে বিশ্বের বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ডে রূপান্তরিত করে প্রতি বছর বার্ষিক ১৩.৪% বুদ্ধি করে বাজারকে ছাড়িয়ে যান!
লিঞ্চ অত্যন্ত বুনিয়াদি নীতিগুলি ব্যবহার করে এটি সম্পাদন করেছে, যা সে কারও সাথে ভাগ করে নিতে পেরে খুশি হয়েছিল। পিটার লিঞ্চ দৃ firm়ভাবে বিশ্বাস করে যে পৃথক বিনিয়োগকারীদের বড় প্রতিষ্ঠানের অন্তর্নিহিত সুবিধাগুলি রয়েছে কারণ বৃহত সংস্থাগুলি ছোট-ক্যাপ সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ বা করতে পারবেন না যেগুলি এখনও বিশ্লেষক বা মিউচুয়াল ফান্ডের কাছ থেকে বেশি মনোযোগ পাচ্ছে না। আপনি নিবন্ধিত প্রতিনিধি কিনা আপনার ক্লায়েন্টদের জন্য কঠিন দীর্ঘমেয়াদী বাছাই করার সন্ধান করছেন বা আপনার রিটার্ন উন্নত করার জন্য প্রয়াসযুক্ত কোনও ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী, আপনি কীভাবে লঞ্চের সময়-পরীক্ষিত কৌশলটি প্রয়োগ করতে পারবেন তা আমরা আপনাকে পরিচয় করিয়ে দেব।
পিটার লিঞ্চের তিনটি বেসিক বিনিয়োগের টেনিট
একবার ম্যাগেলান তহবিল পরিচালিত তার স্ট্রোলার ট্র্যাক রেকর্ডটি ব্যাপকভাবে মনোযোগ অর্জন করেছিল যা সাধারণত দুর্দান্ত পারফরম্যান্স অনুসরণ করে, লঞ্চ বিনিয়োগের বিষয়ে তাঁর দর্শনের রূপরেখার জন্য বেশ কয়েকটি বই লিখেছিলেন। এগুলি দুর্দান্ত পড়া, তবে তাঁর মূল থিসিসটি তিনটি মূল টিনেটের সাথে সংক্ষিপ্ত করা যেতে পারে।
1. আপনি যা বোঝেন কেবল তা কিনুন
লিঞ্চের মতে, আমাদের সবচেয়ে বড় স্টক গবেষণা সরঞ্জামগুলি হ'ল আমাদের চোখ, কান এবং সাধারণ জ্ঞান and মুচলেখার দোকান দিয়ে হেঁটে যাওয়ার সময় বা বন্ধুবান্ধব এবং পরিবারের সাথে আনুষ্ঠানিকভাবে চ্যাটিং করার সময় লিঞ্চ তার প্রচুর স্টক আইডিয়া আবিষ্কার করেছিল বলে গর্বিত হয়েছিল।
আমরা যখন টিভি দেখছি, সংবাদপত্র পড়ছি বা রেডিও শুনছি তখন আমাদের সবার হাতে প্রথম বিশ্লেষণ করার ক্ষমতা রয়েছে। যখন আমরা রাস্তায় গাড়ি চালাচ্ছি বা ছুটিতে বেড়াতে যাচ্ছি তখন আমরা নতুন বিনিয়োগের ধারণাও স্নিগ্ধ করতে পারি। সর্বোপরি, গ্রাহকরা আমেরিকার মোট দেশজ উৎপাদনের দুই-তৃতীয়াংশ প্রতিনিধিত্ব করেন। অন্য কথায়, শেয়ারবাজারের বেশিরভাগ অংশই আপনাকে পরিসেবা দেওয়ার ব্যবসায়ের সাথে থাকে, পৃথক ভোক্তা - যদি কোনও বিষয় আপনাকে ভোক্তা হিসাবে আকর্ষণ করে, তবে এটি বিনিয়োগ হিসাবে আপনার আগ্রহকেও চিহ্নিত করা উচিত।
2. সর্বদা আপনার হোমওয়ার্ক করুন
প্রথম হাতের পর্যবেক্ষণ এবং উপায়ে প্রমাণগুলি দুর্দান্ত শুরু, তবে স্মার্ট গবেষণার মাধ্যমে সমস্ত দুর্দান্ত ধারণা অনুসরণ করা দরকার। পরিশ্রমী গবেষণা করার সময় পিটার লিংচের হোমস্পানের সরলতায় বিভ্রান্ত হবেন না - কঠোর গবেষণা তাঁর সাফল্যের মূল ভিত্তি ছিল। কোনও দুর্দান্ত ধারণার প্রাথমিক স্ফুলিঙ্গটি অনুসরণ করার সময়, লিঞ্চ বেশ কয়েকটি মৌলিক মূল্যবোধ তুলে ধরেছে যেগুলি কেনার মতো কোনও স্টকের জন্য তার পূরণ হতে পারে বলে আশা করে:
- বিক্রয় শতাংশ। যদি এমন কোনও পণ্য বা পরিষেবা থাকে যা প্রাথমিকভাবে আপনাকে সংস্থার প্রতি আকৃষ্ট করে, নিশ্চিত হয়ে নিন যে এটির বিক্রয় যথেষ্ট পরিমাণে অর্থপূর্ণ হতে পারে; একটি দুর্দান্ত পণ্য যা কেবলমাত্র 5% বিক্রয় করে কোনও কোম্পানির নীচের লাইনে প্রান্তিক প্রভাবের চেয়ে বেশি প্রভাব ফেলতে পারে না। পিইজি অনুপাত। আয়ের বৃদ্ধির হারের মূল্য নির্ধারণের এই অনুপাতটি স্টকের মধ্যে কতটা প্রত্যাশা তৈরি করা হয়েছে তা দেখার উচিত। আপনি শক্তিশালী আয়ের বৃদ্ধি এবং যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়ন সহ সংস্থাগুলি সন্ধান করতে চান - দু'র বেশি বা পিইজি অনুপাত সহ একটি শক্তিশালী উত্পাদকের কাছে ইতিমধ্যে শেয়ারের দামের মধ্যে আয়ের বৃদ্ধি বৃদ্ধি পেয়েছে, ত্রুটির জন্য খুব কম জায়গা রেখে। শক্তিশালী নগদ অবস্থান এবং নীচে গড় debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত সহ ফেভারিটি সংস্থাগুলি। শক্তিশালী নগদ প্রবাহ এবং সম্পদের বিচক্ষণ ব্যবস্থাপনা কোম্পানিকে সকল ধরণের বাজারের পরিবেশে বিকল্প দেয়।
3. দীর্ঘ রান জন্য বিনিয়োগ
লিঞ্চ বলেছেন যে "প্রচুর আশ্চর্যর অনুপস্থিতি, শেয়ারগুলি তুলনামূলকভাবে ১০-২০ বছরের তুলনায় অনুমানযোগ্য। ওয়াল স্ট্রিটের কিংবদন্তির এই শব্দগুলি শুনে অবাক লাগতে পারে তবে তিনি তাঁর দর্শনগুলিতে কতটা বিশ্বাস রেখেছিলেন তা তুলে ধরেছে। তিনি নিজের মালিকানাধীন সংস্থাগুলি সম্পর্কে তাঁর জ্ঞান রেখেছিলেন, এবং যতক্ষণ না গল্পটি পরিবর্তন হয়নি, বিক্রি হয়নি। লিঞ্চ সময় বাজারজাত করার বা সামগ্রিক অর্থনীতির দিকনির্দেশের পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করেনি।
আসলে, লঞ্চ একবার বাজার গবেষণা সময় কার্যকর কৌশল ছিল কিনা তা নির্ধারণের জন্য একটি গবেষণা চালিয়েছিল। সমীক্ষার ফলাফল অনুসারে, যদি কোনও বিনিয়োগকারী 1965-1995 সাল থেকে 30 বছরের জন্য বছরের নিখুঁত উচ্চ দিনে এক বছরে $ 1000 বিনিয়োগ করেছিলেন, তবে বিনিয়োগকারীরা 30 বছরের মেয়াদে 10.6% এর যৌগিক রিটার্ন অর্জন করতে পারতেন। যদি অন্য কোনও বিনিয়োগকারীও বছরের সর্বনিম্ন দিনে একই সময়ের জন্য প্রতি বছর এক হাজার ডলার বিনিয়োগ করে, এই বিনিয়োগকারী 30 বছরের সময়কালে 11.7% চক্রবৃদ্ধি উপার্জন করতে পারবেন।
অতএব, বাজারের সবচেয়ে খারাপ সময় নির্ধারণের 30 বছর পরে, প্রথম বিনিয়োগকারী প্রতি বছর তার রিটার্নে কেবল 1.1% দ্বারা পিছনে যায়। ফলস্বরূপ, লিঞ্চ বিশ্বাস করে যে বাজারের স্বল্প-মেয়াদী ওঠানামা কেবল ভবিষ্যদ্বাণী করার চেষ্টা করা প্রচেষ্টাটির পক্ষে উপযুক্ত নয়। যদি সংস্থাটি শক্তিশালী হয় তবে এটি আরও বেশি উপার্জন করবে এবং স্টকটির মূল্য প্রশংসা করবে। এটিকে সহজ রেখে, লিঞ্চ তার ফোকাসকে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কাজটিতে যেতে দেয় - দুর্দান্ত সংস্থাগুলি সন্ধান করে।
লিঞ্চ "টেনব্যাগার" শব্দটি তৈরি করেছিলেন এমন স্টককে বর্ণনা করার জন্য যা দশগুণ বা 1000% অবধি উঠে যায় describe ম্যাগেলান তহবিল চালানোর সময় এই স্টকগুলি সে খুঁজছিল। কোনও টেনব্যাগার সন্ধানের নং 1 এর নিয়মটি 40% বা 100% বেড়ে গেলেও শেয়ারটি বিক্রি করে না। আজকাল অনেক তহবিল পরিচালক তাদের হারানো অবস্থানগুলিতে যুক্ত করার সময় তাদের বিজয়ী স্টকগুলি ছাঁটাই বা বিক্রয় করতে দেখেন look পিটার লিঞ্চ অনুভব করেছিলেন যে এটি "ফুল টানতে এবং আগাছায় জল দেওয়া" to
তলদেশের সরুরেখা
যদিও তিনি তার তহবিলকে অতিরিক্ত বৈচিত্র্যময় করার ঝুঁকি নিয়েছিলেন (নির্দিষ্ট সময়ে তিনি হাজার হাজার শেয়ারের মালিক ছিলেন), পিটার লিঞ্চের অভিনয় এবং স্টক-পিকিংয়ের ক্ষমতাটি নিজেরাই। তিনি তার পরিবেশ অধ্যয়ন করতে এবং বিশ্বকে যেমনটি এবং ভবিষ্যতে এটি কেমন হতে পারে তা উভয়ই বোঝার বিষয়ে মাস্টার হয়েছিলেন। তাঁর পাঠ এবং আমাদের নিজস্ব পর্যবেক্ষণ প্রয়োগ করে আমরা আমাদের বিশ্বের সাথে যোগাযোগ করার সময় বিনিয়োগ সম্পর্কে আরও শিখতে পারি, বিনিয়োগের প্রক্রিয়াটিকে আরও উপভোগ্য এবং লাভজনক উভয় করে তোলে।
