আপনি যখন বিনিয়োগের কথা ভাবেন, তখন আপনার খুব দীর্ঘ সিদ্ধান্তের গাছ রয়েছে - প্যাসিভ বা সক্রিয়, দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত, স্টক বা তহবিল, স্বর্ণ বা ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং এবং এর প্রশ্ন। এই বিষয়গুলি গণমাধ্যমের মনোযোগের পাশাপাশি ব্যক্তিদের মনে মনোযোগী বলে মনে হয়।
যাইহোক, এই সিদ্ধান্তগুলি পোর্টফোলিও পরিচালনার তুলনায় বিনিয়োগের প্রক্রিয়া থেকে অনেক নিচে। পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট মূলত বড় ছবিটির দিকে তাকাচ্ছে। এটি ক্লাসিক বন এবং গাছের সাদৃশ্য - অনেক বিনিয়োগকারী প্রতিটি গাছের (স্টক, তহবিল, বন্ড ইত্যাদি) দেখতে খুব বেশি সময় ব্যয় করেন এবং অরণ্যের দিকে তাকানোর জন্য পর্যাপ্ত (যদি থাকে না) not
বুদ্ধিমান পোর্টফোলিও পরিচালনা ক্লায়েন্ট এবং তার পরামর্শকরা মোট ছবিটি পর্যালোচনা করে বিনিয়োগ নীতি বিবরণী (আইপিএস) শেষ করার পরে শুরু হয়। আইপিএসে এম্বেড করা হ'ল সম্পদ বন্টন কৌশল যেমন সংহত, কৌশলগত, কৌশলগত এবং বীমাযুক্ত।
সম্পদ বরাদ্দ কতটা সমালোচিত তা বেশিরভাগ লোকেরা স্বীকৃতি দেয় তবে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী ক্রয়-হোল্ড, ধ্রুবক-মিশ্রণ, ধ্রুবক-অনুপাত এবং বিকল্প-ভিত্তিক সম্পদ বরাদ্দ পুনরায় ভারসাম্য কৌশলগুলির সাথে অপরিচিত। পুনরায় ভারসাম্য কৌশলগুলির সাথে পরিচিতির অভাব ব্যাখ্যা করতে সহায়তা করে যে কেন অনেকে কেন ক্রয়-হোল্ডের সাথে ধ্রুবক-মিশ্র পুনরায় ভারসাম্য কৌশলকে বিভ্রান্ত করে।
এখানে দুটি সুপরিচিত সম্পদ বরাদ্দ পুনরায় ভারসাম্য কৌশলগুলির পাশাপাশি পাশাপাশি তুলনা করা হচ্ছে।
কীভাবে কিনুন এবং হোল্ড পুনরায় ভারসাম্য কাজ করে
ক্রয়-হোল্ডের উদ্দেশ্য হ'ল প্রাথমিক বরাদ্দ মিশ্রণটি কিনে তারপরে পারফরম্যান্স নির্বিশেষে পুনরায় ভারসাম্যহীনভাবে এটি অনির্দিষ্টকালের জন্য ধরে রাখা। কেনা এবং ধরে রাখা স্টকগুলি খুঁজে পাওয়ার বিভিন্ন উপায় রয়েছে। সম্পদ বরাদ্দকে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ যেমন স্টক, বৃদ্ধি বা হ্রাস হিসাবে শুরু বরাদ্দ থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হওয়ার অনুমতি দেওয়া হয়।
সত্যিকার অর্থে প্যাসিভ হিসাবে অভিনয় করার সময় ক্রয় এবং হোল্ড মূলত একটি "পুনরায় ব্যয় করবেন না" কৌশল is শেয়ার বাড়ার সাথে সাথে পোর্টফোলিও আরও আক্রমণাত্মক হয়ে ওঠে এবং আপনি মুনাফাকে চলাচল করতে দিন, স্টকের মূল্য যত বাড়ুক না কেন। স্টক কমে যাওয়ার সাথে সাথে পোর্টফোলিও আরও প্রতিরক্ষামূলক হয়ে যায় এবং আপনি বন্ডের অবস্থান অ্যাকাউন্টের আরও বেশি শতাংশে পরিণত হতে দেন। এক পর্যায়ে, স্টকের মূল্য শূন্যে পৌঁছে যেতে পারে, অ্যাকাউন্টে কেবল বন্ড রেখে।
কনস্ট্যান্ট-মিক্স বিনিয়োগ কীভাবে কাজ করে
ধ্রুবক-মিশ্রণের উদ্দেশ্যটি বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর অনুপাত বজায় রাখা (উদাহরণস্বরূপ, 60 শতাংশ স্টক এবং 40 শতাংশ বন্ড), পুনরায় ব্যালান্স করে নির্দিষ্ট রেঞ্জের মধ্যে। যখন সিকিউরিটিগুলির দাম কমতে থাকে এবং সিকিওরিটিগুলি একে অপরের সাথে তুলনামূলকভাবে বাড়তে থাকে তখন তারা আপনাকে বাধ্য করতে বাধ্য হয়।
কনস্ট্যান্ট-মিক্স কৌশল আপনার যে পরিমাণ সম্পদের পরিমাণ নির্বিশেষে সম্পত্তিগুলির একটি পছন্দসই মিশ্রণ বজায় রাখার জন্য একটি বিপরীত দৃষ্টিভঙ্গি নেয়। আপনি মূলত কম ক্রয় করছেন এবং উচ্চ বিক্রি করছেন - যেহেতু আপনি সবচেয়ে খারাপ অভিনেতা কিনতে সেরা পারফরমার বিক্রি করেন। স্টকগুলি কমে যাওয়ার সাথে সাথে ধ্রুবক-মিশ্রণ আরও আক্রমণাত্মক হয়ে ওঠে এবং শেয়ার বাড়ার সাথে সাথে আরও প্রতিরক্ষামূলক হয়।
ট্রেন্ডিং মার্কেটগুলিতে ক্রয় এবং হোল্ড বনাম কনস্ট্যান্ট-মিক্স
২০১০-এর দশকের মতো লম্বা, ট্রেন্ডিং মার্কেটে যখন স্টক মার্কেট দীর্ঘ হয় তখন পিরিয়ডের সময় ক্রয় এবং হোল্ড পুনরায় ভারসাম্য কৌশলটি ধ্রুবক মিশ্রণ কৌশলকে ছাড়িয়ে যায়। শেয়ার-বাজার আরও বাড়ায় কেনা এবং হোল্ড আরও উল্টোদিকে বজায় রাখে the পর্যায়ক্রমে, ধ্রুবক-মিশ্রণটি কম উল্টো থাকে কারণ এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ বিক্রি এবং অবনতির চেয়ে কম সুরক্ষা অব্যাহত রাখে কারণ এটি হ্রাসের সাথে সাথে স্টক কিনে।
চিত্র 1 লম্বা ষাঁড় এবং একটি দীর্ঘ ভালুক বাজারের সময় দুটি কৌশলগুলির মধ্যে ফিরতি প্রোফাইলগুলি দেখায়। প্রতিটি পোর্টফোলিওর বাজার মূল্য 1, 000 থেকে শুরু হয়েছিল এবং 60 শতাংশ শেয়ার এবং 40 শতাংশ বন্ডের প্রাথমিক বরাদ্দ। এই চিত্রটি থেকে আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে ক্রয় এবং হোল্ডগুলি উন্নততর পাশাপাশি পাশাপাশি ডাউনসাইড সুরক্ষা সরবরাহ করে।
অসিলিটিং মার্কেটগুলিতে ক্রয় এবং হোল্ড বনাম কনস্ট্যান্ট-মিক্স
তবে, খুব কম সময়সীমা রয়েছে যা দীর্ঘ-ট্রেন্ডিং হিসাবে বর্ণনা করা যেতে পারে। প্রায়শই না, বাজারগুলি দোলনা হিসাবে বর্ণনা করা হয়। ধ্রুবক-মিশ্রণ পুনরায় ভারসাম্য কৌশল এই আপ এবং ডাউন চালগুলির সময় ক্রয় এবং হোল্ডকে ছাড়িয়ে যায়। বাজারের অস্থিরতার সময়ে ধ্রুবক-মিশ্রণ পুনরায় ভারসাম্যহীনতা, ডিপগুলিতে কেনার পাশাপাশি সমাবেশগুলিতে বিক্রয়।
চিত্র 2 একটি ধ্রুবক-মিশ্রণ এবং কেনা এবং ধরে রাখা পুনরুদ্ধার কৌশলের রিটার্ন বৈশিষ্ট্যগুলি দেখায়, প্রতিটি পয়েন্ট 1 এ 60 শতাংশ স্টক এবং 40 শতাংশ বন্ড দিয়ে শুরু করে, যখন শেয়ার বাজারটি নেমে আসে, আমরা দুটি পোর্টফোলিও পয়েন্ট 2 এ স্থানান্তর করতে দেখি, যা আমাদের ধ্রুবক-মিশ্র পোর্টফোলিওটি বন্ড বিক্রি করে এবং সঠিক অনুপাত বজায় রাখতে স্টক কিনে। আমাদের কেনা-ধরে রাখা পোর্টফোলিও কিছুই করে না।
এখন, যদি শেয়ার বাজারটি প্রাথমিক মানের দিকে ফিরে আসে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে আমাদের কেনা-ধরে রাখা পোর্টফোলিওটি পয়েন্ট 3 (এর প্রাথমিক মান) এ চলে গেছে, তবে আমাদের ধ্রুবক-মিশ্র পোর্টফোলিও এখন পয়েন্ট 4 এ আরও উপরে চলে যায়, কেনা-ও- ছাড়িয়ে যায় এটির প্রাথমিক মানটি ধরে রেখে ছাড়ুন। বিকল্পভাবে, যদি শেয়ার বাজার আবার পড়ে, আমরা দেখতে পেলাম যে ক্রয়-হোল্ড পয়েন্ট 5 এ চলে যায় এবং পয়েন্ট 6 এ ধ্রুবক-মিশ্রণকে ছাপিয়ে যায়।
তলদেশের সরুরেখা
অবসর গ্রহণ পরিকল্পনার ক্লায়েন্টদের সাথে কাজ করা বেশিরভাগ পেশাদাররা ধ্রুবক-মিশ্র পুনরায় ভারসাম্য কৌশল অনুসরণ করে। এদিকে, সাধারণ বিনিয়োগকারী জনগণের বেশিরভাগেরই কোনও পুনঃসতর্ক কৌশল নেই বা সচেতন পোর্টফোলিও পরিচালনার কৌশলের পরিবর্তে ডিফল্টের বাইরে কেনা-ধরে রাখা অনুসরণ করে। আপনি যে কৌশলই ব্যবহার করুন না কেন, কঠিন অর্থনৈতিক সময়ে, আপনি প্রায়শই মন্ত্রটি "পরিকল্পনার সাথে লেগে থাকুন" শুনবেন, যা এর আগে রয়েছে "নিশ্চিত হন আপনার ভাল পরিকল্পনা আছে"। একটি স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত পুনরায় ভারসাম্য কৌশল পোর্টফোলিও পরিচালনার একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।
