প্রাইভেট ইক্যুইটি বনাম পাবলিক ইক্যুইটি: একটি ওভারভিউ
ব্যবসায়ের মূলধন বাড়াতে এবং বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করার জন্য বিভিন্ন বিকল্প রয়েছে। সাধারণত, দুটি সবচেয়ে সাধারণ বিকল্প হ'ল debtণ এবং ইক্যুইটি - যার প্রত্যেকটি বিভিন্ন উপায়ে কাঠামোযুক্ত হতে পারে। ইক্যুইটি কোনও সংস্থা বিনিয়োগকারীদের ব্যবসায়ের একটি অংশ দিতে দেয় যার জন্য তারা ব্যবসায় বাড়ার সাথে সাথে আয় অর্জন করে।
সরকারী ও বেসরকারী উভয়ই ইক্যুইটির কোম্পানি এবং বিনিয়োগকারীদের সুবিধার এবং অসুবিধা রয়েছে। ইক্যুইটি সাধারণত সাধারণভাবে ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে প্রথম অগ্রাধিকার নয়, যখন ইনসিওলভিটি দেখা দেয় তবে ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা সাধারণত উচ্চতর রিটার্ন দ্বারা এই অতিরিক্ত ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ পান। সকল ধরণের সংস্থাগুলি শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি বিভাগে তাদের ব্যালেন্স শীটে ইক্যুইটির জন্য অ্যাকাউন্ট করে। যেমন, ব্যালেন্স শিট ইক্যুইটি ফার্মের নেট মূল্যের চালক যা সম্পদ থেকে দায় বিয়োগ করে গণনা করা হয়।
সমস্ত ধরণের সংস্থাগুলি মূলধন অর্জন করতে এবং তাদের ব্যবসায়িক বৃদ্ধিতে সহায়তা করতে ইক্যুইটি ব্যবহার করে। বেসরকারী এবং সরকারী উভয় সংস্থাই বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন রিটার্ন এবং ভোটিংয়ের বিকল্প প্রদান করে কয়েকটি ভিন্ন উপায়ে ইক্যুইটি অফারের কাঠামো গঠন করতে পারে। সাধারণত, সরকারী ইক্যুইটি ব্যাপকভাবে পরিচিত এবং অত্যন্ত তরল এটি বেশিরভাগ ধরণের বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি কার্যকর বিকল্প হিসাবে তৈরি করে। বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগ সাধারণত পরিশীলিত বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও তত্পর হয় এবং প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের নিট মূল্যের জন্য নির্দিষ্ট ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তার সাথে অনুমোদিত হওয়ার প্রয়োজন হয়।
কী Takeaways
- সরকারী ও বেসরকারী উভয় ইক্যুইটি কোম্পানী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি রয়েছে vers বেসরকারী বনাম পাবলিক ইক্যুইটির সবচেয়ে বড় পার্থক্যগুলির মধ্যে একটি হল প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের সাধারণত স্টক জমা হওয়ার পরিবর্তে বিতরণের মাধ্যমে প্রদান করা হয় public পাবলিক ইক্যুইটির জন্য সুবিধা হ'ল তার তরলতা সর্বাধিক প্রকাশ্য হিসাবে লেনদেন করা স্টকগুলি পাবলিক মার্কেট এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে প্রতিদিন সহজেই উপলভ্য হয়।
ব্যক্তিগত মালিকানা
বেশিরভাগ সংস্থাগুলি ব্যক্তিগত হিসাবে শুরু করে, তবে একটি সরকারী সংস্থা তার পাবলিক শেয়ারগুলি বিক্রি করে এবং আরও বেশি সুবিধাগুলি পেলে বেসরকারী যেতে পারে। প্রাইভেট বনাম পাবলিক ইক্যুইটির অন্যতম বৃহত্তম পার্থক্য হ'ল বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের সাধারণত শেয়ার বিতরণের পরিবর্তে বিতরণের মাধ্যমে অর্থ প্রদান করা হয়। বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের বিনিয়োগের জীবন জুড়ে বিতরণ পান।
বিতরণ প্রত্যাশা এবং অন্যান্য কাঠামোগত বিবরণগুলি একটি বেসরকারী প্লেসমেন্ট স্মারকলিপি (পিপিএম) এ আলোচনা করা হয় যা পাবলিক সংস্থাগুলির প্রসপেক্টাসের অনুরূপ। পিপিএম কোনও বিনিয়োগকারীর জন্য সমস্ত বিবরণ সরবরাহ করে। এটি বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজনীয়তাও ব্যাখ্যা করে। যেহেতু প্রাইভেট প্লেসমেন্টগুলি সরকারী বিনিয়োগের চেয়ে কম নিয়ন্ত্রিত হয় তারা সাধারণত উচ্চতর ঝুঁকি নিয়ে আসে এবং তাই সাধারণত আরও পরিশীলিত বিনিয়োগকারীদের দিকে তাকাতে হয়। সাধারণত, এই বিনিয়োগকারীদের স্বীকৃত বিনিয়োগকারী হিসাবে লেবেল করা হবে। অনুমোদিত অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট নিট মূল্যের সাথে বিনিয়োগের নিয়ম দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয়। স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা ব্যক্তি পাশাপাশি ব্যাংক এবং পেনশন তহবিলের মতো প্রতিষ্ঠানও হতে পারে।
কোনও নবজাতক সংস্থার দৃষ্টিকোণ থেকে, ব্যক্তিগত ইক্যুইটি প্রায়শই একটি ছোট ক্লায়েন্টেলকে খুশি করার অর্থ please এর অর্থ সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশন সহ নিয়ন্ত্রকদের কম সীমাবদ্ধতা এবং বিনিয়োগের নির্দেশিকাও রয়েছে।
একটি প্রাইভেট প্লেসমেন্টের অফার সাধারণত প্রাথমিক পাবলিক অফারের মতোই হয়। বেসরকারী সংস্থাগুলি প্রায়শই বিনিয়োগ ব্যাংকগুলির সাথে অফারের কাঠামোর কাঠামোর জন্য কাজ করে। বিনিয়োগ ব্যাংকাররা বেসরকারী শেয়ারের মূল্য কাঠামোয় বা মূলধন হিসাবে প্রদত্ত হিসাবে ব্যবহৃত হিসাবে কাঠামো সাহায্য করে। বিনিয়োগ ব্যাংকাররা সংস্থাগুলিকে বিনিয়োগের চাহিদা পরীক্ষা করতে এবং বিনিয়োগের তারিখ নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে। সরকারী বিনিয়োগের বিপরীতে, বেসরকারী সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে সময়ের সাথে প্রতিশ্রুতি নিতে পারে যা দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনায় সহায়তা করে।
সমস্ত সংস্থার তাদের ব্যবসা পরিচালনার জন্য মূলধন প্রয়োজন এবং প্রাইভেট ইক্যুইটির অফার সংস্থাগুলিকে বৃদ্ধি করতে সহায়তা করে। প্রায়শই কোনওদিন প্রকাশ্যে যাওয়ার জন্য কোম্পানির উদ্দেশ্য নিয়ে একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি চুক্তি করা হয়। তবে, একটি বেসরকারী সংস্থা হিসাবে শুরু করা বিতরণ করতে এবং তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে ইক্যুইটি পরিচালনা করতে পরিচালিত অক্ষাংশ দেয়। এটি তাদের সরবনেস-অক্সলে-জালিয়াতি বিরোধী আইনের অন্তর্ভুক্ত অন্তর্ভুক্ত কয়েকটি নির্দিষ্ট প্রতিবেদন এবং নিয়ন্ত্রণকারী প্রয়োজনীয়তা এড়াতে সহায়তা করে।
২০০২ সালে এনরন এবং ওয়ার্ল্ডকমের কর্পোরেট কেলেঙ্কারী অনুসরণ করে সরবনেস-অক্সলে পাস হয়েছিল। এটি সর্বজনীনভাবে পরিচালিত সংস্থাগুলি এবং তাদের পরিচালনা দলগুলিতে উল্লেখযোগ্যভাবে কঠোরতা জোরদার করেছিল, সিনিয়র ম্যানেজারদের তাদের কোম্পানির আর্থিক বিবরণের যথার্থতার জন্য আরও ব্যক্তিগতভাবে দায়বদ্ধ করে তোলে। এটি অভ্যন্তরীণ নিয়ন্ত্রণ রিপোর্টিংয়ের দীর্ঘ ম্যান্ডেট অন্তর্ভুক্ত করে।
সামগ্রিকভাবে, প্রাইভেট ইক্যুইটি সার্বনেস-অক্সলে, 1934 সালের সিকিওরিটি এক্সচেঞ্জ অ্যাক্টের প্রয়োজনীয়তা এবং 1940 সালের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির আইন সাপেক্ষে নয়, যার অর্থ ব্যবস্থাপনার জন্য কম বোঝা। ডেল যখন ২০১৩ সালে একটি সরকারী সংস্থা হিসাবে ত্রৈমাসিকের পরে ব্যক্তিগত হয়েছিল, তখন প্রতিষ্ঠাতা এবং সিইও মাইকেল ডেল টাকা ধার নিয়েছিলেন এবং চুক্তিটি সহজ করার জন্য সিলভার লেক পার্টনার্স নামে একটি লিভারেজ বায়আউট বিশেষজ্ঞকে তালিকাভুক্ত করেছিলেন। আর কখনও ডিলকে ডিভিডেন্ড অফার করে অধৈর্য শেয়ারহোল্ডার গোষ্ঠীকে খুশি করতে হবে না, নতুন স্নাতক ব্যক্তিগত সংস্থাকে নিজের স্টক পুনরায় কিনে নেওয়ার প্রয়োজন হবে না এবং খোলা বাজারে এর দামকে প্রভাবিত করবে না।
পাবলিক ইক্যুইটি
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা পাবলিক ইক্যুইটি অফার সম্পর্কে আরও সচেতন হন। সাধারণত, সরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগগুলি ব্যক্তিগত ইকুইটির চেয়ে নিরাপদ। এগুলি সব ধরণের বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও সহজলভ্য। পাবলিক ইক্যুইটির জন্য আরেকটি সুবিধা হ'ল তারল্য as কারণ সর্বাধিক প্রকাশিত ব্যবসায়ের শেয়ারগুলি পাবলিক মার্কেট এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে প্রতিদিন পাওয়া যায় এবং সহজেই লেনদেন হয়।
একটি বেসরকারী থেকে একটি সরকারী সংস্থা বা তদ্বিপরীত থেকে রূপান্তর জটিল এবং একাধিক পদক্ষেপ জড়িত। এমন একটি সংস্থা যা তার শেয়ারগুলি সর্বজনীনভাবে অফার করতে চায় তারা সাধারণত কোনও বিনিয়োগ ব্যাংকের সমর্থন চাইতে পারে।
বেশিরভাগ সংস্থাগুলি সাধারণত একটি পাবলিক অফারের ধারণাটি উপভোগ করেন যখন তাদের মান এক বিলিয়ন ডলারে পৌঁছে যায়, এটি ইউনিকর্ন স্ট্যাটাস হিসাবেও পরিচিত।
আইপিও চুক্তিতে বিনিয়োগ ব্যাংক আন্ডার রাইটার হিসাবে কাজ করে এবং কিছুটা পাইকারের মতো হয়। বেসরকারী ইক্যুইটি মূলধন উত্থানের অনুরূপ, বিনিয়োগ ব্যাংক অফারটি বাজারজাত করতে সহায়তা করে এবং অফারটি মূল্য নির্ধারণের সাথে জড়িত লিড সত্তাও। সামগ্রিকভাবে, আন্ডার রাইটার স্টকের দাম নির্ধারণ করে এবং তারপরে ডকুমেন্টিং, ফাইলিং এবং অবশেষে পাবলিক এক্সচেঞ্জে বিনিয়োগকারীদের জন্য অফার দেওয়ার জন্য বেশিরভাগ দায়িত্ব নেয়। আন্ডার রাইটার সাধারণত অফারটিতে কেনা নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার এবং পরে নির্দিষ্ট থ্রেশহোল্ডগুলি পূরণ করার সাথে সাথে অফারে কিছুটা আগ্রহ নিয়ে থাকে।
ব্যাপকভাবে, পাবলিক ইক্যুইটি অর্জনের পদ্ধতিগুলি সহজেই বোঝা যায় এবং কার্যকর করা সহজ। বিনিয়োগকারীদের এই বিনিয়োগগুলিতে অংশ নেওয়ার সুযোগ দিয়ে হাজার হাজার প্রকাশ্য ব্যবসায়িক সংস্থার প্রত্যেকটিই এক পর্যায়ে আইপিও প্রক্রিয়া পেরিয়েছে। স্টক শেয়ার আকারে স্বতন্ত্রভাবে ব্যবসায়ের পাশাপাশি পাবলিক ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডস, 401 (কে) এস, আইআরএ এবং বিভিন্ন বিনিয়োগের বিভিন্ন যানবাহনেও ব্যবহৃত হয়। বিশেষত, বেশ কয়েকটি তহবিল রয়েছে যা তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে আইপিওগুলিতে ফোকাস করে এবং স্বতন্ত্রভাবে আইপিওগুলি বাজারের শীর্ষ উপার্জনকারী হতে পারে।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
বিভিন্ন বিনিয়োগের বিকল্প অনুসন্ধান করে স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা পাবলিক মার্কেটের তুলনায় বেসরকারী ইক্যুইটি বাজারের রিটার্ন অনুসরণ করতে আগ্রহী হতে পারেন। শীর্ষস্থানীয় মার্কিন বাজার গেজগুলি ডোন জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ, এস অ্যান্ড পি 500 সূচক এবং নাসডাক কমপোজিট সূচকের মাধ্যমে একটি সূচনা পয়েন্ট সরবরাহ করতে পারে। তুলনার জন্য বেসরকারী ইক্যুইটি বাজারের রিটার্ন বুঝতে, বিনিয়োগকারীদের বাইন ক্যাপিটাল, বিসিজি, এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি ওয়্যারের মতো সংস্থাগুলির মাসিক বা ত্রৈমাসিক শিল্পের প্রতিবেদন সহ, আরও গভীর খনন করতে হবে। সমস্ত বিনিয়োগের মতো, ঝুঁকি-ফেরতের ট্রেডঅফগুলি বোঝা এবং একজন আর্থিক পরামর্শকের পরামর্শ নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।
