বেশিরভাগ নবজাতক বিকল্প ব্যবসায়ীরা সম্পূর্ণরূপে বুঝতে ব্যর্থ হন যে কীভাবে অস্থিরতা বিকল্পের দামকে প্রভাবিত করতে পারে এবং কীভাবে অস্থিরতা সর্বোত্তমভাবে ধরা পড়ে এবং মুনাফায় পরিণত হয়। যেহেতু বেশিরভাগ নবজাতক ব্যবসায়ী বিকল্পগুলির ক্রেতা, তাই তারা উচ্চ অস্থিরতার হ্রাস থেকে লাভবান হওয়ার সুযোগটি হাতছাড়া করেন যা নিরপেক্ষ অবস্থানের বদ্বীপ তৈরি করে করা যেতে পারে।
এই নিবন্ধটি ট্রেডিং বিকল্পগুলির জন্য একটি ব-দ্বীপ-নিরপেক্ষ পদ্ধতির দিকে নজর রাখে যা অন্তর্নিহিত সম্পত্তির কোনও গতিবিধি ছাড়াই ইমপ্লিডড অস্থিরতা (IV) হ্রাস থেকে লাভ উত্পাদন করতে পারে।
শর্টিং ভেগা
এখানে উপস্থাপনের অবস্থান-ব-দ্বীপ পদ্ধতির একটি চতুর্থ উচ্চতর হলে সংক্ষিপ্ত ভেগা পায়। উচ্চ IV সহ সংক্ষিপ্ত ভেগা, একটি নিরপেক্ষ-অবস্থানের ডেল্টা কৌশল IV এর হ্রাস থেকে লাভের সম্ভাবনা দেয় যা চূড়ান্ত স্তরের থেকে দ্রুত ঘটতে পারে। অবশ্যই, যদি অস্থিরতা আরও বেশি বৃদ্ধি পায় তবে অবস্থানটি অর্থ হারাবে। একটি নিয়ম হিসাবে, তাই সংক্ষিপ্ত ভেগা-ডেল্টা-নিরপেক্ষ অবস্থানগুলি প্রতিষ্ঠা করা সবচেয়ে ভাল যখন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা এমন পর্যায়ে থাকে যা 90 তম-পার্সেন্টাইল র্যাঙ্কিংয়ে থাকে (IV এর ছয় বছরের ইতিহাসের ভিত্তিতে)। এই নিয়মটি হারানোর বিরুদ্ধে প্রতিরোধের গ্যারান্টি দেয় না, তবে চতুর্থ শ্রেণি যেহেতু প্রথমে উচ্চতর হতে পারে তার পরেও historicalতিহাসিক গড়টিতে ফিরে আসার পরে ট্রেডিংয়ের সময় এটি একটি পরিসংখ্যান প্রান্ত সরবরাহ করে।
নীচে উপস্থাপিত কৌশলটি একটি বিপরীত ক্যালেন্ডার স্প্রেড (একটি তির্যক বিপরীত ক্যালেন্ডার স্প্রেড) এর অনুরূপ তবে প্রথমে গামা নিরপেক্ষ করে এবং তারপরে অবস্থানটি ডেল্টা নিরপেক্ষে সামঞ্জস্য করে একটি নিরপেক্ষ-ব-দ্বীপ স্থাপন করেছে। তবে মনে রাখবেন, অন্তর্নিহিত যে কোনও উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপ নিচে বর্ণিত রেঞ্জের বাইরে নিরপেক্ষতা পরিবর্তন করবে (চিত্র 1 দেখুন)। এই কথাটি বলে, এই পদ্ধতির মাধ্যমে অন্তর্নিহিত মূল্যের অনেক বেশি পরিসরের অনুমতি দেওয়া হচ্ছে যার মধ্যে একটি আনুমানিক নিরপেক্ষতা ভিজ-ভিজ-ডেল্টা রয়েছে, যা ব্যবসায়ীকে চতুর্থ অবকাশ থেকে সম্ভাব্য লাভের জন্য অপেক্ষা করার অনুমতি দেয়।
এস এন্ড পি বিপরীত ডায়াগোনাল ক্যালেন্ডার স্প্রেড
আমাদের দৃষ্টান্তটি বর্ণনা করার জন্য একটি উদাহরণ দেখুন। নীচে এই কৌশলটির জন্য লাভ / ক্ষতির ফাংশন দেওয়া আছে। জুন এস এন্ড পি 500 ফিউচারের সাথে 875, আমরা চার সেপ্টেম্বর 875 কল বিক্রয় করব এবং চার জুন 950 কল কিনব। আমরা যেভাবে ধর্মঘটগুলি বেছে নেব তা নিম্নরূপ: আমরা দূরবর্তী মাসের বিকল্পগুলির জন্য অর্থ-বিক্রয় করি এবং মেলা গামা থাকা নিকটবর্তী মাসের বিকল্পগুলির একটি উচ্চতর স্ট্রাইক কিনি। এই ক্ষেত্রে, উভয় ধর্মঘটের জন্য গামা প্রায় অভিন্ন। আমরা একটি চার-লট ব্যবহার করি কারণ প্রতিটি স্প্রেডের জন্য অবস্থানের বদ্বীপটি প্রায় নেতিবাচক ব-দ্বীপ, -০.২৫, যা আমরা চারবার করলে এটি -1.0 এর সমান হয়।
নেগেটিভ-পজিশন ডেল্টা (-1.0) সহ, আমরা এখন একটি নিকট-নিখুঁত নিরপেক্ষ গামা এবং নিরপেক্ষ ব-দ্বীপ ছেড়ে এই অবস্থানের ব-দ্বীপটিকে নিরপেক্ষ করতে জুন ফিউচার কিনব। এই কৌশলটি চিত্রিত করার জন্য অপশনভিউ 5 বিকল্প বিশ্লেষণ সফ্টওয়্যার ব্যবহার করে নিম্নলিখিত লাভ / লোকসান চার্টটি তৈরি করা হয়েছিল।
আপনি চিত্র 1 থেকে দেখতে পাচ্ছেন, টি + 27 ড্যাশড লাইন (উল্লম্ব মূল্য চিহ্নিতকারীটির বাম নীচের প্লট) প্রায় 825 এবং উপরে যে কোনও জায়গায় (নিচের দিকে উপরের প্লটের ডানদিকে নির্দেশিত) প্রায় নিখুঁত হেজ উল্লম্ব মূল্য চিহ্নিতকারী), যা দাম 949-50 সীমাতে চলে যাওয়ার সাথে কিছুটা বেশি slালু অবস্থায় দেখা যায়। অন্তর্নিহিতটি 875-এ উল্লম্ব চিহ্নিতকারীটির সাথে নির্দেশিত হয়েছে। সচেতন থাকুন, তবে মনে রাখবেন যে সময়টি এক মাসেরও বেশি সময় বাণিজ্যে যাওয়ার সাথে সাথে এই নিরপেক্ষতা পরিবর্তিত হবে এবং এটি অন্যান্য ড্যাশ প্লটগুলিতে এবং দৃ solid় লাভ / লোকসান লাইনের পাশাপাশি দেখা যাবে (যা সমাপ্তি লাভ এবং ক্ষয় দেখায়)।
সঙ্কুচিত হওয়ার অপেক্ষায়
এখানে উদ্দেশ্যটি হ'ল এক মাস নিরপেক্ষ থাকুন এবং তারপরে অস্থিরতার পতনের সন্ধান করুন, এই সময়ে বাণিজ্যটি বন্ধ হয়ে যেতে পারে। একটি "জামিন" পরিকল্পনা করার জন্য একটি সময়সীমা নির্ধারণ করা উচিত, যা এই ক্ষেত্রে 27 দিন। আপনি সর্বদা নতুন স্ট্রাইক সহ পুনরায় একটি অবস্থান পুনরায় প্রতিষ্ঠিত করতে পারেন এবং মাসের অস্থিরতা বেশি থাকে। উল্টোদিকে এখানে সামান্য ধনাত্মক ব-দ্বীপ পক্ষপাতিত্ব রয়েছে এবং ডাউনসাইডটি ঠিক বিপরীত। এখন আসুন দেখে নেওয়া যাক অস্থিরতার পতনের সাথে কী ঘটে।
এই বাণিজ্যের সময়, এস অ্যান্ড পি 500 ফিউচার অপশনের উপর নিহিত অস্থিরতা এটি 90 তম-পার্সেন্টাইল র্যাঙ্কে ছিল, সুতরাং আমাদের কাছে বিক্রি করার খুব উচ্চ মাত্রার অস্থিরতা রয়েছে। যদি আমরা historicalতিহাসিক গড় থেকে নিহিত অস্থিরতার এক ড্রপ অনুভব করি তবে কী হবে? এই কেসটি 10 শতাংশ পয়েন্টের পতনকে প্রকৃত অস্থিরতার মধ্যে অনুবাদ করবে, যা আমরা অনুকরণ করতে পারি।
লাভ
উপরের চিত্র 2-এ, নিম্ন প্লটটি টি 1-এর টি + 27 প্লট, যা অন্তর্নিহিতের জন্য বিস্তৃত দামের কাছাকাছি-ডেল্টা নিরপেক্ষতা দেখায়। তবে দেখুন ছয় বছরের historicalতিহাসিক গড় থেকে আমাদের অস্থিরতা হ্রাসের সাথে কী ঘটে। অন্তর্নিহিত যে কোনও মূল্যে আমাদের একটি বিস্তৃত মূল্য পরিসরে একটি উল্লেখযোগ্য লাভ রয়েছে, যদি আমরা 825 থেকে 950 দামের মধ্যে হয় তবে প্রায় 6, 000 থেকে 15, 000 ডলারের মধ্যে Act প্রকৃতপক্ষে, যদি চার্টটি বড় হত, তবে এটি সমস্ত উপায়ে নীচে লাভ দেখাত 750 এর নিচে এবং টি -২ 27 টাইম ফ্রেমের অভ্যন্তরে যে কোনও জায়গায় লাভের সম্ভাবনা।
এই বাণিজ্য প্রতিষ্ঠার জন্য নেট-মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা প্রায় $ 7, 500 হবে এবং যতক্ষণ পজিশন ব-দ্বীপটি নিরপেক্ষতার কাছে থাকবে এবং অস্থিরতা বৃদ্ধি অব্যাহত থাকবে না ততক্ষণ খুব বেশি পরিবর্তন হবে না। যদি অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ক্রমাগত বাড়তে থাকে তবে লোকসানের ক্ষতি হতে পারে, সুতরাং জামিনের পরিকল্পনা, ডলারের ক্ষতির পরিমাণ, বা ব্যবসায়ের জন্য একটি নির্ধারিত সীমিত সংখ্যক দিন রাখা সর্বদা ভাল।
তলদেশের সরুরেখা
বিপরীত তির্যক ক্যালেন্ডার স্প্রেড নির্মাণের মাধ্যমে উচ্চ প্রলম্বিত অস্থিরতা এস এন্ড পি ফিউচার বিকল্পগুলি ক্যাপচারের জন্য এই উন্নত কৌশলটি যদি একই শর্তটি পাওয়া যায় তবে যে কোনও বাজারে প্রয়োগ করা যেতে পারে। অন্তর্নিহিত গতিবিধি ছাড়াই বাণিজ্য অস্থিতিশীলতার এক ড্রপ থেকে জয়লাভ করে; তবে অন্তর্নিহিত সমাবেশের ক্ষেত্রে লাভের সম্ভাবনা রয়েছে। তবে আপনার বিপক্ষে কাজ করার সাথে সাথে, সময়ের সাথে সাথে অন্যান্য সমস্ত জিনিস যদি একই রকম থেকে থাকে তবে ক্রমশ ক্ষতির ক্ষতি হবে। এই কৌশলটি সহ ডলার-লোকসান পরিচালনা বা সময় স্টপ নিয়োগের কথা মনে রাখবেন।
