প্রোগ্রাম ট্রেডিং কি?
প্রোগ্রাম ট্রেডিং বলতে বোঝায় কম্পিউটারের উত্পাদিত অ্যালগরিদমগুলির ব্যবহারকে বড় পরিমাণে এবং কখনও কখনও দুর্দান্ত ফ্রিকোয়েন্সি সহ একটি ঝুড়ি শেয়ারের ব্যবসায় করতে to অ্যালগরিদমগুলি চালানোর জন্য প্রোগ্রাম করা হয় এবং এটি মানুষ দ্বারা পর্যবেক্ষণ করা হয়, যদিও প্রোগ্রামগুলি একবার চালানোর ফলে ব্যবসায়গুলি উত্পন্ন হয়, মানুষ নয়। মানুষ প্রয়োজন হিসাবে প্রোগ্রামটি সক্রিয় বা নিষ্ক্রিয় করতে পারে।
কী Takeaways
- প্রোগ্রাম ট্রেডিং নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএসই) দ্বারা 15 বা ততোধিক স্টকের একটি গ্রুপের ক্রয় বা বিক্রয় হিসাবে সংজ্ঞায়িত হয়েছে যার মোট বাজার মূল্য $ 1 মিলিয়ন বা তারও বেশি এবং সমন্বিত ট্রেডিং কৌশলের অংশ 2018 2018 এর হিসাবে, জানা গেছে যে প্রচলিত অস্থিরতার সময় প্রোগ্রামটি ট্রেডিং একটি সাধারণ ট্রেডিং দিবসে অনুষ্ঠিত সমস্ত মার্কেট ট্রেডের 50% থেকে 60% এর জন্য ছিল, এই সংখ্যাটি 90% এরও বেশি বেড়েছে extreme
প্রোগ্রাম ট্রেডিং বোঝা
প্রোগ্রাম ট্রেডিং নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএসই) দ্বারা 15 বা ততোধিক স্টকের একটি গ্রুপের কেনা বা বিক্রয় হিসাবে মোট বাজার মূল্য $ 1 মিলিয়ন বা তারও বেশি, এবং এটি একটি সমন্বিত ট্রেডিং কৌশলের অংশ defined এই ধরণের ট্রেডিংকে পোর্টফোলিও ট্রেডিং বা ঝুড়ি বাণিজ্য হিসাবেও উল্লেখ করা যেতে পারে।
অর্ডারগুলি সরাসরি বাজারে স্থাপন করা হয় এবং পূর্বনির্ধারিত নির্দেশাবলীর একটি সেট অনুসারে কার্যকর করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি ট্রেডিং অ্যালগরিদম দিনের প্রথম ঘন্টা ধরে 50 টি স্টকের একটি পোর্টফোলিও কিনতে পারে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা যেমন হেজ ফান্ড ম্যানেজার বা মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবসায়ীগণ বড় পরিমাণে ব্যবসায় সম্পাদন করতে প্রোগ্রাম ট্রেডিং ব্যবহার করে। এইভাবে অর্ডার কার্যকর করা একসাথে আদেশ রেখে ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে এবং বাজারের অদক্ষতার সুযোগ নিয়ে সর্বোচ্চ আয় করতে পারে max হাতে (মানুষের দ্বারা) এত বড় সংখ্যক অর্ডার স্থাপন করা তত দক্ষ হবে না।
2018 হিসাবে জানা গেছে যে একটি সাধারণ ট্রেডিং দিন চলাকালীন সমস্ত শেয়ার বাজারের ব্যবসায়ের 50% থেকে 60% পর্যন্ত প্রোগ্রাম ট্রেডিং ছিল, চরম অস্থিরতার সময় এই সংখ্যা 90% এরও বেশি বেড়েছে। প্রযুক্তির অগ্রগতির সাথে, এই সংখ্যাগুলি সম্ভবত আরও আরও বাড়বে।
প্রোগ্রামিং ট্রেডিং বিনিয়োগের ক্ষেত্রে কিছু উপলব্ধি দ্বারা ব্যাপকভাবে সহজতর হয়েছে, এর মধ্যে রয়েছে:
- সিকিওরিটির বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও ট্রেডিং বিনিয়োগের অন্তর্নিহিত ঝুঁকিকে হ্রাস করে ion এই ধারণাটি যে প্রতিষ্ঠানগুলি রাখে এবং বাণিজ্য করে, পূর্বের তুলনায় ইক্যুইটির উচ্চতর ভগ্নাংশ এবং প্রোগ্রাম ট্রেডিং তাদের বৈচিত্রময় কৌশলগুলি আরও দক্ষতার সাথে সম্পাদন করতে দেয় echn প্রযুক্তিগত অগ্রগতি হ্রাস পেয়েছে ট্রেডিং ব্যয়, প্রোগ্রাম ট্রেডিং আরও দক্ষ এবং সার্থক করে তোলে।
ফার্মগুলিতে প্রোগ্রাম ট্রেডিং কৌশল থাকতে পারে যা দিনে কয়েক হাজার ট্রেড চালায়, অন্য সংস্থাগুলিতে প্রোগ্রাম ট্রেডিং কৌশল থাকতে পারে যা কেবলমাত্র কয়েক মাস অন্তর ট্রেড চালায়। প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের পরিমাণ এবং ফ্রিকোয়েন্সি দৃ firm়রূপে, এবং কৌশলের ভিত্তিতে প্রোগ্রামের উপর নির্ভরশীল greatly কেবলমাত্র একটি পোর্টফোলিও সামঞ্জস্য করার জন্য পরিকল্পিত বিনিয়োগ প্রোগ্রামের চেয়ে একটি দিনের ট্রেডিং প্রোগ্রাম অনেক বেশি সক্রিয় থাকবে।
প্রোগ্রাম ট্রেডিং এর উদ্দেশ্য
প্রোগ্রাম লেনদেনের বিভিন্ন কারণ রয়েছে। এর মধ্যে অধ্যক্ষ, সংস্থা, এবং বেসড ট্রেডিং অন্তর্ভুক্ত।
অধ্যক্ষ ট্রেডিং
একটি ব্রোকারেজ ফার্ম তাদের নিজস্ব অ্যাকাউন্টের অধীনে স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও কিনতে প্রোগ্রাম ট্রেডিং ব্যবহার করতে পারে যে তারা বিশ্বাস করে যে মান বাড়বে। অতিরিক্ত উপার্জন উপার্জনের জন্য, তারা কমিশন পাওয়ার জন্য তাদের গ্রাহকদের কাছে এই স্টকগুলি অনসেল করে। এই কৌশলটির সাফল্য মূলত নির্ভর করে জয়ী স্টকগুলি নির্বাচন করতে দালাল সংস্থার বিশ্লেষকরা কতটা সফল।
এজেন্সি ট্রেডিং
বিনিয়োগ পরিচালন সংস্থাগুলি যারা ক্লায়েন্টদের জন্য একচেটিয়াভাবে বাণিজ্য করে তারা ফার্মের মডেল পোর্টফোলিওতে থাকা স্টক কিনতে প্রোগ্রাম ট্রেডিং ব্যবহার করতে পারে। তারপরে শেয়ার কেনার পরে গ্রাহক অ্যাকাউন্টে বরাদ্দ পান get তহবিল ব্যবস্থাপকরা পুনরায় ভারসাম্যের উদ্দেশ্যে প্রোগ্রাম ট্রেডিংও ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, একটি তহবিল তার লক্ষ্য বরাদ্দগুলিতে ফিরে পোর্টফোলিওটির ভারসাম্য বজায় রাখতে স্টক ক্রয় ও বিক্রয় করতে প্রোগ্রাম ট্রেডিং ব্যবহার করতে পারে।
বেসিস ট্রেডিং
প্রোগ্রাম লেনদেন একই ধরণের সিকিওরিটির ভুল ব্যবহারের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকরা স্টক কেনার জন্য প্রোগ্রাম ট্রেডিং ব্যবহার করেন বলে তারা বিশ্বাস করেন যে মূল্যহীন এবং সংক্ষিপ্ত স্টকগুলি অতিরিক্ত দামের হয়। উদাহরণস্বরূপ, একজন পরিচালক সেমিকন্ডাক্টর স্টকগুলির একটি সংক্ষিপ্ত অংশটি সংক্ষিপ্ত করতে পারেন যা তিনি ভাবেন যে তারা অত্যধিক মূল্যবান বলে মনে হচ্ছে এবং একটি ঝুড়ি হার্ডওয়্যার স্টক কিনতে পারে যা অবমূল্যায়িত হয়। সিকিওরিটির দুটি গ্রুপের দাম যখন একত্রিত হয় তখন লাভের ফলাফল হয়।
প্রোগ্রাম ট্রেডিং নিয়ন্ত্রণ
অনেক মার্কেট অংশগ্রহণকারীরা চরম অস্থিরতার জন্য প্রোগ্রাম ট্রেডিংকে দোষারোপ করেছিল যা ১৯৮০ এবং 90 এর দশকে উল্লেখযোগ্য বাজার ক্রাশে অবদান রেখেছিল। এর ফলে এনওয়াইএসই প্রবর্তনের নিয়ম রয়েছে যা অস্থিরতা হ্রাস করার জন্য নির্দিষ্ট সময়ে প্রোগ্রামের কার্য সম্পাদনকে প্রতিরোধ করে। দামের ক্রিয়াটির তীব্রতার উপর নির্ভর করে, সমস্ত প্রোগ্রামের বাণিজ্য বন্ধ হয়ে যেতে পারে, বা পোর্টফোলিওগুলি বিক্রি করা কেবলমাত্র টিকিটের ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে সীমাবদ্ধ থাকতে পারে। প্রোগ্রাম ট্রেডিং সীমাবদ্ধতা ট্রেডিং কার্বস বা সার্কিট ব্রেকার হিসাবে পরিচিত। (আরও জানতে, দেখুন: প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের বিপদগুলি।)
পোর্টফোলিও ভারসাম্য রক্ষার জন্য প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের উদাহরণ
ধরে নিন যে একটি হেজ তহবিল একটি পোর্টফোলিওতে 20 টি স্টক ধারণ করে এবং প্রতিটি স্টকগুলিতে পোর্টফোলিওর 5% বরাদ্দ করে। প্রতি মাসের শেষে, তারা পোর্টফোলিওটি ভারসাম্যপূর্ণ করে তোলে যাতে প্রতিটি স্টক আবার 5% প্রতিনিধিত্ব করে। তারা 5% এর বেশি বরাদ্দ থাকা স্টক বিক্রি করে বা 5% এর চেয়ে কম বরাদ্দ থাকা স্টক কিনে এটি করে। কিছু স্টক পোর্টফোলিও থেকে বাদ দেওয়া যেতে পারে, এবং অন্যদের যুক্ত করা যেতে পারে। যুক্ত হওয়া যে কোনও নতুন স্টককে পোর্টফোলিওর 5% বরাদ্দ দেওয়া হবে।
সময়ের সাথে সাথে কিছু স্টক বৃদ্ধি পাবে এবং কিছু হ্রাস পাবে, যার ফলে সামগ্রিক পোর্টফোলিও মান পরিবর্তিত হবে, পাশাপাশি সেই শেয়ারের প্রত্যেকে প্রতিনিধিত্ব করে শতাংশ বরাদ্দেও পরিবর্তন আসবে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি পোর্টফোলিওটি 10 মিলিয়ন ডলার হয় তবে 5% অংশীদারি 500, 000 ডলার হয়। ধরুন হেজ তহবিল অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) কিনেছিল যখন এটি $ 100 ডলারে লেনদেন করেছিল, এবং এখন এটি 200 ডলারে ট্রেড করছে। ধরে নিই যে অন্য সমস্ত স্টক চলাচল করেনি (বাস্তবে এমনটি হওয়ার সম্ভাবনা নেই, তবে প্রদর্শনের উদ্দেশ্যে), এখন পজিশনের মূল্য million 1 মিলিয়ন, বাকি পোর্টফোলিওর মূল্য 9.5 মিলিয়ন ডলার, সুতরাং মোট পোর্টফোলিও 10.5 মিলিয়ন ডলার। অ্যাপ্লিকেশন 9.5% পোর্টফোলিও উপস্থাপন করে (1 মিলিয়ন ডলার বিভক্ত করে $ 10.5 মিলিয়ন) একটি 9.5% বরাদ্দ 5% এর তুলনায় অনেক বেশি, সুতরাং ভাগ 5% থেকে ফিরে বরাদ্দ হ্রাস করতে বিক্রয় করা হবে, যা 5 525, 000 (10.5 মিলিয়ন ডলার 5%)।
এখন, কল্পনা করুন যে সমস্ত 20 টি স্টক প্রতিদিন চালাচ্ছে, এবং প্রতি মাসের শেষে কিছুটির মূল্য হবে 5.5% বা 6%, এবং অন্যদের পোর্টফোলিওর 4% মূল্য হবে। একটি প্রোগ্রাম ট্রেডিং অ্যালগরিদম পোর্টফোলিও ইক্যুইটির দিকে নজর দিতে এবং দ্রুত একবারে সমস্ত ব্যবসায় সম্পাদন করতে পারে, স্বল্প বরাদ্দকৃত স্টকগুলি ক্রয় করে এবং সেকেন্ডের মধ্যে পোর্টফোলিওটিকে ভারসাম্য বজায় রাখতে সামগ্রিকভাবে যেগুলি বিক্রি করে তা বিক্রি করতে পারে। ম্যানুয়ালি এটি করা আরও কঠিন এবং আরও বেশি সময়সাপেক্ষ হবে।
