একটি পুটেবল অদলবদল কী?
একটি রাখে এমন অদলবদল একটি বাতিলযোগ্য সুদের হারের সোয়াপ an এম্বেড থাকা বিকল্প সহ — যেখানে একটি প্রতিপক্ষ একটি ভাসমান হারের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে, অন্য পক্ষটি একটি নির্দিষ্ট হারের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে। স্থির-হারের রিসিভারের (ভাসমান-হার প্রদানকারীর) এর মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে বেশ কয়েকটি পূর্ব নির্ধারিত তারিখে অদল-বদল করার অধিকার রয়েছে, তবে বাধ্যবাধকতা নয়। একটি রাখে এমন অদলবদলের বিপরীতে একটি কলযোগ্য অদলবদল, যেখানে স্থির হারের প্রদানকারীর অদলবদলটি শেষ করার অধিকার রয়েছে।
কী Takeaways
- একটি স্থিতিযুক্ত অদলবদল একটি বাতিলযোগ্য সুদের হারের সোয়াপ, যাতে স্থির হারের রিসিভারের সমাপ্তির তারিখের আগে সোয়াপটি সমাপ্ত করার অধিকার রয়েছে। সীমাবদ্ধতা বাতিল করার এই অধিকার এবং ভবিষ্যতে প্রতিকূল হারের চলাচল থেকে রক্ষা করে general
একটি পুটেবল অদলবদল বোঝা
যোগ্য অদলবদল সেই দলকে দেয় যে লম্বা স্বাপের অংশীদার, যারা স্থির হার পাচ্ছেন, স্থির সুদের হার পাওয়ার বিষয়ে তাদের মন পরিবর্তন করার সুযোগ দেয়। সীমাবদ্ধতা বাতিল করার এই অধিকার এবং ভবিষ্যতে প্রতিকূল হারের চলাচল থেকে রক্ষা করে। তবে ট্রেড অফটি একটি স্বতন্ত্র.তিহ্যযুক্ত ভ্যানিলা সুদের হারের স্বাপের সাথে স্বাপের চেয়ে স্বল্প হার।
একটি স্থিতিশীল অদলবদল কোনও বিনিয়োগকারীর কাছে আকর্ষণীয় হতে পারে যিনি মনে করেন যে সুদের হার বাড়তে চলেছে এবং তাই বাতিল করার বিকল্পের বিনিময়ে স্বল্পের কম সুদের হার পেয়ে খুশি। সুদের হার বৃদ্ধি পেলে স্থির হারের রিসিভারটি ইস্যুকারীর কাছে অদলবদলকে ফিরিয়ে দিতে পারে এবং তারপরে এটি এখনকার উচ্চতর চলমান বাজার হারে একটি সরল ভ্যানিলা সোয়াপ দিয়ে প্রতিস্থাপন করতে পারে।
যদি কোনও সম্পদ থেকে প্রাপ্ত ভাসমান হারের জীবন সম্পর্কে তারা অনিশ্চিত থাকে তবে কোনও ক্রেতার কাছে একটি রাখার যোগ্য অদলবদল আকর্ষণীয়ও হতে পারে। সম্পদ থেকে প্রাপ্ত এই ভাসমান হারটি রাখে এমন অদলবদলে ভাসমান হার প্রদান করতে ব্যবহৃত হয়। যদি ক্রেতার অন্তর্নিহিত ভাসমান উপার্জনের স্ট্রিম বাতিল করা যায়, তাড়াতাড়ি পরিশোধ-আউট, বা অন্য হারে রূপান্তর করা যায়, তবে একটি প্লেবল অদলবদাই উপকারী হতে পারে কারণ সোয়াপ বাতিল করার ক্ষমতা স্বাপ ক্রেতাকে একটি নতুন অদলবদল (যদি প্রয়োজন হয়) এর সাথে পুনরায় স্বাক্ষর করতে দেয় অন্তর্নিহিত রাজস্ব স্ট্রিম।
পুটেবল অদলবদল ওভার-দ্য কাউন্টারে (ওটিসি) বাণিজ্য করে এবং সুতরাং এতে জড়িত দুটি পক্ষ যার সাথে একমত হয় তার ভিত্তিতে কাস্টমাইজযোগ্য।
পুটেবল অদলবদলের দাম
রাখে এমন অদলবদলের অতিরিক্ত বৈশিষ্ট্যগুলি তাদের প্লেইন ভ্যানিলা সুদের হারের স্বাপের চেয়ে ব্যয়বহুল করে তোলে। স্থির-হারের রিসিভার একটি প্রিমিয়াম প্রদান করে, তা হয় অফফ্রন্টের অর্থ প্রদান বা স্বল্প হারের স্বল্প হারের আকারে। একটি সমাপ্তি ফিও থাকতে পারে।
সাধারণভাবে, একটি পটেবল অদলবদলের "ব্যয়" হ'ল পুটেবল অদলবদলের হার এবং বাজারের অদলবদলের হারের মধ্যে পার্থক্য। এই পার্থক্য সুদের হারের অস্থিরতার উপর নির্ভর করে (যত বেশি চঞ্চলতা, উচ্চতর ব্যয়), বাতিল করার অধিকারের সংখ্যা (আরও বেশি অধিকার, উচ্চতর ব্যয়), বাতিল করার প্রথম অধিকারের সময় (আরও বেশি সময়, তত বেশি ব্যয়) এবং ফলন কার্ভের আকার।
একটি রাখার যোগ্য অদলবদলের উদাহরণ
ধরে নিন যে একটি পক্ষ একটি স্ব্যপ কিনতে চায় যা তাদের নির্দিষ্ট সুদের হার প্রদান করে। বিনিময়ে তারা ভাসমান হার প্রদান করবে। তারা একটি ভ্যানিলা সুদের হারের অদলবদলের মূল্য নির্ধারণ করে এবং খুঁজে পায় যে কোনও ক্রেতা 3% নির্দিষ্ট সুদ পেতে পারে এবং পাশাপাশি LIBOR প্লাস 1% দিতে পারে। লাইবার বর্তমানে 2%।
তাদের ভাসমান হার অন্তর্নিহিত সম্পদ (যা তারা ভাসমান হার প্রদান করতে ব্যবহার করছে) চালিয়ে যেতে পারে কিনা তা ক্রেতা নিশ্চিত নন; অতএব, তাদের ঝুঁকি নিরসনে সহায়তা করার জন্য, তারা ভ্যানিলা সুদের হারের বদলের পরিবর্তে একটি পটেবল সোয়েপ কিনতে পছন্দ করে।
একটি স্থিতিশীল অদলবদল আলোচনা করা হয় তবে ক্রেতা কেবল ২.৮% স্থির হারের সুদ পাবে এবং তারপরেও বর্তমানে LIBOR প্লাস ১% প্রদান করতে হবে যা বর্তমানে মোট 3%।
0.2% ক্রেতা সোয়াপ বাতিল করতে সক্ষম হওয়ায় প্রিমিয়ামের সমান হয়ে যায়। অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে ক্রেতারা যে ভাসমান হার পাচ্ছেন তা হারাতে পারলে তারা পোড়যোগ্য অদলবদ চুক্তি বাতিল করতে পারেন।
সুদের হার বৃদ্ধি পেলে ক্রেতারাও অদলবদলটি বাতিল করতে এবং তারপরে উচ্চতর স্থির সুদের অর্থ প্রদানের জন্য অন্য স্বাপ শুরু করতে পারে।
