র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্বের সংজ্ঞা এবং উদাহরণ

র‌্যান্ডম ওয়াক থিওরি কী?

র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্ব পরামর্শ দেয় যে স্টকের দামের পরিবর্তনের একই বন্টন রয়েছে এবং একে অপরের থেকে স্বতন্ত্র। অতএব, এটি ধরে নিয়েছে যে স্টক মূল্য বা বাজারের অতীতের চলন বা প্রবণতা তার ভবিষ্যতের আন্দোলনের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য ব্যবহার করা যাবে না। সংক্ষেপে, এলোমেলো পদক্ষেপের তত্ত্ব ঘোষণা করে যে স্টকগুলি একটি এলোমেলো এবং অনাকাঙ্ক্ষিত পথ নেয় যা দীর্ঘমেয়াদে শেয়ারের দামগুলি পূর্বাভাস দেওয়ার সমস্ত পদ্ধতিকে নিষ্ক্রিয় করে তোলে।

র্যান্ডম ওয়াক থিওরি

র্যান্ডম ওয়াক থিওরি বোঝা

র্যান্ডম ওয়াক থিওরি বিশ্বাস করে যে অতিরিক্ত ঝুঁকি গ্রহণ না করে বাজারকে ছাড়িয়ে নেওয়া অসম্ভব। এটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণকে অনির্ভরযোগ্য বলে বিবেচনা করে কারণ চার্টলিস্টরা কোনও প্রতিষ্ঠিত প্রবণতা বিকশিত হওয়ার পরে কেবল কোনও সুরক্ষা ক্রয় বা বিক্রয় করে। তেমনি তাত্ত্বিক প্রায়শই নিম্নমানের তথ্যের সংগৃহীত তথ্যের এবং এর ভুল ব্যাখ্যা করার ক্ষমতার কারণে মৌলিক বিশ্লেষণকে অনির্ভরযোগ্য বলে মনে করে। তত্ত্বের সমালোচকরা এটাকে দাবী করেন স্টকগুলি সময়ের সাথে সাথে দামের প্রবণতা বজায় রাখে - অন্য কথায়, ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য সাবধানে প্রবেশ এবং প্রস্থান পয়েন্টগুলি নির্বাচন করে বাজারকে ছাড়িয়ে আনা সম্ভব।

কী Takeaways

• র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্ব পরামর্শ দেয় যে স্টকের দামের পরিবর্তনের একই বন্টন রয়েছে এবং একে অপরের থেকে স্বতন্ত্র are র্যান্ডম ওয়াক থিওরী অনুমান করে যে স্টক মূল্য বা বাজারের অতীতের চলন বা প্রবণতা তার ভবিষ্যত আন্দোলনের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য ব্যবহার করা যায় না। র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্ব বিশ্বাস করে যে এটি অতিরিক্ত ঝুঁকি গ্রহণ না করে বাজারকে ছাড়িয়ে তোলা অসম্ভব and র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্ব প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণকে অনির্ভরযোগ্য বলে মনে করে কারণ এটি কেবল চার্চবিদদের কোনও পদক্ষেপ নেওয়ার পরে কেবল কোনও সিকিউরিটি ক্রয় বা বিক্রয় করে। র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্ব মৌলিক বিশ্লেষণকে অনিবার্য বিবেচনা করে তথ্যের নিম্ন-মানের কারণে epend সংগ্রহ করা এবং এর ভুল ব্যাখ্যার ক্ষমতা and র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্ব দাবি করে যে বিনিয়োগের পরামর্শদাতারা কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওতে খুব কম বা কোনও মূল্যই যুক্ত করেন না।

দক্ষ বাজারগুলি এলোমেলো

১৯ Bur৩ সালে লেখক বার্টন মালকিয়েল তাঁর "এ র‌্যান্ডম ওয়াক ডাউন ওয়াল স্ট্রিট" বইটিতে এই শব্দটি রচনা করেছিলেন তখন এলোমেলো হাঁটার তত্ত্বটি অনেকগুলি ভ্রু উত্থাপন করেছিল। বইটি দক্ষ বাজারের হাইপোথিসিস (ইএমএইচ) কে জনপ্রিয় করেছে, এটি শিকাগো বিশ্ববিদ্যালয়ের অধ্যাপক উইলিয়াম শার্পের দ্বারা নির্মিত একটি পূর্ববর্তী তত্ত্ব। দক্ষ বাজার অনুমান অনুযায়ী স্টকের দামগুলি সমস্ত উপলভ্য তথ্য এবং প্রত্যাশা সম্পূর্ণরূপে প্রতিবিম্বিত হয়, সুতরাং বর্তমান দামগুলি কোনও সংস্থার অভ্যন্তরীণ মানের সর্বাধিক সান্নিধ্য হয়। এটি অবিচ্ছিন্ন স্টকগুলি ধারাবাহিকভাবে শোষণ থেকে বিরত রাখবে কারণ দামের চলাচল বেশিরভাগ এলোমেলো এবং অপ্রত্যাশিত ইভেন্ট দ্বারা চালিত।

শার্প এবং মালকিয়েল সিদ্ধান্তে পৌঁছে যে, স্বল্প-মেয়াদী রিটার্নের কারণে বিনিয়োগকারীরা প্যাসিভ্যালি পরিচালিত, সু-বৈচিত্র্যযুক্ত তহবিলে বিনিয়োগ করা ভাল better মালকিয়েলের বইটির বিতর্কিত দিকটি তাত্ত্বিকভাবে প্রমাণিত হয়েছে যে "একটি সংবাদপত্রের আর্থিক পৃষ্ঠাগুলিতে ডার্ট বানানো একটি বানর এমন একটি পোর্টফোলিও নির্বাচন করতে পারে যা বিশেষজ্ঞরা সতর্কতার সাথে নির্বাচিত করেছিলেন।"

অ্যাকশনে র‌্যান্ডম ওয়াক থিওরি

র্যান্ডম ওয়াক তত্ত্বের সর্বাধিক পরিচিত ব্যবহারিক উদাহরণ 1988 সালে যখন ঘটেছিল when ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল বার্ষিক ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল ডার্টবোর্ড প্রতিযোগিতা তৈরি করে মক্কিলের তত্ত্বটি পরীক্ষা করার চেষ্টা করেছিলেন, পেশাদার বিনিয়োগকারীদের স্টার্ট বাছাইয়ের আধিপত্যের জন্য ডার্টগুলির বিরুদ্ধে দাঁড় করান। ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের স্টাফ সদস্যরা ডার্ট-নিক্ষেপকারী বানরগুলির ভূমিকা পালন করেছিল।

১০০ প্রতিযোগিতার পরে ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল ফলাফল উপস্থাপন করেছে, যা দেখিয়েছে বিশেষজ্ঞরা of১ টি প্রতিযোগিতায় জয়লাভ করেছে এবং ডার্ট নিক্ষেপকারীরা ৩৯ টিতে জয়লাভ করেছে। তবে বিশেষজ্ঞরা কেবল ৫ টি প্রতিযোগিতায় ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজকে (ডিজেআইএ) পরাজিত করতে সক্ষম হয়েছেন। মলকিয়েল মন্তব্য করেছিলেন যে বিশেষজ্ঞদের বাছাই স্টক বিশেষজ্ঞদের একটি সুপারিশ করার সময় ঘটে এমন স্টকের দামের প্রচারের লাফ থেকে লাভবান হয়েছিল। প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট প্রবক্তারা দাবি করেছেন যে, বিশেষজ্ঞরা কেবলমাত্র বাজারকে অর্ধবারের জন্য পরাজিত করতে পারতেন, বিনিয়োগকারীরা প্যাসিভ ফান্ডে বিনিয়োগের চেয়ে আরও ভাল হতে পারত যেগুলি ম্যানেজমেন্টের তুলনায় অনেক কম মূল্যের ফি নেয়।