আবাসিক বন্ধক

আবাসিক বন্ধক-ব্যাকড সিকিউরিটি (আরএমবিএস) কী?

আবাসিক বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিজ (আরএমবিএস) হ'ল debtণ ভিত্তিক সুরক্ষা (একটি বন্ডের অনুরূপ), আবাসগুলির জন্য loansণে প্রদত্ত সুদ দ্বারা সমর্থিত। বন্ধক, হোম-ইক্যুইটি loansণ এবং সাবপ্রাইম বন্ধকগুলির মতো loansণের জন্য সুদের তুলনামূলকভাবে নিম্ন হারের তুলনামূলকভাবে কম এবং তুলনামূলকভাবে উচ্চহারের হার হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যেহেতু ব্যক্তিগত বা পারিবারিক বাসস্থানের মালিকানার উচ্চ চাহিদা রয়েছে । বিনিয়োগকারীরা এই ধরণের সুরক্ষার প্রতি আকৃষ্ট হয় এবং এই জাতীয় স্বতন্ত্র loansণের সাথে সহজাত ডিফল্টের ঝুঁকি থেকেও রক্ষা পেতে চায়। এই জাতীয় ঝুঁকি হ্রাস করা যায় স্বতন্ত্র ডিফল্টের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য এই জাতীয় অনেক loansণ সরবরাহ করে।

কী Takeaways

• একটি আবাসিক বন্ধক ব্যাকড সিকিউরিটি (আরএমবিএস) অনেকগুলি পৃথক বন্ধকের দেওয়া অর্থের ভিত্তিতে পরিশোধিত বন্ডের সমান R আরএমবিএস লাভ বাড়িয়ে দিতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে R আরএমবিএস সঠিকভাবে কাঠামোগত না করা হলে দুর্দান্ত সিস্টেমিক ঝুঁকি তৈরি করতে পারে iss জারি ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটে অনেকগুলি দুর্বল-নির্মিত-নির্মিত-আরএমবিএস অবদান রেখেছিল।

আবাসিক বন্ধক-ব্যাকড সুরক্ষা (আরএমবিএস) কীভাবে কাজ করে

একটি আবাসিক বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা দুটি উত্সগুলির মধ্যে একটি দ্বারা নির্মিত হয়: ফেডারেল ন্যাশনাল মর্টগেজ অ্যাসোসিয়েশন (ফ্যানি মে) এবং ফেডারেল হোম লোন বন্ধক কর্পোরেশন (ফ্রেডি ম্যাক) এর মতো একটি সরকারী সংস্থা বা কোনও বেসরকারী বিনিয়োগ-ব্যাংকিং সংস্থা । প্রথমে এই সংস্থাগুলি বিপুল সংখ্যক আবাসিক sellণ বিক্রয় বা নিয়ন্ত্রণ করে। এরপরে তারা তাদের এক সাথে প্রচুর পরিমাণে একক loansণের প্যাকেজে প্যাকেজ করে। অবশেষে এই সত্তাগুলি মূলত poolণের এই পুলের সাহায্যে বন্ডগুলি বিক্রি করে।

এই loansণগুলির অর্থ প্রদানগুলি এই পুলটিতে কেনা বিনিয়োগকারীদের কাছে প্রবাহিত হয় এবং তারা প্রাপ্ত সুদের হারগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সরকার সমর্থিত বন্ডগুলির চেয়ে ভাল are ইস্যুকারী সংস্থাগুলি পুলের পরিচালনার জন্য একটি ফি রাখে এবং এই বন্ধকগুলিতে খেলাপি হওয়ার ঝুঁকিগুলি ইস্যুকারী সংস্থাগুলি এবং বিনিয়োগকারী উভয়ই ভাগ করে নেয়। যেহেতু এই loansণগুলির প্রতিটি বৃহত্তর, সংগৃহীত loansণের একটি ছোট অংশ, এই loansণের কোনওরই খেলাপিদের বিনিয়োগকারীদের উপর স্বতন্ত্রভাবে এই loansণের যে কোনও একটি বিনিয়োগ করা উচিত তার চেয়ে কম প্রভাব পড়ে impact

একটি আরএমবিএসের সুবিধা এবং অসুবিধা

আরএমবিএস নির্মাণে বিনিয়োগকারীদের কম ঝুঁকি এবং অধিক মুনাফা অর্জনের সুবিধা রয়েছে। এটি ইস্যুকারী সংস্থাগুলিকে মজুতের জন্য আরও নগদ জোগাড় করতে সহায়তা করে, যার বিরুদ্ধে তারা আরও loansণ নিতে পারে। এর ফলে ব্যবসায়ের মালিক এবং উদ্যোক্তাদের আরও বিনিয়োগের মূলধন পাওয়া যায়।

তাদের দক্ষতা এবং সুবিধার একটি সূচক হিসাবে, এটি লক্ষ করা যেতে পারে যে আরএমবিএস বিনিয়োগকারীদের বৃহত্তম একক বিভাগ হ'ল জীবন বীমা সংস্থাগুলি। এই সংস্থাগুলি সরকারি বন্ডের তুলনায় বিলিয়ন ডলার উচ্চ-সুদের হারে বিনিয়োগের কার্যকর উপায় থাকার পরেও সুবিধাজনক, যদিও এখনও গ্রহণযোগ্য ঝুঁকি নিয়েছে।

একটি আরএমবিএসে বিভিন্ন ধরণের বন্ধক থাকতে পারে। সিকিউরিটিগুলিতে এক ধরণের বন্ধক বা বিভিন্ন ধরণের মিশ্রণ থাকতে পারে। এগুলিতে স্থির হার, ভাসমান হার, সামঞ্জস্যযোগ্য হার এবং প্রাইম এবং সাবপ্রাইম সহ বিভিন্ন creditণ মানের মানের বন্ধক থাকতে পারে। এই বিভিন্নটি ডিফল্ট ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে।

সমস্ত আরএমবিএসের জটিলতা, একটি বিনিয়োগের ধরণ হিসাবে, কিছু কঠিন থেকে পরিমাণের অসুবিধাগুলি তৈরি করে। প্রথমটি সিস্টেমেটিক ঝুঁকি, বা ঝুঁকি যে আর্থিক ব্যবস্থার চাপটি পুলের মধ্যে থাকা সমস্ত বিনিয়োগকে সমানভাবে প্রভাবিত করতে পারে যা আরএমবিএসকে অন্তর্নিহিত করে। ২০০৮ সালের আর্থিক সঙ্কটে এই ঝুঁকিটি প্রকট ছিল। দ্বিতীয়টি হ'ল বিনিয়োগকারীরা পৃথক বন্ধকী ধারকদের থেকে বেশি দূরে থাকায় তাদের সাফল্যে তাদের অংশীদারি কম থাকে। যদিও historicalতিহাসিক ডিফল্ট হারগুলি প্রায় দুই শতাংশের কাছাকাছি ছিল, ২০০৯-এ এই হার পাঁচ শতাংশের কাছাকাছি ছিল। দশ বছর পরে বিনিয়োগকারীদের জন্য এই ঝুঁকিটি খুব একটা উদ্বেগজনক বলে মনে হচ্ছে যেহেতু খেলাপি হারটি এক শতাংশের নিচে নেমে আসে।

আবাসিক বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ

আবাসিক-বন্ধকযুক্ত ব্যাকড সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের প্রিপমেন্টের ঝুঁকি এবং creditণ ঝুঁকিতে বহন করতে পারে। প্রিপমেন্টের ঝুঁকি হ'ল বন্ধক ধারক তার পরিপক্কতার তারিখের আগে বন্ধকটি ফিরিয়ে দেবে, যা বিনিয়োগকারীরা অন্যথায় প্রাপ্ত সুদের পরিমাণ হ্রাস করে। অগ্রিম প্রদান, এই অর্থে, তফসিলযুক্ত প্রধান অর্থের চেয়ে বেশি একটি অর্থ প্রদান। বর্তমান বাজারের সুদের হার বন্ধকের সুদের হারের নিচে নেমে এলে এই পরিস্থিতি দেখা দিতে পারে, যেহেতু বাড়ির মালিক মালিককে বন্ধকটি পুনরায় ফিনান্স করার সম্ভাবনা বেশি থাকে more

আবাসিক বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটিগুলি বীমা সংস্থাগুলির মতো আর্থিক সংস্থাগুলি তাদের নগদ প্রবাহ বৈশিষ্ট্য এবং তুলনামূলকভাবে দীর্ঘজীবনের কারণে ব্যবহার করে, যা বীমা সংস্থাগুলি গৃহীত দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলি অফসেট করতে পারে। তদুপরি, আবাসিক বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটির ক্রেতাদের প্রায়শই তারা কীভাবে নির্মাণ করা যায় তার ইনপুট থাকে, সুতরাং তারা কোনও দায়বদ্ধতা অফসেট করার জন্য বা নগদ প্রবাহের ঝুঁকি, রিটার্ন এবং সময়সীমার জন্য অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের পছন্দগুলি ফিট করার জন্য অনন্যভাবে তৈরি করা যায়।