ইক্যুইটির উপর বিপরীত প্রকৌশল রিটার্ন

আর্থিক অনুপাত প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা (সিইও), প্রধান আর্থিক কর্মকর্তা (সিএফও), হিসাবরক্ষক এবং আর্থিক পরিচালকদের পাশাপাশি বাহ্যিকভাবে হিসাবরক্ষক এবং সুরক্ষা বিশ্লেষকরা উভয়ই অভ্যন্তরীণভাবে ব্যবহার করেন। এগুলি কোনও পরিচালন দলের কার্যকারিতা নির্ধারণ করতে, বা ক্রয় বা বিক্রয়ের জন্য সংস্থার স্টকের মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। অনুপাতগুলি সাধারণত অনেকগুলি শাখা জুড়ে গৃহীত হয় এবং পাঠযোগ্য এবং বিশ্লেষণযোগ্য আউটপুটে প্রচুর পরিমাণে তথ্য সংগঠিত করার একটি কার্যকর উপায় সরবরাহ করে। রিটার্ন অন ইক্যুইটিতে (আরওই) অসামান্য মূল্যায়ন এবং ভবিষ্যদ্বাণীমূলক গুণাবলী রয়েছে, নেট অপারেটিং সম্পত্তিতে ফিরে আসা (আরএনওএ) পরিপূরণকারী আরওই পূরণ করে, শূন্যস্থান পূরণ করে এবং কোনও সংস্থা পরিচালনার দক্ষতার বিশ্লেষণে সহায়তা করে। আমরা ব্যাখ্যা করব কীভাবে সংখ্যার ব্যাখ্যা করা মুনাফা অর্জনে পরিচালনার সাফল্যের গভীরতর মূল্যায়ন এবং দীর্ঘমেয়াদী ভবিষ্যতের বৃদ্ধির হারের অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করে provides (আরও শিখতে, পড়ুন আপনার চোখের আরএইউতে রাখুন ))

শিক্ষামূলক: আর্থিক অনুপাত

রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই)

ব্যবসায়ের লাভজনকতা বিশ্লেষণ করতে আরওই সর্বাধিক ব্যবহৃত এবং স্বীকৃত অনুপাত। সাধারণ শেয়ারহোল্ডারের কাছে, এটি অন্য সমস্ত নেট মূলধনকারীদের অর্থ প্রদান বাদ দিয়ে শেয়ারহোল্ডারদের মূলধনের সাথে কতটা কার্যকর হয়েছে তা তার ইঙ্গিত।

মোট ইক্যুইটির উপর ফেরত থেকে আরওকে আলাদা করা এবং আলাদা করতে:

মোট ইক্যুইটি = গড় মোট ইক্যুইটিনেট ইনকামে ফিরে আসা

তারপরে সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের পরিমাপের একটি সঠিক পরিমাপ করতে:

আরওএ = সাধারণ সাধারণ ইক্যুইটি নেট ইনকাম

যেহেতু আরওই পারফরম্যান্সের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক, তাই কোনও ফার্মের আরওইর ব্যাখ্যা দেওয়ার জন্য অনুপাতটিকে কয়েকটি উপাদানগুলিতে বিভক্ত করা প্রয়োজন। ডিউপন্ট মডেল, ১৯১৯ সালে ইআই ডু পন্ট ডি নেমর্স এন্ড কোংয়ের নির্বাহী কর্তৃক নির্মিত, আরওইকে দুটি অনুপাতে বিভক্ত করে:

আরওই = সাধারণ ইক্যুইটি নেট ইনকাম = নেট বিক্রয় নেট ইনকাম × সাধারণ ইক্যুইটি নেট বিক্রয়

এটি প্রকাশ করে যে আরওই ইক্যুইটি টার্নওভারের তুলনায় নিট মুনাফার মার্জিনের সমান। মডেলটির প্রাথমিক ভিত্তিটি বোঝায় যে পরিচালনার কাছে তার আরওই বাড়াতে এবং এইভাবে তার শেয়ারহোল্ডারদের মান বাড়ানোর দুটি বিকল্প রয়েছে:

• কোম্পানির ইক্যুইটি টার্নওভার বৃদ্ধি করুন এবং আরও দক্ষতার সাথে ইক্যুইটি ব্যবহার করুন আরও বেশি লাভজনক হন এবং পরবর্তীকালে সংস্থার নেট লাভের মার্জিন বৃদ্ধি করুন (আরও পড়ার জন্য, মার্জিনের নীচে লাইনটি দেখুন))

সম্পদের দক্ষতা বৃদ্ধির একটি সাধারণ উপায় হ'ল তাদের উত্তোলন। আরওই ভেঙে আরও প্রকাশ পায়:

আরওই = সাধারণ ইক্যুইটি নেট আয় = বিক্রয়নেট আয় × মোট সম্পদ বিক্রয় × সাধারণ ইক্যুইটিটোটাল সম্পদ

আরওএর ত্রুটি

যদিও ডুপন্ট সূত্রটি বেশ কয়েক বছর ধরে কার্যকর প্রমাণিত হয়েছে, অপারেটিং এবং ফাইন্যান্সিং উভয় পরিবর্তনের বিষয়ে সিদ্ধান্ত পৃথক করতে অক্ষমতায় এটি ত্রুটিযুক্ত। উদাহরণস্বরূপ, কোনও বিশ্লেষক সম্পত্তির বিনিময়ে হ্রাস (আরওএ) হ্রাসের বিষয়টি লক্ষ্য করে এই সিদ্ধান্তে পৌঁছাতে পারে যে যখন লিভারেজের ব্যবহারের মাধ্যমে আরওই বৃদ্ধি পেয়েছে তখন সংস্থাটি কম অপারেটিং পারফরম্যান্স অনুভব করছে।

নেট অপারেটিং সম্পদগুলিতে ফিরে আসুন (আরএনওএ)

অন্যদিকে আরএনওএ সাফল্যের সাথে অর্থায়ন এবং পরিচালনা সংক্রান্ত সিদ্ধান্তগুলি পৃথক করে এবং তাদের কার্যকারিতা পরিমাপ করে।

আরএনওএ = এনওএওআই যেখানে: ওআই = অপারেটিং আয়ের পরে ট্যাক্সনোএ = নেট অপারেটিং সম্পদ

এনওএকে বিচ্ছিন্ন করে অনুপাত বিশ্লেষণ থেকে কোনও ভুল সিদ্ধান্ত নেওয়া যায় না, এইভাবে অনুপস্থিত লিঙ্কটি মূল ডুপোন্ট মডেলটি মেরামত করে। উপাদানগুলি বিচ্ছিন্ন করার অর্থ হ'ল debtণের স্তর পরিবর্তন করা অপারেটিং সম্পদ (ওএ), সুদের ব্যয়ের আগে লাভ এবং আরএনওএ পরিবর্তন করে না।

ROE = RNOA + (FLEV V স্প্রেড) যেখানে: FLEV = আর্থিক উত্তোলন

অথবা

আরওই = অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে ফিরে + অপারেটিং অ্যাক্টিভিটিস থেকে ফিরে

সংস্থাগুলি তুলনা

আরএনওএ এবং আরওই বোঝার সর্বোত্তম উপায় হ'ল বহু সংস্থার historicalতিহাসিক সময়কালের তুলনা করা: ২০০৪ সাল থেকে গণনা করা ৩৪ বছরের সময়কালের জন্য, সমস্ত প্রকাশ্যে ব্যবসায়িক মার্কিন সংস্থাগুলির দ্বারা প্রাপ্ত মিডিয়ান আরওই ছিল ১২.২%। এই আরওইটি আরএনওএ দ্বারা চালিত হয় যা নিম্নলিখিত মাধ্যমের মানগুলিতে চিত্রিত হয়:

আরওআর বিভেদ *	রোয়ে =	আরএনওএ +	(FLEV এক্স স্প্রেড)
প্রথম কোয়ার্টাইল (25 তম পারসেন্টাইল)	6.3%	6.0%	0.05 x 0.5%
মিডিয়ান (50 তম পারসেন্টাইল)	12.2%	10.3%	0.40 x 3.3%
তৃতীয় কোয়ার্টাইল (75 তম পারসেন্টাইল)	17.6%	15.6%	0.93 x 10.3%