কি ঝুঁকি বক্ররেখা
ঝুঁকি বক্ররেখা একটি দ্বি-মাত্রিক প্রদর্শন যা ঝুঁকি এবং এক বা একাধিক সম্পদের প্রত্যাবর্তনের মধ্যে সম্পর্কের একটি ভিজ্যুয়ালাইজেশন তৈরি করে। ঝুঁকির বক্ররেখায় বিভিন্ন সম্পত্তির প্রতিনিধিত্বকারী একাধিক ডেটা পয়েন্ট থাকতে পারে এবং এটি ডেটার-ভেরিয়েন্স বিশ্লেষণে ডেটা প্রদর্শন করতে ব্যবহৃত হয় যা সম্পর্কিত সম্পদ শ্রেণি এবং বিভাগগুলি এবং ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল সম্পর্কিত বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণি এবং বিভাগগুলির আপেক্ষিক ঝুঁকি বোঝার জন্য কেন্দ্রীয়।
নিচে ঝুঁকিপূর্ণ বক্ররেখা
ঝুঁকি বক্ররেখা আপেক্ষিক ঝুঁকি প্রদর্শন করতে এবং অনুরূপ বা ভিন্ন ভিন্ন সম্পদের প্রত্যাবর্তনের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। সাধারণত, এক্স-অক্ষ (উল্লম্ব) ঝুঁকি এবং y- অক্ষ (অনুভূমিক) প্রতিনিধিত্ব করে প্রতিনিধিত্ব করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, অন্তর্নিহিত আইটেমটি যখন রিস্কের তুলনায় কম রিটার্ন সরবরাহ করে তখন বৃহত্তর রিটার্ন এবং চুক্তিগুলি সরবরাহ করে এমন বক্রাকার বেলুনগুলি। উদাহরণস্বরূপ, 90-দিনের ট্রেজারি বিলের মতো অপেক্ষাকৃত "ঝুঁকি মুক্ত" সম্পদটি চার্টের নীচে-বামে অবস্থান করা হবে যখন কোনও লিভারেজযুক্ত ইটিএফ বা বিস্তৃত historicalতিহাসিক লাভ ও ক্ষতি সহ একটি পৃথক স্টকের মতো সম্পদ কিন্তু থাকবে একটি উচ্চতর গড় রিটার্ন আনুপাতিকভাবে ডানদিকে এবং চার্টে উচ্চতর হবে।
এমপিটি এবং দক্ষ সীমান্তে ঝুঁকি বক্ররেখা
আধুনিক পোর্টফোলিও থিওরি দক্ষ সীমান্ত জুড়ে বিভিন্ন পোর্টফোলিওগুলির সম্ভাব্য সুবিধাগুলি প্রদর্শনের জন্য ঝুঁকির বাঁক ব্যবহার করে। পোর্টফোলিওগুলি যে বক্ররেখা বা দক্ষ সীমান্তের নীচে রয়েছে এটি উপ-অনুকূল, কারণ historicalতিহাসিক রিটার্নের ভিত্তিতে, তারা ধরে নেওয়া ঝুঁকির মাত্রার জন্য পর্যাপ্ত আয় প্রদান করে না। বাঁকগুলির ডানদিকে ক্লাস্টারযুক্ত পোর্টফোলিওগুলি উপ-অনুকূল হিসাবে দেখা হয় কারণ historicalতিহাসিক রিটার্নের উপর ভিত্তি করে, তারা অনুরূপ ঝুঁকির অন্যান্য পোর্টফোলিওগুলিতে যে পরিমাণ উপলব্ধ তা তুলনামূলকভাবে কম ফিরিয়ে দেয়।
এটি লক্ষ করা উচিত যে ঝুঁকি বক্রাকার মডেলগুলি তৈরি করতে সাধারণত ব্যবহৃত ডেটা প্রতিটি সম্পত্তির historicalতিহাসিক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির উপর ভিত্তি করে। উদাহরণস্বরূপ, এসএন্ডপি 500 সূচকে বিনিয়োগের প্রতিনিধিত্বকারী চার্টের একটি বিন্দু রিটার্নগুলিতে historicalতিহাসিক বৈকল্পিকতার দ্বারা প্রভাবিত ঝুঁকির স্তর এবং সামগ্রিকভাবে সূচকে প্রত্যাশিত গড় (গড়) প্রত্যাবর্তনকে বিবেচনা করবে। সময়কাল যা ডেটা উপস্থাপন করে তা ঝুঁকির বামে থাকা সম্পত্তির অবস্থানকে প্রভাবিত করে। প্রকৃত ভবিষ্যতের ঝুঁকি এবং প্রত্যাবর্তন যা বিনিয়োগকারীরা এগিয়ে যাওয়ার অভিজ্ঞতা অর্জন করে অবশ্যই অবশ্যই প্রতিদিন পরিবর্তিত হয় এবং এটি অজানা।
