স্টার্টআপ সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা একটি খুব ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসা, তবে বিনিয়োগগুলি কখন এবং কখন পরিশোধ বন্ধ করে দেয় তা খুব ফলপ্রসূ হতে পারে। ক্লাউড কম্পিউটিং, শেয়ারিং ইকোনমি, এবং বিটকয়েনের মতো মোবাইল প্রযুক্তি এবং উদ্ভাবনের উত্থান প্রযুক্তিগত উদ্যোক্তাদের এই সর্বশেষ রাউন্ডকে উত্সাহিত করতে সহায়তা করেছে। বেশিরভাগ নতুন সংস্থা বা পণ্যগুলি কেবল এটিকে তৈরি করে না, সুতরাং কারও সম্পূর্ণ বিনিয়োগ হারাবার ঝুঁকি একটি বাস্তব সম্ভাবনা। যেগুলি এটি করে তা বিনিয়োগের ক্ষেত্রে খুব বেশি আয় করতে পারে। (আরও দেখুন: ঠিক একটি স্টার্টআপ কী? )
স্টার্টআপসের স্টেজ
স্টার্টআপ সংস্থাগুলি সেগুলি যা কেবল ধারণার পর্যায়ে রয়েছে। তাদের কাছে এখনও একটি কার্যকরী পণ্য, গ্রাহক বেস, বা উপার্জন স্ট্রিম নেই। এই নতুন সংস্থাগুলি প্রতিষ্ঠানের সঞ্চয় ব্যবহার করে, ব্যাংক loansণ গ্রহণের মাধ্যমে বা ইক্যুইটি শেয়ার জোগাড় করে নিজেদের তহবিল দিতে পারে। ইক্যুইটি শেয়ারের বিনিময়ে বীজের টাকা হস্তান্তর করা হল বেশিরভাগ মানুষের মনে মনে আসে যখন স্টার্টআপগুলিতে বিনিয়োগের অর্থ কী তা।
এটি অনুমান করা হয় যে, বিশ্বব্যাপী, প্রতি বছর এক মিলিয়নেরও বেশি নতুন সংস্থা গঠিত হয়। এই সংস্থাগুলির দ্বারা প্রাপ্ত প্রথম অর্থ সাধারণত প্রতিষ্ঠাতা, বন্ধু এবং পরিবারের (এফএফএন্ডএফ) হয়, যা বীজের টাকা বা বীজ মূলধন হিসাবে পরিচিত। এই পরিমাণগুলি সাধারণত ছোট এবং কোনও উদ্যোক্তাকে প্রমাণ করতে দেয় যে তার ধারণা সফল হওয়ার ভাল সুযোগ রয়েছে। বীজ পর্বের সময়, প্রথম কর্মীদের নিয়োগ দেওয়া যেতে পারে এবং সম্ভাব্য গ্রাহক বা পরবর্তী বিনিয়োগকারীদের কাছে কোম্পানির ধারণাটি পিক করতে প্রোটোটাইপগুলি বিকশিত হতে পারে। বিনিয়োগকৃত অর্থ বাজার গবেষণা সম্পাদনের মতো ক্রিয়াকলাপের জন্য ব্যবহৃত হবে।
একবার কোনও নতুন সংস্থা ক্রিয়াকলাপে চলে আসে এবং প্রাথমিক রাজস্ব সংগ্রহ শুরু করে, এটি বীজ থেকে উদ্ভট সূচনাতে অগ্রসর হয়। এই মুহুর্তে, সংস্থার প্রতিষ্ঠাতারা তাদের ধারণা দেবদূত বিনিয়োগকারীদের কাছে রেখে দিতে পারেন। একজন দেবদূত বিনিয়োগকারী সাধারণত কিছু সঞ্চিত সম্পদ সহ একটি বেসরকারী ব্যক্তি যিনি প্রাথমিক পর্যায়ে সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করতে বিশেষী। এঞ্জেল বিনিয়োগকারীরা সাধারণত এফএফএন্ডএফ অর্থের বাইরে অর্থের প্রথম উত্স হয়। অ্যাঞ্জেল বিনিয়োগগুলি আকারে সাধারণত ছোট, তবে অ্যাঞ্জেল বিনিয়োগকারীদেরও লাভ করার অনেক কিছুই রয়েছে কারণ এই মুহুর্তে সংস্থার ভবিষ্যতের সম্ভাবনা সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ। অ্যাঞ্জেল অর্থ প্রাথমিক বিপণনের প্রচেষ্টা এবং প্রোটোটাইপগুলিকে উত্পাদনে স্থান দিতে ব্যবহৃত হয়।
এই মুহুর্তে, যদি সংস্থাটি বাড়তে শুরু করে এবং প্রতিশ্রুতি প্রদর্শন করে তবে এটি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল (ভিসি) তহবিল চাইতে পারে। প্রতিষ্ঠাতাগণ একটি শক্ত ব্যবসা পরিকল্পনা তৈরি করবেন যা ব্যবসায়ের কৌশল এবং ভবিষ্যদ্বাণীগুলি এগিয়ে যাওয়ার নির্দেশ দেয়। যদিও সংস্থাটি এখনও কোনও নিট মুনাফা অর্জন করছে না, এটি গতি অর্জন করছে এবং প্রবৃদ্ধির জন্য কোনও রাজস্বকে পুনরায় বিনিয়োগ করতে সংস্থায় ফিরিয়ে আনবে। ভেনচার ক্যাপিটালটি কোনও ব্যক্তি, ব্যক্তিগত অংশীদারিত্ব, বা পুলযুক্ত বিনিয়োগ তহবিলকে উল্লেখ করতে পারে যা বীজ এবং দেবদূতের পর্যায়ে চলে গেছে এমন নতুন প্রতিশ্রুতিবদ্ধ প্রতিশ্রুতিবদ্ধদের বিনিয়োগ এবং সক্রিয় ভূমিকা নিতে চায়। ভেনচার ক্যাপিটালিস্টরা প্রায়শই পরামর্শদাতার ভূমিকা গ্রহণ করেন এবং সংস্থার পরিচালনা পর্ষদে একটি আসন সন্ধান করেন। ভিসি বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রত্যাশিত তাত্পর্যপূর্ণ প্রবৃদ্ধি অর্জনের জন্য সংস্থা নগদ অর্থের মাধ্যমে জ্বলতে থাকে বলে ভেনচার ক্যাপিটাল অতিরিক্ত রাউন্ডে চাওয়া যেতে পারে। ( আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: ভেনচার ক্যাপিটাল বিনিয়োগের পর্যায়গুলি ।)
স্টার্টআপসে বিনিয়োগ
আপনি যদি কোনও প্রতিষ্ঠাতা, পরিবারের সদস্য বা কোনও প্রতিষ্ঠাতার ঘনিষ্ঠ বন্ধু হিসাবে না ঘটে তবে আপনি সম্ভবত একটি উত্তেজনাপূর্ণ নতুন স্টার্টআপের শুরুতে যেতে পারবেন না। এবং যতক্ষণ না আপনি ধনী, স্বীকৃত বিনিয়োগকারী হিসাবে পরিণত হন, আপনি সম্ভবত দেবদূত বিনিয়োগকারী হিসাবে অংশ নিতে পারবেন না। আজ, বেসরকারী ব্যক্তিরা প্রারম্ভিক ক্ষেত্রে অপ্রত্যক্ষ বিনিয়োগের অনুমতি দিয়ে ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিংয়ে বিশেষী বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করে উদ্যোগের মূলধন পর্বে কিছুটা ডিগ্রিতে অংশ নিতে পারে।
প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল যে কোনও একটি সংস্থায় তাদের ঝুঁকির বহিঃপ্রকাশকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য বিপুল সংখ্যক প্রতিশ্রুতিবদ্ধ স্টার্টআপগুলিতে বিনিয়োগ করে। সাম্প্রতিক গবেষণা অনুসারে, একটি ভেঞ্চার ফান্ডের পোর্টফোলিওর জন্য একটি নির্দিষ্ট বছরে ব্যর্থতার হার 40% -50%, এবং বিনিয়োগকৃত সমস্ত সংস্থার 90% এটি দশ বছরের ছাড়িয়ে যাবে না। দশটি উদ্যোগের মূলধন বিনিয়োগের মধ্যে মাত্র একটি সফল হবে এমন ধারণা এখন শিল্প প্রত্যাশা। যে 10% সংস্থাগুলি এটিকে বড় করে তোলে তারা বিনিয়োগকারীদের কাছে হাজার হাজার শতাংশ ফিরতে পারে। (আরও দেখুন: বাস্তবতা যাচাই: কেন শুরুগুলি ব্যর্থ হয় ))
সাধারণ উদ্যোগ চুক্তি প্রস্থান করার সময় দশ বছর ধরে কাঠামোগত হয়। আদর্শ নির্গমন কৌশলটি হল প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) এর মাধ্যমে সংস্থার সর্বসাধারণের কাছে যাওয়ার জন্য, যা এই জাতীয় ঝুঁকি গ্রহণ থেকে প্রত্যাশিত আকারের আয় করতে পারে। অন্যান্য প্রস্থান কৌশলগুলি যেগুলি কম পছন্দসই সেগুলির মধ্যে রয়েছে অন্য কোনও সংস্থা কর্তৃক অধিগ্রহণ করা বা ব্যক্তিগত, লাভজনক উদ্যোগ হিসাবে থাকা। ( আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: আইপিও বুনিয়াদি ।)
এর একটি প্রধান উদাহরণ হ'ল গুগল (জিগু), যা এফএফএন্ডএফ থেকে seed 1 মিলিয়ন ডলার দিয়ে 1997 সালে একটি স্টার্টআপ হিসাবে চালু হয়েছিল। ১৯৯৯ সালে, সংস্থাটি দ্রুত বর্ধন করছিল এবং দু'টি ভিসি সংস্থার প্রতিটি কোম্পানির প্রায় 10% অর্জন করে, ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিংয়ে 25 মিলিয়ন ডলার আকর্ষণ করেছিল। অগস্ট ২০০৪ সালে গুগল আইপিওড, সংস্থার জন্য $ ১.২ বিলিয়ন ডলার এবং সেই মূল বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রায় অর্ধ বিলিয়ন ডলার সংগ্রহ করেছিল, প্রায় ১, 7০০% ফেরত দেয়।
ঝুঁকি পাশাপাশি পুরষ্কার
এই বৃহত রিটার্নের সম্ভাবনাগুলি নতুন সংস্থাগুলির অন্তর্নিহিত এক অবিশ্বাস্য পরিমাণের ঝুঁকির ফল। ভিসি বিনিয়োগের 90% বিনিয়োগই কেবল ব্যর্থ হবে না, তবে একটি স্টার্টআপে একটি নতুন বিনিয়োগের বিষয়টি বিবেচনা করার সময় অবশ্যই অনন্য ঝুঁকির কারণগুলির সমাধান করতে হবে।
একটি স্টার্টআপের জন্য যথাযথ অধ্যবসায় করার প্রথম পদক্ষেপটি হ'ল ব্যবসায় পরিকল্পনা এবং ভবিষ্যতে মুনাফা অর্জন ও বৃদ্ধির মডেলটিকে সমালোচনামূলকভাবে মূল্যায়ন করা। ধারণার অর্থশাস্ত্রকে অবশ্যই বাস্তব বিশ্বের প্রত্যাবর্তনে অনুবাদ করতে হবে। অনেকগুলি নতুন ধারণা এতটাই প্রান্তময় যে তারা বাজার গ্রহণ না করায় ঝুঁকিপূর্ণ। শক্ত প্রতিযোগী বা প্রবেশের ক্ষেত্রে বড় বাধাগুলিও গুরুত্বপূর্ণ বিবেচ্য বিষয়। আইনী, নিয়ন্ত্রণকারী এবং সম্মতি সংক্রান্ত বিষয়গুলি ব্র্যান্ডের নতুন আইডিয়াগুলির জন্য বিবেচনা করাও গুরুত্বপূর্ণ, যেমন এখন স্টার্টআপস এয়ারবিএনবি এবং উবারের মুখোমুখি নিয়ন্ত্রক বাধা।
অনেক দেবদূত এবং উপাচার্য বিনিয়োগকারী ইঙ্গিত করে যে সংস্থার প্রতিষ্ঠাতা প্রতিষ্ঠানের ব্যক্তিত্ব এবং ড্রাইভটি ব্যবসায়ের ধারণার চেয়েও বেশি বা আরও গুরুত্বপূর্ণ। প্রতিষ্ঠাতাদের অবশ্যই ক্রমবর্ধমান ব্যথা এবং হতাশার মধ্য দিয়ে তাদের বহন করার দক্ষতা, জ্ঞান এবং আবেগ থাকতে হবে। ফার্মের ভিতরে এবং বাইরে থেকে তাদের পরামর্শ এবং গঠনমূলক প্রতিক্রিয়ার জন্য উন্মুক্ত থাকতে হবে। অপ্রত্যাশিত অর্থনৈতিক ঘটনা বা প্রযুক্তিগত পরিবর্তনগুলি দিয়ে তারা অবশ্যই কোম্পানীর দিকনির্দেশকে চালিত করতে যথেষ্ট চটপটে এবং নিমজ্জিত হতে হবে।
অন্যান্য প্রশ্নগুলির অবশ্যই জিজ্ঞাসা করা উচিত, যদি সংস্থাটি সফল হয় তবে কি সময় নির্ধারণের ঝুঁকি থাকবে? পাঁচ বা দশ বছরে আর্থিক বাজারগুলি কী আইপিওর সাথে বন্ধুত্বপূর্ণ হবে? সংস্থাটি কী সাফল্যের সাথে আইপিও করতে এবং বিনিয়োগের উপর একটি দৃ return় রিটার্ন প্রদানের পর্যাপ্ত পরিমাণে বাড়তে চলেছে?
তলদেশের সরুরেখা
স্টার্টআপগুলিতে বিনিয়োগ করা হৃদয়ের হতাশার জন্য নয়। এটির জন্য অল্প পরিমাণে সহজেই এফএফএন্ডএফ অর্থ হারিয়ে যেতে পারে। ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ কিছুটা ঝুঁকিকে বৈচিত্র্যময় করে তোলে তবে বিনিয়োগকারীদের কঠোর বাস্তবতার মুখোমুখি হতে বাধ্য করে যে 90% সংস্থাগুলি অর্থায়িত সংস্থাগুলি এটি আইপিওতে পরিণত করবে না। যারা প্রকাশ্যে যায় তাদের ক্ষেত্রে, রিটার্নগুলি হাজার হাজারে হতে পারে, প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের সত্যই সত্যই ধনী করে তুলবে।
