দায় চালিত বিনিয়োগের অর্থ কী?
দায়-চালিত বিনিয়োগ, অন্যথায় দায়-চালিত বিনিয়োগ হিসাবে পরিচিত, মূলত সমস্ত বর্তমান এবং ভবিষ্যতের দায়বদ্ধতার জন্য পর্যাপ্ত সম্পদ অর্জনের দিকে ঝুঁকছে। সংজ্ঞায়িত-বেনিফিট পেনশন পরিকল্পনাগুলি নিয়ে কাজ করার সময় এই ধরণের বিনিয়োগ সাধারণ হয় কারণ দায়বদ্ধতাগুলি প্রায়শই প্রায়শই বিলিয়ন ডলারের মধ্যে সবচেয়ে বড় পেনশন পরিকল্পনার সাথে আরোহণ করে।
দায়বদ্ধতা চালিত বিনিয়োগ (এলডিআই) বোঝা
নির্ধারিত-বেনিফিট পেনশন পরিকল্পনাগুলির দায়বদ্ধতা, অবসর গ্রহণের জন্য তাদের দেওয়া গ্যারান্টিযুক্ত পেনশনগুলির প্রত্যক্ষ ফলাফল হিসাবে অর্জিত, দায়বদ্ধতা-চালিত বিনিয়োগ থেকে উপকারের জন্য পুরোপুরি অবস্থিত। তবে দায়বদ্ধতা বিনিয়োগ হ'ল এমন একটি চিকিত্সা যা বিভিন্ন ক্লায়েন্ট ব্যবহার করতে পারে।
কী Takeaways
- দায়-চালিত বিনিয়োগ সাধারণত সম্পদ অধিগ্রহণের মাধ্যমে বর্তমান এবং ভবিষ্যত দায়বদ্ধতাগুলি আবৃত করার জন্য সংজ্ঞায়িত-বেনিফিট পেনশন পরিকল্পনা বা অন্যান্য নির্দিষ্ট-আয়ের পরিকল্পনাগুলিতে ব্যবহৃত হয়-দায়-চালিত বিনিয়োগের পরিকল্পনাগুলির সাধারণ পদ্ধতির দায়বদ্ধতার ঝুঁকি হ্রাস ও পরিচালনা করে থাকে, তারপরে সম্পদ ফেরত উত্পন্ন করে ।
ব্যক্তিগত ক্লায়েন্টদের জন্য দায়-চালিত বিনিয়োগ
একজন অবসর গ্রহণের জন্য, এলডিআই কৌশল ব্যবহার করে প্রতিটি ভবিষ্যতের বছরে স্বতন্ত্রের যে পরিমাণ আয় হবে তা অনুমান করে শুরু হয়। সামাজিক সুরক্ষা সুবিধা সহ সমস্ত সম্ভাব্য আয় বার্ষিক প্রয়োজনীয় প্রতিষ্ঠিত আয় পূরণের জন্য অবসর গ্রহণকারীকে তার বা তার অবসর গ্রহণের পোর্টফোলিও থেকে যে পরিমাণ অর্থ প্রত্যাহার করতে হবে তার পরিমাণ নির্ধারণে সহায়তা করে অবসরকালীন যে বার্ষিক পরিমাণ প্রয়োজন তা থেকে কেটে নেওয়া হয়।
বার্ষিক প্রত্যাহারগুলি তারপরে এলডিআই কৌশলটির উপর অবশ্যই জোর দেওয়া উচিত abilities অবসর গ্রহণের পোর্টফোলিওর এমন একটি পদ্ধতিতে বিনিয়োগ করতে হবে যা ব্যক্তিকে বার্ষিক উত্তোলন পূরণের জন্য প্রয়োজনীয় নগদ প্রবাহ সরবরাহ করে, একযোগে ব্যয়, মুদ্রাস্ফীতি এবং সারা বছর উদ্ভূত অন্যান্য ঘটনামূলক ব্যয়ের হিসাব করে।
পেনশন তহবিলের জন্য দায়বদ্ধতা চালিত বিনিয়োগ
এলডিআই কৌশল ব্যবহার করে এমন পেনশন তহবিল বা পেনশন পরিকল্পনার জন্য অবশ্যই পেনশন তহবিলের সম্পদের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা উচিত। আরও সুনির্দিষ্টভাবে, পেনশনার এবং কর্মচারীদের দেওয়া আশ্বাসের প্রতি ফোকাস করা উচিত। এই আশ্বাসগুলি দায়বদ্ধ হয়ে ওঠে কৌশলটি অবশ্যই লক্ষ্য করে। এই কৌশলটি বিনিয়োগের পদ্ধতির সাথে সরাসরি বিপরীত হয় যা পেনশন তহবিলের ব্যালান্স শিটের সম্পত্তির দিকে তার দৃষ্টি আকর্ষণ করে।
এলডিআই সম্পর্কিত যে নির্দিষ্ট পদক্ষেপ নেওয়া হয়েছে তার জন্য দৃষ্টিভঙ্গি বা সংজ্ঞায় একমত হয় নি। পেনশন তহবিলের পরিচালকরা প্রায়শই এলডিআই কৌশল ব্যানার অধীনে বিভিন্ন ধরণের পন্থা ব্যবহার করেন। মূলত, তাদের দুটি উদ্দেশ্য রয়েছে। প্রথমটি হ'ল দায় থেকে ঝুঁকি পরিচালনা করা বা হ্রাস করা। এই ঝুঁকির সুদের হারের পরিবর্তন থেকে মুদ্রা মুদ্রাস্ফীতি পর্যন্ত রয়েছে কারণ পেনশন পরিকল্পনার তহবিলের স্থিতির উপর তাদের সরাসরি প্রভাব রয়েছে। এটি করার জন্য, ফার্মটি ঝুঁকির জন্য উপযুক্ত চিত্র নির্ধারণের জন্য ভবিষ্যতে ভবিষ্যতে বর্তমান দায়বদ্ধতাগুলি প্রজেক্ট করতে পারে। উপলভ্য সম্পদ থেকে রিটার্ন উত্পন্ন করার দ্বিতীয় উদ্দেশ্য। এই পর্যায়ে, ফার্মটি তার আনুমানিক দায়গুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন উৎপন্ন ইক্যুইটি বা debtণ যন্ত্রপাতি সন্ধান করতে পারে।
বেশ কয়েকটি মূল কৌশল রয়েছে যা এলডিআই কৌশল অনুসারে পুনরাবৃত্তি বলে মনে হয়। হেজিং প্রায়শই অংশ বা সম্পূর্ণভাবে মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হারের তহবিলের প্রকাশকে বাধাগ্রস্ত করতে বা সীমিত করতে জড়িত থাকে, কারণ এই ঝুঁকিগুলি প্রায়শই তহবিলের সদস্যদের যে প্রতিশ্রুতি দিয়ে থাকে তা পূরণ করার ক্ষমতাকে ছাড়িয়ে যায়।
অতীতে, বন্ডগুলি প্রায়শই সুদের হারের ঝুঁকির জন্য আংশিকভাবে হেজ করার জন্য ব্যবহৃত হত, তবে এলডিআই কৌশলটি অদলবদল এবং অন্যান্য বিভিন্ন ডেরাইভেটিভ ব্যবহারের দিকে মনোনিবেশ করে। যে কোনও পদ্ধতির ব্যবহৃত হয় সাধারণত একটি "গ্লাইড পাথ" অনুসরণ করে যা লক্ষ্য করে ঝুঁকিগুলি হ্রাস করতে - যেমন সুদের হার - সময়ের সাথে সাথে এবং প্রত্যাশিত পেনশন পরিকল্পনার দায়বদ্ধতার বিকাশের সাথে মেলে বা ছাড়িয়ে যায় এমন রিটার্ন অর্জন করে।
এলডিআই কৌশলগুলির উদাহরণ
যদি কোনও বিনিয়োগকারীর সামাজিক সুরক্ষা প্রদানগুলি সরবরাহ করে তার বাইরে অতিরিক্ত 10, 000 ডলার আয়ের প্রয়োজন হয়, তবে তিনি বাউন্ড বন্ড কিনে একটি এলডিআই কৌশল বাস্তবায়ন করতে পারেন যা বার্ষিক সুদের পরিশোধে কমপক্ষে 10, 000 ডলার সরবরাহ করবে।
দ্বিতীয় উদাহরণ হিসাবে, পেনশন ফার্মের ক্ষেত্রে বিবেচনা করুন যা তার পোর্টফোলিওতে সম্পদের জন্য ৫% রিটার্ন উত্পন্ন করতে পারে। ফার্মের পক্ষে সবচেয়ে সহজ বিকল্পটি হ'ল তার নিষ্পত্তি তহবিলকে একটি ইক্যুইটি বিনিয়োগে বিনিয়োগ করা যা প্রয়োজনীয় রিটার্ন তৈরি করে। পর্যায়ক্রমে, এটি বিনিয়োগের দুটি বালতিতে বিভক্ত করার জন্য একটি এলডিআই পদ্ধতির ব্যবহার করতে পারে।
প্রথমটি হ'ল ধারাবাহিক রিটার্নের জন্য একটি সংজ্ঞায়িত-বেনিফিট আয়ের উপকরণ (দায়বদ্ধতার ঝুঁকি হ্রাস করার কৌশল হিসাবে) এবং বাকী পরিমাণ সম্পদ থেকে আয় উপার্জনের জন্য ইক্যুইটি উপকরণে যায়। যেহেতু একটি এলডিআই কৌশলটির লক্ষ্য বর্তমান এবং ভবিষ্যতের দায়বদ্ধতা ঝুঁকিকে আচ্ছাদন করা, তাত্ত্বিকভাবে, এটি সম্ভবত সম্ভব যে প্রাপ্ত আয়গুলি সময়ের সাথে সাথে স্থায়ী-আয়ের বালতিতে স্থানান্তরিত হয়।
