সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ঝুঁকিপূর্ণ তবে ফলপ্রসূ হতে পারে

সুচিপত্র

• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় কি?
• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় কাজ করে
• একটি লাভের জন্য সংক্ষিপ্ত বিক্রয়
• ক্ষতির জন্য স্বল্প বিক্রয়
• হেজ হিসাবে সংক্ষিপ্ত বিক্রয়
• শর্ট সেলিং এর প্রোস এবং কনস
• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় অতিরিক্ত ঝুঁকি
• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ব্যয়
• স্বল্প বিক্রয় মেট্রিক্স
• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় জন্য আদর্শ শর্ত
• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এর খ্যাতি
• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এর উদাহরণ

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় কি?

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় একটি বিনিয়োগ বা ট্রেডিং কৌশল যা স্টক বা অন্যান্য সিকিওরিটির দাম হ্রাস সম্পর্কে অনুমান করে। এটি একটি উন্নত কৌশল যা কেবল অভিজ্ঞ ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের দ্বারা নেওয়া উচিত।

ব্যবসায়ীরা অনুমান হিসাবে সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ব্যবহার করতে পারে, এবং বিনিয়োগকারীরা বা পোর্টফোলিও পরিচালকরা এটি একই সুরক্ষায় বা সম্পর্কিত সম্পর্কিত কোনও দীর্ঘ অবস্থানের নেতিবাচক ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। জল্পনা-কল্পনা যথেষ্ট ঝুঁকির সম্ভাবনা বহন করে এবং এটি একটি উন্নত ট্রেডিং পদ্ধতি। হেজিং হ'ল ঝুঁকি বহন কমাতে অফসেটিং অবস্থান স্থাপনের সাথে আরও একটি সাধারণ লেনদেন।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয়, একটি স্টক বা অন্যান্য সম্পদের শেয়ার ধার করে একটি অবস্থান খোলা হয় যা বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে ভবিষ্যতের একটি নির্ধারিত তারিখ - মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ দ্বারা মূল্য হ্রাস পাবে। বিনিয়োগকারীরা তখন এই ধার করা শেয়ারগুলি বাজার মূল্য দিতে ইচ্ছুক ক্রেতাদের কাছে বিক্রি করে। ধার করা শেয়ারগুলি অবশ্যই ফেরত দেওয়ার আগে, ব্যবসায়ী বাজি ধরেছে যে দাম হ্রাস অব্যাহত থাকবে এবং তারা কম দামে সেগুলি কিনতে পারবে। কোনও সম্পত্তির দাম অসীমতায় উঠতে পারে বলে সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ে ক্ষতির ঝুঁকি তাত্ত্বিকভাবে সীমাহীন।

কী Takeaways

• সংক্ষিপ্ত বিক্রয় হয় যখন কোনও বিনিয়োগকারী কোনও সুরক্ষা ধার করে এবং এটি মুক্ত বাজারে বিক্রি করে, কম অর্থের বিনিময়ে এটি আবার কিনে দেওয়ার পরিকল্পনা করে h ছোট বিক্রেতারা বাজি ধরে, এবং লাভের থেকে, একটি সিকিউরিটির দাম হ্রাস করে h পুরষ্কারের অনুপাত: এটি বড় লাভের প্রস্তাব দিতে পারে, তবে লোকসানগুলি দ্রুত এবং অসীমভাবে মাউন্ট করতে পারে।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয়

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় কাজ করে

বিখ্যাত পোপিয়ে কমিক স্ট্রিপের উইম্পি নিখুঁত সংক্ষিপ্ত বিক্রেতা হতে পারত। কমিক চরিত্রটি বলার জন্য বিখ্যাত ছিল যে তিনি "পরের মঙ্গলবার একটি হ্যামবার্গারের জন্য আজ আনন্দের সাথে অর্থ প্রদান করবেন।" সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ে বিক্রয়কারী সাধারণত শেয়ারগুলি ধার করে একটি অবস্থান খোলে, সাধারণত ব্রোকার-ডিলারের কাছ থেকে। তারা sharesণদাতাকে অবশ্যই ফেরত দেওয়ার আগে them শেয়ারগুলি ব্যবহারে লাভ করার চেষ্টা করবে।

একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান খোলার জন্য, কোনও ব্যবসায়ীর অবশ্যই একটি মার্জিন অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে এবং অবস্থান খোলা থাকাকালীন সাধারণত orrowণগ্রহীত শেয়ারের মূল্যের উপর সুদ দিতে হবে। এছাড়াও, ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি, ইনক। (এফআইএনআরএ), যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নিবন্ধিত ব্রোকার এবং ব্রোকার-ডিলার সংস্থাগুলি, নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএসই) এবং ফেডারেল রিজার্ভকে ন্যূনতম মান নির্ধারণ করেছে মার্জিন অ্যাকাউন্টটি যে পরিমাণ রক্ষণাবেক্ষণ করতে হবে তা রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন হিসাবে পরিচিত। যদি কোনও বিনিয়োগকারীর অ্যাকাউন্টের মান রক্ষণাবেক্ষণের ব্যবধানের নীচে পড়ে তবে আরও তহবিলের প্রয়োজন হয়, বা অবস্থান ব্রোকারের দ্বারা বিক্রি হতে পারে।

একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান বন্ধ করতে, একজন ব্যবসায়ী বাজারে শেয়ারগুলি পুনরায় কিনে নেয় - আশা করি তারা যে সম্পদ ধার নিয়েছে তার চেয়ে কম দামে at এবং সেগুলি nderণদানকারী বা দালালের কাছে ফেরত দেয়। ব্যবসায়ীদের অবশ্যই ব্রোকার বা ট্রেডগুলির জন্য কমিশনগুলির দ্বারা নেওয়া কোনও সুদের জন্য অ্যাকাউন্ট করতে হবে।

ব্যবসায়ের শেষে ধার নেওয়া এবং সেগুলি ফিরিয়ে আনতে পারে এমন শেয়ারগুলি সনাক্ত করার প্রক্রিয়াটি দালালের দ্বারা পর্দার আড়ালে পরিচালিত হয়। বেশিরভাগ দালালের সাথে নিয়মিত ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে বাণিজ্য খোলা এবং বন্ধ করা যায়। তবে, প্রতিটি ব্রোকারের মার্জিন ট্রেডিংয়ের অনুমতি দেওয়ার আগে ট্রেডিং অ্যাকাউন্টটি অবশ্যই পূরণ করতে হবে।

যেমন আগেই বলা হয়েছে, স্বল্প বিক্রয়ে জড়িত হওয়ার অন্যতম প্রধান কারণ অনুমান করা। প্রচলিত দীর্ঘ কৌশল (শেয়ারগুলি কিনে নেওয়া) দুটি প্যারামিটারের উপর নির্ভর করে বিনিয়োগ বা অনুমান হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে— (ক) ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে নেওয়া ঝুঁকির পরিমাণ এবং (খ) বাণিজ্যের সময় দিগন্ত। বিনিয়োগের ঝুঁকি কম থাকে এবং সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী সময় দিগন্ত থাকে যা বছর বা দশক ধরে বিস্তৃত হয়। জল্পনা হ'ল যথেষ্ট উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ ক্রিয়াকলাপ এবং সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী দিগন্ত থাকে।

একটি লাভের জন্য সংক্ষিপ্ত বিক্রয়

এমন এক ব্যবসায়ীকে কল্পনা করুন যিনি বিশ্বাস করেন যে এক্সওয়াইজেড স্টক - বর্তমানে $ 50 at এ ট্রেড করছে আগামী তিন মাসে দাম কমে যাবে। তারা 100 শেয়ার ধার করে এবং অন্য বিনিয়োগকারীর কাছে বিক্রি করে। ব্যবসায়ী এখন "সংক্ষিপ্ত" 100 টি শেয়ার যেহেতু তারা এমন কিছু বিক্রি করেছে যা তাদের নিজস্ব ছিল না তবে butণ নিয়েছিল। সংক্ষিপ্ত বিক্রয়টি কেবল শেয়ার ধার করেই সম্ভব হয়েছিল, যা অন্য ব্যবসায়ীদের দ্বারা ইতিমধ্যে স্টকটি ভারী আকারে ছোট করে দেওয়া থাকলে সবসময় পাওয়া যায় না।

এক সপ্তাহ পরে, সেই সংস্থার যার শেয়ারগুলি সংক্ষিপ্ত করা হয়েছিল ত্রৈমাসিকের জন্য আর্থিক ফলাফলগুলি হতাশাগ্রস্থ করে তোলে এবং শেয়ারটি falls 40 এ চলে যায়। ব্যবসায়ী সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি বন্ধ করার সিদ্ধান্ত নেয় এবং ধার করা শেয়ারগুলি প্রতিস্থাপনের জন্য খোলা বাজারে shares 40 এর জন্য 100 টি শেয়ার কিনে। মার্জিন অ্যাকাউন্টে কমিশন এবং সুদ বাদে স্বল্প বিক্রয়ে ব্যবসায়ীর লাভ $ 1, 000: ($ 50 - $ 40 = $ 10 x 100 শেয়ার = $ 1, 000)।

ক্ষতির জন্য স্বল্প বিক্রয়

উপরের দৃশ্যটি ব্যবহার করে, এখন ধরা যাক ব্যবসায়ী 40 ডলারে সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি বন্ধ না করে বরং আরও মূল্য হ্রাসের মূলধন হিসাবে এটি উন্মুক্ত রেখে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। যাইহোক, প্রতিযোগী প্রতি শেয়ার প্রতি of 65 ডলারের টেকওভার অফার সহ স্টকটি ওঠার সাথে কোম্পানির অধিগ্রহণের জন্য পদক্ষেপ নেবে। যদি ব্যবসায়ী the 65 এ সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি বন্ধ করার সিদ্ধান্ত নেয় তবে স্বল্প বিক্রয়ের ক্ষতি হবে 1, 500 ডলার: ($ 50 - $ 65 = negativeণাত্মক $ 15 x 100 শেয়ার = $ 1, 500 ক্ষতি)। এখানে, ব্যবসায়ীকে তাদের অবস্থানটি coverাকতে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বেশি দামে শেয়ারগুলি কিনতে হয়েছিল।

হেজ হিসাবে সংক্ষিপ্ত বিক্রয়

জল্পনা ছাড়াও, স্বল্প বিক্রয় আরও একটি কার্যকর উদ্দেশ্য has হেজিং — প্রায়শই স্বল্প-ঝুঁকিপূর্ণ এবং সংক্ষিপ্ততর সম্মানজনক অবতার হিসাবে বিবেচিত। অনুমানের খাঁটি লাভের প্রেরণার বিপরীতে হেজিংয়ের প্রাথমিক লক্ষ্য সুরক্ষা opposed একটি পোর্টফোলিওতে লাভ বা ক্ষতি কমাতে হেজিং করা হয়, তবে যেহেতু এটি একটি উল্লেখযোগ্য ব্যয়ে আসে, তাই বেশিরভাগ খুচরা বিনিয়োগকারী এটি সাধারণ সময়ে বিবেচনা করে না।

হেজিংয়ের ব্যয় দ্বিগুণ। হেজ লাগানোর আসল ব্যয় যেমন সংক্ষিপ্ত বিক্রয় সম্পর্কিত খরচ বা প্রতিরক্ষামূলক বিকল্পগুলির চুক্তির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়াম। এছাড়াও, বাজারগুলি আরও বেশি চলতে থাকলে পোর্টফোলিওর উল্টো দিকে ক্যাপ করার সুযোগ ব্যয় রয়েছে। একটি সাধারণ উদাহরণ হিসাবে, যদি এসএন্ডপি 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্কযুক্ত একটি পোর্টফোলিওর 50% হেজ করা হয় এবং পরবর্তী 12 মাসের মধ্যে সূচক 15% বাড়িয়ে তোলে তবে পোর্টফোলিও কেবল তার প্রায় অর্ধেক রেকর্ড করবে লাভ বা 7.5%।

শর্ট সেলিং এর প্রোস এবং কনস

বিক্রয় মূল্য দামের চলাচল সম্পর্কে ভুল অনুমান করলে সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ব্যয়বহুল হতে পারে। যে ব্যবসায়ী যিনি স্টক কিনেছেন তারা কেবলমাত্র 100% হারাতে পারে যদি স্টকটি শূন্যে চলে যায়।

যাইহোক, যে ব্যবসায়ী যে স্টক সংক্ষিপ্ত করেছে তারা তাদের মূল বিনিয়োগের 100% এরও বেশি হারাতে পারে। ঝুঁকিটি আসে কারণ কোনও স্টকের দামের জন্য কোনও সিলিং নেই, এটি অনন্ততায় বাড়ে another এর বাইরে আরও একটি কমিক চরিত্র বাজ লাইটিয়ায়ারের একটি বাক্যাংশ তৈরি করতে পারে। এছাড়াও, স্টকগুলি অনুষ্ঠিত হওয়ার সময়, মার্জিন অ্যাকাউন্টটি ব্যবসায়ীকে ফান্ড করতে হয়েছিল। সবকিছু ঠিকঠাক থাকলেও, ব্যবসায়ীদের তাদের লাভের গণনা করার সময় মার্জিন সুদের মূল্য নির্ধারণ করতে হয়।

পেশাদাররা

• উচ্চ লাভের সম্ভাবনা

• সামান্য প্রাথমিক মূলধন প্রয়োজন

• উন্নত বিনিয়োগ সম্ভব

• অন্যান্য হোল্ডিংয়ের বিরুদ্ধে হেজ করুন

কনস

• সম্ভাব্য সীমাহীন ক্ষয়ক্ষতি

• মার্জিন অ্যাকাউন্ট প্রয়োজনীয়

• প্রান্তিক সুদের ব্যয় হয়েছে

• ছোট স্কিজেস

যখন কোনও অবস্থান বন্ধ করার সময় আসে তখন একটি সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাকে কিনতে পর্যাপ্ত পরিমাণের সন্ধান করতে সমস্যা হতে পারে — যদি অন্য অনেক ব্যবসায়ীও স্টকটি সংক্ষিপ্ত করে থাকেন বা স্টকটি হালকাভাবে ব্যবসা করেন। বিপরীতে, বিক্রেতারা যদি বাজার বা কোনও নির্দিষ্ট স্টক আকাশ ছোঁয়া শুরু করে তবে একটি সংক্ষিপ্ত স্কিজ লুপের মধ্যে পড়ে যেতে পারে।

অন্যদিকে, কৌশলগুলি যেগুলি উচ্চ ঝুঁকির প্রস্তাব দেয় সেগুলিও উচ্চ-ফলনের পুরষ্কার সরবরাহ করে। সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ব্যতিক্রম নয়। যদি বিক্রেতা সঠিকভাবে দামটি সরানোর পূর্বাভাস দেয় তবে তারা বিনিয়োগের জন্য পরিচ্ছন্ন রিটার্ন করতে পারে (আরওআই), যদি তারা বাণিজ্য শুরু করার জন্য মার্জিন ব্যবহার করে তবে। মার্জিন ব্যবহার করে লিভারেজ সরবরাহ করা হয়, যার অর্থ প্রাথমিক বিনিয়োগ হিসাবে ব্যবসায়ীকে তাদের মূলধনটির বেশিরভাগ অংশ লাগাতে হবে না। যদি সাবধানতার সাথে করা হয়, স্বল্প বিক্রয় হেজ করার একটি সস্তা উপায় হতে পারে, যা অন্য পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলিকে একটি প্রতিদান সরবরাহ করে।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় অতিরিক্ত ঝুঁকি

শেয়ারের দাম বাড়ার কারণে বাণিজ্যে অর্থ হ্রাসের পূর্বে উল্লিখিত ঝুঁকি ছাড়াও স্বল্প বিক্রয়ের অতিরিক্ত ঝুঁকি রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করা উচিত।

সংক্ষিপ্তকরণ orrowণ নেওয়া অর্থ ব্যবহার করে

সংক্ষিপ্তকরণ মার্জিন ট্রেডিং হিসাবে পরিচিত। সংক্ষিপ্ত বিক্রয় করার সময়, আপনি একটি মার্জিন অ্যাকাউন্ট খুলুন, যা আপনাকে আপনার বিনিয়োগকে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে ব্রোকারেজ ফার্মের কাছ থেকে bণ নেওয়ার অনুমতি দেয়। ঠিক একইভাবে আপনি যখন মার্জিনে দীর্ঘ যান, ক্ষতির হাতছাড়া হয়ে যাওয়া সহজ কারণ আপনার অবশ্যই ন্যূনতম রক্ষণাবেক্ষণের 25% প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে হবে। যদি আপনার অ্যাকাউন্টটি এর নীচে পিছলে যায় তবে আপনি একটি মার্জিন কল সাপেক্ষে এবং আরও নগদ রাখতে বাধ্য হন বা আপনার অবস্থান ত্যাগ করতে বাধ্য হবেন।

ভুল সময়

যদিও কোনও সংস্থাকে অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হয়েছে, তবুও এটি স্টকের দাম হ্রাস পেতে কল্পিতভাবে সময় নিতে পারে। ইতিমধ্যে, আপনি আগ্রহ, মার্জিন কল এবং দূরে কল হয়ে যাওয়ার পক্ষে ঝুঁকির মধ্যে রয়েছেন।

শর্ট স্কিজেস

স্টকটি যদি একটি উচ্চ শর্ট ফ্লোট এবং অনুপাত কভার করার দিনগুলির সাথে সক্রিয়ভাবে শর্ট করা হয় তবে এটি একটি সংক্ষিপ্ত সঙ্কুচিত হওয়ার ঝুঁকিতেও রয়েছে। একটি স্টক বাড়তে শুরু করলে একটি সংক্ষিপ্ত স্কিজেজ ঘটে এবং সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা তাদের সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি আবার কিনে তাদের ব্যবসায়গুলি কভার করে। এই ক্রয়টি একটি প্রতিক্রিয়ার লুপে রূপান্তর করতে পারে। শেয়ারগুলির চাহিদা আরও বেশি ক্রেতাকে আকৃষ্ট করে, যা স্টককে আরও বেশি ঠেলে দেয়, এমনকি আরও স্বল্প-বিক্রেতাদের পিছনে কেনা বা তাদের অবস্থানগুলি কভার করতে পারে।

নিয়ন্ত্রক ঝুঁকিগুলি

নিয়ন্ত্রকরা মাঝে মধ্যে আতঙ্কিত এবং অনিয়ন্ত্রিত বিক্রয়ের চাপ এড়াতে নির্দিষ্ট ক্ষেত্র বা এমনকি ব্রড মার্কেটে স্বল্প বিক্রয়ে নিষেধাজ্ঞা আরোপ করতে পারেন। এই ধরনের ক্রিয়াকলাপগুলি স্টক দামগুলিতে হঠাৎ স্পাইকের কারণ হতে পারে, স্বল্প বিক্রয়কারীকে বিশাল লোকসানে সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি আবরণ করতে বাধ্য করে।

ট্রেন্ডের বিরুদ্ধে যাচ্ছে

ইতিহাস দেখিয়েছে যে, সাধারণভাবে, স্টকের একটি upর্ধ্বমুখী প্রবাহ থাকে। দীর্ঘমেয়াদে, বেশিরভাগ শেয়ার দামে প্রশংসা করে। এই ক্ষেত্রে, এমনকি যদি কোনও সংস্থা কয়েক বছরের মধ্যে সবেমাত্র উন্নতি করে, মুদ্রাস্ফীতি বা অর্থনীতিতে মূল্যবৃদ্ধির হারকে তার শেয়ারের দাম কিছুটা বাড়িয়ে দেওয়া উচিত। এর অর্থ হ'ল সংক্ষিপ্তকরণ বাজারের সামগ্রিক দিকের বিরুদ্ধে বাজি ধরে is

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ব্যয়

স্টক বা বিনিয়োগ কেনা ও ধরে রাখা থেকে পৃথক, স্বল্প বিক্রয় খুব তাৎপর্যপূর্ণ ব্যয় জড়িত, সাধারণ ট্রেডিং কমিশন ছাড়াও দালালদের দিতে হয়। কিছু খরচের মধ্যে রয়েছে:

মার্জিন ইন্টারেস্ট

মার্জিনে শেয়ার যখন লেনদেন হয় তখন মার্জিন সুদ একটি উল্লেখযোগ্য ব্যয় হতে পারে। যেহেতু সংক্ষিপ্ত বিক্রয় কেবল মার্জিন অ্যাকাউন্টের মাধ্যমেই করা যায়, স্বল্প ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে প্রদেয় সুদ সময়ের সাথে যুক্ত হতে পারে, বিশেষত যদি সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি বর্ধিত সময়ের জন্য উন্মুক্ত রাখা হয়।

স্টক ingণ গ্রহণের ব্যয়

যে শেয়ারগুলি toণ নেওয়া কঠিন - উচ্চ স্বল্প আগ্রহ, সীমিত ফ্ল্যাট বা অন্য কোনও কারণে - "হার্ড-টু bণ" ফি রয়েছে যা যথেষ্ট পরিমাণে যথেষ্ট হতে পারে। ফি বাৎসরিক হারের উপর ভিত্তি করে যা সংক্ষিপ্ত বাণিজ্যের মূল্যের শতকরা এক ভাগ থেকে শুরু করে 100% এরও বেশি হতে পারে এবং সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য যে দিন খোলা আছে তার সংখ্যার জন্য প্রো-রেটেড। যেহেতু কঠোরভাবে bণ নেওয়ার হার দিন দিন এবং এমনকি অন্তর্-ভিত্তিতে যথেষ্ট পরিমাণে ওঠানামা করতে পারে, তাই ফিটির সঠিক ডলারের পরিমাণ আগে থেকে জানা যায়নি। সাধারণত দালাল-ডিলার দ্বারা মাসের শেষে বা সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য বন্ধ হওয়ার পরে ক্লায়েন্টের অ্যাকাউন্টে মূল্যায়ন করা হয় এবং যদি এটি বেশ বড় হয় তবে একটি স্বল্প বাণিজ্যের লাভে বা তার উপর ক্ষতির পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে পারে ।

লভ্যাংশ এবং অন্যান্য প্রদানসমূহ

সংক্ষিপ্ত বিক্রেতার সত্তা থেকে যে শেয়ারটি bণ নেওয়া হয়েছে তার সংক্ষিপ্ত স্টকটিতে লভ্যাংশ প্রদানের জন্য দায়বদ্ধ। সংক্ষিপ্ত বিক্রয়কর্তা শেয়ার বিভাজন, স্পিন-অফস এবং বোনাস শেয়ার ইস্যুগুলির মতো শর্টড স্টকের সাথে সম্পর্কিত অন্যান্য ইভেন্টগুলির জন্য অর্থ প্রদানের জন্যও ঝুঁকছেন, এগুলি সবই অনির্দেশ্য ইভেন্ট।

স্বল্প বিক্রয় মেট্রিক্স

একটি স্টকের সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ক্রিয়াকলাপ ট্র্যাক করতে ব্যবহৃত দুটি মেট্রিকগুলি হ'ল:

1. সংক্ষিপ্ত সুদের অনুপাত (এসআইআর) - সংক্ষিপ্ত ফ্লোট হিসাবে পরিচিত shares বাজারে উপলব্ধ শেয়ারের সংখ্যা বা "ভাসমান" এর তুলনায় বর্তমানে সংক্ষিপ্ত হওয়া শেয়ারের অনুপাতকে পরিমাপ করে। খুব উচ্চতর এসআইআর হ'ল এমন স্টকগুলির সাথে সম্পর্কিত যা হ্রাস পাচ্ছে বা স্টকগুলি যেগুলি অতিরিক্ত মূল্যবোধযুক্ত বলে মনে হচ্ছে volume ভলিউম অনুপাতের স্বল্প আগ্রহ ratio অনুপাতকে আচ্ছাদন করার দিন হিসাবেও পরিচিত — মোট শেয়ারের সংক্ষিপ্ত পরিমাণ শেয়ারের গড় দৈনিক ট্রেডিং ভলিউম দ্বারা বিভক্ত । দিনের অনুপাত কভার করার জন্য একটি উচ্চ মূল্য স্টকের জন্য একটি বেয়ারিশ ইঙ্গিত।

উভয় স্বল্প-বিক্রয় মেট্রিক বিনিয়োগকারীদের বুঝতে সহায়তা করে যে সামগ্রিক মনোভাবগুলি কোনও স্টকের জন্য বুলিশ বা বেয়ারিশ কিনা।

উদাহরণস্বরূপ, ২০১৪ সালে তেলের দাম হ্রাস পাওয়ার পরে, জেনারেল ইলেকট্রিক কো এর (জিই) শক্তি বিভাগগুলি পুরো সংস্থার কর্মক্ষমতা টানতে শুরু করে। সংক্ষিপ্ত সুদের অনুপাত 2015 সালের শেষের দিকে 1% এরও কম থেকে 3.5% এরও বেশি বেড়েছে কারণ সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা শেয়ারটি হ্রাসের প্রত্যাশা করতে শুরু করেছিলেন। ২০১ of সালের মাঝামাঝি সময়ে, জিইর শেয়ারের দাম শেয়ার প্রতি $ 33 এ উঠে গেছে এবং হ্রাস পেতে শুরু করেছে। ফেব্রুয়ারী 2019 এর মধ্যে, জিই শেয়ার প্রতি 10 ডলারে নেমে এসেছিল, যার ফলস্বরূপ যে কোনও সংক্ষিপ্ত বিক্রেতার কাছে শেয়ার প্রতি $ 23 ডলার মুনাফা হত জুলাই 2016 এ শীর্ষের কাছাকাছি স্টকটি সংক্ষিপ্ত করতে যথেষ্ট ভাগ্যবান।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় জন্য আদর্শ শর্ত

সংক্ষিপ্ত বিক্রির ক্ষেত্রে সময়টি গুরুত্বপূর্ণ। স্টকগুলি সাধারণত তাদের অগ্রগতির চেয়ে অনেক দ্রুত কমে যায় এবং উপার্জন মিস বা অন্যান্য বিয়ারিশ বিকাশের জন্য কিছু দিন বা সপ্তাহের মধ্যে একটি স্টকের একটি বিশাল লাভ মুছে যেতে পারে। সংক্ষিপ্ত বিক্রেতার এভাবে স্বল্প ব্যবসায়ের সময় নিখুঁততার দিকে যেতে হবে। খুব বেশি দেরিতে বাণিজ্যে প্রবেশের ফলে হারানো মুনাফার দিক থেকে বিশাল সুযোগ ব্যয় হতে পারে, যেহেতু শেয়ারটির পতনের একটি বড় অংশ ইতিমধ্যে ঘটেছে। অন্যদিকে, খুব তাড়াতাড়ি ব্যবসায় প্রবেশ করা জড়িত ব্যয় এবং সম্ভাব্য ক্ষতির আলোকে স্বল্প অবস্থানে ধরে রাখা কঠিন হতে পারে, যা শেয়ারটি দ্রুত বাড়লে আকাশচুম্বী হয়ে উঠবে।

অনেক সময় সফল সংক্ষিপ্তকরণের প্রতিক্রিয়ার উন্নতি ঘটে যেমন:

একটি ভালুক বাজারের সময়

ভালুক বাজারের সময় শেয়ার বাজার বা সেক্টরের প্রভাবশালী প্রবণতা হ্রাস পায়। সুতরাং যে ট্রেডাররা বিশ্বাস করেন যে "প্রবণতাটি আপনার বন্ধু" তাদের একটি শক্তিশালী ষাঁড়ের ধাপের সময় যে পরিমাণ ভাল ষাঁড়ের বাজারের তুলনায় তার চেয়ে বেশি চাপযুক্ত বাজারের সময় লাভজনক সংক্ষিপ্ত বিক্রয় বাণিজ্য করার আরও ভাল সম্ভাবনা রয়েছে। সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা এমন পরিবেশে উপভোগ করেন যেখানে বাজারের পতন দ্রুত, বিস্তৃত এবং গভীর - যেমন ২০০৮-০৯-এর বৈশ্বিক ভালুকের বাজারের মতো — কারণ তারা এ জাতীয় সময়ে বায়ুপ্রবাহের লাভের পক্ষে দাঁড়িয়েছে।

যখন স্টক বা মার্কেটের ফান্ডামেন্টালগুলি নির্ধারণ করা হয়

কোনও স্টকের মূলসূত্রগুলি যে কোনও কারণেই অবনতি করতে পারে revenue রাজস্ব বা মুনাফার বৃদ্ধি কমিয়ে দেওয়া, ব্যবসায়ের প্রতি চ্যালেঞ্জ বাড়ানো, মার্জিনের উপরে চাপ তৈরি করা বাড়তি ইনপুট ব্যয় ইত্যাদি on বিস্তৃত বাজারের জন্য, মূলনীতির অবনতি হ'ল বোঝা যেতে পারে এমন এক দুর্বল তথ্য যা সম্ভাব্য অর্থনৈতিক মন্দা, যুদ্ধের হুমকির মতো বিরূপ ভূ-রাজনৈতিক অগ্রগতি বা হ্রাসমান আয়তনে নতুন উচ্চতায় পৌঁছানোর মতো প্রযুক্তিগত সংকেত বহন করে, বাজারের প্রশস্ততা বিস্তৃত করে। অভিজ্ঞ সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা নিম্নমুখী পদক্ষেপের প্রত্যাশায় এটি না করে সংক্ষিপ্ত ব্যবসা করার আগে বিয়ারিশ প্রবণতা নিশ্চিত হওয়া অবধি অপেক্ষা করতে পছন্দ করতে পারে। মূলত ষাঁড়ের বাজারের চূড়ান্ত পর্যায়ে যেমন হ'ল ঝুঁকিপূর্ণ কারণ হ'ল ঝুঁকিপূর্ণ মূলসূত্রগুলির বিরুদ্ধে সপ্তাহে বা কয়েক মাস ধরে স্টক বা বাজার আরও ঝুঁকির কারণ হতে পারে।

প্রযুক্তিগত সূচকগুলি বিয়ারিশ ট্রেন্ডের নিশ্চয়তা দেয়

বিয়ারিশ প্রবণতা একাধিক প্রযুক্তিগত সূচক দ্বারা নিশ্চিত হওয়া স্বল্প বিক্রয়ে সাফল্যের উচ্চতর সম্ভাবনাও থাকতে পারে। এই সূচকগুলিতে একটি মূল দীর্ঘমেয়াদী সমর্থন স্তরের নীচে একটি বিচ্ছিন্নতা বা "ডেথ ক্রস" এর মতো একটি বেয়ারিশ চলন্ত গড় ক্রসওভার অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে a একটি স্টকটির 50 দিনের চলন গড় যখন 200 দিনের নিচে নেমে আসে তখন একটি বেয়ারিশ মুভিং এভারেজ ক্রসওভারের উদাহরণ ঘটে occurs চলন্ত গড়. একটি চলমান গড় কেবলমাত্র একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি স্টকের দামের গড়। যদি বর্তমান মূল্য নিচে বা উপরে গড় ভেঙে যায় তবে এটি দামে একটি নতুন ট্রেন্ডের সংকেত দিতে পারে।

মূল্যবোধগুলি প্রচুর আশাবাদীদের মধ্যে উন্নত স্তরে পৌঁছায়

কখনও কখনও, নির্দিষ্ট খাত বা সামগ্রিকভাবে বাজারের মূল্যায়ন উচ্চতর স্তরের স্তরে পৌঁছতে পারে যেমন এই ক্ষেত্রগুলির দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা বা বিস্তৃত অর্থনীতির জন্য ism বাজারের পেশাদাররা চক্রের এই পর্যায়েটিকে "পরিপূর্ণতার জন্য মূল্যবান বলে" অভিহিত করে, যেহেতু বিনিয়োগকারীরা যখন তাদের উচ্চ প্রত্যাশা পূরণ না করে তখন হতাশ হয়ে পড়বে। সংক্ষিপ্ত দিকে ছুটে যাওয়ার পরিবর্তে, অভিজ্ঞ সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা বাজার বা সেক্টরটি গড়িয়ে না যাওয়ার এবং এর নিম্নগামী পর্ব শুরু না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারে।

জন মেনার্ড কেইনস একজন প্রভাবশালী ব্রিটিশ অর্থনীতিবিদ ছিলেন যার দ্বারা তাঁর অর্থনৈতিক তত্ত্বগুলি আজও ব্যবহৃত হয়। তবে কেইনদের উদ্ধৃতি দিয়ে বলা হয়েছিল: "বাজারে আপনি দ্রাবক থাকতে পারেন তার চেয়ে বেশি দিন ধরে অযৌক্তিক থাকতে পারে", যা বিশেষত সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ে উপযুক্ত। সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ের জন্য সর্বোত্তম সময়টি যখন উপরোক্ত কারণগুলির একটি সংমিশ্রণ থাকে।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এর খ্যাতি

কখনও কখনও সংক্ষিপ্ত বিক্রয় সমালোচনা করা হয়, এবং সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাদের সংস্থা ধ্বংস করার জন্য নির্মম অপারেটর হিসাবে দেখা হয়। তবে, বাস্তবতা হ'ল সংক্ষিপ্ত বিক্রয় তরলতা সরবরাহ করে, যার অর্থ যথেষ্ট পরিমাণে বিক্রেতারা এবং ক্রেতারা, বাজারগুলিকে দেয় এবং খারাপ স্টকগুলিকে হাইপ এবং অতিরিক্ত-আশাবাদে বৃদ্ধি থেকে রোধ করতে সহায়তা করে। এই উপকারের প্রমাণ সম্পদ বুদবুদগুলিতে দেখা যায় যা বাজারকে ব্যহত করে। ২০০৮ এর আর্থিক সঙ্কটের আগে বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা বাজারের মতো বুদবুদগুলিতে নেতৃত্বদানকারী সম্পদগুলি প্রায়শই কঠিন বা সংক্ষিপ্ত প্রায় অসম্ভব।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ক্রিয়াকলাপ হ'ল মার্কেট সেন্টিমেন্ট এবং স্টকের চাহিদা সম্পর্কে তথ্যের বৈধ উত্স। এই তথ্য ব্যতীত, বিনিয়োগকারীরা নেতিবাচক মৌলিক প্রবণতা বা অবাক করা খবরের দ্বারা ধরা পড়তে পারে।

দুর্ভাগ্যক্রমে, অনৈতিক খাতকরা দ্বারা নিযুক্ত অনুশীলনের কারণে সংক্ষিপ্ত বিক্রয় একটি খারাপ নাম পায়। এই অসাধু প্রকারগুলি কৃত্রিমভাবে দামগুলি হ্রাস করতে এবং দুর্বল স্টকের উপর "ভাল্লাগুলি অভিযান" পরিচালনা করতে স্বল্প বিক্রয় কৌশল এবং ডেরিভেটিভস ব্যবহার করেছে। এর মতো বেশিরভাগ বাজারের কারসাজি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অবৈধ, তবে এটি এখনও পর্যায়ক্রমে ঘটে।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এর বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

অপ্রত্যাশিত সংবাদ ইভেন্টগুলি একটি সংক্ষিপ্ত স্কিচ শুরু করতে পারে যা সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাদের তাদের মার্জিন প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে যে কোনও মূল্যে কিনতে বাধ্য করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ সালের অক্টোবরে, ভোকস ওয়াগন সংক্ষিপ্তভাবে একটি মহাকাব্য সংক্ষিপ্ত স্ক্রুজ চলাকালীন বিশ্বের সবচেয়ে মূল্যবান পাবলিক ট্রেড সংস্থায় পরিণত হয়েছিল।

২০০৮ সালে বিনিয়োগকারীরা জানতেন যে পোরশে ভোকস ওয়াগেনে একটি অবস্থান তৈরি করতে এবং সংখ্যাগরিষ্ঠ নিয়ন্ত্রণ অর্জনের চেষ্টা করছেন। সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা প্রত্যাশা করেছিলেন যে একবার পোর্শ কোম্পানির উপর নিয়ন্ত্রণ অর্জন করলে, স্টক সম্ভবত মূল্য হ্রাস পাবে, তাই তারা স্টকটিকে ভারীভাবে সংকোচিত করেছিল। যাইহোক, একটি আশ্চর্য ঘোষণার মধ্যে, পোরশে প্রকাশ করেছিলেন যে তারা গোপনে ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে of০% এর বেশি সংস্থার অধিগ্রহণ করেছেন, যা তাদের অবস্থান বন্ধ করতে শেয়ার কেনার সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাদের একটি বিশাল প্রতিক্রিয়া লুপকে ট্রিগার করেছিল।

সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা একটি অসুবিধায় ছিলেন কারণ ভোকস ওয়াগেনের 20% একটি সরকারী সত্তার মালিকানাধীন ছিল যা বিক্রি করতে আগ্রহী ছিল না, এবং পোরশে আরও 70% নিয়ন্ত্রণ করেছিলেন, তাই বাজারে কেনা খুব কম শেয়ারই ছিল — ভাসা — ফিরে কিনতে। মূলত, স্বল্প সুদ এবং দিন অনুপাত কভার উভয়ই রাতারাতি উচ্চ বিস্ফোরিত হয়েছিল, যার ফলে স্টকটি নিম্ন 200 ডলার থেকে 1000 ডলারের উপরে চলে গেছে।

সংক্ষিপ্ত সঙ্কোচনের একটি বৈশিষ্ট্য হ'ল এগুলি দ্রুত বিবর্ণ হয়ে যায় এবং কয়েক মাসের মধ্যে ভক্সওয়াগেনের স্টকটি তার স্বাভাবিক পরিসরে ফিরে এসেছিল।