প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো শর্ট এস অ্যান্ড পি 500 (এসপিএক্সইউ) হ'ল একটি লিভারেজেড ইনভার্স এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) যা এসএন্ডপি 500 সূচকের দৈনিক কার্যকারিতার বিপরীতে তিনগুণ বিপরীতে ব্যবসায়ীদের এবং অনুশীলনকারীদের একটি রিটার্ন প্রদান করতে চাইছে। ২ Nov শে নভেম্বর, ২০০৯, ২৩ শে জুন, ২০০৯ এ তহবিলের সূচনা হওয়ার পরে, এসপিএক্সইউর বার্ষিক বাজারে নেতিবাচক 41১.৫% আয় রয়েছে।
কী Takeaways
- প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো শর্ট এস অ্যান্ড পি 500 (এসপিএক্সইউ) একটি 3x লিভারেজযুক্ত ইনভার্স ইটিএফ। এটি এস ও পি 500 এর চলনগুলি কেবল বিপরীত দিকে প্রতিলিপি করতে চায় এবং এটি তিনটি দ্বারা গুণিত হয়। ইটিএফ দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত নয় এবং এটি এক দিনেরও কম সময়ের জন্য অনুষ্ঠিত হতে বোঝায়। পোর্টফোলিওটির প্রতিদিনের পুনঃতালিকরণের কারণে তহবিলের এক্সপোজার স্তরটি দিনে দিনে পরিবর্তিত হয়।
এসএন্ডপি 500 সূচকে তিনবার বিপরীত দৈনিক এক্সপোজার সরবরাহ করতে, এসপিএক্সইউ একাধিক প্রতিযোগীতা এবং ফিউচার চুক্তি থেকে অদলবদল করে। উদাহরণস্বরূপ, এসপিএক্সইউর শীর্ষস্থানীয় হ'ল বিভিন্ন বড় ব্যাংক থেকে আসা এস অ্যান্ড পি 500 অদলবদল।
যেহেতু এসপিএক্সইউ কয়েকটি অংশের সাথে আর্থিক উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে, তাই এটি একটি বহুমুখী তহবিল হিসাবে বিবেচিত হয়। এটি এসপিএক্সইউর কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করতে এই প্রতিপক্ষগুলির ক্রেডিট তৈরি করতে পারে। সমস্ত লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলির মতো, প্রতিদিনের রিটার্নের সংমিশ্রণের কারণে এসপিএক্সইউ আরও এক দিনের জন্য রাখা উচিত। পোর্টফোলিওটির প্রতিদিনের পুনঃতালিকরণের কারণে তহবিলের এক্সপোজার স্তরটি দিনে দিনে পরিবর্তিত হয়।
বৈশিষ্ট্য
এসপিএক্সইউ ২৩ শে জুন, ২০০৯ প্রোশার্স জারি করেছিল। প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো শর্ট এসএন্ডপি 500 ইটিএফ নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ আরকায় তালিকাভুক্ত, এবং অনুমানকারী ব্যবসায়ীরা একাধিক প্ল্যাটফর্মে এটি বাণিজ্য করতে পারবেন। তহবিল আইনত একটি উন্মুক্ত সমাপ্ত বিনিয়োগ সংস্থা হিসাবে কাঠামোগত, এবং এর উপদেষ্টা হলেন প্রো শেরেস অ্যাডভাইজারস। এই তহবিলের million 652 মিলিয়ন ডলার পরিচালিত সম্পত্তি রয়েছে।
এসপিএক্সইউ-এর উচ্চ ব্যয় অনুপাত ০.৯%%, এবং বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে অনুপাতটি ট্রেডিং এবং ব্রোকার ফি অন্তর্ভুক্ত করে না, যা ব্যবসায়ীদের মধ্যে পৃথক হয়। তহবিলের উচ্চ ব্যয়ের অনুপাতটি তার প্রতিদিনের পুনঃব্যাবস্থাপনার জন্য দায়ী করা যেতে পারে।
উপযুক্ততা এবং সুপারিশ
যে কোনও বিনিয়োগের মতো, প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো শর্ট এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ঝুঁকি বহন করে। এসপিএক্সইউ ট্রেড করার সময় ব্যবসায়ী ও বিনিয়োগকারীরা প্রচুর ঝুঁকির মুখোমুখি হয়, যেমন পারস্পরিক সম্পর্ক ঝুঁকি, ইক্যুইটি ঝুঁকি, বাজার ঝুঁকি, অন্তর্নিহিত মূল্য-পারফরম্যান্স ঝুঁকি, পাল্টা ঝুঁকি এবং অ-বৈচিত্র্য ঝুঁকি।
এসপিএক্সইউতে একটি অ্যালफा রয়েছে, এসএন্ডপি 500 মোট রিটার্ন ইনডেক্সের বিরুদ্ধে, negativeণাত্মক 4.74। এর বিটাটি নেতিবাচক ২.৯ এবং এর আর-স্কোয়ার্ড 99.2। এসপিএক্সইউ শার্প অনুপাত negativeণাত্মক 1.15।
আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) এর উপর ভিত্তি করে, তহবিলের আলফা ইঙ্গিত দেয় যে এটি গত পাঁচ বছরে বার্ষিক ৪.74%% দ্বারা এসঅ্যান্ডপি 500 মোট রিটার্ন সূচকে কম দক্ষ করেছে। তহবিলের বিটা ইঙ্গিত দেয় যে এটি এসঅ্যান্ডপি 500 মোট রিটার্ন সূচকের চেয়ে বিপরীতভাবে সম্পর্কিত এবং তাত্ত্বিকভাবে আরও অস্থির। এটি এসপিএক্সইউ আরও ঝুঁকি বহন করে।
99.2 এর তহবিলের আর-স্কোয়ারটি নির্দেশ করে যে এর অতীতের দামের ওঠানামার 99.2% তার বেঞ্চমার্ক সূচকে ওঠানামা দ্বারা ব্যাখ্যা করা হয়েছিল। Fundণাত্মক ২.৯ এর তহবিলের তীব্র অনুপাত নির্দেশ করে যে তহবিল বিনিয়োগকারীদের নেওয়া ঝুঁকির পরিমাণের পরিপূরক হিসাবে পর্যাপ্ত পরিমাণ রিটার্ন সরবরাহ করতে খারাপভাবে কাজ করেছে। তহবিলের নেতিবাচক শার্প অনুপাত এটি ঝুঁকিমুক্ত হারকে ফিরিয়ে দেয় এমন ক্ষুদ্রতর সিকিওরিটিগুলি নির্দেশ করে।
এসপিএক্সইউ বাজারে সবচেয়ে আক্রমণাত্মক বিপরীত ইটিএফগুলির মধ্যে একটি এবং ব্যবসায়ীদের এসএন্ডপি 500 সূচকের বিপরীতে সিঙ্গল-ডে ব্যবসায়ের সুযোগ দেয়। যেহেতু প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো শর্ট এসএন্ডপি 500 ইটিএফ এসএন্ডপি 500 সূচকের বিপরীত দৈনিক রিটার্নের তিনগুণ সরবরাহ করতে চায় তাই এটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ এবং সবার পক্ষে উপযুক্ত নয়।
এমপিটি অনুসারে, এসপিএক্সইউ অনুমানমূলক ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত - যারা প্রতিদিন তাদের অবস্থান নিরীক্ষণ করে এবং এসএন্ডপি 500 সূচকগুলিতে বেয়ারিশ। যদি সূচকগুলিতে বিনিয়োগকারীরা চূড়ান্তভাবে বেয়ারিশ হন এবং এক দিনেরও বেশি সময়ের জন্য লিভারেজ ইনভার্স এক্সপোজার পেতে চান তবে পজিশনগুলি দৈনিক সামঞ্জস্য করা দরকার।
