এই আর্থিক পণ্যগুলি কারও কারও জন্য জটিল

স্টক এবং বন্ডে বা এমনকি সরল ভ্যানিলা মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় বিনিয়োগ যথেষ্ট বিপজ্জনক, তবে অনেক আর্থিক ইঞ্জিনিয়ারড বিনিয়োগ পণ্যগুলির জটিলতা বৃদ্ধির সাথে এটি নিখুঁত বিপজ্জনক হতে পারে। ২০০ sub সালের সাবপ্রাইম বন্ধকী মেল্টডাউন অনুসরণ করে, যা মেইন স্ট্রিট থেকে ওয়াল স্ট্রিট উভয়কেই প্রভাবিত করেছিল, কে বা কী দায়ী তা নিয়ে চারদিকে অনেক দোষ ছড়িয়ে পড়েছিল। মেল্টটাউন কারণগুলির সংমিশ্রণের ফলে, অনেকে যুক্তিযুক্ত যে ডেরিভেটিভস পণ্যগুলির জটিলতা, তুলনামূলকভাবে সহজ বন্ধকগুলি থেকে উদ্ভূত, সাবপ্রাইম সংকটে একটি প্রধান অবদানকারী ছিল।

বন্ধককে টুকরো টুকরো করে চুকিয়ে ফিনান্সিয়াল ইঞ্জিনিয়াররা বন্ধকী-ব্যাকড সিকিওরিটি (এমবিএস), সম্পদ-ব্যাকড সিকিওরিটিস (এবিএস), কোলেটারিলাইজড বন্ধকী দায় (সিএমও) বা জামানত igationণ দায় (সিডিও) এর মতো বিনিয়োগের একটি অ্যারে তৈরি করে। এই অত্যন্ত জটিল পণ্যগুলি এতটাই অস্বচ্ছ যে খুব কম লোকই তাদের সত্যই বুঝতে পারে এবং তারা কীভাবে কাজ করে। বিনিয়োগকারীরা, ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলি এমনকি বড় ব্যাংক এবং ব্রোকারেজ ফার্মগুলিও এই বিনিয়োগগুলির ঝুঁকি বুঝতে ব্যর্থ হয়েছিল এবং সমস্তগুলি নিম্নলিখিত পতনের ফলে পুড়ে যায়। এই বিনিয়োগগুলি জটিল বিনিয়োগ কেনার বিষয়ে চিন্তাভাবনা করে এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সতর্কতা হিসাবে কাজ করা উচিত।

সমস্যা

সমস্ত কাঠামোগত বিনিয়োগের অন্তর্নিহিত হ'ল সিকিওরিটিগুলি যা মূলধনের বাজারের অংশ। কাঠামোগত বিনিয়োগগুলির ঝুঁকি এবং কার্য সম্পাদন অনিবার্যভাবে বিনিয়োগগুলি দ্বারা নির্ধারিত হয় যার উপর এই জটিল সিকিওরিটিগুলি আর্থিক ইঞ্জিনিয়ারিং নয়।

ঝুঁকিগুলি

জটিল বিনিয়োগগুলির ঝুঁকি থাকতে পারে যা আপাত নয়, বা সহজে বোঝা যায় না। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগ কীভাবে অর্থোপার্জন করবে তা নির্ধারণ করা কঠিন হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যখন কোনও বিনিয়োগকারী একটি সাধারণ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড কিনে, বাজারে উঠলে বিনিয়োগকারীরা অর্থ উপার্জন করতে পারেন। যাইহোক, হেজ ফান্ডগুলির একটি তহবিলে বিনিয়োগকারী কীভাবে অর্থ উপার্জন করবেন তা নির্ধারণ করা অসম্ভবের পাশে next এটি মূলত অজানা। একইভাবে, প্রধান সুরক্ষিত নোটগুলি (পিপিএন) এছাড়াও ডেরিভেটিভ পণ্য, এগুলিতে গ্যারান্টি এবং এম্বেড থাকা বিকল্পগুলির সংমিশ্রণ রয়েছে। যেমন সাধারণ বিনিয়োগকারীদের পিপিএন কীভাবে মূল্যায়ন করা যায় সে সম্পর্কে কোনও বোঝাপড়া নেই। তারা জানে না যে এটি "ভাল" বিনিয়োগ কিনা বা তারা যদি পণ্যটির অন্তর্নিহিত বৈশিষ্ট্যগুলির জন্য অত্যধিক অর্থ প্রদান করে।

পণ্য যত জটিল, ঝুঁকিগুলি তত কম। এটি সাবপ্রাইম জগাখিচুড়ি দ্বারা প্রকাশিত হয়েছিল। অনেক বিনিয়োগকারী সম্ভবত একটি দরিদ্র রিয়েল এস্টেট বাজারের সম্ভাবনা এবং পূর্বাভাসের সম্ভাবনা বুঝতে পারে। তবে, অনেক বিনিয়োগকারী সাব-প্রাইম বন্ধকের উপর ভিত্তি করে সিকিওরিটির মালিকানাধীন ছিলেন, তারা অসচেতন ছিলেন যে এই সিকিওরিটিগুলি একটি দরিদ্র আবাসন বাজারের পক্ষে এতটা ঝুঁকিপূর্ণ ছিল। এ হিসাবে তারা ক্লিভল্যান্ড, আটলান্টা বা লস অ্যাঞ্জেলেসে স্থানীয়ভাবে কেনা বিনিয়োগকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করবে এমন সংযোগ তৈরি করতে সক্ষম হয় নি।

ফি

সাধারণ পণ্য কেনা আরও জটিল সিকিওরিটি কেনার চেয়ে অনেক কম ব্যয়বহুল হয়ে থাকে। উদাহরণস্বরূপ, bro 100 স্টকের এক হাজার শেয়ার কেনার জন্য কেবল কোনও অনলাইন ব্রোকারের সাথে লেনদেনের জন্য 10 ডলার ব্যয় হতে পারে; ছাড় ছাড়ের দালালের সাথে শেয়ারগুলির মালিকানাধীন বার্ষিক ব্যয় $ 0 হতে পারে। একইভাবে, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) সহজ এবং সাশ্রয়ী।

উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ সালে, iShares S&P 500 ETF এর বার্ষিক পরিচালন ফি রয়েছে কেবল নয়টি ভিত্তিক পয়েন্ট (বা 0.09%)। আপনার পোর্টফোলিওতে এই পণ্যটি থাকলে, প্রতি বছরে a 100, 000 ডলার বিনিয়োগের জন্য আপনার কেবল 90 ডলার ব্যয় করতে হবে। অন্যদিকে, আপনি যখন পরিবর্তনশীল বার্ষিকী বা মূল সুরক্ষিত নোটের মতো আরও জটিল পণ্যগুলি কিনে থাকেন, তখন তারা সস্তায় উপস্থিত হতে পারে, বিশেষত যদি তাদের কোনও প্রকারের ফি বা কমিশন না থাকে। যাইহোক, আপনি পণ্যগুলির জন্য অর্থ প্রদান করছেন, এবং তারা উভয় উপদেষ্টার পক্ষে খুব লাভজনক যারা আপনার এবং যে সংস্থাগুলি তাদের তৈরি করেছে তাদের কাছে বিক্রি করে। এই জাতীয় ক্ষেত্রে, ফিগুলি পণ্যগুলির কাঠামোর মধ্যে অন্তর্নির্মিত হয় এবং তাই গ্রাহকের কাছে তা সহজেই স্পষ্ট হয় না।

ইমেজ

জটিল সংস্থা উত্পাদন ও পরিচালনা করে এমন সংস্থাগুলি তাদের যে ক্লায়েন্ট তাদের কিনে তার চেয়ে অনেক বেশি ভাল বোঝে। বিক্রেতারা যখন ক্রেতাদের চেয়ে পণ্য বা পরিষেবা সম্পর্কে অনেক বেশি জানেন তখন অ্যাসিমেট্রিক তথ্য উপস্থিত থাকে। উদাহরণস্বরূপ, ব্যবহৃত গাড়ী বিক্রয়কারী ব্যক্তি যে ব্যক্তি এটি কিনছেন তার চেয়ে একটি নির্দিষ্ট গাড়ী সম্পর্কে আরও তথ্য রয়েছে। বিক্রেতারা যখন ক্রেতাদের চেয়ে বেশি জানেন, তখন এটি এমন পরিস্থিতি তৈরি করে যাতে অবাস্তব ক্রেতারা পণ্যগুলির তুলনায় পণ্যগুলির জন্য বেশি মূল্য দিতে পারে। তদতিরিক্ত, কোনও পণ্য সম্পর্কে তথ্য যত জটিল, তত তাত্পর্যহীন ক্রেতা তার জন্য অর্থ প্রদান করতে রাজি হয়।

ব্রুস কার্লিনের গবেষণামূলক গবেষণাপত্রে, "খুচরা আর্থিক বাজারে কৌশলগত মূল্য জটিলতা" এর মধ্যে একটি সিদ্ধান্তে উঠে এসেছে যে "গ্রাহকরা… তারা ঠিক কী পাচ্ছেন বা তারা কী পরিমাণ অর্থ পরিশোধ করছেন তা না জেনে প্রায়শই ক্রয় করেন। বাস্তবে তারাও হতে পারে এ বিষয়ে অবগত থাকবেন যে তারা সত্যই অতিরিক্ত অর্থ পরিশোধ করছে। এই গবেষণাপত্রে, কার্লিন সূচিত করেছেন যে সংস্থাগুলি তাদের পণ্যগুলি ইচ্ছাকৃতভাবে জটিল করে তোলে "যার ফলে বাজার শক্তি এবং শিল্পের লাভ সংরক্ষণের দক্ষতা অর্জন" (ডিসেম্বর ২০০,, সোস্যাল সায়েন্স রিসার্চ নেটওয়ার্ক)।

ক্যারোল বার্নার্ড এবং ফেলিম বয়েলের গবেষণা কাগজ "স্ট্রাকচার্ড ইনভেস্টমেন্ট প্রোডাক্টস অ্যান্ড দ্য রিটেইল ইনভেস্টর" (এপ্রিল ২০০৮, সোস্যাল সায়েন্স রিসার্চ নেটওয়ার্ক) এ বলেছে যে "গ্রাহকরা প্রায়শই একটি জটিল পণ্য নির্বাচন করেন যখন একটি সরল পছন্দকে প্রাধান্য দেওয়া হয়। কিছু জটিল পণ্য হ'ল সর্বাধিক ব্যয়বহুল এবং সর্বোচ্চ কমিশন বহন করে। গবেষণাটি বোঝায় যে সাধারণ জ্ঞানটি কী বোঝায়: অবিজ্ঞাত, নিষ্পাপ গ্রাহকরা আর্থিক পণ্যগুলির উত্পাদকরা কৌশলগতভাবে শোষণ করতে পারেন।

এটি সম্ভবত সম্ভবত বেশিরভাগ উপদেষ্টা তাদের বিক্রয়কৃত পণ্যগুলি পুরোপুরি বুঝতে পারেন না। যদিও অনেকগুলি পণ্য একটি প্রসপেক্টাসের সাথে বিক্রি করা হয় তবে পণ্যগুলি সম্পূর্ণরূপে বোঝার জন্য এটি বিশদ বিশ্লেষণের প্রয়োজন। কিছু উপদেষ্টা এই প্রসপেক্টাসটি পড়তে সময় নিতে পারেন না, খুব বেশি ব্যস্ত, বা তথ্যটি ব্যাখ্যা করতে এবং পণ্যটি বোঝার জন্য ব্যাকগ্রাউন্ড না রাখেন। শেষ পর্যন্ত, এর অর্থ এই হতে পারে যে উপদেষ্টা তার বা তার ক্লায়েন্টদের পক্ষে পর্যাপ্ত পর্যাপ্ত পরিশ্রম সরবরাহ করতে অক্ষম।

তদতিরিক্ত, জটিল পণ্যগুলিতে সাধারণত তাদের সাথে উচ্চতর কমিশন যুক্ত থাকে, পরামর্শদাতাকে এই পণ্যগুলি বিক্রির জন্য উত্সাহ প্রদান করে যদিও তারা বুঝতে পারে না যে তারা আসলে কী বিক্রি করছে selling যেমনটি গুরুত্বপূর্ণ, বিনিয়োগকারীরা সমস্ত কাজ করার জন্য কোনও উপদেষ্টার উপর নির্ভর না করে বরং যে পণ্যটি সে কিনে তা বোঝার জন্য সময় নেওয়া উচিত।

বিনিয়োগ প্রক্রিয়া

একটি উত্পাদিত পণ্য দিয়ে শুরু করার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জায়গাটি হ'ল ক্রেতাকে সরবরাহ করা তথ্য। আপনাকে আরম্ভ করতে সহায়তার জন্য কয়েকটি বিনিয়োগ টিপস একবার দেখে নেওয়া যাক।

• নিজেকে এই প্রশ্নগুলি জিজ্ঞাসা করুন: কীভাবে অর্থ বিনিয়োগ করতে হবে? আপনি কীভাবে পণ্যটি আয় করতে পারবেন তা বুঝতে পারবেন? কী কারণে আপনার অর্থ হারাতে হবে? আপনি কি সরল ফ্যাশনে ফলাফলগুলি নকল করতে পারবেন? কোনও বিনিয়োগকারীকে বিনিয়োগের পণ্য কিনতে বাধ্য করা বা সে বুঝতে পারে না এমন কিছুই নেই। যদি আপনি এটি কোনও বন্ধুর কাছে ব্যাখ্যা করতে না পারেন তবে এটি সম্ভবত খুব জটিল। যদি কোনও পরামর্শদাতা এটির পরামর্শ দিচ্ছেন, প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন। কেউ কখনও খুব বেশি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করে অর্থ হারাবেন না I পরামর্শদাতা যদি কোনও পণ্য পর্যাপ্ত পরিমাণে ব্যাখ্যা করতে না পারেন তবে পরিষ্কার থাকুন। পণ্য যত জটিল, তত বেশি বিনিয়োগের জ্ঞান এবং অভিজ্ঞতা আপনার এটি কিনতে হবে atch দেখুন! সর্বাধিক জটিল পণ্যগুলি প্রায়শই অসম্পূর্ণ এবং সন্দেহাতীত বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হয় যারা তাদের যথাযথ মূল্যায়ন করতে পারে না।

তলদেশের সরুরেখা

জটিল পণ্যগুলির জন্য, "শয়তান বিশদে রয়েছে" " যে কোনও বিনিয়োগ পণ্য সম্পর্কে সূক্ষ্ম মুদ্রণ পড়া একটি প্রয়োজনীয় প্রয়োজন। এর মধ্যে গ্যারান্টি সম্পর্কিত তথ্য, উল্লিখিত বৈশিষ্ট্যগুলি সম্পর্কে যা পণ্যগুলির ঝুঁকি, ফি এবং কমিশন এবং পণ্যের তরলতা সম্পর্কে সীমাবদ্ধ করে। মনে রাখবেন যে কোনও পণ্যের বিজ্ঞাপন প্রদানের জন্য সংখ্যাসূচক উদাহরণগুলি সাধারণত এমনভাবে উপস্থাপিত হয় যা পণ্যটির বৈশিষ্ট্যগুলিকে হাইলাইট করে তবে তার সীমাবদ্ধতাগুলিকে নয় not এটি মনে রাখবেন এবং এই উদাহরণগুলিতে কেনার সিদ্ধান্তটি নির্ধারণ করবেন না।