মিউনিসিপাল বন্ড এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) বিনিয়োগকারীদের পৌরসভা বন্ড বাজারে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে। করমুক্ত মাসিক আয় এবং রিটার্নগুলির মুনি বন্ড সুবিধার পাশাপাশি, এই ইটিএফগুলি সাধারণত তাদের পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন রাজ্যের debtণ সিকিওরিটি জারি করে একটি বহুমুখী এক্সপোজার সরবরাহ করে। এগুলি সমস্ত স্ট্যান্ডার্ড এবং দরিদ্রদের দ্বারা "বিনিয়োগ গ্রেড" রেট করা হয়েছে, যা নিম্ন degreeণের ঝুঁকির ইঙ্গিত দেয়।
এই চারটি তহবিল বিশেষত বিনিয়োগকারীদের স্থায়ী-আয়ের পোর্টফোলিওগুলির জন্য ভাল বেট হতে পারে। সমস্ত পরিসংখ্যান 12 অক্টোবর, 2018 হিসাবে বর্তমান।
এসপিডিআর নুভিন বারকিলেস পৌর বন্ড ইটিএফ
এসপিডিআর নুভিন বারকলেস পৌর বন্ড ইটিএফ (টিএফআই) 2007 সালে স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজারদের দ্বারা জারি করা হয়েছিল; এটি উপ-উপদেষ্টা হিসাবে নুভিন সম্পদ পরিচালনার সাথে স্টেট স্ট্রিট দ্বারা পরিচালিত। টিএফআই বার্কলেস পৌর পরিচালিত অর্থ সূচক, এর মানদণ্ডের সাথে সম্পর্কিত বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায়। এই বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সটি নিম্নোক্ত দুটি এজেন্সি দ্বারা কমপক্ষে AA3, AA- বা AA- এর ক্রেডিট রেটিং সহ স্থিত-হার, দীর্ঘমেয়াদী মার্কিন পৌরসভা বন্ডগুলি ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে: মুডি'র বিনিয়োগকারী পরিষেবা, স্ট্যান্ডার্ড এবং পুয়ের রেটিং পরিষেবাদি এবং ফিচ, ইনক। অতিরিক্ত হিসাবে, এই সূচকের অন্তর্ভুক্ত সিকিওরিটির অবশ্যই $ 7 মিলিয়ন বা তার বেশি মূল্যমানের অবশ্যই অসামান্য মূল্য থাকতে হবে এবং অবশ্যই কমপক্ষে $ 75 মিলিয়ন লেনদেনের অংশ হিসাবে জারি করতে হবে।
বিনিয়োগের লক্ষ্য অর্জনের জন্য, টিএফআই একটি নমুনা কৌশল প্রয়োগ করে এবং তার বেঞ্চমার্ক সূচকের অনুরূপ বৈশিষ্ট্যযুক্ত বন্ডের একটি পোর্টফোলিও ধরে রাখতে সূচক সমন্বিত পৌরসভা বন্ডগুলির একটি উপসেট কিনতে পারে। বাজারের স্বাভাবিক পরিস্থিতিতে টিএফআই সাধারণত তার মোট সম্পদের কমপক্ষে ৮০% ইনডেক্সের বন্ডে বিনিয়োগ করে।
টিএফআইয়ের 645 পৌর বন্ড রয়েছে (মূলত ক্যালিফোর্নিয়া, নিউ ইয়র্ক, এবং টেক্সাস থেকে) এবং নেট ব্যয় অনুপাত 0.23% ধার্য করে। টিএফআইয়ের গড় ফলন হয় 4.42% এর পরিপক্কতা, কার্যকর সময়কাল 7.17 বছর, লভ্যাংশের ফলন ২.২৮% এবং কর সমতুল্য ফলন হ'ল ইটিএফ এর বিনিয়োগকারীদের জন্য করযোগ্য বন্ড ইটিএফের দেওয়া ফলন is করমুক্ত তহবিলের উৎপাদনের সমান সর্বোচ্চ প্রান্তিক ফেডারেল আয়কর হার)। টিএফআইয়ের করমুক্ত আয়, স্বল্প creditণ ঝুঁকি এবং সুদের হারের মধ্যম ডিগ্রি ঝুঁকিকে দীর্ঘমেয়াদী, স্থির-আয়ের বিনিয়োগকারীদের উভয়ই বাজারের এক্সপোজার এবং স্বাস্থ্যকর কর-ছাড়ের মাসিক আয়ের জন্য সর্বাধিক উপযোগী করে তোলে।
iShares জাতীয় মুনি বন্ড
আইশারেস ন্যাশনাল মুনি বন্ড ইটিএফ (এমইউবি) ব্ল্যাকরক আইশারেস 7 ই সেপ্টেম্বর, 2007 এ জারি করেছিল। এমইউবি বিনিয়োগকারীদের ২, 779 investment বিনিয়োগ-গ্রেড, কর-ছাড়, মার্কিন ডলার-বিশিষ্ট পৌর বন্ড এবং করমুক্ত মাসিক আয়ের বিবিধ পোর্টফোলিওর সংস্পর্শে সরবরাহ করে। এমইউবি এসএন্ডপি জাতীয় এএমটি-ফ্রি মিউনিসিপাল বন্ড সূচককে অনুরূপ বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায়, মূলত রাজ্য, স্থানীয় সরকার বা সরকারী সংস্থাগুলির দ্বারা জারি করা বন্ডকে অন্তর্ভুক্ত করে। এই সূচীতে অন্তর্ভুক্ত পৌরসভা বন্ডগুলিতে অবশ্যই বিবিবি- বা তার চেয়ে বেশি স্ট্যান্ডার্ড এন্ড পুয়ার্স রেটিং সার্ভিসেস, বিবিবি- ফিচ রেটিং দ্বারা বা মুডি'র ইনভেস্টরস সার্ভিসেস দ্বারা বাএ 3 এর ক্রেডিট রেটিং থাকতে হবে।
এর মানদণ্ড, বা অন্তর্নিহিত, সূচকটি অনুসরণ করতে, এমইউবি একটি প্রতিনিধি নমুনা সূচক কৌশল প্রয়োগ করে। এমইউবি সাধারণত তার অন্তর্নিহিত সূচককে অন্তর্ভুক্ত পৌরসভায় বন্ডগুলিতে তার মোট নিট সম্পত্তির কমপক্ষে 90% বিনিয়োগ করে এবং তার মোট নেট সম্পত্তির সর্বাধিক 10% ডেরাইভেটিভ সিকিওরিটিস, নগদ এবং নগদ সমতুল্যে বিনিয়োগ করতে পারে। এমইউবি'র ব্যয় অনুপাত 0.07%, যা 2015 সালে.25% থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে নীচে নেমেছে।
এমইউবি'র বিতরণ ফলন হয়েছে ২.68%%, গড় ফলন ২.৯% এর পরিপক্কতা, করের সমতুল্য বিতরণ ফলন ৪.74৪% এবং কার্যকর সময়কাল 6.১৯ বছর। এই বৈশিষ্ট্যগুলির উপর ভিত্তি করে, এমইউবি একটি মধ্যবর্তী-মেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্ত সহ ক্রয় এবং হোল্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য এবং স্থির-আয়ের পোর্টফোলিওগুলিতে স্যাটেলাইট হিসাবে অধিক উপযুক্ত best
ভ্যানেক ভেক্টর এএমটি-ফ্রি ইন্টারমিডিয়েট মিউনিসিপাল ইনডেক্স
ভ্যানেক ভ্যাক্টর এএমটি-ফ্রি ইন্টারমিডিয়েট মিউনিসিপাল ইনডেক্স ইটিএফ (আইটিএম) ভ্যান এক্ক অ্যাসোসিয়েটস দ্বারা 4 ডিসেম্বর, 2007 এ জারি করা হয়েছিল। এর রক্ষাকারী ব্যাংক হ'ল ব্যাংক অফ নিউ ইয়র্ক মেলন। আইটিএম ব্লুমবার্গ বার্কলেস এএমটি-ফ্রি ইন্টারমিডিয়েট অবিচ্ছিন্ন পৌর সূচকের পারফরম্যান্সের সাথে উচ্চ সম্পর্কের সাথে বিনিয়োগের ফলাফলগুলি সরবরাহ করতে চাইছে। তহবিলের অন্তর্নিহিত সূচকটি মার্কিন ডলার-বিশিষ্ট মধ্যবর্তী-মেয়াদী কর-ছাড়ের বন্ডগুলির কার্যকারিতা ট্র্যাক করে।
আইটিএম একটি সূচক কৌশল প্রয়োগ করে এবং সাধারণত এর অন্তর্নিহিত সূচককে অন্তর্ভুক্ত করে পৌরসভায় বন্ডগুলিতে তার মোট নিট সম্পত্তির কমপক্ষে ৮০% বিনিয়োগ করে। সময়ের সাথে সাথে, আইটিএমের উপদেষ্টা বার্কলেস এএমটি-ফ্রি ইন্টারমিডিয়েট ক্রমাগত পৌর সূচকে একটি তহবিলের 0.95 বা বৃহত্তর পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ হিসাবে আশা করছেন। আইটিএম নেট ব্যয় অনুপাত 0.24% চার্জ করে। এই হোল্ডিংয়ের মধ্যে শীর্ষস্থানীয় তিনটি ইস্যুকারী হলেন ক্যালিফোর্নিয়া রাজ্য, নিউ ইয়র্ক সিটি ট্রানজিশনাল ফিনান্স অথরিটি এবং ওয়াশিংটন স্টেট।
আইটিএমের বিতরণ ফলন ২.৯৯%; করের সমতুল্য ফলন 3.85%; 3.3% এর পরিপক্কতার ফলন; এবং কার্যকর সময়কাল 7.03 বছর। এই বৈশিষ্ট্যগুলির উপর ভিত্তি করে, মাঝারি থেকে উচ্চতর ঝুঁকি সহনশীলতা সহ উচ্চ ট্যাক্স বন্ধনীগুলিতে স্থির-আয়ের বিনিয়োগকারীদের জন্য তহবিলটি সবচেয়ে উপযুক্ত।
ইনভেসকো জাতীয় এএমটি-মুক্ত পৌর বন্ড
ইনভেস্কো ন্যাশনাল এএমটি-ফ্রি মিউনিসিপাল বন্ড ইটিএফ (পিজেডএ) 2007 সালের অক্টোবরে ইনভেস্কো দ্বারা জারি করা হয়েছিল এবং ইনভেসকো ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট, এলএলসি পরামর্শ দিচ্ছে। পিজেডএ 0.28% ব্যয়ের অনুপাত চার্জ করে, যা এর বিভাগের গড় ব্যয়ের অনুপাতের তুলনায় কিছুটা বেশি। পিজেডএ আইসিই ব্যাংক অফ আমেরিকা মেরিল লিঞ্চ ন্যাশনাল লং-টার্ম কোর প্লাস মিউনিসিপাল সিকিওরিটিজ ইনডেক্সের পারফরম্যান্সের সাথে সম্পর্কিত বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায়। বেশিরভাগ সূচক-ট্র্যাকিং মিউনিসিপাল বন্ড ইটিএফগুলির মতো, পিজেডা সাধারণত তার মোট সম্পদের কমপক্ষে ৮০% বিনিয়োগ করে ফেডারেল বিকল্প ন্যূনতম করের আওতাধীন সূচককে অন্তর্ভুক্ত করে সিকিওরিটিতে। অন্তর্নিহিত সূচকটিতে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বা মার্কিন রাজনৈতিক মহকুমার মধ্যে মার্কিন ডলার-মূল্যবান, বিনিয়োগ-গ্রেড, রাজ্যগুলি এবং অঞ্চলগুলি দ্বারা জারি করা ট্যাক্স-অব্যাহতি বন্ড অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। সূচকের অন্তর্ভুক্ত সিকিওরিটির অবশ্যই কমপক্ষে 15 বছরের মেয়াদপূর্তি থাকতে হবে।
যেহেতু পিজেডএ দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে, এটি সুদের হারের ঝুঁকির একটি মাঝারি উচ্চ ডিগ্রি বহন করে। পিজেডএর কার্যকর সময়কাল 99.৯৯ বছর রয়েছে, যা ইঙ্গিত দেয় যে পৌরসভা bondণপত্রের ফলন কার্ভ জুড়ে তাত্ক্ষণিকভাবে 1% হারের জন্য এটি তাত্ত্বিকভাবে হারায় 7.99%। এই সুদের হারের ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য, পিজেডাএ একটি বিতরণ ফলন দেয় 3.29% এবং করের সমতুল্য বিতরণ ফলন 4.38%। পিজেডএর বৈশিষ্ট্য এবং এর ঝুঁকি মেট্রিকগুলির উপর ভিত্তি করে, উচ্চ ট্যাক্স বন্ধনীগুলিতে মাঝারি থেকে উচ্চ ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এটি সবচেয়ে উপযুক্ত।
