সেকেন্ড বোঝা

ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনকে (এসইসি) প্রায়শই ওয়াল স্ট্রিটের ওয়াচডগ হিসাবে উল্লেখ করা হয়, তবে এটিকে "মূলধন বাজারের কপ" হিসাবে ভাবা খুব বেশি পরিমাণে হবে না। এসইসির মূল উদ্দেশ্যগুলির মধ্যে দুটি হ'ল বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা এবং সুষ্ঠু, সুশৃঙ্খল এবং দক্ষ বাজারগুলি বজায় রাখতে, নিয়মিত পুলিশ বাহিনীর জনগণের সুরক্ষা এবং আইন শৃঙ্খলা রক্ষার প্রাথমিক লক্ষ্যগুলির সমান। এসইসি এর ত্রি-দিকীয় মিশনে তৃতীয় মূল লক্ষ্যও রয়েছে - অর্থনৈতিক বৃদ্ধি বজায় রাখতে প্রয়োজনীয় মূলধন গঠনের সুবিধার্থে। এই বিভিন্ন লক্ষ্যগুলি নীচে আলোচিত হিসাবে মূলধন বাজারের অনেক ক্ষেত্রে এসইসির জড়িত হওয়া প্রয়োজন।

এসইসি কেন তৈরি হয়েছিল

এসইসিটি ১৯৩C সালে গঠিত হয়েছিল, যখন মার্কিন অর্থনীতিটি ১৯৯৯ সালের বাজার দুর্ঘটনার কারণে আংশিকভাবে হতাশায় পড়েছিল মহাকেন্দ্রের আয়রনের কবলে ছিল the সিকিওরিটিজের বাজারগুলির ফেডারেল নিয়ন্ত্রণগুলি মুক্তচক্রের দিনগুলিতে জ্বলন্ত বিষয় ছিল না 1920 এর দশক। প্রথম বিশ্বযুদ্ধ পরবর্তী সময়ে সিকিওরিটির ক্রিয়াকলাপ আরও বেড়ে গেলেও আর্থিক প্রকাশ এবং স্টক জালিয়াতি রোধের লক্ষ্যে প্রস্তাবিত বিধিগুলি সক্রিয়ভাবে অনুসরণ করা বা কার্যকর করা হয়নি। প্রায় 20 মিলিয়ন মার্কিন বিনিয়োগকারী "গর্জনকারী 20s" এর সময় স্টক মার্কেটে আগত হিসাবে, একটি তীব্র অনুমানমূলক পরিবেশ এবং সামান্য নিয়ন্ত্রণের সংমিশ্রণের ফলে প্রচুর স্টক জালিয়াতি হয়েছিল।

1929 সালের অক্টোবরের শেয়ারবাজার ক্রাশের সাথে জল্পনা-কল্পনা শেষ হয়েছিল, যা বাজারের প্রতি জনসাধারণের আস্থার উপর এক অসাধারণ প্রভাব ফেলল। 1920 এর দশকে জারি হওয়া নতুন সিকিওরিটির অর্ধেক-50-বিলিয়ন অর্থহীন হয়ে পড়েছিল এবং 1932 সালের মধ্যে মার্কিন স্টকগুলি 1929 সালের গ্রীষ্মে তাদের মূল্যমানের এক-পঞ্চমাংশ মূল্যবান হয়ে পড়েছিল। বিনিয়োগকারীরা এবং ব্যাংকগুলি প্রচুর পরিমাণে অর্থ হারাতে শুরু করে, ১৯৩৩ সালের মধ্যে 5, 000 মার্কিন ব্যাংক ব্যর্থ হয়েছিল, বেকারত্বের হার 30% এর কাছাকাছি পৌঁছেছিল।

এই হতাশাজনক সময়ে, মার্কিন আইন প্রণেতাদের মধ্যে ক্রমবর্ধমান sensকমত্য ছিল যে জনগণের পুঁজিবাজারের প্রতি আস্থা ও আস্থা পুনরুদ্ধার করা হলেই অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার হতে পারে। মার্কিন কংগ্রেস অর্থনৈতিক সমস্যার মূল কারণ চিহ্নিত করতে এবং সমাধানগুলির সন্ধানের জন্য শুনানি করেছে এবং তার ফলাফলের ভিত্তিতে ১৯৩৩ সালের সিকিউরিটিজ অ্যাক্ট পাস করেছে। পরের বছর, এসইসি ১৯৩34 সালের সিকিওরিটি এক্সচেঞ্জ আইন দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। আইনটি বিনিয়োগকারীদের এবং বাজারকে আরও নির্ভরযোগ্য তথ্য সরবরাহ করে এবং সৎ আচরণকে উত্সাহিত করার জন্য স্বচ্ছ, সুস্পষ্ট বিধি সরবরাহের মাধ্যমে মূলধনের বাজারগুলিতে জনসাধারণের আস্থা ফিরিয়ে আনার লক্ষ্য। রাষ্ট্রপতি ফ্রাঙ্কলিন ডি রুজভেল্ট পরবর্তীতে জোসেফ পি কেনেডি - রাষ্ট্রপতি জন এফ কেনেডি এর পিতা - এসইসির প্রথম চেয়ারম্যান হিসাবে নিয়োগ করেছিলেন।

নীতিমালা প্রতিষ্ঠা

এসইসি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সিকিওরিটিজ শিল্পকে পরিচালনা করে এমন ফেডারেল আইনগুলির ব্যাখ্যা এবং প্রয়োগ করে, যা দুটি মূল নীতির উপর ভিত্তি করে -

• বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে সুরক্ষা সম্পর্কে সমস্ত প্রাসঙ্গিক তথ্যে বিনিয়োগকারীদের অ্যাক্সেস থাকা উচিত। জনগণকে সিকিওরিটি সরবরাহকারী সংস্থাগুলি অবশ্যই তাদের ব্যবসায়ের বিস্তৃত ও সঠিক তথ্য প্রকাশ করতে হবে, বিক্রয়ের জন্য প্রদত্ত সিকিওরিটিগুলি এবং সেগুলিতে বিনিয়োগে জড়িত ঝুঁকিগুলি sec সিকিওরিটির বিক্রয় ও ব্যবসায়ের সাথে জড়িত লোকদের অবশ্যই বিনিয়োগকারীদের স্বার্থকে প্রথমে রাখা উচিত এবং তাদের সাথে ন্যায্য আচরণ করা উচিত এবং সত্যি বলতে. এসইসি সিকিওরিটিজ ইন্ডাস্ট্রির মূল খেলোয়াড়, যেমন এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার / ডিলার, পরামর্শদাতা, তহবিল এবং রেটিং এজেন্সিগুলি পর্যবেক্ষণ করে এটি নিশ্চিত করে।

এসইসি তার ওয়েবসাইটে নোট হিসাবে, এটি প্রথম এবং সর্বাগ্রে আইন প্রয়োগকারী সংস্থা। স্পষ্টতই এসইসির সবচেয়ে ভয়ঙ্কর ইউনিট, এনফোর্সমেন্ট ডিভিশন অভ্যন্তরীণ ব্যবসা, অ্যাকাউন্টিং জালিয়াতি এবং জনগণকে প্রদত্ত সিকিওরিটির বিষয়ে বিভ্রান্তিমূলক তথ্য সরবরাহের মতো সিকিওরিটি আইন লঙ্ঘনের জন্য অসংখ্য ব্যক্তি ও সংস্থার বিরুদ্ধে নাগরিক প্রয়োগের ব্যবস্থা নিয়েছে।

এসইসি এর সংস্থা

সিনেটের পরামর্শ ও সম্মতিতে এসইসির পাঁচ জন কমিশনারকে আমেরিকার রাষ্ট্রপতি নিয়োগ করেন। রাষ্ট্রপতি কমিশন চেয়ারম্যান হিসাবে পাঁচ কমিশনারকে একজনকে মনোনীত করেন; বর্তমান চেয়ার মেরি জো হোয়াইট, 10 এপ্রিল, 2013 এ শপথ করেছিলেন, এবং 2019 পর্যন্ত এই পদে থাকবেন।

কমিশনাররা প্রতিবছর ৫ জুন মেয়াদে এক কমিশনারের মেয়াদ সমাপ্ত হওয়ার সাথে সাথে পাঁচ বছরের মেয়াদে স্থির হয়ে থাকেন। এসইসি নির্দলীয় থাকার বিষয়টি নিশ্চিত করতে সর্বোচ্চ তিন কমিশনার একই রাজনৈতিক দলের অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারেন।

এসইসিটির সদর দফতর ওয়াশিংটন ডিসিতে রয়েছে। এটি পাঁচটি বিভাগ এবং ২৩ টি অফিসে সংগঠিত, প্রায় ৩, ৫০০ কর্মী ওয়াশিংটনে এবং ১১ টি আঞ্চলিক অফিস জুড়ে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে

এসইসির পাঁচটি বিভাগের নিম্নলিখিত দায়িত্ব রয়েছে:

• কর্পোরেশন ফিনান্স বিভাগ - বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ তথ্যের কর্পোরেট প্রকাশকে তদারকি করে। এটি নথি পর্যালোচনা করে যে সরকারী সংস্থাগুলি এসইসি-তে ফাইল করা প্রয়োজন, যেমন নিবন্ধকরণের বিবৃতি, বার্ষিক এবং ত্রৈমাসিক ফাইলিং, প্রক্সি উপকরণ এবং বার্ষিক প্রতিবেদনগুলি। বিভাগটি সিকিওরিটি আইনগুলির ব্যাখ্যা প্রদান করে, অ্যাকাউন্টিং পেশার কার্যক্রম পর্যবেক্ষণ করে যার ফলে সাধারণত গৃহীত অ্যাকাউন্টিং নীতিমালা (জিএএপি) প্রণীত হয় এবং নিবন্ধিতদের এবং জনসাধারণকে সিকিওরিটি আইন মেনে চলতে সহায়তা করার জন্য দিকনির্দেশনা এবং পরামর্শ প্রদান করে। ট্রেডিং এবং মার্কেটস বিভাগ - সহায়তা করে যে এসইসি সুষ্ঠু, সুশৃঙ্খল এবং দক্ষ বাজার রক্ষণাবেক্ষণের জন্য তার দায়িত্ব পালন করছে। এটি প্রধান সিকিওরিটিজ বাজারের অংশগ্রহণকারীদের প্রতিদিনের পর্যবেক্ষণ সরবরাহ করে এবং সিকিওরিটি বিনিয়োগকারী সুরক্ষা কর্পোরেশনকে তদারকি করে। অতিরিক্ত দায়িত্বগুলির মধ্যে প্রস্তাবিত নতুন বিধিগুলি পর্যালোচনা এবং বিদ্যমান বিধিগুলির প্রস্তাবিত পরিবর্তনগুলি, এবং বাজার নজরদারি অন্তর্ভুক্ত। বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনার বিভাগ - বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা এবং মার্কিন বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা শিল্পের তদারকি ও নিয়ন্ত্রণের মাধ্যমে মূলধন গঠনের প্রচারের জন্য দায়ী, যার মধ্যে মিউচুয়াল ফান্ড এবং পেশাদার তহবিল পরিচালক, গবেষণা বিশ্লেষক এবং খুচরা গ্রাহকদের বিনিয়োগ পরামর্শদাতারা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই বিভাগের একটি ফোকাস নিশ্চিত করছে যে মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের মতো জনপ্রিয় খুচরা বিনিয়োগগুলি সম্পর্কিত প্রকাশগুলি খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য কার্যকর এবং এই জাতীয় গ্রাহকদের যে নিয়ামক ব্যয় বহন করতে হবে তা অতিরিক্ত নয়। অতিরিক্ত দায়িত্বগুলির মধ্যে রয়েছে জনসাধারণের জন্য আইন ও বিধিবিধানের ব্যাখ্যা দেওয়ার ক্ষেত্রে এসইসিকে সহায়তা করা এবং বিনিয়োগ সংস্থাগুলি এবং পরামর্শদাতাদের জড়িত প্রয়োগের ক্ষেত্রে সহায়তা প্রদান। এনফোর্সমেন্ট বিভাগ - (ক) সিকিউরিটিজ আইন লঙ্ঘনের বিষয়ে তদন্ত শুরুর পরামর্শ দিয়ে এসইসিকে তার আইন প্রয়োগকারী কার্য সম্পাদন করতে সহায়তা করে, (খ) সুপারিশ করে যে এসইসি ফেডারেল আদালতে নাগরিক পদক্ষেপ আনবে বা প্রশাসনিক আইন বিচারকের সামনে প্রশাসনিক কার্যক্রম গ্রহণ করবে, এবং (গ) এসইসির পক্ষে এই মামলাগুলি চালিয়ে। ওয়্যারেন্টেড হলে ফৌজদারি মামলা দায়ের করতে আইন প্রয়োগকারী সংস্থাগুলির সাথেও নিবিড়ভাবে কাজ করে। অর্থনৈতিক ও ঝুঁকি বিশ্লেষণ বিভাগ - বিভাগের দুটি প্রধান কাজ এসইসি রুলমেকিং এবং নীতি বিকাশকে সমর্থন করার জন্য অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ সরবরাহ করছে; এবং মামলা, পরীক্ষা, এবং নিবন্ধনকৃত পর্যালোচনায় সর্বাধিক অনুভূত ঝুঁকি উপস্থাপন সম্পর্কিত বিষয়ে এসইসি সমর্থন করার জন্য গবেষণা, বিশ্লেষণ, ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ডেটা বিশ্লেষণ সরবরাহ করে providing

সাম্প্রতিক বিকাশ

সাম্প্রতিক বছরগুলিতে বিশাল বার্নি ম্যাডফ এবং অ্যালেন স্ট্যানফোর্ড পঞ্জি স্কিমগুলি সনাক্ত করতে ব্যর্থতার ফলে এসইসির দুর্দান্ত খ্যাতি কিছুটা কলঙ্কিত হয়েছে, পাশাপাশি ২০০ big-০৯ অর্থবছরে আর্থিক অবদানকারী সত্যিকারের বড় খেলোয়াড়কে বুকিংয়ে সাফল্যের অভাব দেখা দিয়েছে। সঙ্কট। তবে, হোয়াইট কলার অপরাধের বিরুদ্ধে চলমান ক্রুসেডে এটি বেশ কয়েকটি বড় জয় পেয়েছে।

• রাজ রাজরত্নম - ২০১১ সালে, বিলিয়নেয়ার হেজ ফান্ডের ব্যবস্থাপক রাজারত্নমকে অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের দায়ে ১১ বছরের কারাদন্ডে দন্ডিত করা হয়েছিল, এই জাতীয় মামলায় দীর্ঘতম জেল দেওয়া হয়েছিল। গ্যালিয়ন হেজ তহবিলের প্রতিষ্ঠাতা ও ব্যবস্থাপক, রাজারত্নমকে বিস্তৃত ইনসাইডার ট্রেডিং রিংয়ের অর্কেস্টেশনের জন্য দোষী সাব্যস্ত করা হয়েছিল যার মধ্যে ম্যাককিন্সির প্রাক্তন সিইও এবং গোল্ডম্যান শ্যাশ বোর্ডের সদস্য রজত গুপ্তও ছিলেন। এসএসি ক্যাপিটাল - নভেম্বর ২০১৩ সালে, স্যাক ক্যাপিটাল - বিশ্বের ১৫০ ধনী ব্যক্তিদের মধ্যে একজন স্টিভ কোহেন প্রতিষ্ঠিত - অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের জন্য রেকর্ডকে 8 ১.৮ বিলিয়ন ডলার জোর করে। এসইসি অভিযোগ করেছে যে এসইসি ক্যাপিটালে অভ্যন্তরীণ বাণিজ্য ব্যাপক ছিল এবং ১৯৯৯ থেকে ২০১০ সাল পর্যন্ত ২০ টিরও বেশি সরকারী সংস্থার শেয়ার জড়িত ছিল। এসএসি-র পক্ষে কাজ করেছেন এমন আটজন ব্যবসায়ী বা বিশ্লেষককে দণ্ডিত করা হয়েছে বা অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের অভিযোগে দোষ স্বীকার করেছেন ।

তলদেশের সরুরেখা

এসইসির বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা, সুশৃঙ্খল বাজার রক্ষণাবেক্ষণ এবং মূলধন গঠনের সুবিধাসমূহের ট্রিপল ম্যান্ডেট এটিকে মূলধন এবং আর্থিক বাজারের অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ সত্তা হিসাবে নিয়েছে। এই বাজারগুলির ক্রমবর্ধমান জটিলতা এসইসিকে তারা যাতে সুষ্ঠুভাবে কাজ করে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীকে একটি সমতল খেলার ক্ষেত্র সরবরাহ করে তা নিশ্চিত করে তুলতে একটি বিশিষ্ট ভূমিকা অব্যাহত রাখবে।