প্রযুক্তিগত এবং আর্থিক উদ্ভাবন বিশ্বব্যাপী নাগালের সাথে জটিল আর্থিক উপকরণ এবং ব্যবসায়ের কৌশল প্রবর্তনের দিকে পরিচালিত করে। এর কিছু উন্নয়নের ফলস্বরূপ, স্বচ্ছতা, পদ্ধতি এবং নিয়ন্ত্রণের সাথে আপোস হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে। অবৈধ ক্রিয়াকলাপ রোধ করা নিয়ন্ত্রকদের পক্ষে ক্রমবর্ধমান একটি চ্যালেঞ্জ, এবং বিকল্পগুলি জটিল উপকরণ হিসাবে প্রয়োজনীয় বিধিগুলিতে আরও অনেক স্তর যুক্ত করে, তাদের জটিল কাঠামোগুলির সাথে বিভিন্ন ধরণের ব্রোকারেজ চার্জ এবং উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজার সহ লিভারেজের স্তর অনুমোদিত।, আমরা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিকল্প বাজারের জন্য বেসিক নিয়মাবলি, পরিচালনা কমিটি এবং তাদের ক্রিয়াকলাপ নিয়ে আলোচনা করি।
নিয়ন্ত্রিত আর্থিক বাজারের প্রাথমিক লক্ষ্য হ'ল প্রোটোকলগুলির প্রয়োজনীয় সেট প্রয়োগ করে সাধারণ বিনিয়োগকারীদের অধিকার এবং আগ্রহ রক্ষা করা। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বিকল্প নিয়ন্ত্রকরা যুক্তরাষ্ট্রে অপশন ট্রেডিংয়ের নিয়মগুলি প্রতিষ্ঠা, নিবন্ধকরণ, মানীকরণ, সংশোধন বা সংশোধন (প্রয়োজনীয় হিসাবে) জড়িত:
- প্রদত্ত স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখগুলির জন্য বিকল্প চেইনগুলি ট্রেডিং ইউনিটসমূহ অনেকগুলি আকারের অবস্থান হোল্ডড পজিশনের সীমাতে ছাড়ের অবস্থান পরীক্ষা করুন ব্যায়ামের বিকল্প লেনদেনের জন্য আদেশের রিপোর্টিং এবং ব্যতিক্রম হ্যান্ডলিংয়ের বিধিবিধি সেটটিং লিভারেজ এবং মার্জিন সীমা বিক্রয় বিক্রয় বিধিগুলি।
তদতিরিক্ত, নিয়ন্ত্রকরা বাণিজ্য প্রতিবেদন, বিতর্ক পরিচালনার পদ্ধতি এবং অ-অনুগত ব্যক্তি এবং ব্যবসায়ের বিরুদ্ধে শৃঙ্খলাবদ্ধ পদক্ষেপের প্রয়োজনীয়তা স্থাপন করে। এই নিয়ম এবং বিধিগুলির বেশিরভাগই দালালি সংস্থাগুলির মাধ্যমে আরোপিত হয়।
একটি বিকল্প চুক্তি একটি স্টক / সূচক বা ফরেক্স / পণ্য / ফিউচারে অন্তর্নিহিত হিসাবে লেনদেন করা যায়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিভিন্ন সংস্থা এই বিভাগগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে। স্টক / সূচকের ওপরে কেনা সমস্ত বিকল্প চুক্তি সিকিওরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এবং ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি (এফআইএনআরএ) দ্বারা তদারকি করা হয়; ফরেক্স / পণ্য / ফিউচারের বিকল্পগুলির চুক্তি কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (সিএফটিসি) এবং ন্যাশনাল ফিউচার অ্যাসোসিয়েশন (এনএফএ) দ্বারা পর্যবেক্ষণ করা হচ্ছে।
সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন
১৯৩৪ সালে প্রতিষ্ঠিত এসইসি'র একটি মিশন বিবৃতি রয়েছে, "বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করা, সুষ্ঠু, সুশৃঙ্খল, এবং দক্ষ বাজার রক্ষার জন্য এবং মূলধন গঠনের সুবিধার্থে।" বাজারে সুষ্ঠু আচরণগুলি সম্পূর্ণ স্বচ্ছতার সাথে অনুসরণ করা যায় তা নিশ্চিত করার জন্য এটি বিধিমালা প্রতিষ্ঠা করে। এসইসি বিকল্প ব্যবসায়ের নিয়মের একটি সম্পূর্ণ তালিকা এখানে উপলভ্য।
আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ Reg
2007 সালে নির্মিত, ফিনরা একটি বেসরকারী সংস্থা যা বিনিয়োগের সুরক্ষা এবং নিয়ন্ত্রণের মাধ্যমে বাজারের নির্ভরযোগ্যতার জন্য নিবেদিত। এর মূল লক্ষ্য সুরক্ষা সংস্থাগুলি এবং একটি বিধিবিধানের একটি দালালদের সম্মতি এবং বাজারের স্বচ্ছতা নিশ্চিতকরণের উপর। ফিনরা অপারেশনগুলিকে চারটি ভাগে ভাগ করা যায়:
- বিনিয়োগ, অর্থ পরিচালন, জালিয়াতি এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার বিষয়ে জনসাধারণকে তার ওয়েবসাইটে উপলব্ধ প্রশিক্ষণ মডিউলগুলির মাধ্যমে শিক্ষিত করে তোলা M ম্যান্ডেটরি ব্রোকার-ডিলার নিবন্ধকরণ: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সিকিওরিটিজ লেনদেন ব্যবসায়ের সমস্ত সংস্থাগুলি ফিনরাতে নিবন্ধিত এবং লাইসেন্সপ্রাপ্ত ব্রোকার-ব্যবসায়ী হতে বাধ্য। যদি তারা তা না করে তবে তাদের শাস্তি, আইনানুগ ব্যবস্থা এবং এমনকী একটি শাটডাউন করা যেতে পারে ecসিকিউরিটি লাইসেন্স এবং পরীক্ষা। শাস্তিমূলক ক্রিয়াকলাপ রেকর্ড করা।
এফআইএনআরআরএর বিকল্প সুনির্দিষ্ট বিধিগুলি তাদের বিস্তারিত বিকল্প নিয়ন্ত্রণের গাইড এ উপলব্ধ। সদস্য এক্সচেঞ্জের প্রস্তাবগুলি প্রভাব নির্ধারণের জন্য সতর্কতার সাথে যাচাই করা হয়, এবং যদি উপযুক্ত পাওয়া যায় তবে এসইসি অনুসারে নিয়ম পরিবর্তনগুলি প্রয়োগ করা হয়। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: ইনভেস্টোপিডিয়া ব্যাখ্যা করে - FINRA কীভাবে SEC এর সাথে সম্পর্কিত))
পণ্য ফিউচার ট্রেডিং কমিশন
1974 সালে প্রতিষ্ঠিত, সিএফটিসি একটি সরকারী সংস্থা যা কৃষিক্ষেত্র, বৈশ্বিক বাজার, জ্বালানি এবং পরিবেশের বাজারের মতো বিভিন্ন খাতে ভবিষ্যতে ব্যবসায়ের সহায়তা করে। এর বিধিমালাটির লক্ষ্য "বাজারের অংশগ্রহণকারীদের এবং জনসাধারণকে জালিয়াতি, কারসাজি, আপত্তিজনক আচরণ এবং ডেরাইভেটিভ সম্পর্কিত সিস্টেমিক ঝুঁকি থেকে রক্ষা করা।" সিএফটিসি স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীদের অভিযোগ দায়ের করার ব্যবস্থা করার পাশাপাশি হুইসেল ব্লোয়ার প্রোগ্রামও সরবরাহ করে । নীচে সিএফটিসি দ্বারা পর্যবেক্ষণ করা এক্সচেঞ্জগুলির তালিকা রয়েছে:
1. শিকাগো বোর্ড অপশন এক্সচেঞ্জ
২. শিকাগো বাণিজ্য বাণিজ্য বোর্ড
৩. শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ
4. হেজস্ট্রিট
5. মার্কিন ফিউচার এক্সচেঞ্জ
6. কানসাস সিটি বোর্ড অফ ট্রেড
7. মিনিয়াপোলিস শস্য এক্সচেঞ্জ
8. নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ
9. নিউ ইয়র্ক বাণিজ্য বোর্ড
10. ওয়ানচিকাগো
জাতীয় ফিউচার অ্যাসোসিয়েশন (এনএফএ)
ন্যাশনাল ফিউচার অ্যাসোসিয়েশন (এনএফএ) হ'ল "দক্ষ এবং উদ্ভাবনী নিয়ন্ত্রণকারী প্রোগ্রামগুলির প্রিমিয়ার স্বতন্ত্র সরবরাহকারী যা ডেরাইভেটিভ বাজারের অখণ্ডতা রক্ষা করে" (বিকল্পগুলি সহ)। আনুষ্ঠানিক এনএফএ ওয়েবসাইটে একটি বিশদ নিয়ন্ত্রক গাইড (বিকল্প সহ) উপলব্ধ is সমস্ত এনএফএ সদস্যের নিম্নলিখিত বাধ্যবাধকতা রয়েছে:
- এনএফএ-র একটি তালিকাভুক্ত / নিবন্ধিত সদস্য হতে হবে essential প্রয়োজনীয় মূলধন প্রয়োজনীয়তার সাথে যুক্ত করুন ec রেকর্ড রক্ষণ ও প্রতিবেদন যা সমস্ত লেনদেন এবং সম্পর্কিত ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপের জন্য সম্পূর্ণ হতে হবে।
কী ইউএস বিকল্প বিধিমালা
এখানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কিছু মূল নিয়ম রয়েছে:
- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অপশন ব্যবসায়ীদের সংশ্লিষ্ট নিয়ন্ত্রক দ্বারা নির্ধারিত নির্ধারিত সীমাবদ্ধতার মধ্যে বাণিজ্য করতে হবে। কারণ অপশনগুলিতে সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য প্রায়শই লেনদেনের পরিমাণের চেয়ে বেশি হ্রাস পেতে পারে, উত্তোলনের সীমা, মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের অজানা ঝুঁকির হাত থেকে রক্ষা করার জন্য সবচেয়ে বেশি নিয়মকানুন থাকে O অপশন ট্রেডারদের ন্যূনতম মার্জিন পরিমাণ সেট হিসাবে নির্ধারণ করতে হবে নিয়মকানুনের ভিত্তিতে ব্রোকারের দ্বারা short ফরেক্সে সংক্ষিপ্ত বিকল্পের জন্য, কল্পনা সংক্রান্ত লেনদেনের মূল্য পরিমাণের সাথে সাথে প্রিমিয়াম প্রাপ্ত বিকল্পটি সুরক্ষা আমানত হিসাবে বজায় রাখতে হবে options দীর্ঘ বিকল্পগুলির জন্য, পুরো বিকল্পের প্রিমিয়ামটি আমানত হিসাবে প্রয়োজন as প্রথমত, প্রথমে -আউট (ফিফো) বিধি অনুরূপ বিকল্পের অবস্থানগুলি আটকাতে বাধা দেয়।
তলদেশের সরুরেখা
নিয়ন্ত্রকরা কতটা প্রতিষ্ঠিত বিধি, বিধি এবং বিরোধ নিষ্পত্তি ব্যবস্থার মাধ্যমে মসৃণ কার্যকারিতা নিশ্চিত করে কোনও প্রদত্ত বাজারের আসল দক্ষতা প্রকাশ করে। উন্নত লাভের আশায় জটিল আর্থিক সংস্থাগুলির মতো বিকল্প এবং অন্যান্য ডেরাইভেটিভসের উপর বাণিজ্য করা যখন সর্বদা উত্তেজনাকর হয়, তবুও বাজার, অংশগ্রহণকারী এবং সুবিধাপূর্ণ সংস্থাগুলি যাতে নিয়ন্ত্রিত হয় সেদিকে খেয়াল রাখা উচিত।
