সুচিপত্র
- গোল্ডম্যান শ্যাচ: একটি ওভারভিউ
- পোর্টারের পাঁচটি বাহিনীর মডেল
- শিল্প প্রতিযোগীদের থেকে প্রতিযোগিতা
- যোগানদারের দর কষাকষির ক্ষমতা
- গ্রাহকদের দর কষাকষি করার ক্ষমতা
- নতুন প্রবেশকারীদের হুমকি
- সাবস্টিটিউটের হুমকি
গোল্ডম্যান শ্যাশ গ্রুপ, ইনক (এনওয়াইএসই: জিএস) এর এক পোর্টারের পাঁচটি বাহিনী বিশ্লেষণ প্রমাণ করেছে যে আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের প্রভাবশালী বিনিয়োগ ব্যাংক নতুন প্রবেশকারী বা বিকল্প সেবার ক্ষেত্রে অত্যন্ত সুরক্ষিত অবস্থান রয়েছে, তবে মার্কিন সরকারে এটি প্রায় সর্বশক্তিমান সরবরাহকারীর মুখোমুখি।
গোল্ডম্যান শ্যাচ: একটি ওভারভিউ
গোল্ডম্যান শ্যাচ ১৮ founded৯ সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং এর সদর দপ্তর নিউ ইয়র্কের লোয়ার ম্যানহাটনে অবস্থিত, যদিও এর লন্ডন, টোকিও এবং অন্যান্য আর্থিক কেন্দ্রগুলিতে বড় অফিস রয়েছে। ২০১ of সালের হিসাবে লয়েড সি ব্লাঙ্কফেইন চেয়ারম্যান ও সিইও হিসাবে দায়িত্ব পালন করছেন এবং গ্যারি কোহন রাষ্ট্রপতি এবং সিওও হিসাবে দায়িত্ব পালন করছেন। সংস্থাটি ২০১৫ সালে ৩৯.২ বিলিয়ন ডলার উপার্জন করেছে এবং মোট সম্পদের পরিমাণ $ ৮61১ বিলিয়ন ডলার করেছে।
গোল্ডম্যান শ্যাচ তার ব্যবসায়ের মডেলটিকে চারটি ব্যবসায়িক বিভাগে বিভক্ত করেছে: বিনিয়োগ ব্যাংকিং, প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্ট পরিষেবা, বিনিয়োগ এবং ndingণদান, এবং বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা। বিনিয়োগ ব্যাংকিং বিভাগটি কর্পোরেশন এবং অন্যান্য ব্যাংকগুলিকে মূলধন বাড়াতে, পাবলিক করতে, পুনর্গঠন করতে, স্পিন-অফ করতে বা সংহতকরণ এবং অধিগ্রহণ (এমএন্ডএ) ক্রিয়াকলাপে নিযুক্ত করতে সহায়তা করার উপর জোর দেয়। এটি বিনিয়োগ পরিচালনার থেকে পৃথক, যেখানে গোল্ডম্যান শ্যাশ তাদের পোর্টফোলিওতে ক্লায়েন্টদের পরামর্শ দেয়; বিনিয়োগ পরিচালনা বিভাগটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং বেসরকারী বিনিয়োগ তহবিল সরবরাহের জন্যও দায়ী। প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্ট পরিষেবাদি, সর্বাধিক লাভজনক ক্ষেত্র হ'ল গোল্ডম্যান শ্যাচের প্রাথমিক বাজার প্রস্তুতকারী শাখা; এটি বিশাল প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য স্টক, বন্ড এবং পণ্যগুলির বিশাল ক্রম সাফ করে। বিনিয়োগ এবং ndingণদান বিভাগটি গোল্ডম্যান শ্যাচের নিজস্ব বিনিয়োগ পরিচালনা করে, পাশাপাশি অন্যান্য সংস্থাগুলি এবং ব্যক্তিদের জন্য কিছু ndingণদানের কাজ করে।
প্রশ্ন নেই যে গোল্ডম্যান বিশ্বের অন্যতম প্রভাবশালী এবং সুসংযুক্ত কর্পোরেশন। প্রাক্তন গোল্ডম্যান এক্সিকিউটিভ রবার্ট রুবিন এবং হেনরি "হ্যাঙ্ক" পলসন বিল ক্লিনটন এবং জর্জ ডব্লু বুশের অধীনে ট্রেজারির সচিব হিসাবে দায়িত্ব পালন করেছিলেন। অন্যান্য নির্বাহীরা ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সভাপতি, অস্ট্রেলিয়ার প্রধানমন্ত্রী হিসাবে এবং ব্যাংক অফ কানাডা এবং ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ডের গভর্নর হিসাবে শেষ হয়েছিল ended বিনিয়োগ ব্যাংকের প্রতিযোগিতামূলক শক্তির যে কোনও বিশ্লেষণে অনেক বিশ্ব সরকার এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সাথে তার ঘনিষ্ঠ (এবং প্রায়শই বিতর্কিত) সম্পর্ক অন্তর্ভুক্ত করা দরকার।
২০০ Gold-০৮ অর্থবছরের পরে গোল্ডম্যান শ্যাচের উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন ও পুনর্গঠন ঘটেছিল, সেই সময়কালে এই সংস্থাটি ট্রেজারির মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বিভাগ থেকে ১০০ বিলিয়ন ডলারের একটি জরুরি উদ্ধার বিনিয়োগ পেয়েছিল। ফেডারেল রিজার্ভের রাতারাতি creditণ সুবিধা থেকেও ব্যাংকটি মোট 589 বিলিয়ন ডলার receivedণ পেয়েছে। ফেড লেনদেনের তথ্য অনুসারে, গোল্ডম্যান ২০০ 2007 সালের গ্রীষ্ম থেকে ২০০৯ এর গোড়ার দিকে জরুরি আর্থিক সহায়তা হিসাবে প্রায় $৮৫ বিলিয়ন ডলার লাভ করেছিলেন।
পোর্টারের পাঁচটি বাহিনীর মডেল
হার্ভার্ড বিজনেস স্কুলের মাইকেল পোর্টার একটি শিল্পের মধ্যে নির্ধারিত বৈশিষ্ট্য এবং কীভাবে সেই বৈশিষ্ট্যগুলি একটি নির্দিষ্ট ব্যবসায়ের জন্য কৌশল এবং পরিচালনাগুলিকে প্রভাবিত করে তা পরীক্ষা করতে পাঁচটি বাহিনী মডেল তৈরি করে।
ফাইভ ফোর্সস মডেল প্রথমে শিল্পের শীর্ষস্থানীয় সংস্থাগুলির মধ্যে প্রতিযোগিতা বিবেচনা করে, যা বাজারের দক্ষতার একটি প্রধান নির্ধারক। এরপরে, মডেলটি আরও চারটি বৈশিষ্ট্যের আপেক্ষিক প্রভাব বিবেচনা করে: সরবরাহকারীদের দর কষাকষি করার ক্ষমতা, গ্রাহকদের দর কষাকষির ক্ষমতা, শিল্পে নতুন প্রবেশকারীর হুমকি এবং বিকল্প পরিষেবাদির উপস্থিতি বা হুমকি।
পোর্টার বিশ্বাস করেছিলেন যে তাঁর মডেল "সময়ের সাথে প্রতিযোগিতা (এবং লাভজনকতা) প্রত্যাশা এবং প্রভাবিত করার জন্য একটি কাঠামো সরবরাহ করার সাথে সাথে একটি শিল্পের বর্তমান মুনাফার শিকড় প্রকাশ করে।" লাভের প্রকৃতি শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হয় না এই ধারণা নিয়ে তিনি কাজ করেছিলেন। পরিবর্তে, প্রতিযোগিতার নির্দিষ্ট এবং আপেক্ষিক শক্তিগুলি শেষ পর্যন্ত মুনাফা নির্ধারণ করে, বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (আরওআই) এবং দীর্ঘমেয়াদী व्यवहार্যতা নির্ধারণ করে।
শিল্প প্রতিযোগীদের থেকে প্রতিযোগিতা
চারটি ব্যবসায়িক বিভাগের ক্ষেত্রে, গোল্ডম্যান শ্যাচ প্রধান প্রতিযোগীদের মধ্যে রয়েছে জেপি মরগান চেজ, মরগান স্ট্যানলি এবং ডয়চে ব্যাঙ্কের এজি। যদিও জেপিমারগান হ'ল একমাত্র আর্থিক প্রতিষ্ঠান যা রাজস্ব এবং সম্পদের দিক থেকে গোল্ডম্যান শ্যাচের চেয়ে এগিয়ে রয়েছে, এটি ব্যাপকভাবে ধরা হয়েছে যে গোল্ডম্যান শ্যাচ মরগান স্ট্যানলিকে তার প্রধান প্রতিদ্বন্দ্বী মনে করেন। মরগান স্ট্যানলি এবং গোল্ডম্যান শ্যাচ যুক্তরাষ্ট্রে একমাত্র দুটি বিনিয়োগ ব্যাংক one
২০১৫ সালের মতো দেশীয় ব্যাংকিং কেন্দ্রীভূত ছিল। ২০১০ সাল থেকে কংগ্রেস ডড-ফ্র্যাঙ্ক আইন পাস করে এবং কোনও নতুন সত্তার পক্ষে বড় বিনিয়োগ ব্যাংকিংয়ের ক্রিয়াকলাপগুলিতে প্রবেশ করা খুব কঠিন করে দিয়েছিল এই প্যাটার্নটি সত্যই ছিল। জেপি মরগান বস জেমি ডিমন, যার সংস্থা আর্থিক সঙ্কটের সময় বিয়ার স্টার্নসকে গ্রহণ করেছিল, অনুমান করেছিল যে ডড-ফ্র্যাঙ্ক প্রবিধানগুলি বার্ষিক ব্যয়ে ৪০০ মিলিয়ন থেকে $ 600 মিলিয়ন ডলারের মধ্যে যোগ করেছে। ক্ষুদ্রতর সংস্থাগুলি সেই বাধ্যবাধকতা ব্যয়কে বাঁচতে কঠোর চাপ দেওয়া হবে।
তবুও, গোল্ডম্যান শ্যাচের জন্য প্রতিযোগিতা শক্তিশালী। বিনিয়োগ ব্যাংকিং ক্লায়েন্টদের জন্য খুব কম স্যুইচিং ব্যয় রয়েছে। কতটা শক্তভাবে পণ্য এবং পরিষেবাদি সরবরাহ করা হয় সে কারণে ব্যাঙ্কের মধ্যে পরিষেবার পার্থক্য খুব কম, তাই গোল্ডম্যান শ্যাচকে অবশ্যই পূর্ব-বিদ্যমান সম্পর্ক এবং তাদের খ্যাতির উপর প্রচুর নির্ভর করতে হবে।
যোগানদারের দর কষাকষির ক্ষমতা
কিছু আধুনিক পোর্টারের বিশ্লেষণ সরবরাহকারী শক্তির সাথে শুরু হয় যেহেতু সরবরাহকারীরা কোনও সংস্থার ইনপুট দামকে অবহিত করে। খুব কম সরবরাহকারীরা সরবরাহকারী হিসাবে আরও শক্তি বোঝায়, এক্ষেত্রে কোনও ফার্ম কোনও "আপস্ট্রিম" প্লেয়ারের কাছে দেখা যেতে পারে।
বিনিয়োগ ব্যাংকগুলির প্রচলিত সরবরাহকারী নেই, কমপক্ষে পোর্টারের মডেলটিতে নয়। গোল্ডম্যান স্যাচের বিনিয়োগ পরিষেবাদি বিপুল পরিমাণ বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর নির্ভরশীল হওয়ার কারণে কেউ প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্ট এবং উচ্চ-মূল্যের ক্লায়েন্টকে সরবরাহকারী হিসাবে বিবেচনা করতে পারে। বিনিয়োগ ব্যাংকিং পরিষেবার প্রয়োজনীয় ব্যবসায়ের ব্যবসা যেমন - অ্যাপল যখন ২০১৩ সালে গোল্ডম্যান শ্যাশকে billion 17 বিলিয়ন ডলার বন্ড অফার হিসাবে ব্যবহার করেছিল - তখন পণ্য সরবরাহকারীর একটি রূপ। আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে এটি ব্যাংকের সরবরাহকারী এবং এর গ্রাহকদের মধ্যে রেখাটি ঝাপসা করে।
চূড়ান্তভাবে, তবে বিনিয়োগ ব্যাংকিংয়ের নিবিড়ভাবে নিয়ন্ত্রিত এবং একাগ্র প্রকৃতির অর্থ হ'ল কয়েকটি সরবরাহকারী (আপনি তাদেরকে কীভাবে চিহ্নিত করুন) উল্লেখযোগ্য পার্থক্যযুক্ত প্রতিযোগিতামূলক শক্তি রয়েছে। প্রকৃতপক্ষে গোল্ডম্যান শ্যাশের ইনপুট ব্যয় এবং পণ্য অফার নিয়ন্ত্রণ করে কে? মার্কিন সরকার, ট্রেজারি বিভাগ এবং কংগ্রেসের পাশাপাশি ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের মাধ্যমে। এই সংস্থাগুলির চেয়ে শক্তিশালী দর কষাকষি সরবরাহকারী সরবরাহকারীদের কল্পনা করা কঠিন - তারা আক্ষরিকভাবে সংজ্ঞায়িত করে যে কোন পণ্য এবং পরিষেবাগুলি দেওয়া যেতে পারে, কীভাবে তাদের বিজ্ঞাপন দেওয়া হয় এবং কোন ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করা যেতে পারে।
গ্রাহকদের দর কষাকষি করার ক্ষমতা
ব্যক্তিগত গ্রাহকরা, বিশেষত উচ্চ-নেট-মূল্যবান ব্যাংকিং ক্লায়েন্ট এবং ব্যবসায় বিনিয়োগ ব্যাংকিং পরিষেবাদির সন্ধানকারী ব্যবসায়ীরা খুব দর কষাকষির ক্ষমতা রাখেন না। গোল্ডম্যান শ্যাচ কার্যত যে কোনও বেসরকারী ক্লায়েন্টের ক্ষয়ক্ষতি থেকে বেঁচে থাকতে পারে, তার অর্থ ক্লায়েন্টটি মরগান স্ট্যানলে শেষ হয়। তবুও, গোল্ডম্যান শ্যাশ অতিরিক্ত পরিষেবা এবং অ্যাকাউন্ট বোনাস প্রসারিত করে আমানতকারীদের বিমানের ঝুঁকি মোকাবেলা করে।
নতুন প্রবেশকারীদের হুমকি
স্থানীয়ভাবে, গোল্ডম্যান শ্যাচ, জেপি মরগান, মেরিল লিঞ্চ বা মরগান স্ট্যানলির মতো প্রতিযোগিতা করার জন্য কোনও ছোট ব্যাংক খুব কম কাজ করতে পারে। তীব্র নিয়ন্ত্রক সীমাবদ্ধতাগুলি নতুন সংস্থাগুলির বিনিয়োগ ব্যাংকিং পরিষেবাগুলি সরবরাহের জন্য অযোগ্য ব্যয় করে তোলে - বিশেষত প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্টদের জন্য। যেহেতু গোল্ডম্যান শ্যাচকে একটি সিস্টেমগতভাবে গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক প্রতিষ্ঠান (এসআইএফআই) হিসাবে চিহ্নিত করা হয়েছে, তাই ট্রেজারি বিভাগ এবং ফেডারেল রিজার্ভের সমস্ত বড় ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপের উপর এটির একটি অন্তর্নিহিত বিকল্প রয়েছে।
এর অর্থ হ'ল গোল্ডম্যান শ্যাচগুলি যখন খারাপ পণ্যগুলি যেমন জাঙ্ক কোয়ালিটির সাবপ্রাইম বন্ধক দিয়ে অন্ডরাইটিংয়ের মতো সিদ্ধান্ত নেয় তখনও সংস্থাটি দেউলিয়া হওয়ার বা বড় সম্পদ বিক্রি করার জন্য বাধ্য হওয়ার খুব কমই সম্ভাবনা থাকে। মার্কিন নিয়ন্ত্রক জলবায়ু পরিবর্তন না করা হলে প্রধান বিনিয়োগ ব্যাংকিং শিল্পে সমস্ত নতুন প্রবেশকারী আন্তর্জাতিক বাজার থেকে আসতে পারে।
সাবস্টিটিউটের হুমকি
প্রথাগত ব্যাংকগুলি একটি আধুনিক, প্রযুক্তিগতভাবে উন্নত বিশ্ব থেকে প্রচুর বিকল্প পরিষেবাগুলির মুখোমুখি হয়। এই অর্থে, গোল্ডম্যান শ্যাচের বিনিয়োগ এবং ndingণ শাখাকে অবশ্যই অনলাইনে পিয়ার-টু-পিয়ার ndণদাতা এবং ভিড়ের ফান্ডিং সরঞ্জামগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করতে হবে। সিকিউরিটি, এক্সচেঞ্জ এবং মূলধন বাজার নিয়ন্ত্রণের মাধ্যমে সীমাবদ্ধ থাকায় অতিরিক্ত বিনিয়োগ ব্যাংকিং পরিষেবাদির কয়েকটি সুযোগ রয়েছে। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) সোনার স্যাকের যে কোনও সম্ভাব্য প্রতিযোগী লাইসেন্সিং, ক্ষতিপূরণ, ফাইলিং, বিজ্ঞাপন, পণ্য তৈরি বা বিশ্বস্ত দায়িত্বের ক্ষেত্রে যা প্রস্তাব করতে পারে তা সীমাবদ্ধ করে।
