ওয়ারেন বাফেটের সেরা ক্রয়

ওয়ারেন বাফেটের মতো বিনিয়োগ কোনও শিল্প বা বিজ্ঞান নয়। বরং এটি মানব প্রকৃতির একটি অধ্যয়ন এবং জাগতিক পথে চলার জন্য আগ্রহী। ওমাহার ওরাকল যেমন প্রমাণ করেছে, বিরক্তিকর সমান অলাভজনক নয়। তার বিনিয়োগগুলি প্রায়শই রেজার ব্লেড এবং লন্ড্রি ডিটারজেন্ট যেমন সফট ড্রিঙ্কস এবং অটোমোবাইল বীমা থেকে শুরু করে গ্রাহক পণ্য থেকে শুরু করে সর্বাধিক মৌলিক পণ্য এবং পরিষেবাদির প্রতিফলন ঘটায়। (ওয়ারেন বাফেট এবং তার বর্তমান হোল্ডিংগুলির বিষয়ে আরও জানতে কোটাইল বিনিয়োগকারীকে দেখুন)

বাফেটের কৌশলটির একটি মূল লক্ষ্য হ'ল সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা যা তিনি বিশ্বাস করেন যে স্বল্প সময়ে লাভজনক হতে পারে তবে অদূর ভবিষ্যতে অপ্রচলিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে এমন ফ্যাড বা প্রযুক্তিগুলিতে বিনিয়োগের পরিবর্তে একটি দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগ প্রদান করবে। তার বিনিয়োগগুলি তার বিখ্যাত শব্দগুলির দ্বারা পরিচালিত: "একটি দুর্দান্ত দামের তুলনায় ন্যায্য সংস্থার চেয়ে ন্যায্য মূল্যে একটি দুর্দান্ত সংস্থা কেনা আরও ভাল""

দীর্ঘমেয়াদী মূল্য দিয়ে বিনিয়োগ নির্বাচন করা 1987-এ, বুফে বিখ্যাত বলেছিলেন, "আমি আপনাকে জানাবো কেন আমি সিগারেটের ব্যবসায় পছন্দ করি make এটি করতে একটি পয়সা খরচ হয় it এটি একটি নেশার জন্য বিক্রয় করুন It's এটি আসক্তিজনক And এবং এর মধ্যে দুর্দান্ত ব্র্যান্ডের আনুগত্য রয়েছে" " পরে তিনি যখন বলেছিলেন যে তামাক শিল্প সেই বিষয়গুলিতে ভারাক্রান্ত হয়ে পড়েছিল যেগুলি তাকে তার সম্পর্কে তার মতামত পরিবর্তন করতে বাধ্য করেছিল, তবে এই বিবৃতিটি বাফেটের নিখুঁত বিনিয়োগের বিবরণকে সমাহার করে।

বুফেটের হোল্ডিং সংস্থা বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে (এনওয়াইএসই: বিআরকে.এ) এর একটি পোর্টফোলিও রয়েছে যা পুরোপুরি মালিকানাধীন সাবসিডিয়ারি, যেমন জিকো অটো ইন্স্যুরেন্স এবং বেঞ্জামিন মুর এন্ড কোং এবং প্রকাশ্যে ব্যবসায়ের কর্পোরেশনগুলিতে শেয়ারের বিশাল ব্লক রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে হ'ল কোকা কোলা (এনওয়াইএসই: কেও) এবং ক্রাফট ফুডস (এনওয়াইএসই: কেএফটি), ব্র্যান্ডগুলি যে আমেরিকার সমস্ত সুপারমার্কেট জুড়ে সর্বব্যাপী। এসইসি ফর্ম 13 এফের জন্য সর্বাধিক সাম্প্রতিক হোল্ডিং সন্ধানের জন্য Business (ব্যবসায়ের মডেলগুলি জানার জন্য ব্যবসায়ীরা কীভাবে তাদের উপার্জন করে সেই সিস্টেমগুলি মূল্যায়ন করতে শিখুন))

যদিও এই বিনিয়োগগুলি লাভজনক, তবে বুফেটের সর্বাধিক জ্ঞানমূলক চিত্রগুলি ছিল সে এর ক্যান্ডি এবং জিলিটের ক্রয়। উভয়ই এতটাই আপাতদৃষ্টিতে সাধারণ ছিল যে তারা তাদের বাজারের শেয়ারগুলি এবং লাভ অর্জনের তাদের ক্ষমতাকে মিথ্যা বলেছিল যা বেশিরভাগ সংস্থাগুলি কেবল স্বপ্ন দেখে। আসুন তাদের গভীরতার দিকে এক নজর দিন।

উদাহরণ 1: দেখুন Cand 'র ক্যান্ডি: পারফেক্ট বিজনেস মডেল 1972-এ, বুফেট সি পরিবার থেকে দেখুন Cand এর ক্যান্ডিকে 25 মিলিয়ন ডলারে কিনেছিল। দেখুন, ১৯১১ সাল থেকে এটি প্রায় ছিল, এবং এটির স্টোরগুলি, তারা দেখতে পাচ্ছেন যে তারা আমেরিকান একটি traditionalতিহ্যবাহী গ্রামের মেইন স্ট্রিটের মালিক, এগুলি দেখতে পশ্চিম আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের পাশাপাশি অনেকগুলি বিমানবন্দরগুলিতে পাওয়া যায়। তাদের নির্বাচন না ট্রেন্ডি বা চটকদার; সংস্থাটি ভাড়ার ধরণের প্রস্তাব দেয় যা স্টাইলে না থাকলেও কখনও ফ্যাশনের বাইরে যায় না। পরবর্তী দশকগুলিতে, বাফেট ব্যবসায়টিতে আরও 32 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করেছিল। এর অধিগ্রহণের পরে, আপাতদৃষ্টিতে নামমাত্র মিষ্টান্ন এবং খুচরা প্রস্তুতকারক তার মালিকদের কাছে $ 1.35 বিলিয়ন ফিরিয়ে দিয়েছেন? বাফেট এই বিনিয়োগে কী আকৃষ্ট করে? প্রাথমিকভাবে, এটি ছিল অত্যন্ত লাভজনক ব্যবসা যা অসাধারণ আকর্ষণীয় মৌলিক সাথে। এটির প্রাকট্যাক্স উপার্জন তার বিনিয়োগকৃত মূলধনের 60% ছিল। নগদ ব্যবসা হিসাবে, প্রাপ্ত অ্যাকাউন্টগুলি কোনও সমস্যা ছিল না। নগদ প্রবাহ হিসাবে, সংক্ষিপ্ত বন্টন চক্রের সাথে মিলিত পণ্যগুলির দ্রুত টার্নওভার ইনভেন্টরিগুলি হ্রাস করেছে। অপারেটিং কৌশলগুলি, যেমন ভ্যালেন্টাইন দিবসের আগে দাম বাড়ানো, অতিরিক্ত উপার্জন সরবরাহ করেছিল যা সরাসরি নীচের দিকে চলে যায় T সুতরাং, আপাতদৃষ্টিতে নামমাত্র এন্টারপ্রাইজটি একটি নিখুঁত ব্যবসায়ের মডেল ছিল। বছরের পর বছর ধরে এটির নিজস্ব বিকাশের জন্য অর্থায়ন করার পাশাপাশি, দেখুন সে নিজেকে একটি মূল্যবান নগদ গরু হিসাবে প্রমাণিত করেছে যার লাভগুলি বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের উপার্জনের আরও অভ্যন্তরীণ উত্স সরবরাহ করে যার সাথে অন্যান্য অধিগ্রহণও হয়। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, নগদ গরুকে স্পট করুন see)

উদাহরণ 2: জিলেট: আরেকটি দুর্দান্ত সাফল্যের স্টোরি জিলেট বুফেটের বিনিয়োগের কৌশলটির আরেকটি উদাহরণ সরবরাহ করে। 1989 সালে, জিলিট মূল পণ্যগুলির সাথে এমন একটি সংস্থা ছিল যা বাজারে এত দৃ firm়ভাবে জড়িত ছিল যে মনে হয় আমেরিকার প্রতিটি পরিবার তাদের ব্যবহার করে। গিলিটের রেজার এবং আরও উল্লেখযোগ্যভাবে যে রেজার ব্লেডগুলি সেগুলি খাপ খায় সেগুলি একবার কোম্পানির লাভের %১% সরবরাহ করে এবং যুক্তরাষ্ট্রে শীর্ষ ব্র্যান্ড হিসাবে বিপুল বাজার অংশীদার করে। সংস্থার পেপারমেট কলম, পেনসিল, ইরেজার এবং তরল কাগজ, সমানভাবে গ্ল্যামারের অভাবে, স্টেশনারি স্টোর থেকে শুরু করে সুপার স্টোরগুলি পর্যন্ত নিউজস্ট্যান্ডগুলিতে প্রতিটি ভেন্যুতে কল্পনা করা যায়। হোয়াইট রেইন শ্যাম্পু, রাইট গার্ড এবং ড্রাই আইডিয়া অ্যান্টিপারস্পায়েন্টস, এবং জিলিট ফোমির শেভিং ক্রিম সমস্ত শক্তিশালী নাম ব্র্যান্ড ছিল, যা একত্রে ১৯৮৯ সালে এক বিলিয়ন ডলার বিক্রি করেছিল। ১৯৮০ এর দশকে ডিসপোজেবল রেজারের শুরুতে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ছিনিয়ে নেওয়ায় রেজার শিল্পটি কাঁপানো হয়েছিল। জিলেট থেকে বিক্রয় ভাগ। 1988 সালে, কনিস্টন পার্টনার্স জিলিট কোম্পানির একটি প্রতিকূল দখল নেওয়ার চেষ্টা করেছিল। জিলেট এই যুদ্ধে জয়লাভ করেছিল এবং 1989 সালে সংস্থাটি সেন্সর রেজারের প্রবর্তন করে শিল্পটিকে নতুনভাবে সংজ্ঞায়িত করে, এটি একটি পণ্য যা পুরুষদের উচ্চমানের / উচ্চ প্রযুক্তির পণ্যগুলির জন্য আকাঙ্ক্ষাকে আবেদন করে এবং সংস্থার বিক্রয় ও লাভকে পুনরায় প্রাণবন্ত করে তোলে product । একই বছর বাফেট পছন্দের স্টকটি $ 600 মিলিয়ন ক্রয়ের সাথে পদক্ষেপ নিয়েছিল, যার ফলে বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে ভোক্তা পণ্য সংস্থার 11% মালিক, বোর্ডের একটি আসন এবং একটি স্বাস্থ্যকর $ 52.5 মিলিয়ন ডলার লভ্যাংশ তৈরি করে। 1990 এর দশকের মধ্যে, জিলিটের শেয়ারের দাম বার্কশায়ার হ্যাথওয়েকে একটি গুরুত্বপূর্ণ কাগজ মুনাফা দিয়েছে। 24 মাসেরও কম সময়ে, $ 600 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ হয়েছিল $ 850 মিলিয়ন। (কর্পোরেশনগুলি টেকওভার প্রতিরক্ষা: একটি শেয়ারহোল্ডারের দৃষ্টিকোণে অযাচিত অধিগ্রহণ থেকে তাদের রক্ষা করতে কর্পোরেশনগুলি যে কৌশলগুলি ব্যবহার করে সেগুলি সম্পর্কে জানুন))

ধৈর্য পেইস বাফেটের মোডাস অপারেন্ডিকে ধৈর্য ধরতে হয়, তাই তিনি তার হোল্ডিংকে তল্লাশি করে তাৎক্ষণিক লাভ করেন নি। বরং, তিনি জিলিটের পরিচালনার প্রতি আস্থা প্রকাশ করে চলেছেন, এমনকি সংস্থাটি গবেষণা ও উন্নয়নে কয়েক মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করে এবং আরেকটি ক্লাসিক আমেরিকান ব্র্যান্ড ডুরসেল অর্জন করেছিল। 2005 সালে, প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (এনওয়াইএসই: পিজি) দ্বারা জিলিট অধিগ্রহণ বার্কশায়ার হাথওয়ের শেয়ারকে 5 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি মূল্য দিয়েছে এবং বার্কশায়ার হ্যাথওয়েকে বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় গ্রাহক পণ্য প্রস্তুতকারকের বৃহত্তম শেয়ারহোল্ডার করে তুলেছে। যেহেতু আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের অনেক প্রিয় ব্র্যান্ড নাম রয়েছে এমন একটি সংস্থা হিসাবে পিঅ্যান্ডজি বাফেটের পরামিতিগুলির সাথে খাপ খায়, তাই তিনি ওয়াল স্ট্রিটকে আশ্বাস দিয়েছিলেন যে তিনি কেবল এই শেয়ারগুলি রাখবেন না, তবে সংস্থাটিতে তার অবস্থান বাড়িয়ে দেবেন।

বাফেট যদি পিএন্ডজির পরিবর্তে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ারের 500 সূচকগুলিতে মূল $ 600 মিলিয়ন বিনিয়োগ করে থাকে, তবে লভ্যাংশের আগে এর মূল্যটি কেবল ২.২ বিলিয়ন ডলারে উন্নীত হত। (লভ্যাংশ সম্পর্কে আরও জানতে, লভ্যাংশ ফ্যাক্টস যা আপনি জানেন না তা পড়ুন ))

যদিও সি এবং জিলেট আপাতদৃষ্টিতে খুব আলাদা সংস্থাগুলি রয়েছে, বুফেট স্বীকৃতি দিয়েছিল যে কোনও সংস্থাই অর্জন করতে পারে এমন সবচেয়ে মূল্যবান সূত্রটি লাভ করেছে: লাভজনক এবং কালজয়ী নাম-ব্র্যান্ডের পণ্য। বক্সযুক্ত ক্যান্ডি বহু প্রজন্ম ধরে আমেরিকান সমাজের প্রধান বিষয় হয়ে দাঁড়িয়েছে এবং দেখুন এরকম একটি খুব ভাল পণ্য যা এই মহামন্দার বছরগুলিতেও সংস্থাটি বৃদ্ধি পেয়েছিল। জিলিটের শেভিং পণ্যগুলি এমন একটি প্রয়োজন পরিবেশন করে যা কখনই অদৃশ্য হয় না এবং এর পণ্যগুলি আমেরিকা এবং বিশ্ব জুড়ে বাড়িতে পাওয়া যায়।

আর্থিকভাবে, উভয় ব্যবসা সফল কৌশল হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে যে কৌশল প্রতিফলিত করে। বক্সযুক্ত ক্যান্ডি উত্পাদন ব্যয় বেশিরভাগ সময় পারফিউমের মতো পণ্যের প্যাকেজিং এবং বিপণনের চেয়ে কম ব্যয় করে। এটি অসাধারণ মুনাফায় অনুবাদ করে। গিলিট অগ্রণী ভূমিকা নিয়েছে এবং এখনও প্রভাব ফেলেছে এমন রেজার ব্লেড ব্যবসায় গ্রাহকদের আরও ছোট, বারবার কেনা পণ্য (ডিসপোজেবল ব্লেড) বিক্রি করার জন্য একটি বৃহত্তর, খুব কম সময়ে কেনা পণ্য (রেজার) প্রদানের মূল উদাহরণ for তাদের বাকি জীবন। এটি রেজার-রেজারব্ল্যাড মডেল হিসাবে পরিচিত। (আরও তথ্যের জন্য, ওয়ারেন বাফেট এবং ওয়ারেন বাফেটের মতো চিন্তা করুন : তিনি কীভাবে তা পড়ুন ))

উপসংহার বাফেটের বিনিয়োগের কৌশলটির অনুলিপি করার প্রথম পদক্ষেপ হ'ল দীর্ঘমেয়াদী মূল্য এবং মোটামুটি মূল্যের স্টক সহ দুর্দান্ত কোম্পানিগুলি সনাক্ত করা। পরবর্তী পদক্ষেপটি সাইডলাইন থেকে দূরে সরে গিয়ে বিনিয়োগ করা। বালেট এটি কেনার আগে দেখুন এর লাভজনক ছিল, যেমন জিলিট ইতিমধ্যে ওয়াল স্ট্রিটে একটি পছন্দসই বিনিয়োগ হিসাবে পরিচিত ছিল। বাফেট তার নগদ টাকা রাখার এবং এই স্টকগুলিকে দীর্ঘকাল ধরে ধরে রাখতে ইচ্ছুক যা কেবল যারা তাদের দেখায় এবং অপেক্ষা করে তাদের থেকে পৃথক করে।

আমেরিকা লেখক ওয়াশিংটন ইরভিং যে ঘুমিয়ে পড়ে এবং 20 বছর পরে জেগে উঠেছিলেন তার বিখ্যাত গল্পের মূল চরিত্রের পরে বাফেট তার কৌশলটিকে "রিপ ভ্যান উইঙ্কল অ্যাপ্রোচ" হিসাবে বর্ণনা করেছেন। নিখুঁত সময় অর্জন করা যদি অসম্ভব না হয় তবে এটি বাফেট ব্যাখ্যা করেছেন যে "অন্যরা যখন লোভী হয় তখনই আমরা কেবল ভীত হওয়ার এবং লোভী হওয়ার চেষ্টা করি যখন অন্যরা ভীত হয় to"

ওয়ার্ন বাফেটের লাভ কীভাবে পেতে হয় তা শিখতে তার বাছুর সাথে তাল মিলানোর জন্য ফর্ম 13 এফ ব্যবহার করে, একটি বেবি বার্কশায়ার তৈরি করুন পড়ুন।