ওয়ারেন বাফেটের ভালুকের বাজার চালিত করে

অর্থনৈতিক পতনের সময়ে, অনেক বিনিয়োগকারীরা নিজেকে জিজ্ঞাসা করেন, "ওমাহার ওরাকল বার্কশায়ার হ্যাথওয়েকে টার্গেটে রাখার জন্য কী কৌশল প্রয়োগ করে?"

ওয়ারেন বাফেট, যাকে অনেকে সর্বকালের সবচেয়ে সফল বিনিয়োগকারী মনে করেন, তার দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বিনিয়োগের কৌশল খুব কমই বদলেছেন। তিনি বাজারকে যুক্তিসঙ্গত মূল্যে ভাল সংস্থাগুলি কেনার সুযোগ হিসাবে বিবেচনা করেন।, আমরা বাফেট বিনিয়োগের দর্শন এবং স্টক-বাছাইয়ের মানদণ্ডগুলিকে একটি নিম্ন বাজার এবং একটি ধীর অর্থনীতিতে তাদের প্রয়োগের উপর নির্দিষ্ট জোর দিয়ে আবরণ করব।

বুফে বিনিয়োগ দর্শন

"ভাল বিনিয়োগ" কী কী তা সম্পর্কে বাফেটের নির্দিষ্ট ধারনা রয়েছে। তিনি স্বল্পমেয়াদী বা নিকট-ভবিষ্যতের শেয়ারের দাম বা বাজারের পদক্ষেপের চেয়ে ব্যবসায়ের মানের দিকে মনোনিবেশ করেন। তিনি একটি দীর্ঘমেয়াদী, বৃহত্তর স্কেল, ব্যবসায়িক মূল্য-ভিত্তিক বিনিয়োগের পদ্ধতি গ্রহণ করেন যা শেয়ার মূল্যের চেয়ে ভাল মূলসূত্র এবং অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়িক মানগুলিতে মনোনিবেশ করে।

বুফে "একটি টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা" সহ ব্যবসায়ের সন্ধান করে। তিনি এর অর্থ কী তা হ'ল সংস্থার তার প্রতিযোগীদের উপর বাজারের অবস্থান, মার্কেট শেয়ার, ব্র্যান্ডিং বা অন্যান্য দীর্ঘস্থায়ী প্রান্ত রয়েছে যা হয় প্রতিযোগীদের দ্বারা সহজে অ্যাক্সেসকে বাধা দেয় বা দুর্লভ কাঁচামাল উত্স নিয়ন্ত্রণ করে।

বাফেট একটি নির্বাচনী বৈপরীত্য বিনিয়োগ কৌশল নিয়োগ করে। ভাল সংস্থাগুলি সনাক্ত ও নির্বাচন করতে তার বিনিয়োগের মানদণ্ডটি ব্যবহার করে, বাজার এবং শেয়ারের দাম হতাশায় এবং অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা যখন বিক্রি করছেন তখন তিনি বড় বিনিয়োগ করতে পারেন (কয়েক মিলিয়ন শেয়ার)।

তদতিরিক্ত, তিনি নিম্নলিখিত বিষয়গুলি সত্য বলে ধরে নিয়েছেন:

• বৈশ্বিক অর্থনীতি জটিল এবং অনির্দেশ্য। অর্থনীতি এবং শেয়ার বাজার সমলয় হয় না market বাজার ছাড় ছাড় প্রক্রিয়া তাত্ক্ষণিকভাবে সংবাদকে শেয়ারের দামের সাথে অন্তর্ভুক্ত করে। দীর্ঘমেয়াদী ইকুইটিগুলির রিটার্ন অন্য কোথাও মিলে যায় না।

বুফে বিনিয়োগ ক্রিয়াকলাপ

বছরের পর বছর ধরে বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে বিনিয়োগের শিল্পগুলি অন্তর্ভুক্ত করেছে:

• ইন্সুরেন্সসফট ড্রিঙ্কস প্রাইভেট জেট এয়ারক্রাফট চকোলেটস শোগুলি গহনাপুস্তক প্রকাশ

উপরে তালিকাভুক্ত শিল্পগুলি ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়, সুতরাং ভাল বিনিয়োগগুলি খারাপ থেকে আলাদা করতে সাধারণ মানদণ্ডগুলি কী কী?

বুফে বিনিয়োগের মানদণ্ড

বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে একটি বিস্তৃত গবেষণা-বিশ্লেষণকারী টিমের উপর নির্ভর করে যা তাদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের জন্য নির্দেশাবলীর জন্য ডেটা পুনর্বিবেচনার মধ্য দিয়ে যায়। যদিও ব্যবহৃত নির্দিষ্ট কৌশলগুলির সমস্ত বিবরণ জনসম্মুখে প্রকাশ করা হয় নি, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে বিনিয়োগের মধ্যে নিম্নলিখিত 10 প্রয়োজনীয়তাগুলি সাধারণ:

1. প্রার্থী সংস্থাটি একটি ভাল এবং ক্রমবর্ধমান অর্থনীতি বা শিল্পে থাকতে হবে। এটি অবশ্যই একটি গ্রাহক একচেটিয়া উপভোগ করতে পারে বা একটি আনুগত্য-কমান্ডিং ব্র্যান্ড থাকতে পারে abund প্রচুর সংস্থান সহ যে কারও কাছ থেকে প্রতিযোগিতার পক্ষে এটি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে না ts ভাল এবং ধারাবাহিক মুনাফার মার্জিন সহ The সংস্থাকে অবশ্যই কম debtণ / ইক্যুইটি অনুপাত বা উচ্চ উপার্জন / debtণের অনুপাত উপভোগ করতে হবে in বিনিয়োগিত মূলধনের উপর এটির উচ্চ এবং ধারাবাহিক আয় থাকতে হবে company সংস্থার অবশ্যই প্রবৃদ্ধির জন্য উপার্জন ধরে রাখার ইতিহাস থাকতে হবে I এটি পারে না অপারেশনগুলির উচ্চ রক্ষণাবেক্ষণ ব্যয়, উচ্চ মূলধন ব্যয় বা বিনিয়োগ নগদ প্রবাহ রয়েছে company কোম্পানিকে অবশ্যই ভাল ব্যবসায়ের সুযোগে আয়ের পুনর্নবীকরণের ইতিহাস প্রদর্শন করতে হবে, এবং তার পরিচালনগুলিকে এই বিনিয়োগগুলি থেকে লাভের একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ডের প্রয়োজন company সংস্থাকে অবশ্যই সামঞ্জস্য করতে মুক্ত হতে হবে মূল্যস্ফীতির জন্য মূল্য।

বাফেট বিনিয়োগ কৌশল

বুফেট কেন্দ্রীভূত কেনাকাটা করে। মন্দার কারণে তিনি যুক্তিসঙ্গত মূল্যে কয়েক মিলিয়ন দৃ businesses় ব্যবসায়ের শেয়ার কিনে থাকেন। বুফে টেক শেয়ার কিনে না কারণ সে তাদের ব্যবসা বা শিল্প বোঝে না; ডটকম বুমের সময়, তিনি টেক সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ এড়িয়ে গেছেন কারণ তিনি অনুভব করেছিলেন যে তার উদ্দেশ্যগুলির জন্য যথেষ্ট পারফরম্যান্সের ইতিহাস সরবরাহ করার জন্য তারা এত দীর্ঘ সময় কাটেনি।

এমনকি ভালুকের বাজারেও, যদিও বাফেটের বিনিয়োগের জন্য কয়েক মিলিয়ন ডলার নগদ ছিল, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের শেয়ারহোল্ডারদের ২০০৯-এর চিঠিতে, তিনি ঘোষণা করেছিলেন যে নীচের বাইরে থাকা নগদ পুনরুদ্ধারে মুদ্রাস্ফীতি দ্বারা হ্রাস পাবে।

বুফেট কেবলমাত্র বড় সংস্থাগুলির সাথেই কাজ করে কারণ তার সংস্থা বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে যে পরিমাণ আকার বাড়িয়েছে তার জন্য দুর্দান্ত ফলাফল পোস্ট করার জন্য প্রয়োজনীয় রিটার্ন অর্জনের জন্য তার প্রচুর বিনিয়োগ করতে হবে।

ভালুকের বাজারে বুফেটের সিলেকটিভ কনট্রিয়েরিয়ান স্টাইলের মধ্যে নীল চিপ স্টকগুলিতে কিছুটা বড় বিনিয়োগ করা অন্তর্ভুক্ত থাকে যখন তাদের শেয়ারের দাম খুব কম থাকে। এবং বাফেট গড় বিনিয়োগকারীদের তুলনায় আরও ভাল চুক্তি পেতে পারে: নগদ অনুদানের বিনিয়োগের জন্য কয়েক বিলিয়ন ডলার সরবরাহের তার দক্ষতা তাকে বিশেষ শর্ত এবং অন্যদের কাছে উপলভ্য নয় এমন সুযোগগুলি অর্জন করে। তার বিনিয়োগগুলি প্রায়শই সুরক্ষিত স্টকের একটি শ্রেণিতে থাকে যার লভ্যাংশের নিশ্চয়তা থাকে এবং ভবিষ্যতের স্টক ওয়ারেন্টগুলি নীচের বাজারের দামগুলিতে পাওয়া যায়।

তলদেশের সরুরেখা

ডাউন মার্কেটের মোকাবেলায় বাফেটের কৌশল হ'ল যুক্তিসঙ্গত মূল্যে ভাল সংস্থাগুলি কেনার সুযোগ হিসাবে এটি পৌঁছানো। বাফেট একটি বিনিয়োগের মডেল তৈরি করেছেন যা তার এবং বার্কশায়ার হাথওয়ে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য দীর্ঘ সময় ধরে কাজ করেছে।

বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে তার বিনিয়োগের কৌশলটি দীর্ঘমেয়াদী এবং নির্বাচনী requirements বুফে একটি বিশাল নগদ "যুদ্ধের বুকে" থেকেও উপকৃত হয় যা একসাথে কয়েক মিলিয়ন শেয়ার কেনার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, যা প্রচুর আয় উপার্জনের জন্য সদা প্রস্তুত সুযোগ সরবরাহ করে।