ওজনিত গড় কুপন (ওয়া্যাক)

ওজনিত গড় কুপন (ডাব্লুএইসি) কী?

সিকিউরিটিজ জারির সময় বন্ধক-ব্যাকড সিকিউরিটি (এমবিএস) হ'ল মর্টগেজদের পুলের ওয়েটড অ্যাভারেজ কুপন (ডাব্লুএইসি) হ'ল গড় গড় সুদের হার। অন্তর্নিহিত বন্ধকগুলি বিভিন্ন গতিতে শোধ করার কারণে বন্ধক-সমর্থিত সুরক্ষার বর্তমান ডাব্লুএইসি এর আসল ডাব্লুএইসি থেকে আলাদা হতে পারে।

কী Takeaways

• ডাব্লুএসিএর সংক্ষিপ্ত বিবরণটি ভারী গড় কুপনকে বোঝায়, এটি বন্ধক-ব্যাকৃত সুরক্ষার অন্তর্নিহিত বন্ধকগুলির গড় স্থূল সুদের হার A বন্ধকটি জারি হওয়ার সময় স্থূল হারের প্রতিনিধিত্ব করে MB এটি এমবিএসের একটি গুরুত্বপূর্ণ আপেক্ষিক মান সরঞ্জাম পোর্টফোলিও পরিচালনা এবং বিশ্লেষণ a বন্ধকযুক্ত ব্যাকড সিকিউরিটির উপর ডাব্লুএইচসি হ'ল সেই সুরক্ষার প্রাক-বেতন বৈশিষ্ট্যগুলি অনুমান করার জন্য বিশ্লেষকরা ব্যবহার করা তথ্যের একটি অংশ।

ওজনযুক্ত গড় কুপন (ডাব্লুএইচসি) বোঝা

ব্যাংকগুলি সাধারণত দ্বিতীয় বন্ধক বাজারে নতুন উত্পন্ন বন্ধকগুলির বৃহত্তর শতাংশ বিনিয়োগকারীদের যেমন পেনশন তহবিল, হেজ ফান্ড, বিনিয়োগ ব্যাংক ইত্যাদির কাছে বিক্রি করে থাকে এই বিনিয়োগকারীরা এই বন্ধকগুলি বাজারজাতযোগ্য সুরক্ষায় সিকিউরিটিজ করে দেয় যা তৈরি করে বাজারে লেনদেন করা যায় একটি বন্ধকী-সমর্থনযুক্ত সুরক্ষা।

বাস্তবে, বন্ধকী-ব্যাকড সিকিউরিটি (এমবিএস) এমন একটি সুরক্ষা যা বন্ধকের সংগ্রহ বা পুল দ্বারা ব্যাক করা হয়।

এমবিএসধারীরা সুদ বা কুপনের প্রদান গ্রহণ করেন যা এমবিএসকে সমর্থন করে বন্ধকী loansণের অন্তর্নিহিত কুপনের ওয়েটড গড় হিসাবে গণনা করা হয়।

বিশেষ বিবেচনা: ডাব্লুএইচসি গণনা করা

ওয়েটড এভারেজ কুপন (ডাব্লুএসি) কে এমবিএসের অন্তর্নিহিত বন্ধকগুলির উপর ণ দেওয়া সুদের হারের মোট গ্রাহ্য করে এবং প্রতিটি বন্ধক যে পরিমাণ সুরক্ষা উপস্থাপন করে সেই শতাংশের সুরক্ষা অনুযায়ী তাদের ওজন করে গণনা করা হয়। ডাব্লুএইসি বিভিন্ন স্বার্থের হার সহ বন্ধকের বিভিন্ন পুলের গড় সুদের হার উপস্থাপন করে। ওজনযুক্ত গড় গণনায়, প্রতিটি অন্তর্নিহিত বন্ধকের মূল ভারসাম্যকে ওজনের কারণ হিসাবে ব্যবহৃত হয়।

অন্য কথায়, বন্ধকী-ব্যাকৃত সুরক্ষার ক্ষেত্রে বন্ধকগুলির গড় ওজন অনুসারে পরিমাপ করা হয়। ডাব্লুএইচসি গণনা করতে, প্রতিটি বন্ধক বা এমবিএসের কুপনের হার তার অবশিষ্ট মূল ব্যালেন্স দ্বারা গুণিত হয়। প্রতিটি সুরক্ষা থেকে প্রাপ্ত ফলাফল একসাথে যুক্ত করা হয়, এবং মোট পরিমাণটি অবশিষ্ট ব্যালেন্স দ্বারা বিভক্ত হয়।

ওজনযুক্ত গড় কুপন গণনা করার আরেকটি উপায় হ'ল প্রতিটি বন্ধকী পুলের ওজন গ্রহণ, স্ব স্ব কুপনের হারগুলি দ্বারা গুণিত করা এবং ডাব্লুএইচসি পাওয়ার ফলাফল যুক্ত করা।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একটি এমবিএস ১১ টি মিলিয়ন ডলারের মূল ব্যালেন্স সহ বন্ধকগুলির তিনটি পৃথক পুলের সমন্বয়ে গঠিত। প্রথম বন্ধক স্থান 4 মিলিয়ন ডলার মূল্যবান বন্ধক নিয়ে গঠিত যা 7.5% আয় করে। দ্বিতীয় পুলটিতে 5% হারে 5 মিলিয়ন ডলার বন্ধকী ভারসাম্য রয়েছে। তৃতীয় পুলটিতে 8 2 মিলিয়ন ডলারের বন্ধক রয়েছে 3.8% হারের সাথে। উপরে বর্ণিত প্রথম পদ্ধতিটি ব্যবহার:

ডাব্লুএসি = = 11 মিলিয়ন ডলার

ডাব্লুএইসি = ($ 300, 000 + $ 250, 000 + $ 76, 000) / 11 মিলিয়ন

ডাব্লুএইসি = $ 626, 000 / $ 11 মিলিয়ন = 5.69%

বিকল্প হিসাবে, ডাব্লুএইচকে প্রথমে বন্ধকগুলির প্রতিটি ট্র্যাঞ্চের ওজন মূল্যায়ন করে গণনা করা হবে:

পুল 1 ওজন: 4 মিলিয়ন / $ 11 মিলিয়ন = 36.36%

পুল 2 ওজন: 5 মিলিয়ন / $ 11 মিলিয়ন = 45.45%

পুল 3 ওজন: 2 মিলিয়ন / million 11 মিলিয়ন = 18.18%

ওজনের যোগফল 100%। ডাব্লুএইচসি তাই, হিসাবে গণনা করা হয়:

ডাব্লুএইসি = (36.36 x 0.075) + (45.45 x 0.05) + (18.18 x 0.038)

ডাব্লুএইসি = 2.727 + 2.2725 + 0.6908 = 5.69%

যেহেতু বিভিন্ন বন্ধকী ধারকরা তাদের বন্ধকগুলি বিভিন্ন হার এবং বিভিন্ন মেয়াদ সহ পরিশোধ করে দেয়, এমবিএসের জীবনে ওজনযুক্ত গড় কুপনের হারটি পরিবর্তিত হতে পারে।