ফ্যাক্টর মডেল ইটিএফএস কী কী?

ট্র্যাকারস এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) যা কেবলমাত্র নির্দিষ্ট বাজার বা সূচককে অনুসরণ করার একটি নিষ্ক্রিয় কৌশল অনুসরণ করে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে অত্যন্ত জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে, কারণ এটি সাধারণ জ্ঞান হয়ে গেছে যে ক্লাসিক স্টক বাছাই সবসময় কাজ করে না।

একটি খাঁটি ট্র্যাকার যা যুক্তরাজ্যের এসএন্ডপি 500 বা এফটিএসইর মতো "বাজার কেনা" জড়িত, এর অসুবিধাগুলি রয়েছে। যদিও অত্যন্ত স্বচ্ছ, বিনিয়োগকারীরা বাজারে প্রশ্নবিদ্ধ এবং এর সমস্ত দৃষ্টিভঙ্গি সম্পূর্ণরূপে উন্মুক্ত। তাই আশ্চর্যের কিছু নেই যে, হাইব্রিড মডেলগুলি উদ্ভূত হয়েছে যা এখনও ট্র্যাকার ইটিএফ, তবে ইচ্ছাকৃতভাবে এক বা একাধিক ক্ষেত্রে পক্ষপাতদুষ্ট। এগুলিকে প্রায়শই "ফ্যাক্টর ইটিএফ" হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

ফ্যাক্টর ইটিএফগুলির কার্যকারিতা

ইটিএফ ফ্যাক্টরটির পিছনে ধারণাটি হ'ল "প্লেইন ভ্যানিলা" ট্র্যাকারদের কাছ থেকে সরিয়ে, ব্যয়বহুল এবং সময় সাশ্রয়ী স্টক বাছাই না করেই ফেরতের হার এবং / বা ঝুঁকির স্তর উন্নত করতে পারে। শিফ্টটিকে "পক্ষপাত" বা "কাত" হিসাবে উল্লেখ করা হয় other অন্য কথায়, এই পণ্যগুলি খাঁটি ট্র্যাকার নয়; নির্দিষ্ট বাজারের সাথে কেবল উপরে ও নিচে থেকে তারা কিছুটা ডিগ্রি নিয়ে যায়।

2013 সালের এপ্রিল মাসে নিম্নলিখিত ফ্যাক্টর ইটিএফগুলি প্রদর্শন করে যে এই যানগুলি কীভাবে চালিত হয়:

- আইশার্স এমএসসিআই ইউএসএ সাইজের ফ্যাক্টর ইটিএফ (এনওয়াইএসই: সাইজ)

- আইশার্স এমএসসিআই ইউএসএ মোমেন্টাম ফ্যাক্টর ইটিএফ (এনওয়াইএসই: এমটিএম)

- আইশার্স এমএসসিআই ইউএসএ ভ্যালু ফ্যাক্টর ইটিএফ (এনওয়াইএসই: ভিএলইউ)

প্রতিটি আইশার্স ইটিএফের একটি নির্দিষ্ট কাত থাকে, একটি ছোট সংস্থাগুলির প্রতি পক্ষপাতদুষ্ট, অন্য সংস্থাগুলির দিকে যাদের শেয়ারের মূল্য দাম বাড়ায় বা গতি অর্জন করছে, এবং তৃতীয়াংশ স্টকগুলির দিকে যা বাজারকে মূল্যহীন করা যেতে পারে।

আইশারস থেকে প্রাপ্ত আকারের ফ্যাক্টর ইটিএফ মার্কিন বড় এবং মাঝারি মূলধনী স্টকগুলিকে কেন্দ্র করে "তুলনামূলকভাবে ছোট বাজার মূলধন সহ" এই ধারণাটি নিয়ে যে ছোট সংস্থাগুলি উপেক্ষিত হবে না। গতিবেগ ফ্যাক্টর ইটিএফ তাত্পর্যপূর্ণ দাম এবং ভলিউম সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, যখন ভ্যালু ফ্যাক্টর ইটিএফ চারটি অ্যাকাউন্টিং ভেরিয়েবল অনুযায়ী সিকিওরিটির ওজন করে এবং এগুলি প্যারেন্ট সূচকগুলির সাথে তুলনা করে। এই তিনটি পদ্ধতির আপনার তাত্পর্যপূর্ণ সূচকের এক্সপোজার থেকে দূরে তহবিল "টিল্ট" করুন। এই পক্ষপাতিত্বের সমস্ত ফর্মগুলি আর্থিক ধারণা তৈরি করে এবং সঠিকভাবে সুরক্ষিত হলে, একটি ভাল কোয়া-ট্র্যাকার সরবরাহ করা উচিত, তবে একটি যা বাজারের খাঁটি কেনা-বাজারকে ছাপিয়ে যেতে পারে।

এই সমস্ত কার্যকর হওয়ার সম্ভাবনা কতটা কার্যকর?

এই ইটিএফগুলি মোটামুটি নতুন, তাই ট্র্যাক রেকর্ডের খুব বেশি কিছু নেই। যাইহোক, যুক্তিটি যথেষ্ট দৃ sound় যে একটি বিচক্ষণ বিনিয়োগের মূল্য পরিশোধ করতে পারে। নিশ্চিত হয়ে নিন যে পণ্যগুলি কীভাবে কাজ করে। খাঁটি সূচক (বেঞ্চমার্ক ঝুঁকি) থেকে কোনও ইটিএফ যত বেশি বিচ্যুত হয়, পরিশীলিত এবং সক্রিয় বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এটি তত বেশি উপযুক্ত হয়ে উঠতে পারে।

বাস্তবে এই ধারণাগুলি ব্যবহারের বিভিন্ন উপায় রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, এটলাস ক্যাপিটাল, ধারণাটির বৈকল্পিকের প্রস্তাব দিয়েছে, "বর্ধিত সূচক", যেহেতু এই সংস্থাটি সাত বছর আগে সান ফ্রান্সিসকোতে সিএনএ-র জোনাথন টুনি প্রতিষ্ঠা করেছিল। বড় ডলারের পরিমাণের জন্য পৃথকভাবে পরিচালিত অ্যাকাউন্টগুলিতে এটি মান, আকার এবং গতি, পাশাপাশি স্বল্প-মেয়াদী বিপরীত ব্যবহার করে। এই পরবর্তী শব্দটি পূর্ববর্তী মাসে ফিরে আসা বোঝায়, যা নেতিবাচক সিরিয়াল পারস্পরিক সম্পর্ক প্রদর্শন করে, যেখানে মাঝারি-মেয়াদী গতিবেগ ইতিবাচক সিরিয়াল সম্পর্ককে প্রদর্শন করে।

আটলাসের পোর্টফোলিওগুলি বর্ধিত সূচকগুলির জন্য তাদের কারণ হিসাবে মান, আকার, গতি এবং স্বল্পমেয়াদী বিপরীত ব্যবহার করে, যা তারা একীভূত কৌশলতে একত্রিত করে। অন্য কথায়, আটলাস প্রকৃতপক্ষে তাদের বিশুদ্ধ আকারে উল্লিখিত ইটিএফ ব্যবহার করে না, তবে পরিবর্তে মান, গতি, আকার এবং স্বল্প-মেয়াদী বিপরীতের বিষয়ে র‌্যাঙ্কিং সিস্টেম ব্যবহার করে ধারণাকে তার নিজস্ব স্টকগুলির পোর্টফোলিওতে রূপান্তর করেছে।

আটলাসের প্রতিষ্ঠাতা টুনি বলেছেন, ফার্মের ফ্যাক্টর মডেল প্রক্রিয়াটি "ক্লায়েন্টদের তরল, স্বচ্ছ, স্বল্প ব্যয়যুক্ত এবং বহু বছরের একাডেমিক গবেষণার দ্বারা সমর্থিত পোর্টফোলিও সরবরাহ করতে সক্ষম করে তোলে।" ফ্যাক্টর ইটিএফগুলি কম স্বল্প সরবরাহ করে traditionalতিহ্যগত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের ব্যয় হ্রাস করে। দামের পণ্য যা এখনও ভাল-গবেষণা হয়েছে এবং বাজারের চেয়ে বেশি আয় করতে পারে, তিনি বলেছেন।

এই পণ্যগুলি সাধারণত লোকেরা তাদের প্রস্তাব দিয়ে থাকে, বিনিয়োগকারীরা যারা অন্যান্য এবং বিভিন্ন ঝুঁকির কারণ এবং "বিকল্প বিটা" এর সংস্পর্শে আসেন তাদের জন্য সুপারিশ করা হয়। তবুও, তারা গ্রহণযোগ্যতা না পাওয়া পর্যন্ত ETFs ফ্যাক্টর তরলতার সমস্যার মুখোমুখি হয়।

কিছু অন্যান্য বাজার অফার

অন্যান্য ফ্যাক্টর ইটিএফ প্রচুর পরিমাণে বাজারে রয়েছে, কারণ এতে সুরক্ষা ফেরতের যে কোনও সাধারণ বাজার-বিস্তৃত ড্রাইভার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। আটলাস এবং আইশার্সের অফারগুলি বাদ দিয়ে শ্বাবের "ফান্ডামেন্টাল ইনডেক্স" ইটিএফ রয়েছে, এটি একটি সংস্থার তিনটি মৌলিক ব্যবস্থা, যথা: সামঞ্জস্য বিক্রয়, নগদ প্রবাহ বজায় রাখা এবং লভ্যাংশ প্লাস বায়ব্যাক ব্যবহার করে। এর তিনটি পণ্য হ'ল এফএনডিবি, এফএনডিএক্স এবং এফএনডিএ।

নর্দান ট্রাস্টের ইটিএফ ইউনিট ফ্লেক্সশার্স গত বছর দুটি নতুন তহবিল পণ্য চালু করেছে। তারা আন্তর্জাতিক বহু ক্যাপ এবং মান স্টকের উপর একটি ভারী জোর সরবরাহ করার উদ্দেশ্যে একাধিক-ফ্যাক্টর মডেল পদ্ধতির উপর ভিত্তি করে। পণ্যগুলি হ'ল ফ্লেক্সশেয়ার্স মর্নিংস্টার স্টার ডেভলপড মার্কেটস প্রাক্তন ইউএস ফ্যাক্টর টিল্ট ইনডেক্স ফান্ড (টিএলটিডি) এবং ফ্লেক্সশেয়ার্স মর্নিংস্টার ইমার্জিং মার্কেটস ফ্যাক্টর টিল্ট ইনডেক্স ফান্ড (টিএলটিই)।

বি নীচের লাইন

ইটিএফ এবং ট্র্যাকাররা এখানে থাকার জন্য এখানে রয়েছে, যদিও এটি যথেষ্ট পরিমাণে গৃহীত হয়েছে যে কাউকে কেবল "সূচককে বীট" দেওয়ার জন্য প্রদান করা প্রতিক্রিয়াশীল হতে পারে market বিশুদ্ধ ট্র্যাকারগুলির অসুবিধাগুলি রয়েছে, তবে বাজারের চলাচল থেকে কোনও সুরক্ষা নেই বলে নতুন ফ্যাক্টর ইটিএফ অফার দেয় একটি সূচক থেকে দূরে কিছুটা "টিলার" সাথে কিছু আপস করুন you আপনি যদি আরও অভিজ্ঞ বা দুঃসাহসী হন তবে ফ্যাক্টর ইটিএফগুলি আপনার পোর্টফোলিও সমৃদ্ধ করার একধরণের বৈচিত্র্য এবং সম্ভাব্য উপায় হিসাবে বোধ করতে পারে।