একটি ষাঁড় পুড়া কি?

একটি ষাঁড় পুড স্প্রেড হ'ল জনপ্রিয় পুট রাইটিং কৌশলটির একটি প্রকরণ, যার মধ্যে একটি বিকল্প বিনিয়োগকারী প্রিমিয়াম আয় সংগ্রহ করতে এবং সম্ভবত দর কষাকষির মূল্যে স্টকটি কিনতে স্টকটিতে একটি পুট লিখেছেন। পুট লেখার একটি বড় ঝুঁকি হ'ল বিনিয়োগকারী পুট স্ট্রাইক মূল্যে স্টক কিনতে বাধ্য হন, এমনকি স্টক যদি স্ট্রাইক দামের নিচে নেমে আসে, যার ফলে বিনিয়োগকারী তাত্ক্ষণিক এবং বিশাল ক্ষতির মুখোমুখি হন। একটি ষাঁড় পুট স্প্রেড কম দামে একটি পুটের একযোগে ক্রয়ের মাধ্যমে রাইট রাইটিংয়ের অন্তর্নিহিত ঝুঁকি হ্রাস করে, যা প্রাপ্ত নেট প্রিমিয়াম হ্রাস করে তবে শর্টপট পজিশনের ঝুঁকিও হ্রাস করে।

বুল পুট স্প্রেড সংজ্ঞা

একটি ষাঁড় পুড়ের স্প্রেডে পুট বিকল্প লেখার বা সংক্ষিপ্ত বিক্রয় করা এবং একই সাথে একই সমাপ্তির তারিখ সহ একটি অন্য পুট বিকল্প (একই অন্তর্নিহিত সম্পত্তির উপর) ক্রয় করা হয় তবে কম স্ট্রাইক মূল্য। একটি ষাঁড়ের স্প্রেড হ'ল চারটি মূল ধরণের লম্বালম্বিত স্প্রেডগুলির মধ্যে একটি - অন্য তিনটি ষাঁড় কল স্প্রেড, ভালুক কল স্প্রেড এবং ভাল্লুক স্প্রেড। ষাঁড় লাগানোর স্প্রেডের শর্ট পুট লেগের জন্য প্রাপ্ত প্রিমিয়ামটি সর্বদা লম্বা পরিমাণ অর্থের চেয়ে বেশি পরিমাণে থাকে, যার অর্থ এই কৌশলটি শুরু করা একটি সামনের অর্থ প্রদান বা creditণ প্রাপ্তির সাথে জড়িত। একটি ষাঁড়ের স্প্রেডকে ক্রেডিট (পুট) স্প্রেড বা শর্ট পুট স্প্রেডও বলা হয়।

একটি বুল পুট স্প্রেড থেকে লাভজনক

একটি ষাঁড়ের ছড়িয়ে পড়া নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে বিবেচনা করা উচিত:

• প্রিমিয়াম আয় উপার্জনের জন্য : ব্যবসায়ী বা বিনিয়োগকারীরা প্রিমিয়াম আয় উপার্জন করতে ইচ্ছুক হলে এই কৌশলটি আদর্শ, তবে কেবল লেখার মাধ্যমে লেখার চেয়ে কম ঝুঁকি নিয়ে। কম দামে শেয়ার কেনার জন্য : একটি ষাঁড়ের ছড়িয়ে পড়া কার্যকর বাজারে এটির বর্তমান দামের চেয়ে কম দামের একটি পছন্দসই স্টক কেনার একটি ভাল উপায়। প্রান্তিক উচ্চতর বাজারগুলিতে পার্শ্ববর্তী স্থানে মূলধন করতে : পুট রাইটিং এবং ষাঁড়ের পাতাগুলি হ'ল বাজার এবং স্টকগুলির জন্য অনুকূল কৌশল যা সামান্য উচ্চতর স্থানে লেনদেন করে। অন্যান্য বুলিশ কৌশল যেমন কল কেনা বা ষাঁড় কল স্প্রেডের সূচনা করা যেমন বাজারে তেমন কার্যকর হবে না। চপি মার্কেটে আয় উপার্জনের জন্য : অকারণে উচ্চ মূল্যে স্টক বরাদ্দের বেশি ঝুঁকির কারণে যখন বাজারগুলি স্লাইড হয় তখন পুট রাইটিং ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসা হয়। একটি ষাঁড় ছড়িয়ে ছড়িয়ে পড়ে এমন ঝুঁকিকে ক্যাপ করে এমন বাজারগুলিতে এমনকি পুটগুলিকে লেখা যেতে সক্ষম করে।

একটি কল্পিত স্টক, বুলডোজার্স ইনক। $ 100 এ ট্রেড করছে। একটি বিকল্প ব্যবসায়ী আশা করে যে এটি এক মাসে 103 ডলারে লেনদেন করবে, এবং যখন সে স্টকটিতে পুট লিখতে চাইবে, তবে সে তার সম্ভাব্য ক্ষতির ঝুঁকি নিয়ে উদ্বিগ্ন। ব্যবসায়ী তাই 100 ডলার পুটের তিনটি চুক্তি লিখে - ট্রেডিং করে $ 3 - এক মাসে শেষ হয়ে যায়, এবং একই সাথে $ 97 পুটের তিনটি চুক্তি ক্রয় করে - ট্রেড করে $ 1 - এও এক মাসে মেয়াদ শেষ হয়ে যায়।

যেহেতু প্রতিটি বিকল্প চুক্তি 100 টি শেয়ারকে প্রতিনিধিত্ব করে, বিকল্প ব্যবসায়ীর নেট প্রিমিয়াম আয় হ'ল:

(X 3 x 100 x 3) - (x 1 x 100 x 3) = $ 600

(সরলতার জন্য কমিশনগুলি নীচের গণনায় অন্তর্ভুক্ত নয়))

বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে ট্রেডিংয়ের চূড়ান্ত মিনিটে এক মাস থেকে সম্ভাব্য পরিস্থিতি বিবেচনা করুন:

পরিস্থিতি 1 : বুলডোজার্স ইনক। $ 102 এ ট্রেড করছে।

এই ক্ষেত্রে, the 100 এবং $ 97 রাখে উভয়ই অর্থের বাইরে এবং মূল্যহীন হয়ে যায়।

তাই ব্যবসায়ী পুরোপুরি amount 600 নেট প্রিমিয়াম (কম কমিশন) রাখে।

একটি দৃশ্যে যেখানে স্টক শর্ট পুট লেগের স্ট্রাইক দামের উপরে লেনদেন করে ষাঁড় পুড স্প্রেডের পক্ষে সেরা সম্ভাব্য দৃশ্য।

পরিস্থিতি 2 : বুলডোজার্স ইনক। $ 98 এ ট্রেড করছে।

এক্ষেত্রে, ১০০ ডলারটি অর্থের মধ্যে $ ২ ডলার হয়, তবে put ৯ put ডলার অর্থের বাইরে থাকে এবং তাই মূল্যহীন।

তাই ব্যবসায়ীর দুটি পছন্দ রয়েছে: (ক) শর্টপট অনুশীলন থেকে উদ্ভূত বাধ্যবাধকতা পূরণের জন্য শর্ট পুট লেগটি $ 2 ডলারে বন্ধ করুন, বা (খ) 98 ডলারে স্টক কিনুন।

পূর্বের পদক্ষেপটি অগ্রাধিকারযোগ্য, যেহেতু পরবর্তীকালে অতিরিক্ত কমিশন লাগবে।

শর্টপুট লেগটি $ 2 এ বন্ধ করাতে $ 600 এর সমাপ্তি (যেমন প্রতি চুক্তিতে ২ ডলার x 3 চুক্তি এক্স 100 শেয়ার) প্রযোজ্য হবে। যেহেতু ষাঁড়টি ছড়িয়ে দেওয়ার প্রবর্তন করার সময় ব্যবসায়ী $ 600 এর নিখরচায় ক্রেডিট লাভ করেছিল, সামগ্রিকভাবে প্রত্যাবর্তন $ 0 হয়।

ব্যবসায়ী তাই ব্যবসায়ের উপরও বিরতি দেয় তবে কমিশনগুলি প্রদত্ত পরিমাণের তুলনায় পকেটের বাইরে থাকে।

পরিস্থিতি 3 : বুলডোজার্স ইনক। Trading 93 এ ট্রেড করছে।

এই ক্ষেত্রে, put 100 পুটটি 7 ডলারে হয়, এবং put 97 পুতে টাকা হয় 4 ডলার।

এই অবস্থানের ক্ষতি সুতরাং: = $ 900।

তবে যেহেতু ষাঁড়টি ছড়িয়ে দেওয়ার সূচনা করার সময় ব্যবসায়ী $ 600 পেয়েছিল, তাই নেট ক্ষতি = $ 600 - $ 900

= - $ 300 (প্লাস কমিশন)।

গণনাগুলি

পুনরুদ্ধার করতে, এই ষাঁড় পুড স্প্রেডের সাথে সম্পর্কিত মূল গণনাগুলি:

সর্বাধিক ক্ষতি = পুটের স্ট্রাইক দামের মধ্যে পার্থক্য (অর্থাত্ সংক্ষিপ্তের স্ট্রাইক মূল্য লং পোটের কম স্ট্রাইক মূল্য) - নেট প্রিমিয়াম বা creditণ প্রাপ্ত + কমিশনগুলি প্রদান করা হয়েছে

সর্বাধিক লাভ = নেট প্রিমিয়াম বা ক্রেডিট প্রাপ্ত - কমিশনগুলি প্রদান করা হয়েছে

লম্বা পুটের স্ট্রাইক দামের নীচে শেয়ার যখন লেনদেন করে তখন সর্বাধিক ক্ষতি হয়। বিপরীতে, যখন স্টক শর্টপটের স্ট্রাইক দামের উপরে লেনদেন করে তখন সর্বোচ্চ লাভ হয়।

ব্রেকেকেভেন = শর্ট পুটের স্ট্রাইক প্রাইস - নেট প্রিমিয়াম বা ক্রেডিট প্রাপ্ত

পূর্ববর্তী উদাহরণে, ব্রেকিংভেন পয়েন্টটি 100 ডলার - $ 2 = $ 98।

একটি বুল পুট স্প্রেডের সুবিধা

• ঝুঁকি শর্ট পুট এবং লং পুটের স্ট্রাইক দামের মধ্যে পার্থক্যের মধ্যে সীমাবদ্ধ। এর অর্থ হ'ল বড় লোকসান হওয়ায় অবস্থানের সামান্য ঝুঁকি রয়েছে, যেমন একটি স্লাইডিং স্টক বা মার্কেটে লিখিত পুটগুলির ক্ষেত্রে হবে bull ষাঁড়ের ছড়ানো সময় ক্ষয়ের সুবিধা গ্রহণ করে, যা বিকল্প কৌশলটিতে খুব শক্তিশালী ফ্যাক্টর। যেহেতু বেশিরভাগ বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হয় বা অব্যক্ত হয় না, তাই প্রতিকূলতা একজন পুট লেখক বা ষাঁড়ের ছোঁড়া স্প্রেড প্রবর্তকের পক্ষে থাকে bull অপেক্ষাকৃত রক্ষণশীল ব্যবসায়ী কোনও সংকীর্ণ স্প্রেড বেছে নিতে পারেন যেখানে পুট স্ট্রাইকের দামগুলি খুব বেশি দূরে নয়, কারণ এটি সর্বোচ্চ ঝুঁকির পাশাপাশি পজিশনের সর্বাধিক সম্ভাব্য লাভকে হ্রাস করবে। আক্রমণাত্মক ব্যবসায়ী মজুদ সর্বাধিকতর করতে আরও বিস্তৃত ছড়িয়ে পড়া পছন্দ করতে পারে যদিও এর চেয়ে বেশি ক্ষতি হয় যদি শেয়ারটি কমে যায় S তবে এটি একটি স্প্রেড কৌশল হিসাবে, একটি ষাঁড়ের স্প্রেড পুট লেখার তুলনায় কম মার্জিন প্রয়োজনীয়তা অর্জন করবে।

একটি বুল পুট স্প্রেডের অসুবিধা

• এই বিকল্প কৌশলটিতে লাভগুলি সীমিত এবং কৌশলটি কার্যকর না হলে ক্ষতির ঝুঁকি ন্যায়সঙ্গত করার পক্ষে পর্যাপ্ত নাও হতে পারে exp মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে শর্ট পুট লেগের কার্যনির্বাহীকরণের উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি রয়েছে, বিশেষত স্টক স্লাইড হলে। এর ফলে ব্যবসায়ী স্টকটির জন্য বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে ভাল দাম দিতে বাধ্য হতে পারে। এই ঝুঁকিটি আরও বেশি হয় যদি শর্ট পুটের স্ট্রাইক দাম এবং ষাঁড় পুড স্প্রেডে লম্বা রাখার মধ্যে পার্থক্য থাকে তবে আগেই উল্লেখ করা হয়েছে যে, একটি ষাঁড়ের ছোঁয়া বাজারের বাজারে সামান্য উচ্চতর ব্যবসায়ের পক্ষে সবচেয়ে ভাল কাজ করে, যার অর্থ এই যে এর পরিসীমা এই কৌশলটির জন্য অনুকূল বাজার শর্তগুলি বেশ সীমিত। যদি বাজারগুলি তীব্র হয়, তবে ব্যবসায়ী কল কিনতে বা একটি ষাঁড় কল স্প্রেড ব্যবহার করা ভাল be যদি বাজারগুলি ডুবে যায় তবে ষাঁড়ের ছড়িয়ে পড়া কৌশলটি সাধারণত অলাভজনক হবে।

তলদেশের সরুরেখা

বাজারে কার্যকর দামের ভিত্তিতে প্রিমিয়াম আয় উত্পন্ন করতে বা স্টক কেনার জন্য বুল পুট স্প্রেড একটি উপযুক্ত বিকল্প কৌশল। যাইহোক, যদিও এই কৌশলটির সীমিত ঝুঁকি রয়েছে, তবে লাভের পক্ষে এর সম্ভাবনাও সীমিত, যা তুলনামূলকভাবে পরিশীলিত বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের কাছে এর আবেদনকে সীমাবদ্ধ করতে পারে।