Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি (ডি / ই) অনুপাত একটি মেট্রিক যা কোনও সংস্থার debtণ ব্যবহারের অন্তর্দৃষ্টি দেয় provides সাধারণভাবে, উচ্চ ডি / ই অনুপাত সহ একটি সংস্থা ndণদানকারী এবং বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর ঝুঁকি হিসাবে দেখা হয় কারণ এটি সুপারিশ করে যে সংস্থাটি ingণ গ্রহণের মাধ্যমে তার প্রবৃদ্ধির একটি বৃহত পরিমাণে অর্থায়ন করেছে। একটি উচ্চ অনুপাত হিসাবে বিবেচিত যা কোম্পানির শিল্প সহ বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে।
উচ্চ Debণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত কী বলে বিবেচিত হয়?
ডি / ই অনুপাত গণনা করা হচ্ছে
ডি / ই অনুপাত একটি ফার্মের debtণ অর্থের পরিমাণ তার ইকুইটির সাথে সম্পর্কিত করে। এটি গণনা করতে, ফার্মের মোট দায়বদ্ধতার মোট শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি — উভয় আইটেম যা কোনও সংস্থার ব্যালান্স শীটে পাওয়া যাবে তার দ্বারা ভাগ করুন। সংস্থার মূলধন কাঠামো theণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের ড্রাইভার। কোনও সংস্থা যত বেশি debtণ ব্যবহার করবে তত theণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত হবে।
ইক্যুইটির তুলনায় typicallyণের সাধারণত মূলধনের দাম কম থাকে, মূলত তরলতার ক্ষেত্রে জ্যেষ্ঠতার কারণে। সুতরাং, অনেক সংস্থা মূলধন ফিনান্সিংয়ের জন্য equণ ওভার ইক্যুইটি ব্যবহার করতে পছন্দ করতে পারে।
কিছু ক্ষেত্রে theণ-থেকে-ইক্যুইটি গণনা কেবল স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী debtণ অন্তর্ভুক্ত করার জন্য আরও বিচ্ছিন্ন হতে পারে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এতে অতিরিক্ত নির্দিষ্ট অর্থ প্রদানের কিছু ফর্মও অন্তর্ভুক্ত থাকে। একসাথে, কোনও সংস্থার মোট debtণ এবং মোট ইক্যুইটি তার মোট মূলধনের সমান হয় যা মোট সম্পত্তির হিসাবেও গণ্য হয়।
শিল্প দ্বারা ডি / ই অনুপাত বিশ্লেষণ
যেমন আর্থিক বিশ্লেষণে সাধারণত, একক অনুপাত বা লাইন আইটেমটি সাধারণত বিচ্ছিন্নভাবে ব্যবহৃত হয় না। যে কারণে, otherণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের স্তরটি সাধারণত কয়েকটি অন্যান্য ভেরিয়েবলের সাথে বিবেচনা করা হয়।
যাইহোক, ডি / ই অনুপাত বিশ্লেষণের জন্য মূল সূচনা পয়েন্টগুলির মধ্যে একটি হ'ল সংস্থার শিল্প। কোনও সংস্থার শিল্পের জন্য গড় ডি / ই অনুপাতের দিকে তাকানো তার ডি / ই অনুপাত কত বেশি হওয়া উচিত তা বিবেচনার জন্য প্রায়শই ভাল বেসলাইন হয়।
সামগ্রিকভাবে, debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত শিল্পের উপর নির্ভর করে পৃথক হবে কারণ কিছু শিল্প অন্যদের তুলনায় debtণ অর্থায়ন ব্যবহার করার প্রবণতা রাখে। গভীর বিশ্লেষণের জন্য কোনও শিল্প গ্রুপের মধ্যে নিবিড়ভাবে তুলনামূলক সংস্থাগুলি পরীক্ষা করাও গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। আর্থিক শিল্পে, উদাহরণস্বরূপ, industriesণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত অন্যান্য শিল্পের তুলনায় বেশি কারণ ব্যাংক এবং অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি ndণ দেওয়ার জন্য bণ নেয়, যার ফলে উচ্চ স্তরের debtণ হতে পারে।
অন্যান্য শিল্পগুলিতে যেগুলি বড় পুঁজি প্রকল্পের বিনিয়োগের প্রয়োজন হয় তাদের সাধারণত debtণ-থেকে-ইক্যুইটি প্রত্যাশাও বেশি থাকে। এই শিল্পগুলিতে ইউটিলিটিস, পরিবহন এবং শক্তি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
ডি / ই অনুপাত বিশ্লেষণের অন্যান্য বিষয়সমূহ
কোনও সংস্থার debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত বিশ্লেষণ করার সময় বিবেচনার জন্য দ্বিতীয় পরিবর্তনশীলটি তার নিজস্ব historicalতিহাসিক গড়। কোনও সংস্থা শিল্পের গড় গড় বা তার নিচে হতে পারে তবে এটির নিজস্ব historicalতিহাসিক গড়ের উপরে, যা উদ্বেগের কারণ হতে পারে। সেক্ষেত্রে সংস্থার বর্তমান পরিস্থিতি এবং এটি অতিরিক্ত debtণ যুক্ত করার কারণগুলি বিশ্লেষণ করা গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।
মূলধনের ওজনযুক্ত গড় ব্যয় (ডাব্লুএসিসিসি) কোনও সংস্থার debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের পরিবর্তনশীলতার জন্য আকর্ষণীয় অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করতে পারে। ডাব্লুএসিসি গড়ে প্রতি ডলারের মূলধনের সুদের অর্থের পরিমাণ দেখায়। সমীকরণটি debtণ এবং ইক্যুইটির জন্য গড় পরিশোধকেও ভেঙে দেয়।
যদি কোনও সংস্থার স্বল্প গড় debtণ পরিশোধ থাকে তবে এর অর্থ এটি তুলনামূলকভাবে কম হারে বাজারে অর্থায়ন করতে সক্ষম। এটি araণের ব্যবহারকে আরও আকর্ষণীয় করে তুলতে পারে এমনকি যদি araণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত তুলনামূলক সংস্থাগুলির চেয়ে বেশি থাকে।
