ব-দ্বীপ কী?

সুচিপত্র

• ডেল্টা কী?
• ডেল্টা বোঝা যাচ্ছে
• ডেল্টার উদাহরণ
• কীভাবে ডেল্টা আচরণকে ডিক্টেট করে
• ডেল্টা স্প্রেড

ডেল্টা কী?

ডেল্টা এমন অনুপাত যা সম্পদের দামের পরিবর্তনের সাথে তুলনা করে, সাধারণত বাজারজাতযোগ্য সুরক্ষা, এর ডেরাইভেটিভের দামের সাথে সম্পর্কিত পরিবর্তনের সাথে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও স্টক বিকল্পের ডেল্টা মান 0.65 থাকে তবে এর অর্থ হ'ল অন্তর্নিহিত স্টক যদি শেয়ার প্রতি দাম 1 ডলার বৃদ্ধি করে, তবে তার বিকল্পটি শেয়ার প্রতি per 0.65 বৃদ্ধি পাবে, সমস্ত কিছু সমান being

ব-দ্বীপ

ডেল্টা বোঝা যাচ্ছে

বিকল্পের ধরণের উপর নির্ভর করে ডেল্টা মানগুলি ইতিবাচক বা নেতিবাচক হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কল অপশনের জন্য ডেল্টা সর্বদা 0 থেকে 1 এর মধ্যে থাকে কারণ অন্তর্নিহিত সম্পদ দাম হিসাবে বাড়ার সাথে সাথে কল বিকল্পগুলি দামে বৃদ্ধি পায়। পুতুল বিকল্প ডেল্টা সর্বদা -1 থেকে 0 পর্যন্ত থাকে কারণ অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বাড়ার সাথে সাথে পুট বিকল্পগুলির মান হ্রাস পায়।

উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও পুট বিকল্পের ডেল্টা -0.33 থাকে এবং অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দাম $ 1 দ্বারা বৃদ্ধি পায় তবে পুট বিকল্পটির দাম $ 0.33 হ্রাস পাবে। প্রযুক্তিগতভাবে, বিকল্পের ডেল্টার মান অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দামের সাথে সম্মানের সাথে বিকল্পের মানটির প্রথম ব্যয়।

ডেল্টা হেজিং কৌশলগুলিতে প্রায়শই ব্যবহৃত হয় এবং এটি হেজ অনুপাত হিসাবেও উল্লেখ করা হয়।

ডেল্টার উদাহরণ

আসুন ধরে নেওয়া যাক বিগকর্প নামে একটি পাবলিক-ট্রেড কর্পোরেশন রয়েছে। এর শেয়ারের শেয়ারগুলি একটি স্টক এক্সচেঞ্জে কেনা বেচা হয় এবং সেই শেয়ারগুলির জন্য লেনদেন করা বিকল্পগুলি এবং কল বিকল্প রয়েছে। বিগকর্প শেয়ারে কল বিকল্পের জন্য ব-দ্বীপ হ'ল 35। এর অর্থ হল যে বিগকম্প স্টকের দামে $ 1 পরিবর্তন বিগকর্প কল বিকল্পগুলির দামে একটি 35.35 পরিবর্তন উত্পন্ন করে। সুতরাং, যদি বিগকম্পের শেয়ারগুলি 20 ডলারে এবং কল বিকল্পটি 2 ডলারে লেনদেন করে, বিগ কর্পসের শেয়ারের দাম 21 ডলারে পরিবর্তিত হওয়ার অর্থ কল বিকল্পটি $ 2.35 এর দামে বৃদ্ধি পাবে।

বিপরীত উপায়ে কাজ বিকল্প রাখুন। যদি বিগকম্পের শেয়ারগুলিতে পুট বিকল্পটির ডেল্টা থাকে - 65 65 65, তবে বিগকম্পের শেয়ারের দামের মধ্যে 1 ডলার বৃদ্ধি বিগকম্পের পুট বিকল্পগুলির দামের $.65 হ্রাস উত্পন্ন করে। সুতরাং, যদি বিগকম্পের শেয়ারগুলি 20 ডলারে লেনদেন করে এবং পুট বিকল্পটি 2 ডলারে লেনদেন করে, তবে বিগকম্পের শেয়ারগুলি 21 ডলারে বেড়ে যায়, এবং পুট বিকল্পটি হ্রাস পাবে $ 1.35 এর দামে।

কীভাবে ডেল্টা আচরণকে ডিক্টেট করে

ডেল্টা একটি গুরুত্বপূর্ণ গণনা (কম্পিউটার সফ্টওয়্যার দ্বারা সম্পন্ন), কারণ এটি অন্যতম প্রধান কারণ বিকল্পগুলির দামগুলি যেভাবে চালায় এবং এটি কীভাবে বিনিয়োগ করবেন তার একটি সূচক। কল এবং পুট অপশন ডেল্টার আচরণ অত্যন্ত অনুমানযোগ্য এবং এটি পোর্টফোলিও পরিচালক, ব্যবসায়ী, হেজ ফান্ড ম্যানেজার এবং পৃথক বিনিয়োগকারীদের পক্ষে খুব কার্যকর।

কল বিকল্প ডেল্টা আচরণটি "ইন-দ্য মানি" (বর্তমানে লাভজনক), "এ-দ্য-মানি" (এটির স্ট্রাইক মূল্য বর্তমানে অন্তর্নিহিত স্টকের দামের সমান) বা "অর্থের বাইরে" কিনা তার উপর নির্ভর করে (বর্তমানে লাভজনক নয়)। ইন-দ্য মানি কল বিকল্পগুলি তাদের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে 1 টি আরও কাছাকাছি চলে আসে। অ-দ্য-মানি কল অপশনগুলিতে সাধারণত ডেল্টা থাকে ০.৫, এবং অফ-অফ-মানি কল বিকল্পগুলির ডেল্টা সমাপ্তির কাছাকাছি পৌঁছানোর সাথে সাথে 0 পৌঁছায়। কলটি বিকল্পের মধ্যে অর্থের গভীরতর, ব-দ্বীপটির কাছাকাছি 1 হবে এবং বিকল্পটি অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মতো আচরণ করবে।

বিকল্প বিকল্প ডেল্টা আচরণগুলি বিকল্পটি "ইন-দ্য-মানি", "" ইন-দ্য-মানি "বা" অর্থের বাইরে থাকা "কিনা এবং কল অপশনগুলির বিপরীত কিনা তার উপরও নির্ভর করে। মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার সাথে সাথে ইন-দ্য মানি পুট অপশনগুলি -1 এর কাছাকাছি চলে আসে। অন-মানি পুট অপশনগুলিতে সাধারণত -0.5 এর একটি ব-দ্বীপ থাকে, এবং মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সাথে সাথে অর্থের বাইরে রাখার বিকল্পগুলির ডেল্টা 0-এর কাছে আসে। ইন-অর্থ-অর্থের পুতুল বিকল্পটি, ব-দ্বীপটির কাছাকাছি -1 হবে।

ডেল্টা স্প্রেড

ডেল্টা স্প্রেড একটি অপশন ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি যেখানে ট্রেডার প্রথমে একসাথে নিরপেক্ষ অনুপাতের অনুপাতে বিকল্প কেনা ও বেচার মাধ্যমে একটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ অবস্থান প্রতিষ্ঠা করে (যা ইতিবাচক এবং নেতিবাচক ডেল্টাস একে অপরকে অফসেট করে যাতে সম্পত্তির সামগ্রিক ব-দ্বীপগুলি প্রশ্ন মোট শূন্য)। একটি ব-দ্বীপ স্প্রেড ব্যবহার করে, অন্তর্নিহিত সুরক্ষা দামে ব্যাপকভাবে পরিবর্তন না হলে একটি ব্যবসায়ী সাধারণত একটি সামান্য লাভের প্রত্যাশা করে। যাইহোক, স্টক উভয় দিকের মধ্যে উল্লেখযোগ্যভাবে সরানো হলে বৃহত লাভ বা ক্ষতি সম্ভব।

সর্বাধিক সাধারণ ব-দ্বীপ স্প্রেড হ'ল একটি ক্যালেন্ডার স্প্রেড। ক্যালেন্ডার স্প্রেডে বিভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলি সহ বিকল্পগুলি ব্যবহার করে একটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ অবস্থান তৈরি করা জড়িত। সহজ উদাহরণে, কোনও ব্যবসায়ী একই সাথে নিকট-মাসের কল বিকল্পগুলি বিক্রয় করবে এবং তাদের নিরপেক্ষ অনুপাতের অনুপাতে পরে মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সাথে কল বিকল্পগুলি কিনবে। যেহেতু অবস্থানটি ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ, তাই ব্যবসায়ীর অন্তর্নিহিত সুরক্ষায় স্বল্প দামের চাল থেকে লাভ বা ক্ষতির অভিজ্ঞতা নেওয়া উচিত নয়। বরং, ব্যবসায়ীটি দামটি অপরিবর্তিত থাকার প্রত্যাশা করে এবং নিকট-মাসের কলগুলি সময়ের মূল্য হ্রাস পায় এবং মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, তাই ব্যবসায়ী দীর্ঘ মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখের সাথে কল বিকল্পগুলি বিক্রয় করতে পারে এবং আদর্শভাবে একটি লাভ অর্জন করে।