"মিশ্রণ" এবং "ভারসাম্যযুক্ত" উভয়ই মিউচুয়াল ফান্ডগুলির নির্দিষ্ট সম্পদ মিশ্রণের বর্ণনা দেয় বলে দুজনের মধ্যে সঠিক পার্থক্য নির্ধারণ করা কঠিন হতে পারে।
মিশ্রিত তহবিল, যার মধ্যে কেবল স্টক থাকে এবং কোনও স্থির-আয়ের সিকিওরিটি থাকে না, এক ধরণের ইক্যুইটি তহবিল যা গ্রোথ স্টক এবং মান স্টক উভয়ের মিশ্রণ ধারণ করে। এই তহবিলগুলির লক্ষ্য হ'ল নিম্নলিখিত মাধ্যমে অর্জিত মূলধন লাভের মাধ্যমে মূল্যকে প্রশংসা করা:
1) মূল্য স্টকের শেয়ার মূল্যের ভবিষ্যতের প্রশংসা - পোর্টফোলিও পরিচালকরা এই ধরণের শেয়ারকে মূল্যহীন বলে বিবেচনা করেন এবং বাজার যখন এই স্টকের সত্যিকারের মূল্য উপলব্ধি করে তখন শেয়ারের মূল্যে ভবিষ্যতের প্রশংসা আশা করে। (মান বিনিয়োগে ঘনিষ্ঠভাবে দেখার জন্য, এই টিউটোরিয়ালটি দেখুন))
2) গ্রোথ শেয়ারের শেয়ারের দামের প্রশংসা - পোর্টফোলিও পরিচালকরা বিশ্বাস করেন যে এই শেয়ারগুলিতে উপার্জনে দ্রুত বর্ধনের একটি বিশাল সম্ভাবনা রয়েছে। (স্টক বাছাই কৌশলটির এই স্টাইলটি দেখার জন্য, এই টিউটোরিয়ালটি দেখুন))
মিশ্র তহবিলগুলি আরও ছোট, মাঝারি বা বড় ক্যাপ স্টকগুলিতে তাদের বিশেষীকরণ অনুযায়ী শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে। তাদের প্রাথমিক বিনিয়োগ স্টক মার্কেটে হওয়ায় মিশ্রিত তহবিলগুলির সাথে যুক্ত ঝুঁকি বেশি রয়েছে।
ভারসাম্য তহবিল হ'ল এক ধরণের সম্পদ বন্টন তহবিল যা স্থির-আয় উপকরণ এবং ইকুইটিটির মিশ্রণ ধারণ করে। সম্পদ মিশ্রণ সাধারণত স্থির অনুপাতে সীমাবদ্ধ থাকে। উদাহরণস্বরূপ, একটি তহবিলের 40% ইক্যুইটি, 50% বন্ড এবং 10% অর্থ বাজারের সরঞ্জাম সমন্বিত একটি সম্পদ মিশ্রণ থাকতে পারে। সুষম তহবিলের লক্ষ্য হ'ল মূল্য এবং ধারাবাহিক আয়ের উভয় প্রবৃদ্ধি অর্জন।
পোর্টফোলিও পরিচালনার ধরণের উপর নির্ভর করে, অনুপাতগুলি তাদের মূল অবস্থায় ফিরিয়ে দিতে বা বাজারের অবস্থার পক্ষে পুনর্গঠন করার জন্য সুষম তহবিল প্রতি বছর পুনরায় ভারসাম্য করা হবে। একটি পোর্টফোলিও পুনঃ ভারসাম্য সম্পর্কিত আরও তথ্যের জন্য "আপনার মিউচুয়াল ফান্ড ভারসাম্য বজায় রাখা" নিবন্ধটি দেখুন।
যেহেতু বন্ড এবং ইক্যুইটি মার্কেটগুলি একসাথে চলাফেরা করে না, সুষম তহবিলগুলি বিশুদ্ধ ইক্যুইটি তহবিলের সাথে জড়িত উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি ছাড়াই ব্যক্তিদের বাজার লাভে অংশ নিতে দেয় divers শেয়ারবাজার যদি ট্যাঙ্কিং করে থাকে তবে বৈষম্য হ'ল বন্ড বাজার তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল থাকবে বা anর্ধ্বমুখী প্রবণতা বজায় থাকবে। সুতরাং, যদি কোনও বিনিয়োগকারীর সুষম তহবিলের ইক্যুইটি অংশটি খারাপভাবে সম্পাদন করে থাকে তবে স্থির-আয়ের অংশটি ভাল সম্পাদন করতে বা তার মান বজায় রাখতে থাকবে। ভারসাম্য তহবিল, সুতরাং, যখন ইক্যুইটি মার্কেটগুলি খারাপভাবে সম্পাদন করছে তখন মিশ্র তহবিলের মতো মূল্য হারাবে না। বিভিন্ন ধরণের তহবিলের বিষয়ে আরও জানতে এই টিউটোরিয়ালটি দেখুন।
উপদেষ্টা অন্তর্দৃষ্টি
ডোনাল্ড পি। গোল্ড
গোল্ড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, ক্লেরামন্ট, সিএ
"মিশ্রণ" বলতে সাধারণত একই সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বিভিন্ন বিনিয়োগের সংমিশ্রণ বোঝায়। উদাহরণস্বরূপ, একটি অল-স্টক মিউচুয়াল ফান্ড, যেমন একটি এস অ্যান্ড পি 500 সূচক তহবিলকে "বৃহত মিশ্রণ" তহবিল হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে কারণ এটি বৃহত ক্যাপ বৃদ্ধি এবং মান স্টকগুলির মিশ্রণ ধারণ করে।
"ভারসাম্যযুক্ত" বলতে সাধারণত একক তহবিলের মধ্যে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর সংমিশ্রণ বোঝায়। একটি সাধারণ উদাহরণ হ'ল মিউচুয়াল ফান্ড যা 60% শেয়ার এবং 40% বন্ড ধারণ করে। যদিও কোনও নির্দিষ্ট বরাদ্দের শতাংশ নেই যেখানে কোনও তহবিল "ভারসাম্যহীন" হওয়া বন্ধ করে দেয়, ভারসাম্যপূর্ণ তহবিলের একক সম্পদ শ্রেণিতে উত্সর্গীকৃত 75৫% হোল্ডিংগুলি দেখা অস্বাভাবিক বিষয়।
সংক্ষিপ্তসার হিসাবে: একটি মিশ্র তহবিল একক সম্পদ শ্রেণীর একাধিক ধরণের সিকিওরিটির সমন্বয়ে গঠিত। সুষম তহবিল একাধিক সম্পদ শ্রেণীর সমন্বয়ে গঠিত।
