হোলস ফান্ডিং মডেলটি নির্দিষ্ট সুদের হার এবং creditণ বাজারের পরিবেশের অধীনে একটি ব্যবসায়িক মডেলের একটি কার্যকর ভিত্তি। তবে, ফলন কার্ভের আকার বা opeাল পরিবর্তন হলে এটি কম লাভজনক হতে পারে। যদি ক্রেডিট মার্কেটগুলি দখল করে নেয়, এটি সমস্যাও সৃষ্টি করতে পারে। যদি উভয় অবস্থা একই সাথে পরিবর্তিত হয় তবে সতর্কতা অবলম্বন করুন।
এই নিবন্ধটি হোল্ডিং ফান্ডিংকে লাভজনকভাবে ব্যবহার করার জন্য প্রয়োজনীয় আদর্শ সুদের হার এবং ক্রেডিট মার্কেটের বর্ণনা দেবে, যারা হোল্ডিং ফান্ডিং ব্যবহার করে এবং অন্বেষণ করে যে কীভাবে দীর্ঘমেয়াদী অনুমানের ভাঙ্গন বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলিকে আঘাত করতে পারে এবং তাদের দেউলিয়া হওয়ার প্রান্তে নিয়ে আসতে পারে।
হোলসেল ফান্ডিং কী?
বাণিজ্যিক অর্থদানের traditionalতিহ্যগত উত্স থেকে পাইকারি অর্থায়ন পৃথক হয়। Ditionতিহ্যগতভাবে, ব্যাংকগুলি মূল চাহিদা আমানতগুলি তহবিলের উত্স হিসাবে ব্যবহার করে এবং তারা অর্থায়নের একটি সস্তা উত্স। আমানত ব্যাংকগুলির জন্য একটি দায়বদ্ধতার প্রতিনিধিত্ব করে এবং সেই আমানতগুলি ntণ দেওয়া হয় এবং আয়-উত্পাদনকারী সম্পদে পরিণত হয়।
পাইকারি অর্থায়নের অর্থ "ক্যাচ-অল" শব্দ তবে মূলত ফেডারেল তহবিল, বৈদেশিক আমানত এবং দালাল আমানতকে বোঝায়। কিছু সংজ্ঞা হিসাবে জন debtণ বাজারে orrowণ অন্তর্ভুক্ত।
হোলসেল ফান্ডিং কে ব্যবহার করে?
Ditionতিহ্যবাহী ব্যাংক এবং বাণিজ্যিক অর্থ সংস্থাগুলি উভয়ই পাইকারি অর্থায়নের ব্যবহারকারী হতে পারে। ব্যাংকগুলি হোলস ফান্ডিংকে বিকল্প হিসাবে ব্যবহার করতে পারে তবে বাণিজ্যিক অর্থ সংস্থাগুলি বিশেষত এই তহবিলের উপর নির্ভরশীল। উভয়ই আলাদাভাবে নিয়ন্ত্রিত হয় এবং কখনও কখনও একই ব্যবসায়ের জন্য প্রতিযোগিতা করে।
বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলি ব্যবসায় এবং consumerণ উভয়ই provideণ সরবরাহকারী ব্যাংকগুলির বিপরীতে কেবলমাত্র businessণ সরবরাহ করে। সুতরাং, প্রাথমিক গ্রাহকরা ছোট থেকে মাঝারি আকারের ব্যবসা যা এই বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলি থেকে ইনভেন্টরি এবং সরঞ্জাম কেনার জন্য ধার নেয়। বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলি পরামর্শ পরিষেবা এবং গ্রহণযোগ্যদের বিক্রয় এর মতো মূল্য সংযোজন পরিষেবাও সরবরাহ করে।
বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলি ব্যাংক নয় এবং ছোট ব্যবসায়ের মালিকদের জন্য প্রায়শই উচ্চতর দামের orrowণ গ্রহণের বিকল্প হয়। এটি হ'ল traditionalতিহ্যবাহী ব্যাংকগুলির তুলনায় তারা কম রক্ষণশীল এবং ঝুঁকিপূর্ণ makeণ নিতে আরও আগ্রহী। যেহেতু তারা ব্যাংক নয়, তারা কম নিয়ন্ত্রণের সাপেক্ষে এবং আরও ঝুঁকি ধরে নিতে পারে। অর্থনৈতিক অশান্তির সময়ে কম নিয়ন্ত্রণ এবং আরও ঝুঁকি দ্বিগুণ তরোয়াল হতে পারে।
হোলসেল ফান্ডিং কেন ব্যবহার করবেন?
যদি মূল আমানতগুলি অর্থায়নের এত সস্তা উত্স হয়, তবে কেউ কেন পাইকারি অর্থায়ন ব্যবহার করবেন? ব্যাংকগুলির জন্য, পাইকারি তহবিল প্রসারিত বা তহবিলের চাহিদা পূরণের একটি উপায় উপস্থাপন করে। কখনও কখনও, ব্যাংকগুলিতে নতুন আমানত আকর্ষণ করতে সমস্যা হতে পারে। হতে পারে সুদের হার এত কম যে গ্রাহকরা কম হারকে আকর্ষণীয় মনে করেন না।
কারণ যাই হোক না কেন, কখনও কখনও ব্যাংকগুলি পাইকারি অর্থায়নের দিকে তাকিয়ে থাকে। এটি বিভিন্ন ফর্ম নিতে পারে, তবে ব্যাংকগুলির কাছে একটি জনপ্রিয় বিকল্প হ'ল ব্রোকারড ডিপোজিট ব্যবহার করা। এই আমানতগুলি এমন এক ব্রোকারের মাধ্যমে গৃহীত হয় যারা তাদের ধনী ক্লায়েন্টদের অর্থ গ্রহণ করে এবং এটি জমা দেওয়ার জন্য বিভিন্ন ব্যাংক খুঁজে পায়, সাধারণত সেই ক্লায়েন্টদের এফডিআইসি বীমা পেতে (এবং আশাকরি আরও আকর্ষণীয় হার) পাওয়া যায়। এই ধনী ক্লায়েন্টরা যদি তাদের সমস্ত অর্থ এক ব্যাংকে জমা দেয় তবে তাদের আমানত এফডিআইসির বীমা সীমা ছাড়িয়ে যেতে পারে। মূলত, তারা বিভিন্ন ব্যাংকের মধ্যে নগদ হোল্ডিংগুলি টুকরো টুকরো করে টুকরো করে দেয় যাতে তাদের সমস্ত আমানত কোনও ব্যাঙ্কের ব্যর্থতার বিরুদ্ধে বীমা করা হয় ured
বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলির কাছে আমানতকারী বেস নেই যা থেকে আঁকতে হবে। অতএব, তাদের নিজেদের মূলধন করতে পাবলিক debtণ বাজারগুলি ট্যাপ করতে সক্ষম হওয়া প্রয়োজন। এই তহবিলগুলি উচ্চতর হারে ছোট ব্যবসায়িক ক্লায়েন্টকে outণ দেওয়া হয়। এই ব্যবসায়ের মডেলটি দেখে, এটি স্পষ্ট হয়ে ওঠে যে কোনও বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থার পক্ষে সর্বাধিক creditণ রেটিং করা সম্ভব হবে, সুতরাং তারা যে debtণ দেয় তার মধ্যে সর্বনিম্ন কুপন পাওয়া যায়।
কিভাবে পাইকারি অর্থায়ন লাভজনক হতে পারে
কাজের জন্য পাইকারি অর্থায়ন এবং লাভজনক হওয়ার জন্য একটি ইতিবাচক স্প্রেড প্রয়োজন। একটি বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থা যখন তহবিলের সমস্যার মুখোমুখি হতে পারে যখন পাইকারি অর্থের উত্সগুলি শুকিয়ে যায় বা orrowণের শর্তগুলি এত বেশি হয়ে উঠতে পারে যে তারা লাভজনক নয়। আপনার অর্থের ব্যয় আপনার সম্পদের (.ণ) উপার্জনের তুলনায় কম হওয়া উচিত। অন্য কোনও দৃশ্য অলাভজনক এবং টেকসই নয়।
ধনাত্মক বিস্তার অর্জনের জন্য প্রথমে wardর্ধ্বমুখী opালু ফলনের বক্ররেখা থাকা প্রয়োজন। একটি উল্টানো ফলন কার্ভ - একটি যার মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী হার দীর্ঘমেয়াদী হারের চেয়ে বেশি - লাভজনক নয় এবং ব্যাংক এবং বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলির জন্য সমস্যা সৃষ্টি করে। ফ্ল্যাট ফলনের বক্ররেখাও একটি সমস্যা কারণ এটি পূর্বোক্ত ইতিবাচক ছড়িয়ে পড়া দৃশ্যের জন্য অনুমতি দেয় না।
পুরো ব্যবসায়ের চক্রের সময় যেমন ফলন কার্ভের আকার পরিবর্তিত হয়, তেমনি ব্যাংক ও ফিনান্স সংস্থাগুলির নেট আয়ের মজাদার প্রভাবগুলিও দেখা যায়। যখন ফলনের বক্ররেখা upর্ধ্বমুখী হয় তখন ব্যাংক এবং বাণিজ্যিক অর্থ মুনাফা ভাল হয়। যখন এটি উল্টে যায়, লাভের ক্ষতি হয়। এটি যখন মাঝে মধ্যে বা চ্যাপ্টা হয় তখন লাভের জন্য ব্যাংকগুলির জন্য নিঃশব্দ করা হয়। বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলির জন্য একটি সমতল ফলনের বক্রতা অলাভজনক হতে পারে, কারণ তহবিলের উত্স স্বল্প-ব্যয়িত চাহিদা আমানতের মতো ব্যাংকগুলিতে অ্যাক্সেস থাকে না, তবে উচ্চতর ব্যয়ের উত্স যেমন অনিরাপদ debtণ বাজারগুলিতে তহবিল orrowণ নেওয়ার মতো।
পাইকারি অর্থায়নের জন্য ভুল পরিবেশ
নিজের মধ্যে পাইকারি অর্থায়নের ব্যবহার অগত্যা কোনও খারাপ জিনিস নয়। সঠিক অবস্থার অধীনে এটি ব্যাংকগুলিকে অপারেশন এবং অতিরিক্ত বিনিয়োগের সুযোগের জন্য অর্থের একটি অতিরিক্ত উত্স মঞ্জুরি দেয়। বাণিজ্যিক অর্থ সংস্থাগুলিও বহু বছরের জন্য এবং বিভিন্ন অর্থ চক্রের মাধ্যমে পাইকারি অর্থায়ন ব্যবহার করে লাভজনক হতে পারে।
তবে happensণের বাজারগুলি যখন বন্ধ হয়ে যায়, বা যখন স্বল্প-মেয়াদী ingণ গ্রহণের হারগুলি (LIBOR দ্বারা উপস্থাপিত হয়) অনিশ্চয়তার কারণে আকাশচুম্বী হয় তখন কি হয়? এটি একটি বিষাক্ত সংমিশ্রণ যা একটি বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাকে দেউলিয়ার দ্বারপ্রান্তে নিয়ে আসতে পারে এবং ব্যাঙ্কগুলির জন্য সমস্যা তৈরি করতে পারে।
আমরা জানি যে কোনও ব্যাংকের তহবিলের মূল উত্স হ'ল খুচরা আমানত। আমানতগুলি এফডিআইসি দ্বারা বীমা করা হয় এবং সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতির হয়। ব্যাংকগুলি পাইকারি অর্থায়নেও নিয়োগ করতে পারে, যদিও এই অর্থের উত্সটি স্বল্প মেয়াদী। এর অর্থ যদি ব্যাংকে creditণের ঝুঁকি বলে মনে করা হয় তবে স্পিগট খুব দ্রুত বন্ধ করতে পারে। ব্যাংক নিয়ন্ত্রকরা যদি কোনও ব্যাংককে স্বল্পমূল্যের হয় তবে দালালি আমানতও নিষিদ্ধ করতে পারে। এই পরিস্থিতিতে একটি ব্যাংক প্রান্তে টিটারিং করছে।
শেষ খেলা
বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাগুলি "স্প্রেড" অর্জন করতে হবে need এই ক্ষেত্রে, তারা ঠিক ব্যাংকের মতো এবং খাড়া ফলনের বক্ররেখা থেকে উপকৃত হয়। যে ব্যাঙ্কগুলির একটি বড় আমানতকারী বেস রয়েছে তাদের বিপরীতে, তাদের অনুভূত creditণের ঝুঁকি একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ বিষয় যা তারা যে হারে তহবিল অর্জন করতে পারে তার উপর প্রভাব ফেলে।
বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থাকে যদি অবনতিহীন ও ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে দেখা হয় তবে ফলন কার্ভটি কতটা খাঁটি তা বিবেচ্য নয়; তহবিলের জন্য তাদের আরও বেশি অর্থ দিতে হবে, এবং এটি মার্জিনগুলি গ্রাস করবে। তারা যদি দ্রুত সঙ্কটের সমাধান করতে না পারে তবে অন্যান্য সমস্যাও দেখা দেবে arise গ্রাহকরা আরও liquidণ পরিশোধের লাইন আঁকতে শুরু করতে পারেন, তারল্যকে আরও প্রভাবিত করে। এছাড়াও, খারাপ প্রেস যত দিন চালিয়ে যাবে, তত বেশি ক্ষুদ্র ব্যবসায়িক গ্রাহকরা তাদের হারাতে পারে, যার ফলে লাভের ক্ষেত্রে আরও সঙ্কোচন ঘটে।
যদি কোনও অর্থনৈতিক সুনামি হিট হয়, আকাশচুম্বী স্বল্প-মেয়াদী হার এবং creditণ সঙ্কটের আকারে, এটি একটি বাণিজ্যিক ফিনান্স সংস্থার জন্য ধ্বংসাত্মক হতে পারে - এবং এমনকি শর্তটি যদি একটি বর্ধিত সময়ের জন্য বিদ্যমান থাকে তবে শেষ পর্যন্ত দেউলিয়া হয়ে উঠতে পারে।
