অবসরপ্রাপ্তরা প্রতিশ্রুত অবসর গ্রহণের সুবিধা পান কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য পেনশন তহবিলের সম্পদের বিচক্ষণতার সাথে পরিচালনা করা দরকার। বহু বছর ধরে এর অর্থ এই ছিল যে তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে সরকারী সিকিওরিটি, বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড এবং ব্লু-চিপ স্টকে বিনিয়োগের মধ্যে সীমাবদ্ধ ছিল।
পরিবর্তিত বাজারের পরিস্থিতি এবং উচ্চ-পর্যাপ্ত হারের হার বজায় রাখার প্রয়োজনীয়তা - পেনশনের পরিকল্পনার বিধিগুলির ফলে বেশিরভাগ সম্পদ শ্রেণিতে বিনিয়োগের সুযোগ হয়। এগুলি এমন কিছু সাধারণ বিনিয়োগ যা পেনশন তহবিলগুলি তাদের যথেষ্ট মূলধন বরাদ্দ করে।
কী Takeaways
- পেনশন তহবিলের সম্পদগুলি অবসরপ্রাপ্তদের যে প্রতিশ্রুতি দেওয়া হয়েছিল সেই সুযোগগুলি তারা পাবে তা নিশ্চিত করার লক্ষ্যে পরিচালিত হয়। অপেক্ষাকৃত সম্প্রতি অবধি পেনশন তহবিলগুলি মূলত স্টক এবং বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে ted আজ, তারা প্রাইভেট ইক্যুইটি, রিয়েল এস্টেট, অবকাঠামো এবং মুদ্রাস্ফীতিকে হেজ করে দেওয়ার সিকিওরিটি সহ বিভিন্ন ধরণের সম্পদ শ্রেণিতে বিনিয়োগ করে।
আয় বিনিয়োগ
মার্কিন ট্রেজারি সিকিওরিটি এবং বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলি এখনও পেনশন তহবিলের পোর্টফোলিওগুলির অংশ। রক্ষণশীল নির্ধারিত-আয়ের উপকরণগুলির থেকে প্রাপ্ত তুলনায় উচ্চতর রিটার্নের সন্ধানকারী বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকগুলি উচ্চ-ফলন বন্ড এবং সু-সুরক্ষিত বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট loansণে প্রসারিত হয়েছে।
সম্পদ-ব্যাক সিকিওরিটির পোর্টফোলিওগুলি যেমন শিক্ষার্থী loansণ এবং ক্রেডিট-কার্ড debtণ, সামগ্রিক আয় বাড়ানোর উদ্দেশ্যে নতুন সরঞ্জাম tools
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম পেনশন পরিকল্পনা, ক্যালিফোর্নিয়ার পাবলিক কর্মচারীদের অবসর ব্যবস্থা (ক্যাল্পার্স), বার্ষিক.5.৫% রিটার্ন চায়। জুন 2019 হিসাবে এর 365 বিলিয়ন ডলারের পোর্টফোলিওর প্রায় 23% আয়ের বিনিয়োগে বরাদ্দ করা হয়েছিল।
ভাণ্ডার
ইউএস ব্লু-চিপ সাধারণ এবং পছন্দের স্টকগুলিতে ইক্যুইটি বিনিয়োগ পেনশন তহবিলের জন্য একটি প্রধান বিনিয়োগ শ্রেণি। পরিচালকরা traditionতিহ্যগতভাবে বৃদ্ধির সাথে মিলিত লভ্যাংশের দিকে মনোনিবেশ করেন। উচ্চতর রিটার্নের সন্ধানের ফলে কিছু তহবিল ব্যবস্থাপককে ঝুঁকিপূর্ণ ছোট ক্যাপ বৃদ্ধির শেয়ার এবং আন্তর্জাতিক ইকুইটিউটিতে ঠেলে দেওয়া হয়েছে।
পেনশন পরিকল্পনা, সংজ্ঞায়িত বেনিফিট প্ল্যান হিসাবেও পরিচিত, গ্যারান্টি দেয় যে কর্মীরা বিনিয়োগগুলি কীভাবে সম্পাদন করে তা নির্বিশেষে একটি সেট পরিশোধ প্রদান করে।
ক্যাল্পার্সের মতো বৃহত তহবিল, স্ব-পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলি। ছোট তহবিলগুলি পৃথক বিনিয়োগকারী হিসাবে একই মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) এর প্রাতিষ্ঠানিক সংস্করণগুলিতে বিনিয়োগ করে। পার্থক্যটি হ'ল প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ার ক্লাসগুলিতে ফ্রন্ট-এন্ড বিক্রয় কমিশন, খালাস বা 12 বি -1 ফি থাকে না এবং ব্যয় অনুপাত কম হয় charge
ব্যক্তিগত মালিকানা
পেনশন তহবিলের মতো প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এবং স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ ব্যক্তিরা বেসরকারী ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করেন oph পরিশীলিত বিনিয়োগকারীদের জন্য দীর্ঘমেয়াদী, বিকল্প বিনিয়োগ বিভাগ category আসলে, পেনশন তহবিল বেসরকারী ইক্যুইটি শিল্পের জন্য মূলধনের অন্যতম বৃহত্তম উত্স।
.6 8.6 ট্রিলিয়ন
বিনিয়োগ সংস্থা ইনস্টিটিউট অনুসারে, 2018 এর শেষে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সরকারী ও বেসরকারী খাতের পেনশন পরিকল্পনা দ্বারা পরিচালিত সম্পদের পরিমাণ।
তার শুদ্ধতম আকারে, বেসরকারী ইক্যুইটি অবশেষে যথেষ্ট লাভের জন্য বিনিয়োগ বিক্রির অভিপ্রায় সহ বেসরকারী-অধিষ্ঠিত সংস্থাগুলির ইক্যুইটিতে বিনিয়োগকৃত অর্থের পরিচালিত পুলগুলির প্রতিনিধিত্ব করে। বেসরকারী-ইক্যুইটি তহবিল পরিচালকদের উপরের বাজারের প্রতিশ্রুতির ভিত্তিতে উচ্চ ফি আদায় করে।
আবাসন
পেনশন তহবিল রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ হ'ল রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (আরআইটি) বা বেসরকারী ইক্যুইটি পুলের মাধ্যমে করা নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ। কিছু পেনশন তহবিল সম্পত্তি অধিগ্রহণ, উন্নয়ন, বা পরিচালনায় সরাসরি অংশ নিতে রিয়েল এস্টেট উন্নয়ন বিভাগ পরিচালনা করে।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে যেমন অফিস ভবন, শিল্প উদ্যান, অ্যাপার্টমেন্ট বা খুচরা কমপ্লেক্সগুলিতে। লক্ষ্যটি হ'ল সম্পত্তিগুলির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা যা বাজারের উত্থান-পতনের ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য মূল্যস্ফীতি-সমন্বিত আয়ের একটি ক্রমবর্ধমান প্রবাহের সাথে ইক্যুইটি প্রশংসা একত্রিত করে।
অবকাঠামো
অবকাঠামোগত বিনিয়োগগুলি বেশিরভাগ পেনশন-পরিকল্পনার সম্পদের একটি ছোট অংশ, তবে এগুলি বিদ্যুৎ, জল, রাস্তাঘাট এবং জ্বালানীর সাথে জড়িত সরকারী বা বেসরকারী বিকাশের বিভিন্ন ভাণ্ডারের ক্রমবর্ধমান বাজার। পাবলিক প্রকল্পগুলি বাজেট এবং নাগরিক কর্তৃপক্ষের orrowণ গ্রহণের কারণে সীমাবদ্ধতা অনুভব করে। বেসরকারী প্রকল্পগুলির জন্য প্রচুর পরিমাণে অর্থের প্রয়োজন হয় যা ব্যয়বহুল বা সংগ্রহ করা কঠিন difficult পেনশন পরিকল্পনাগুলি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি এবং সৃজনশীল অর্থায়নের কাঠামোগত দক্ষতার সাথে বিনিয়োগ করতে পারে।
সাধারণ আর্থিক ব্যবস্থাগুলির মধ্যে সুদের একটি মূল অর্থ প্রদান এবং তহবিলের কাছে মূলধনের মূলধন অন্তর্ভুক্ত থাকে, যার সাথে কিছু উপার্জন বা ইক্যুইটি অংশগ্রহন থাকে। টোল রোডে অর্থ পরিশোধের পাশাপাশি টোলের একটি ছোট শতাংশ প্রদান করা যেতে পারে। একটি বিদ্যুৎকেন্দ্র উত্পাদিত প্রতিটি মেগাওয়াট এবং কিছু শতাংশ লাভের জন্য কিছুটা দিতে পারে যদি অন্য কোনও সংস্থা প্ল্যান্ট কিনে।
মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষা
মূল্যস্ফীতি সুরক্ষা হ'ল সৌম্যরূপ যা মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত বন্ড থেকে শুরু করে পণ্য, মুদ্রা এবং ডেরাইভেটিভস পর্যন্ত সমস্ত কিছুর জন্য ব্যবহৃত হয়। মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত বন্ডগুলি বোঝায়, তবে পেনশন তহবিলের পণ্য, মুদ্রা বা ডেরিভেটিভগুলিতে বিনিয়োগের বিচক্ষণতা তারা বহনকারী ঝুঁকির কারণে প্রশ্নবিদ্ধ।
সম্পদ পরিচালন সংস্থাগুলির একটি বর্তমান প্রবণতা মিউচুয়াল ফান্ড দিচ্ছে যা এই ধরণের ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্প বিনিয়োগে জড়িত।
