দালাল দামের যুদ্ধ কে জিতবে?

ছাড় অনলাইন ব্রোকারদের গ্রাহকদের জন্য এটি কয়েক সপ্তাহ বুনো হয়েছে। চার্লস সোয়াব, টিডি অ্যামেরিট্রেড, ই * ট্রেড, এবং অ্যালি ইনভেস্ট সমস্ত কাটা ইক্যুইটি কমিশন 1 ই অক্টোবরের সপ্তাহের শূন্যে পৌঁছেছে এবং ফিডেলিটি 10 ​​ই অক্টোবরে জনতার সাথে যোগ দিয়েছিল। ব্যাংক অফ আমেরিকা এর মেরিল এজ 21 শে অক্টোবর তার আনুগত্য প্রোগ্রামের সকল সদস্যের জন্য নিখরচায় বাণিজ্য বাড়িয়েছে।

শিল্পটি বেশ কয়েক বছর ধরে শিশুটিকে সেই দিকে এগিয়ে নিয়েছে। মেজর অনলাইন ব্রোকাররা ২০১০ সালে কোনও কমিশন ফিরে না পাওয়ার জন্য এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এর গড় ৫০-১০০ গড়ে একটি নির্বাচনী তালিকা দেওয়া শুরু করে। ২০১ early সালের শুরুর দিকে, শ্বাব কমিশনের একদল কাট কাটিয়েছিল যা শিল্প-ভিত্তিক ভিত্তি পুনরায় সেট করে Sch কমিশন রেট $ 4.95- $ 6.95, sla 7.95- $ 9.95 থেকে স্ল্যাশিং ফি। প্রধান দালালরা এই হ্রাসের প্রেক্ষিতে তাদের কমিশন মুক্ত ইটিএফ অফার বাড়িয়েছে।

সমস্ত স্টক এবং ইটিএফ লেনদেন কমিশনমুক্ত করে দালালগণ তাদের গ্রাহকদের যে লেনদেনের ফি বহন করে না তাদের জন্য ইটিএফগুলির একটি তালিকা দেওয়ার সুবিধাটি অপসারণ করেছে - তবে তহবিল সরবরাহকারীরা যে ফি প্রদান করছিল সেগুলিও তারা মুছে ফেলেছে।

ফ্রি কমিশন বলতে বোঝায় না সব কিছু বিনামূল্যে Everything

যে কোনও ব্রোকার তাদের ইক্যুইটি এবং বেস অপশন কমিশনগুলিকে শূন্য করে ফেলেছে তাদের কোনওটিই তাদের কমিশনের উপার্জন পুরোপুরি ছাড়েনি। ব্রোকাররা এখনও বিকল্প ট্রেডের জন্য প্রতি চুক্তি ফি নেয় এবং ফিউচার, ফরেক্স, বন্ড এবং কিছু মিউচুয়াল ফান্ডের লেনদেনের জন্যও চার্জ আদায় করে।

কর্পোরেট ইনসাইটের সম্পদ ব্যবস্থাপনা পরিচালক এবং ব্রোকার গবেষণার পরিচালক জেনিফার বাটলার বলেছেন, "এই আন্দোলনের অনেকগুলি নিষ্ক্রিয় ব্যবসায়ীদের দিকে মনোনিবেশ করা হয়েছে, তবে আমি মনে করি না যে তারা নতুন অ্যাকাউন্ট খোলার মাধ্যমে উপার্জনটি অর্জন করবে।" তিনি বিশ্বাস করেন যে স্টক এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) কমিশন মুক্ত পরিবেশে কাজ করার জন্য দালালরা পরামর্শ প্রদানে আরও এগিয়ে চলেছে। আমাদের 2019 রোবো-অ্যাডভাইজার অ্যাওয়ার্ডের জন্য উপলব্ধ রোবো-অ্যাডভাইজার অফারগুলির বিশ্লেষণ করার সময়, অনলাইনে দালালরা যারা পরিচালিত অ্যাকাউন্টগুলি সরবরাহ করে তাদের গ্রাহকদের those পণ্যগুলিতে প্রায়শই খুব সূক্ষ্মভাবে নয় pushed

নগদ কি?

নিষ্ক্রিয় নগদ থেকে আয়ের একটি বড় শতাংশ আসে। যদি নতুন ক্লায়েন্টরা ইক্যুইটি ট্রেডগুলিতে কমিশন না দেওয়ার ধারণা নিয়ে আসে তবে তারা কিছু নগদ টাকা নিয়ে আসবে। ব্রোকার এবং ক্লিয়ারিং সংস্থাগুলি নিষ্ক্রিয় নগদে সুদ অর্জন করে। কিছু ক্লায়েন্টদের সাথে এই আগ্রহ ভাগ করে নেয়, তবে বেশ কিছু লোক সুদের আয়ের বেশিরভাগ অংশ নিজের কাছে রাখে।

যদিও সমস্ত অনলাইন ব্রোকারের শেয়ারের দাম কমিয়ে চালিয়ে শেয়ারবাজার কমিশন কমিশনকে দ্রুত প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিল, তাদের আর্থিক বিবরণীতে এক নজরে দেখা যায় যে সংস্থাটি ব্যবসায় থেকে আয়ের উপর নির্ভরশীল নয়। এসইসি-তে শ্বাবের ফাইলিং অনুসারে, সোয়াবের প্রায় তিন-চতুর্থাংশ আয়ের সুদ আয় থেকে আসে, এবং মার্চ 2019 শেষ হওয়া তিন মাসের জন্য কমিশনগুলির দ্বারা কেবল 6% উত্পন্ন হয়েছিল।

নগদ সুইপস

বেশিরভাগ দালালরা দিনের শেষে উচ্চ সুদের অ্যাকাউন্টে অর্থ স্থানান্তর করে এক ধরণের নগদ সুইপ প্রোগ্রাম দেয়। কিছু দালালের জন্য, এই ক্রিয়াটি স্বয়ংক্রিয়। যখন ফিডেলিটি কমিশন হ্রাস করার ঘোষণা দেয়, তখন বিনিয়োগকারীদের নগদ অর্থ কোনও ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা ছাড়াই উচ্চ-ফলনশীল বিকল্পে সরিয়ে দেওয়ার অনুশীলন সম্পর্কে কথা বলার চেষ্টা করে। "ফিডেলিটিতে নগদ বিনিয়োগগুলি টিডি আমেরিট্রেড এবং ই * ট্রেডের চেয়ে 158x বেশি এবং চার্লস সোয়াব নগদ জালিয়াতির তুলনায় 13x বেশি আয় করতে পারে, " কমিশন পরিবর্তনের ঘোষণা দিয়ে এই সংস্থাটি একটি প্রেস বিজ্ঞপ্তিতে জানিয়েছে। ফিদেলটির নগদ জালিয়াতি বর্ণনা করার একটি পাদটীকাতে বলা হয়েছে, "আপনি যখন নতুন খুচরা ফিডিলিটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলবেন, তখন আমরা 10/8/2019 পর্যন্ত 1.5 দিনের জন্য সাত দিনের ফলন সহ আপনার অবিশ্রুত নগদ ফিডেলিটি সরকারী মানি মার্কেট তহবিলে স্বয়ংক্রিয়ভাবে রাখি (আপনি অন্য নগদ বিকল্পটি চয়ন করেন) "।

একই তারিখে, সোয়াব ওয়ান সুদের হার ছিল 0.12%, টিডি আমেরিট্রেড ডিফল্ট সুইপ ছিল 0.01%, এবং ই * ট্রেডের ডিফল্ট সুইপ ছিল 0.01%।

শ্বাবের এক মুখপাত্র প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিলেন, "আমাদের দর্শন যে সুইপ অ্যাকাউন্টগুলিতে নগদ হওয়া উচিত যাচাই করা অ্যাকাউন্টের মতো প্রতিদিনের ব্যবহারের জন্য হওয়া উচিত এবং আমরা যে হার প্রদান করি তা প্রতিফলিত করে। দীর্ঘমেয়াদী নগদ উচ্চ ফলনশীল বিকল্পে বিনিয়োগ করা উচিত, যার মধ্যে আমাদের অনেক আছে। " ফিওয়াডেলিটির দেওয়া অর্থের বাজারের তহবিলে স্বয়ংক্রিয়ভাবে ঝাঁকুনির চেয়ে শোয়াব ক্লায়েন্টদের একটি উচ্চ-ফলনকারী বিকল্পের বিকল্প বেছে নিতে হবে। তবে সোয়াব দাবি করেছেন, "ফিদেলটির সুইপ মানি মার্কেট তহবিল দেয় না, তবে সোয়াবের ব্যাংক সুইপ এফডিআইসি বীমা সরবরাহ করে।" দেখা যাচ্ছে যে এই দাবিটি সত্য।

দালালরা কীভাবে ইক্যুইটি এবং বিকল্প বেস কমিশন ছাড়া অর্থ উপার্জন করতে পারে?

উপরে বর্ণিত হিসাবে ক্লায়েন্টদের নগদ ব্যালেন্সের উপর সুদ সহ অনলাইন দালালদের উপার্জনের স্ট্রিম বিভিন্ন উত্স থেকে আসে, তবে স্টক loanণ প্রোগ্রাম, অন্যান্য পণ্যগুলির কমিশন, পরামর্শযুক্ত অ্যাকাউন্টে পরিচালন ফি এবং অবশ্যই অর্ডার প্রবাহের জন্য অর্থ প্রদানেরও অন্তর্ভুক্ত।

ইন্টারেক্টিভ ব্রোকার, ট্রেডস্টেশন, অ্যালি ইনভেস্ট, ফিডিলিটি এবং ই * ট্রেড সহ বেশ কয়েকটি ব্রোকার তাদের উপার্জনকৃত উপার্জনটি ক্লায়েন্টদের সাথে ভাগ করে নেবে যারা তাদের স্টক programsণ কর্মসূচিতে ntণ দেওয়া স্টক ধরে থাকে। টিডি আমেরিট্রেড, ভ্যানগার্ড, মেরিল এজ এবং রবিনহুড না।

কমিশনগুলি পুরোপুরি চলে যাচ্ছে না। ব্রোকাররা এখনও প্রতি চুক্তি হিসাবে গড়ে $ 0.50- $ 0.65 নিচ্ছেন। 95 4.95- $ 6.95 এর প্রতি-লেগ কমিশনগুলি বাদ দেওয়া স্প্রেড ব্যবসায়ীদের জন্য প্রচুর অর্থ সাশ্রয় করে, যারা সাধারণত মাল্টি-লেগ বিকল্প কৌশলগুলি বাণিজ্য করে। অ্যালি ইনভেস্ট, টিডি আমিরিট্রেড এবং ই * ট্রেড তাদের বেস কমিশনকে পেনি স্টক (ওটিসিবিবি) বাণিজ্য করার জন্য চার্জ করতে থাকবে। কিছু মিউচুয়াল ফান্ডের লেনদেনের জন্য একটি ফি নেওয়া হয় এবং এখনও জীবিত ব্রোকারের সাহায্যে বন্ড লেনদেন এবং ব্যবসায়ের জন্য কমিশন নেওয়া হয়।

অর্ডার প্রবাহের জন্য অর্থ প্রদান

অর্ডার প্রবাহের জন্য অর্থ প্রদান বেশিরভাগ ব্রোকারদের উপার্জন অব্যাহত রাখে। রবিনহুডের মতো কিছু দালাল এই অনুশীলনের মাধ্যমে তাদের আয়ের একটি বড় অংশ তৈরি করে। যে দালালরা অর্ডার প্রবাহের জন্য অর্থ প্রদানের জন্য আদেশগুলি রুট করে তারা সাধারণত সেরা দামের সন্ধান করে না। রবিনহুড শুরুতে নিখরচায় ব্যবসায়ের প্রস্তাব দেয় কারণ এটি ভেবেছিল যে একবার গ্রাহকগণ ট্রেড রাখার পর্যাপ্ত পরিমাণ রাখার পরে অর্ডার প্রবাহের জন্য অর্থ প্রদানের সাথে হারানো কমিশন রাজস্বকে এটি অফসেট করতে পারে।

এসইসি বিধি 606 এর অধীনে, গ্রাহকদের পক্ষে ব্রোকার-ডিলার রাউটিং অর্ডারে ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন প্রকাশ করা প্রয়োজন যা গ্রাহক আদেশের জন্য ব্যবহৃত স্থানগুলির তালিকা করে। আপনি দালালের সাইটগুলিতে বিধি 606 প্রতিবেদন শিরোনামের অধীনে এই প্রতিবেদনগুলি পেতে পারেন, যদিও সেগুলি পড়া সহজ নয়। আপনি আপনার ব্রোকারের কাছ থেকে গত ছয় মাসের জন্য নিজের অর্ডারগুলি কোথায় স্থান পেয়েছে তা উল্লেখ করার জন্য একটি প্রতিবেদনের জন্যও অনুরোধ করতে পারেন।

কে এখনও কমিশন চার্জ করে?

কিছু ব্রোকার ভ্যানগার্ড সহ ইক্যুইটি এবং অপশন ট্রেডের জন্য কমিশন চার্জ করতে থাকে। মেরিল এজ ক্লায়েন্টরা যারা প্যারেন্ট ব্যাংকের আমেরিকার আনুগত্য প্রোগ্রামের জন্য যোগ্যতা অর্জন করে না তারা কমিশনও প্রদান করে, যা অক্টোবরের 2019 সালের দাম যুদ্ধে দেরিতে কাটা হয়েছিল। ভ্যানগার্ড উল্লেখ করেছে যে আপনি কোনও কমিশন ছাড়াই অনলাইনে প্রায় 1800 ইটিএফ বাণিজ্য করতে পারবেন, এবং শিল্প পর্যবেক্ষকরা অনুমান করেছেন যে এই ব্যবসাগুলি তাদের গ্রাহকদের দ্বারা তৈরি অপ্রতিরোধ্য সংখ্যাগরিষ্ঠ।

২১ শে অক্টোবর পর্যন্ত, মেরিল এজ গ্রাহকদের জন্য প্রতি মাসে সীমাহীন নো-ফি ট্রেড অফার করে যার ব্রোকার বা তার মূল সংস্থা, ব্যাংক অফ আমেরিকার সাথে উল্লেখযোগ্য সম্পর্ক রয়েছে। মেরিল এজ স্ব-নির্দেশিত প্ল্যাটফর্মের প্রায় 87 শতাংশ ইক্যুইটি ব্যবসায় কমিশন-মুক্ত ছিল। মেরিল এজ এছাড়াও বিকল্প লেনদেনের জন্য প্রতি-লেগ কমিশন এবং ক্লায়েন্টদের যারা clients 6.95 থেকে 95 2.95 থেকে বিশ্বস্ততা প্রোগ্রামের সদস্য নয় তাদের জন্য কমিশনগুলি কেটে দিয়েছে eliminated

কে জেতে আর কে হেরে?

ট্রেডিংয়ের জন্য কমিশনগুলি কেটে দেওয়া অনলাইন ব্রোকারদের ক্লায়েন্টদের তাদের ট্রেডিং ফি হ্রাস করে সহায়তা করবে। শোয়াবের মতো বড় ব্যাংকিং অপারেশন সহ দালালরা বিজয়ী হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, এমন দালালরা যারা তাদের ক্লায়েন্টকে একক ছাদের নীচে তাদের সম্পত্তি একীভূত করতে রাজি করতে পারেন। কর্পোরেট অন্তর্দৃষ্টি বাটলার ক্লায়েন্টদের তাদের সম্পদ একীকরণের জন্য উত্সাহিত করার জন্য আনুগত্য-ভিত্তিক বা টায়ার্ড সুবিধাগুলির পদক্ষেপ নিতে দেখবে, এমন অফারগুলিতে একটি উত্সাহ দেখুন যেখানে আপনি আরও বেশি অর্থ উপার্জন করবেন, আরও ভাল পুরষ্কার পাবেন।

টিডি আমেরিট্রেড এবং ই * ট্রেড সর্বজনীনভাবে পরিচালিত সংস্থাগুলির কমিশন আয়ের উপর সবচেয়ে বেশি নির্ভর করে। ৩০ শে জুন, ২০১৮ শেষ হওয়া ছয় মাসের জন্য, কমিশনগুলি থেকে টিডি আমিরিট্রেডের আয় এর নেট এর 32% ছিল, যখন ই * ট্রেড লগ ইন হয়েছে প্রায় 18%। সেখানে কি টেকওভার বা সংহতকরণ হবে? বেশ কয়েকটি শিল্প বিশ্লেষক তাই বিশ্বাস করেন তবে উদ্ধৃত করা চাননি… এখনও।

যদিও কেউ কেউ বিশ্বাস করেন যে রবিনহুডের শূন্য-কমিশন প্ল্যাটফর্মটি এই পদক্ষেপগুলিকে অনুপ্রাণিত করেছে, এটি ব্যাখ্যা করে না যে কেন বড় দালালের পক্ষ থেকে এই প্রতিষ্ঠানের প্রবর্তন থেকে পাঁচ বছর সময় নিয়েছিল। রবিনহুড বড় দালালদের এই ধারণাটি জাগিয়ে তুলেছিল যে ট্রেডিংয়ে আগতরা কমিশন দিতে চায় না।

তার নামকরণকারী সংস্থার প্রতিষ্ঠাতা ও চেয়ারম্যান চার্লস সোয়াব বলেছিলেন যে তাঁর সংস্থা এখন এই পদক্ষেপ নিয়েছে তবে সর্বদা সেদিকেই পরিচালিত হয়েছিল কারণ তিনি ইনভেস্টোপিডিয়াকে বলেছিলেন, "আমি সূত্রটি থেকে কমিশন নিতে চেয়েছিলাম। এটি ভাল পথে চলেছে বিনিয়োগের পারফরম্যান্স।"

তোমার কি করা উচিত?

এই কমিশন কাটগুলিতে আপনার কীভাবে সাড়া দেওয়া উচিত? যদি আপনার ব্রোকার ইক্যুইটি হারগুলি শূন্যে কমান, আপনার পোর্টফোলিওটি একবার দেখুন এবং করের ক্ষতি হ্রাস বিবেচনা করুন। সম্পদ বন্টন সরঞ্জাম ব্যবহার করে সম্পদ শ্রেণি এবং ভৌগলিক অবস্থানগুলিতে আপনার পোর্টফোলিও যথাযথভাবে সুষম হয়েছে তা নিশ্চিত করুন। কমিশন চার্জের ঘর্ষণ ছাড়াই সেই ব্যবসাগুলি এখন করা যেতে পারে, যা কেবলমাত্র আপনার আয়গুলি এগিয়ে যেতে সহায়তা করতে পারে।