আপনার মিউচুয়াল ফান্ড নিরাপদ?

কয়েক মিলিয়ন বিনিয়োগকারীদের মতো, আপনার এমন মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানা হওয়ার ভাল সুযোগ রয়েছে যা আপনি বিশ্বাস করেন যে প্রকৃতি দ্বারা রক্ষণশীল। এর মধ্যে বিভিন্ন স্টক ফান্ড এবং বন্ড তহবিল অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। তবে, পরিচালকরা আপনার তহবিলের পোর্টফোলিওতে ডেরিভেটিভগুলি ধারণ করতে পারে এবং আপনি এটি সম্পর্কে অবহিতও নাও হতে পারেন। কেন বিষয়টি উচিত? ভাল, ভাল খবর হ'ল ডেরিভেটিভসগুলি রিটার্নকে বাড়িয়ে তুলতে পারে। খুব ভাল-সুসংবাদটি হ'ল এগুলিও ঝুঁকি এবং করের দায়বদ্ধতা বৃদ্ধি নিয়ে আসে।

তিনটি সাধারণ ডেরাইভেটিভস

হেজ ফান্ড এবং ব্যাংকগুলির মতো প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা বছরের পর বছর ধরে ডেরিভেটিভ ব্যবহার করেছেন; তবে, এখন নীচের তিনটি ডেরাইভেটিভস ছোট বিনিয়োগকারীদের মালিকানাধীন অনেকগুলি স্টক এবং বন্ড তহবিলগুলিতে প্রদর্শিত হচ্ছে।

ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল

ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল companyণ খেলাপি সংস্থা বা দেশের বিরুদ্ধে এক ধরণের againstণ ঝুঁকি বীমা insurance এর দাম theণখেলাপি তার পাওনাদারদের উপর ডিফল্ট হবে বা তার defaultণ রেটিংয়ে পরিবর্তন অনুভব করবে এমন সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে।

অদলবদল ক্রেতা বিক্রেতাকে একটি ফি প্রদান করে এবং বিক্রয়কারী কোনও ডিফল্ট ক্ষেত্রে ক্রেতাকে প্রদান করতে সম্মত হয়। অতএব, ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল ক্রেতাকে নির্দিষ্ট ঝুঁকির বিরুদ্ধে সুরক্ষা সরবরাহ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বড় কর্পোরেট বন্ড বিনিয়োগকারী, যেমন পেনশন তহবিল, এটি বহনকারী কর্পোরেট বন্ডগুলি প্রদানকারীর দ্বারা ডিফল্টের বিরুদ্ধে সুরক্ষার জন্য ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল কিনতে পারে।

কিছু মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার যদিও তাদের অদলবদলের ব্যবহার সৃজনশীল করেছেন; তারা দেখতে পেয়েছে যে সোয়াপগুলি কর্পোরেট বন্ডের চেয়ে ব্যবসায়ের পক্ষে সহজ এবং সস্তা হতে পারে। এবং দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্তভাবে যেতে, এটি অর্থ উপার্জন বা তাদের পোর্টফোলিওর creditণের ঝুঁকি বাড়ানো বা হ্রাস করার একটি সহজ উপায়।

সমস্যা হ'ল অদলবদল সিকিওরিটি নয়। এগুলি সাধারণত একটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ওয়াল স্ট্রিট ফার্মের মধ্যে চুক্তি এবং সাধারণত কোনও এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে না। এর অর্থ হল যে সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশনের মতো বহিরাগতদের কোনও উপায় নেই যে কোনও প্রদত্ত প্রতিষ্ঠান কতটা ঝুঁকি নিয়েছে তা জানার জন্য।

ফলস্বরূপ, অদলবদল ব্যবহারের জনপ্রিয়তা বাড়ার সাথে সাথে ঝুঁকিটি বেড়ে যায় যে কোনও বড় ডিফল্ট দেখা দিলে অদলবালী বিক্রয়কারী ব্যাংকগুলি তাদের বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে সক্ষম হবে না।

আচ্ছন্ন কল

একটি কাভার্ড কল, বা একটি কভার কল কল বিনিয়োগকারীদের জন্য নতুন কিছু নয়। আপনি নিজের মালিকানাধীন একটি স্টকে একটি কল বিকল্প বিক্রি করেন। বিকল্পটি ক্রেতাকে নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্যে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে আপনার স্টক কেনার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা দেয় না।

এমন ফান্ড ম্যানেজার রয়েছে যারা এখন কভার করা কলগুলি পেয়ে যাচ্ছেন। তারা এটিকে তাদের তহবিলের আয় বাড়ানোর উপায় হিসাবে দেখেন, যা সুদের হার কম হলে বিশেষত আকর্ষণীয় হতে পারে। এছাড়াও, সামান্য বাজার ডুবলে এটি কিছুটা ডাউনসাইড সুরক্ষা সরবরাহ করে।

কিন্তু ধরুন স্টক বিস্ফোরণ বন্ধ? কল হোল্ডার বিকল্পটি ব্যবহার করার কারণে এই তহবিল স্টকটির সমস্ত মুনাফা স্ট্রাইক দামের উপরে ছেড়ে দেবে।

সূচক ট্র্যাকিং

আপনার তহবিল পরিচালকের লক্ষ্য কি এসএন্ডপি 500 এর মতো কোনও সূচককে ছাড়িয়ে যাবে? তবে এটি সম্ভব, ম্যানেজার তহবিলের অর্থের বেশিরভাগ অর্থ বন্ডে এবং সূচক ডেরাইভেটিভগুলির একটি ছোট অংশ যেমন বিকল্প বা ফিউচার চুক্তিতে বিনিয়োগ করতে পারে।

তবে যদি আপনার ম্যানেজারের লক্ষ্যটি লম্বা হয়?

উদাহরণস্বরূপ, কিছু তহবিল দু'বারের মতো একাধিকের দ্বারা দৈনিক সূচক রিটার্নকে ছাড়িয়ে যায় বা পণ্যমূল্য ট্র্যাক করে। এই জাতীয় ক্ষেত্রে, তারা সম্ভবত ডেরিভেটিভ ব্যবহার করছে। এবং যদিও সামান্য wardর্ধ্বমুখী বাজারের চলাচল আপনার তহবিলের মূল্য নাটকীয়ভাবে বাড়িয়ে তুলতে পারে, এই জাতীয় কৌশলটি ব্রড মার্কেট মন্দার সময়ও পিছিয়ে যেতে পারে কারণ সূচক লোকসানকে প্রশস্ত করা হবে।

ট্যাক্স উদ্বেগ

যে ফান্ডগুলি ডেরিভেটিভস ব্যবহার করে তাদের ঘন ঘন ব্যবসা করে। এর অর্থ শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আরও স্বল্প-মেয়াদী লাভ হতে পারে তবে আপনি ফেডারাল আয়কর থেকে এই লাভের 35% পর্যন্ত হারাতে পারেন।

আপনার তহবিল ব্যবস্থাপক ডেরিভেটিভস ব্যবহার করেন?

এটির পরিচালককে ডেরিভেটিভগুলি ব্যবহার করার অনুমতি দেওয়া হয়েছে এবং কীভাবে সেগুলি ব্যবহার করা যেতে পারে তা দেখতে আপনি আপনার তহবিলের প্রসপ্যাক্টাসের মধ্য দিয়ে যেতে পারেন। এছাড়াও, ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে তহবিলের অধিভুক্ত বিনিয়োগগুলি দেখানো উচিত should

আপনি তহবিল সংস্থার ওয়েবসাইট বা এসইসির ফাইলিং এবং ফর্ম সাইটগুলিও পরীক্ষা করে দেখতে পারেন। তবে, নিশ্চিত হয়ে নিন যে আপনি শতাংশের বাইরে রয়েছেন। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে আপনার তহবিল দেখায় যে এর assets২% সম্পদ ডেরিভেটিভগুলিতে রয়েছে, তবে আপনি যখন কাছাকাছি তাকান, আপনি দেখতে পাবেন যে 70% মার্কিন ট্রেজারি ফিউচারে এবং 2% ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদলে রয়েছে। এই সংখ্যাগুলি বিপরীত হয় তুলনায় এটি অনেক কম ঝুঁকিপূর্ণ একটি হেক।

বুদ্ধিমান কৌশল বা ধোঁয়া এবং আয়না?

মিউচুয়াল ফান্ডের ডেরাইভেটিভস ঝুঁকি হ্রাস করতে এবং রিটার্নকে বাড়িয়ে তুলতে পারে। তবে, এই কৌশলটি সাধারণত ফ্ল্যাট মার্কেটগুলিতে সবচেয়ে ভাল কাজ করে, বাজারগুলি যে বুনোভাবে দুলছে not

তবুও, আপনি ফলন-ক্ষুধার্ত শিশু বুমাররা অবসর নেওয়ার সাথে সাথে তাদের বিনিয়োগ থেকে উচ্চতর আয়ের জন্য তাদের ব্যবহার বাড়ার আশা করতে পারেন। এবং সেখানে 8, 000 এরও বেশি মিউচ্যুয়াল ফান্ডার সাথে, ব্যবস্থাপকরা প্রায়শই মনে করেন যে এটি কোনও বাজারের সূচকের সাথে মিলে যাওয়া যথেষ্ট ভাল নয়। তারা এটি পরাস্ত করতে চায় — এবং তারা আপনার অর্থের উপর বাজি রাখতে ইচ্ছুক যে তারা এটি করতে পারে, এমনকি এটি যদি পুরানো, সহজ পণ্যগুলিকে বাইপাস করা এবং ডেরাইভেটিভের উপর বাজি ধরে।