কেন হেজ ফান্ডগুলি ঘৃণিত debtণ পছন্দ করে

হেজ ফান্ডগুলি তুলনামূলকভাবে স্বল্প সময়ের মধ্যে প্রচুর আয় করতে পারে এবং তারা ঠিক তত দ্রুত অর্থের বিশাল ক্ষতি করতে পারে। কোন ধরণের বিনিয়োগ এ জাতীয় বৈচিত্র্যময় আয় করতে পারে? এরকম একটি বিনিয়োগ হ'ল মন খারাপ.ণ। এই ধরণের debtণটি স্বচ্ছভাবে সংস্থাগুলির দায়বদ্ধতা হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যেগুলি দেউলিয়ার জন্য দায়ের করেছে বা নিকট ভবিষ্যতে দেউলিয়া হওয়ার জন্য দায়ের করার খুব সম্ভাবনা রয়েছে।

আপনি ভাবতে পারেন যে কেন হেজ তহবিল — বা কোনও বিনিয়োগকারী - এই বিষয়ে খেলাপিরা খেলাপিদের ডিফল্ট হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনা সহ বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করতে চায়। উত্তরটি সহজ: আপনারা যতটা ঝুঁকির পরিমাণ গ্রহণ করবেন তত বেশি সম্ভাব্য প্রত্যাশা। বিরক্ত.ণ সমমূল্যের খুব কম শতাংশে বিক্রয় করে। যদি একবার-দুর্দশাগ্রস্ত সংস্থাটি দেউলিয়া থেকে কার্যকর একটি কার্যকর সংস্থা হিসাবে আবির্ভূত হয়, তবে একবারের দুর্দশার debtণ যথেষ্ট উচ্চ মূল্যে বিক্রয় করবে। উচ্চতর রিটার্নের সম্ভাবনা বিনিয়োগকারীদের, বিশেষত বিনিয়োগকারীদের যেমন হেজ ফান্ডগুলিকে আকর্ষণ করে।, আমরা হেজ তহবিল এবং দুস্থ debtণের মধ্যে সংযোগ, সাধারণ বিনিয়োগকারীরা কীভাবে এই জাতীয় সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করতে পারে এবং সম্ভাব্য আয়গুলি ঝুঁকিটিকে ন্যায়সঙ্গত করতে পারে কি না সে সম্পর্কে আমরা সন্ধান করব।

সাবপ্রাইম বন্ধকী Aboutণ সম্পর্কে একটি নোট

অনেকে ধরে নেবেন যে জামানত সমর্থন করার কারণে জামানত debtণ ব্যথিত হবে না, তবে এই অনুমানটি ভুল। যদি জামানতের মান হ্রাস পায় এবং torণগ্রহীতাও ডিফল্ট হয়ে যায় তবে বন্ডের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পাবে। মার্কিন সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকটের সময় বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটির মতো স্থির আয়ের যন্ত্রগুলি একটি দুর্দান্ত উদাহরণ হতে পারে।

হেজ ফান্ডের দৃষ্টিভঙ্গি

হেজ ফান্ড এবং অন্যান্য বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন উপায়ের মাধ্যমে ডিস্টার্বড debtণের অ্যাক্সেস আসে। সাধারণভাবে, বিনিয়োগকারীরা বন্ড বাজার, মিউচুয়াল ফান্ড বা নিজেই দুর্দশাগ্রস্থ ফার্মের মাধ্যমে সঙ্কীর্ণ debtণ অ্যাক্সেস করে।

1. বন্ড মার্কেট: দুস্থ debtণ অর্জনের সহজ উপায় হ'ল বাজারের মাধ্যমে। মিউচুয়াল ফান্ড হোল্ডিং সম্পর্কিত বিধিবিধানের কারণে এ জাতীয় debtণ সহজেই কেনা যায়। বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ডকে সিকিওরিটিগুলি আটকাতে নিষেধাজ্ঞাগুলি খেলাপি। ফলস্বরূপ, দৃ firm় খেলাপি.ণের পরে শীঘ্রই প্রচুর debtণ পাওয়া যায়। মিউচুয়াল ফান্ডস: হেজ ফান্ডগুলি সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ড থেকেও কিনতে পারে। এই পদ্ধতিটি জড়িত উভয় পক্ষকেই উপকৃত করে। একটি একক লেনদেনে হেজ ফান্ডগুলি বৃহত্তর পরিমাণে অর্জন করতে পারে - এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বৃহত্তর পরিমাণে বিক্রয় করতে পারে - এই জাতীয় লেনদেনের বাজারের দামকে কীভাবে প্রভাব ফেলবে তা নিয়ে চিন্তিত না হয়ে either উভয় পক্ষই এক্সচেঞ্জ-উত্পন্ন কমিশন প্রদান করা এড়ায়। বিড়ম্বিত ফার্ম: তৃতীয় বিকল্পটি সম্ভবত সবচেয়ে আকর্ষণীয়। এর মধ্যে তহবিলের তরফ থেকে creditণ বাড়ানোর জন্য সরাসরি সংস্থার সাথে কাজ করা জড়িত। এই ক্রেডিট বন্ড বা এমনকি একটি ঘূর্ণমান ক্রেডিট লাইন আকারে হতে পারে। দুস্থ ফার্মটি সাধারণত জিনিসগুলি ঘুরিয়ে আনার জন্য প্রচুর নগদ প্রয়োজন; যদি একাধিক হেজ তহবিল creditণ প্রসারিত করে, তবে তহবিলগুলির কোনওটিই একটি বিনিয়োগের সাথে জড়িত ডিফল্ট ঝুঁকির চেয়ে বেশি হয় না। একারণে একাধিক হেজ ফান্ড এবং বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি সাধারণত একসাথে প্রচেষ্টা গ্রহণ করে। হেজ তহবিল কখনও কখনও দু: খিত ফার্মের সাথে সক্রিয় ভূমিকা গ্রহণ করে on Fundsণের মালিকানাধীন কিছু তহবিল পরিচালনার জন্য পরামর্শ প্রদান করতে পারে, যা দেউলিয়া অবস্থার সাথে অনভিজ্ঞ হতে পারে। তাদের বিনিয়োগের উপর আরও নিয়ন্ত্রণের দ্বারা, জড়িত হেজ ফান্ডগুলি তাদের সাফল্যের সম্ভাবনা উন্নত করতে পারে। হেজ তহবিল companyণ পরিশোধের শর্তাদিও পরিবর্তন করতে পারে যাতে সংস্থাকে আরও নমনীয়তা দেয় এবং অন্যান্য সমস্যাগুলি সংশোধন করে তা মুক্ত করে দেয়।

   সুতরাং, জড়িত হেজ ফান্ডগুলির ঝুঁকি কী? দেউলিয়া হওয়ার ক্ষেত্রে ইক্যুইটিটির মালিক হওয়ার চেয়ে কোনও দুস্থ সংস্থার debtণের মালিকানা লাভজনক। এটি কারণ debtণ সম্পত্তির উপর তার দাবির ক্ষেত্রে ইক্যুইটির চেয়ে অগ্রাধিকার নেয় যদি সংস্থাটি দ্রবীভূত হয় (নিয়মটিকে পরম অগ্রাধিকার বলা হয়)। এটি অবশ্য আর্থিক পরিশোধের গ্যারান্টি দেয় না।

   হেজ তহবিলগুলি তাদের সামগ্রিক আকারের তুলনায় ছোট অবস্থান নিয়ে ক্ষতির সীমাবদ্ধ করে। যেহেতু দুর্দশাগ্রস্ত suchণ এ জাতীয় সম্ভাব্য উচ্চ আয় করতে পারে, এমনকি অপেক্ষাকৃত ছোট বিনিয়োগগুলি মূলধনের উপর একটি তহবিলের সামগ্রিক রিটার্নে শত শত বেসিক পয়েন্ট যোগ করতে পারে। এর একটি সাধারণ উদাহরণ হেজ তহবিলের 1% মূলধন গ্রহণ এবং এটি একটি নির্দিষ্ট সংস্থার দুর্দশার debtণে বিনিয়োগ করা হবে। যদি এই সঙ্কীর্ণ ফার্মটি দেউলিয়া থেকে উদ্ভূত হয় এবং debtণ ডলারের 20 সেন্ট থেকে ডলারের 80 সেন্টে চলে যায়, হেজ তহবিল তার বিনিয়োগের জন্য 300% এবং তার মোট মূলধনে 3% প্রত্যাবর্তন করবে।

স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টিভঙ্গি

হেজ তহবিল আকর্ষণ করে এমন একই বৈশিষ্ট্যগুলি পৃথক বিনিয়োগকারীদের মন খারাপ debtণের দিকে আকর্ষণ করে। যদিও কোনও পৃথক বিনিয়োগকারী কোনও হেজ ফান্ড যেভাবে কোনও সংস্থাকে পরামর্শ দেওয়ার ক্ষেত্রে সক্রিয় ভূমিকা গ্রহণের পক্ষে খুব কমই সম্ভাব্য, যদিও নিয়মিত বিনিয়োগকারীকে দুস্থ debtণে বিনিয়োগ করার জন্য প্রচুর উপায় রয়েছে।

প্রথম বাধাটি হ'ল সংক্ষেপিত debtণ সন্ধান করা এবং সনাক্ত করা। যদি ফার্মটি দেউলিয়া হয় তবে ঘটনাটি সংবাদ, সংস্থার ঘোষণাপত্র এবং অন্যান্য মিডিয়ায় থাকবে। যদি সংস্থাটি এখনও দেউলিয়া ঘোষণা না করে থাকে তবে আপনি স্ট্যান্ডার্ড এবং পুওর বা মুডির মতো বন্ড রেটিং ব্যবহার করে এটি কতটা কাছাকাছি হতে পারেন তা নির্ধারণ করতে পারেন।

দুস্থ debtণ শনাক্ত করার পরে, ব্যক্তি ণ ক্রয় করতে সক্ষম হতে হবে। কিছু হেজ তহবিলের মতো বন্ড বাজার ব্যবহার করা একটি বিকল্প। আর একটি বিকল্প হ'ল এক্সচেঞ্জ-ট্রেড debtণ, যার বন্ডগুলি সাধারণত সেট করা হয় সেই $ 1000 পারের পরিবর্তে 25 ডলার এবং $ 50 এর মতো ছোট সমমূল্য থাকে। এই ছোট ছোট সমমূল্যের বিনিয়োগগুলি ছোট বিনিয়োগ গ্রহণের অনুমতি দেয়, দুস্থ debtণে বিনিয়োগকে পৃথক বিনিয়োগকারীদের আরও সহজলভ্য করে তোলে।

হেজ তহবিলগুলির তুলনায় ব্যক্তিদের জন্য ঝুঁকিগুলি যথেষ্ট বেশি। হতাশ debtণে একাধিক বিনিয়োগ সম্ভবত হেজ ফান্ডের পোর্টফোলিওর তুলনায় স্বতন্ত্র পোর্টফোলিওর থেকে অনেক বেশি শতাংশের প্রতিনিধিত্ব করে। এটি সিকিওরিটিগুলি বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে আরও বিচক্ষণতার সাথে অনুশীলন করে অফসেট করা যেতে পারে, যেমন উচ্চ-রেটেড ডিস্ট্রেড debtণ গ্রহণ করা যা কম ডিফল্ট ঝুঁকি হতে পারে তবে এখনও সম্ভাব্য বড় আয় প্রদান করে।

তলদেশের সরুরেখা

দুস্থ debtণের জগতের উত্থান-পতন রয়েছে তবে হেজ ফান্ড এবং পরিশীলিত স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকির সম্ভাবনা ধরে ধরে অনেক কিছু অর্জন করতে পারে। এই ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করে, উভয় ধরণের বিনিয়োগকারীই ফার্মের শক্ত সময়ে সফলভাবে আবহাওয়ার মাধ্যমে দুর্দান্ত পুরষ্কার অর্জন করতে পারে।