বাজারের পারস্পরিক সম্পর্ক কেন গুরুত্বপূর্ণ

সম্পর্ক সম্পর্কিত একটি পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা নির্ধারণ করে যে সম্পদ কীভাবে একে অপরের সাথে সম্পর্কিত হয়। এটি স্টকগুলির মতো স্বতন্ত্র সিকিওরিটির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে বা এটি কীভাবে সম্পদ শ্রেণি বা বিস্তৃত বাজারগুলি একে অপরের সাথে সম্পর্কিত হয় তা পরিমাপ করতে পারে। এটি -1 থেকে +1 এর স্কেলে পরিমাপ করা হয়। দুটি সম্পত্তির মধ্যে একটি নিখুঁত ইতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক +1 পড়ার রয়েছে। একটি নিখুঁত নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক -1 এর পাঠ্য রয়েছে। নিখুঁত ইতিবাচক বা নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক বিরল।

বিপণনের পরিমাপ হিসাবে সম্পর্ক

বৃহত্তর বাজারের সামগ্রিক প্রকৃতি সম্পর্কে দৃষ্টিভঙ্গি অর্জনের জন্য সম্পর্ককে ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ২০১১ সালের দিকে, এস অ্যান্ড পি 500 এর বিভিন্ন সেক্টর একটি 95% ডিগ্রি পরস্পর সম্পর্ক প্রদর্শন করেছিল যার অর্থ তারা সকলেই মূলত একে অপরের সাথে তালাবন্ধে চলে এসেছিল। সেই সময়ের মধ্যে বিস্তৃত বাজারকে ছাপিয়ে যে স্টকগুলি বেছে নেওয়া খুব কঠিন ছিল। পোর্টফোলিওর বৈচিত্র্য বাড়ানোর জন্য বিভিন্ন খাতে স্টক নির্বাচন করাও কঠিন ছিল। বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও ঝুঁকি পরিচালনা করতে সহায়তা করার জন্য অন্যান্য ধরণের সম্পদের দিকে নজর দিতে হয়েছিল। অন্যদিকে, উচ্চ সম্পর্কের অর্থ বিনিয়োগকারীদের পৃথক স্টক বাছাইয়ের পরিবর্তে বাজারে এক্সপোজার অর্জনের জন্য কেবল সাধারণ সূচক তহবিল ব্যবহার করা প্রয়োজন।

পোর্টফোলিও পরিচালনার জন্য সম্পর্ক

পোর্টফোলিওতে থাকা সম্পদের মধ্যে বৈচিত্র্যের পরিমাণ পরিমাপ করতে প্রায়শই সহ-সম্পর্ক সম্পর্কিত তথ্য পোর্টফোলিও পরিচালনায় ব্যবহৃত হয়। আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) সর্বাধিক দক্ষ সীমান্ত নির্ধারণে সহায়তার জন্য একটি পোর্টফোলিওতে সমস্ত সম্পদের পারস্পরিক সম্পর্কের একটি পরিমাপ ব্যবহার করে। এই ধারণাটি একটি নির্দিষ্ট স্তরের ঝুঁকির বিরুদ্ধে প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনকে অনুকূল করতে সহায়তা করে। একে অপরের সাথে স্বল্প পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত সম্পদ সহ একটি পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকির পরিমাণ হ্রাস করতে সহায়তা করে।

তবুও, সময়ের সাথে পরস্পর সম্পর্ক পরিবর্তন হতে পারে। এটি কেবল historতিহাসিকভাবে পরিমাপ করা যেতে পারে। অতীতে দুটি সম্পদ যেগুলির উচ্চতর ডিগ্রিএক্সের সম্পর্ক ছিল তা অসম্পর্কিত হয়ে আলাদাভাবে স্থানান্তরিত হতে পারে। এটি এমপিটির এক ঘাটতি; এটি সম্পদের মধ্যে স্থিতিশীল পারস্পরিক সম্পর্ক গ্রহণ করে।

সম্পর্ক ও অস্থিরতা

২০০৮ সালের আর্থিক সঙ্কটের মতো উচ্চতর অস্থিরতার সময়কালে স্টকগুলি বিভিন্ন খাতে থাকলেও আরও বেশি সংযুক্ত হওয়ার প্রবণতা থাকতে পারে। আন্তর্জাতিক বাজারগুলিও অস্থিতিশীলতার সময়ে অত্যন্ত সংযুক্ত হতে পারে। বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে এমন সম্পদগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে চাইতে পারেন যা তাদের ঝুঁকি পরিচালনা করতে সহায়তা করার জন্য শেয়ার বাজারের সাথে স্বল্প পারস্পরিক সম্পর্ক রাখে।

দুর্ভাগ্যক্রমে, উচ্চ অস্থিরতার সময়কালে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণি এবং বিভিন্ন বাজারের মধ্যে মাঝে মাঝে পারস্পরিক সম্পর্ক বৃদ্ধি পায়। উদাহরণস্বরূপ, জানুয়ারী ২০১ 2016 চলাকালীন, এসঅ্যান্ডপি 500 এবং অপরিশোধিত তেলের দামের মধ্যে একটি উচ্চতর ডিগ্রি সম্পর্ক ছিল, এটি 0.97 পর্যন্ত পৌঁছেছে - 26 বছরের মধ্যে পরস্পরের সম্পর্কের বৃহত্তম ডিগ্রি। শেয়ারবাজার তেলের দামের অবিচ্ছিন্নতা নিয়ে খুব উদ্বিগ্ন ছিল। তেলের দাম হ্রাস পাওয়ার সাথে সাথে বাজারটি নার্ভাস হয়ে পড়েছিল যে কিছু শক্তি সংস্থা তাদের debtণের উপর খেলাপি হবে বা শেষ পর্যন্ত দেউলিয়া ঘোষণা করতে হবে।

তলদেশের সরুরেখা

একে অপরের সাথে স্বল্প সংযোগের সাথে সম্পদ নির্বাচন করা কোনও পোর্টফোলিওর ঝুঁকি কমাতে সহায়তা করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, স্টকের পোর্টফোলিওটিতে বৈচিত্র্য আনার সর্বাধিক সাধারণ উপায় হ'ল বন্ডগুলি অন্তর্ভুক্ত করা, কারণ historতিহাসিকভাবে দু'জনের একে অপরের সাথে সম্পর্ক কম ছিল of বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বৈচিত্র্য বাড়ানোর জন্য মূল্যবান ধাতুগুলির মতো পণ্য ব্যবহার করেন; ইকুইটিগুলিতে স্বর্ণ ও রূপা সাধারণ হেজ হিসাবে দেখা হয়। অবশেষে, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের (ইটিএফ) মাধ্যমে সীমান্তের বাজারগুলিতে (যেগুলির অর্থনীতিগুলি উদীয়মান বাজারগুলির তুলনায় আরও কম উন্নত এবং অ্যাক্সেসযোগ্য) সেগুলিতে বিনিয়োগ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ইক্যুইটি-ভিত্তিক পোর্টফোলিওকে বৈচিত্রপূর্ণ করার একটি ভাল উপায় হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ছোট গ্লোবাল মার্কেটের বৃহত্তম শেয়ারের 100 টির মধ্যে গঠিত আইশার্স এমএসসিআই ফ্রন্টিয়ার 100 ইটিএফের 2012 এবং 2018 এর মধ্যে এসএন্ডপি 500 এর সাথে কেবল 0.54 এর একটি সম্পর্ক রয়েছে যা বড় ক্যাপ আমেরিকান সংস্থাগুলির কাছে প্রতিদান হিসাবে তার মূল্যকে নির্দেশ করে ।