ইসলামিক ফিনান্স নিয়ে কাজ করা

ইসলামী অর্থ বলতে বোঝায় যে মুসলিম বিশ্বের কর্পোরেশনগুলি, EIBOR হারগুলি ব্যবহার করে এবং অন্যান্য ndingণদানকারী সংস্থাগুলি সহ শরিয়া বা ইসলামী আইন অনুসারে মূলধন সংগ্রহ করে including এটি এই ধরণের আইনের অধীনে যে ধরণের বিনিয়োগের অনুমতি রয়েছে তাও বোঝায়। সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগের একটি অনন্য রূপ, ইসলাম আধ্যাত্মিক এবং ধর্মনিরপেক্ষতার মধ্যে কোনও বিভাজন তৈরি করে না, তাই এটি আর্থিক বিষয়গুলিতে পৌঁছায়। যেহেতু অর্থের এই উপ-শাখাটি বর্ধমান ক্ষেত্র, তাই আমরা জ্ঞানের ভিত্তি হিসাবে বা আরও অধ্যয়নের জন্য একটি ওভারভিউ অফার করব।

ইসলাম ব্যাংকের বড় চিত্র

যদিও সপ্তম শতাব্দীতে ইসলামের শুরু থেকেই এগুলি জারি করা হয়েছে, ১৯ 19০ এর দশকের শেষের দিক থেকে ধীরে ধীরে ইসলামিক ব্যাংকিং এবং ফিনান্সকে আনুষ্ঠানিকভাবে প্রথাগত করা হয়েছে, প্রচলিত তেলের সম্পদের সাথে এবং এর প্রতিক্রিয়ায় শরীয়ত-সম্মতিযুক্ত পণ্যের জন্য পুনরায় নতুন আগ্রহ এবং তাত্পর্য উত্সাহিত করেছিল এবং অনুশীলন করা.

ইসলামিক ব্যাংকিং এবং অর্থের কেন্দ্রস্থল হ'ল পুঁজি উত্থাপনের অংশ হিসাবে রিবা (সুদ) এবং ঘরর (ঝুঁকি বা অনিশ্চয়তা) এড়ানোর অংশ হিসাবে ঝুঁকি ভাগের গুরুত্বের বোঝা understanding

ইসলামী আইন সুদ পরিশোধের সাথে Islamicণদানকে এমন একটি সম্পর্ক হিসাবে বিবেচনা করে যা leণদানকারীকে ব্যয় করে সুদ আদায় করে theণদানকারীকে সমর্থন করে। যেহেতু ইসলামী আইন অর্থকে মূল্য হিসাবে পরিমাপের সরঞ্জাম হিসাবে দেখায় এবং নিজেই কোনও সম্পদ নয়, এর জন্য প্রয়োজন যে একাকী অর্থ থেকে আয় অর্জন করতে সক্ষম হবে না (উদাহরণস্বরূপ, সুদ বা অর্থের জেনাস রয়েছে এমন কোনও কিছু)। মনে করা হয়, এ জাতীয় অনুশীলনকে ইসলামী আইনের অধীনে নিষিদ্ধ করা হয়েছে ( হারাম , যার অর্থ নিষিদ্ধ) কারণ এটি চূড়ান্ত ও শোষক বলে বিবেচিত হয়। এর বিপরীতে ইসলামের আর্থ-সামাজিক লক্ষ্যকে আরও এগিয়ে নিতে ইসলামী ব্যাংকিং বিদ্যমান রয়েছে।

তদনুসারে, শরিয়া-সম্মতিযুক্ত অর্থ ( হালাল , যার অর্থ অনুমোদিত) মুনাফার ব্যাংকিংয়ের অন্তর্ভুক্ত যার মধ্যে আর্থিক প্রতিষ্ঠান এটির মালিকানাধীন এন্টারপ্রাইজের লাভ এবং ক্ষতির অংশীদার হয়। সমান গুরুত্বের সাথে গড়ের ধারণা। ঝুঁকি বা অনিশ্চয়তা হিসাবে সংজ্ঞায়িত, আর্থিক প্রসঙ্গে এটি এমন আইটেমগুলির বিক্রয়কে বোঝায় যার অস্তিত্ব নির্দিষ্ট নয়। ঘরারের উদাহরণগুলি হ'ল বীমাগুলির ফর্মগুলি যেমন কোনও কিছুর বিমা দেওয়ার জন্য প্রিমিয়াম কেনা যা ঘটতে পারে বা না হতে পারে বা সম্ভাব্য ফলাফলগুলির বিরুদ্ধে হেজেডে ব্যবহৃত ডেরিভেটিভস।

সংস্থাগুলির ইক্যুইটি ফিনান্সিং অনুমোদিত, যতক্ষণ না সেই সংস্থাগুলি সীমাবদ্ধ ধরণের ব্যবসায়ের সাথে নিযুক্ত না থাকে, যেমন অ্যালকোহল, পর্নোগ্রাফি বা অস্ত্রের উত্পাদন, এবং কেবলমাত্র নির্দিষ্ট আর্থিক অনুপাত নির্দিষ্ট নির্দেশিকা মেনে চলে।

বেসিক ফিনান্সিং ব্যবস্থা

নীচে ইসলামী অর্থায়নে প্রায়শই অনুমোদিত আর্থিক অর্থ ব্যবস্থার সংক্ষিপ্ত বিবরণ দেওয়া হল:

1. লাভ-লোকসান চুক্তি ( মুদ্রাবাহ ) ara ইসলামী ব্যাংক বিনিয়োগকারীদের অর্থ সরবরাহ করে এবং লাভ ও ক্ষতির অংশ গ্রহণ করে। এটি আমানতকারীদের সাথে একমত হয়। ব্যাংক কী বিনিয়োগ করে? শরিয়া মেনে চলার জন্য স্ক্রিন করা মিউচুয়াল ফান্ডের একটি গ্রুপ তৈরি হয়েছে। ফিল্টারটি কর্পোরেশনের আয়ের কোনও উত্স নিষিদ্ধ কিনা (উদাহরণস্বরূপ, যদি সংস্থাটি খুব বেশি holdingণ নিয়ে থাকে) বা সংস্থাটি নিষিদ্ধ ব্যবসায়ের লগ্নে নিযুক্ত হয় তা নির্ধারণের জন্য সংস্থার ব্যালান্স শিটগুলি পার্স করে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল তহবিলের পাশাপাশি ডও জোন্স ইসলামিক মার্কেট ইনডেক্স এবং এফটিএসই গ্লোবাল ইসলামিক ইনডেক্সের মতো সূচকগুলির উপর ভিত্তি করে প্যাসিভগুলি উপস্থিত রয়েছে। অংশীদারি এবং যৌথ শেয়ারের মালিকানা ( মুশারাকাহ )। এই জাতীয় তিনটি কাঠামো সর্বাধিক সাধারণ: হ্রাস-ভারসাম্য শেয়ার্ড ইক্যুইটি: সাধারণত একটি বাড়ি ক্রয়ের অর্থায়নের জন্য ব্যবহৃত হয়, হ্রাসকৃত ভারসাম্য পদ্ধতিটি ব্যাংক এবং বিনিয়োগকারীকে যৌথভাবে বাড়ি ক্রয়ের জন্য আহ্বান জানায়, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা ধীরে ধীরে ইক্যুইটির অংশটি স্থানান্তরিত করে। স্বতন্ত্র বাড়ির মালিকের কাছে বাড়ি, যার অর্থ প্রদানের মালিকের ইক্যুইটি থাকে। ইজারা-থেকে মালিকানা: এই ব্যবস্থাটি উপরে বর্ণিত পতনশীল ভারসাম্যের অনুরূপ, আর্থিক প্রতিষ্ঠানটি বাড়ির জন্য সবচেয়ে বেশি টাকা রাখে এবং বাড়ির মালিককে তার কাছে বাড়ি বিক্রি করার ব্যবস্থা করার সাথে সম্মত হয় except একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষে। প্রতিটি অর্থ প্রদানের একটি অংশ লিজের এবং বাড়ির ক্রয়মূল্যের দিকে ভারসাম্যের দিকে যায়। কিস্তি (কস্ট-প্লাস) বিক্রয় ( মুরবাহা ): এটি এমন একটি ক্রিয়া যেখানে কোনও মধ্যস্থতাকারী এটি বিনামূল্যে এবং পরিষ্কার শিরোনাম সহ বাড়ি কিনে। মধ্যস্থতাকারী বিনিয়োগকারী তখন সম্ভাব্য ক্রেতার সাথে বিক্রয়মূল্যের সাথে একমত হন; এই দামে কিছু লাভ রয়েছে। ক্রয়টি পুরোপুরি (একচেটিয়া পরিমাণ) অথবা মুলতবি (কিস্তি) পেমেন্টের একটি সিরিজের মাধ্যমে করা যেতে পারে। এই creditণ বিক্রয় অর্থের একটি গ্রহণযোগ্য ফর্ম এবং কোনও সুদ বহনকারী withণের সাথে বিভ্রান্ত হওয়ার দরকার নেই। ইজারা ( 'আইজারাহ /' ইজার ): নির্দিষ্ট সময়কালের জন্য কোনও অবজেক্ট ( ইউসুফ্রাক্ট ) ব্যবহারের অধিকার বিক্রয়। একটি শর্ত হ'ল ইজারাদারের ইজারা সময়কালের জন্য ইজারাযুক্ত সামগ্রীর মালিক হওয়া আবশ্যক। ইজারাহ ওয়া ইকতিনা ইজারা সংক্রান্ত একটি প্রকরণের জন্য ইজারা লেখার ব্যবস্থা করে যেখানে লিজপ্রাপ্ত ব্যক্তি ইজারা প্রদানের পূর্বে নির্ধারিত অবশিষ্ট মূল্যতে ইজারা প্রদানের বিষয়ে বিক্রয় করতে রাজি হন। এই প্রতিশ্রুতি দ্বারা আবশ্যক কেবল লিজার। ইজারা ধার্যকৃত জিনিসটি কেনার বাধ্যবাধকতা নেই। ইসলামিক ফরোয়ার্ডস ( সালাম এবং 'ইসতিস্না ): এগুলি অর্থের বিরল রূপ যা নির্দিষ্ট ধরণের ব্যবসায়ের জন্য ব্যবহৃত হয়। এগুলি গরারের ব্যতিক্রম। আইটেমটির দাম প্রিপেইড এবং আইটেমটি ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট পয়েন্টে সরবরাহ করা হয়। এই জাতীয় চুক্তিগুলি বৈধ রেন্ডার করতে অনেক শর্ত পূরণ করার কারণে, সাধারণত একটি ইসলামী আইনজীবিদের সহায়তা প্রয়োজন।

বেসিক বিনিয়োগ যানবাহন

ইসলামী বিনিয়োগের জন্য এখানে কিছু অনুমোদিত ধরণের বিনিয়োগ রয়েছে:

1. ইক্যুইটিটিস শরিয়া আইন যতক্ষণ না companies সংস্থাগুলি ndingণদান, জুয়া বা মদ, তামাক, অস্ত্রশস্ত্র বা অশ্লীল ছবি সরবরাহে ব্যস্ত না হয় ততক্ষণ কোম্পানির শেয়ারগুলিতে (সাধারণ শেয়ার) বিনিয়োগের অনুমতি দেয়। সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ শেয়ারে বা সরাসরি বিনিয়োগের মাধ্যমে (বেসরকারী ইক্যুইটি) হতে পারে। ইসলামী পণ্ডিতরা জায়েজ সংস্থাগুলিতে কিছু ছাড় দিয়েছেন, কারণ বেশিরভাগ debtণ হয় তরলতার ঘাটতি (তারা)ণ নিয়ে) বা অতিরিক্ত নগদ (সুদ বহনকারী যন্ত্রপাতি) বিনিয়োগের জন্য ব্যবহার করে। ফিল্টারগুলির একটি সেট এমন সংস্থাগুলিকে বাদ দেয় যেগুলি সুদ বহনকারী debtণ ধার্য করে, সুদ বা অন্যান্য অপরিষ্কার উপার্জন, বা তাদের faceণমূল্যের চেয়ে বেশি মূল্য ব্যবসায়িক tradeণ গ্রহণ করে। উপরোক্ত স্ক্রিনগুলির আরও পাতন নিষিদ্ধকরণগুলি companiesণ / মোট সম্পত্তির অনুপাতের সমান বা 33% ছাড়িয়ে এমন সংস্থাগুলিকে বাদ দেবে, "অপরিষ্কার প্লাস অপ-অপারেটিং সুদ আয়" আয় 5% এর সমান বা তার বেশি, এবং যে সংস্থাগুলি গ্রহণযোগ্য / মোট সম্পদের সমান হবে বা 45% বা তারও বেশি। স্থির-আয়ের তহবিল অবসরকালীন বিনিয়োগ। যেসব অবসর গ্রহণকারীরা বিনিয়োগের জন্য ইসলামের তত্ত্বগুলি মেনে চলতে চান তাদের স্থির-আয়ের বিনিয়োগে একটি দ্বিধাদ্বন্দ্বের মুখোমুখি হয়, যা নিষিদ্ধ। সুতরাং, রিয়েল এস্টেটে নির্দিষ্ট ধরণের বিনিয়োগ সরাসরি হয় বা সিকিউরিটিজড ফ্যাশনে (বৈচিত্রপূর্ণ রিয়েল এস্টেট তহবিল), শরিয়া আইনের পুরোপুরি চলমান না থাকলে স্থির অবসর গ্রহণের ব্যবস্থা করতে পারে। সুকুক । একটি সাধারণ ইজার সুকুকের (বন্ড-সমতুল্য ইজারা ) ইস্যুকারী একটি বিনিয়োগকারী গোষ্ঠীর কাছে আর্থিক শংসাপত্র বিক্রয় করবে যারা পূর্বনির্ধারিত ভাড়া ফেরতের বিনিময়ে ইস্যুকারকে ফেরত দেওয়ার আগে তাদের মালিক হবে। প্রচলিত বন্ডের সুদের হার হিসাবে, ভাড়া ফেরত একটি নির্দিষ্ট বা ভাসমান হার হতে পারে যেমন লাইবোরের মতো কোনও মানদণ্ডের সাথে যুক্ত হয়। ইস্যুকারী ভবিষ্যতের তারিখে সমান মূল্যে বন্ডগুলি ফেরত কেনার বাধ্যবাধকতা দেয়। লেনদেনে মধ্যস্থতাকারী হিসাবে কাজ করার জন্য প্রায়শই বিশেষ উদ্দেশ্যে যানবাহন (এসপিভি) স্থাপন করা হয়। একটি সুকুক একটি নতুন be ণ নেওয়া হতে পারে, বা এটি প্রচলিত বন্ড ইস্যুর শরিয়া-সম্মতিজনক প্রতিস্থাপন হতে পারে। সিএফএ ম্যাগাজিনের "ইসলামিক ফিন্যান্স: হাও নিউ প্র্যাকটিশনারস অফ ইসলামিক ফিনান্সারস মিক্সিং থিওলজি অ্যান্ড মডার্ন ইনভেস্টমেন্ট থিওরি" (২০০৫) শীর্ষক একটি নিবন্ধ অনুসারে, স্থানীয়, আঞ্চলিক বা বৈশ্বিক বিনিময়গুলির তালিকা দেওয়ার মাধ্যমে বিষয়টিও তরলতা উপভোগ করতে পারে।

বেসিক বীমা যানবাহন

ইসলামী আইনে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার উপায় হিসাবে সনাতন বীমা অনুমোদিত নয়। এর কারণ এটি কোনও অনিশ্চিত ফলাফল ( গিরির একটি ফর্ম) সহ কোনও ক্রয়কে গঠন করে এবং কারণ বীমাকারীরা দায়বদ্ধতা মেটানোর জন্য তাদের পোর্টফোলিও পরিচালনার প্রক্রিয়ার অংশ হিসাবে স্থির আয় - এক ধরণের রিবা ব্যবহার করে।

একটি সম্ভাব্য শরিয়া মেনে চলার বিকল্প হ'ল সমবায় (পারস্পরিক) বীমা। গ্রাহকরা একটি তহবিলের জন্য অবদান রাখেন, যা একটি শরিয়া-অনুপযুক্ত পদ্ধতিতে বিনিয়োগ করা হয়। দাবিগুলি মেটানোর জন্য পুল থেকে তহবিলগুলি প্রত্যাহার করা হয়, এবং দাবি ছাড়াই লাভগুলি পলিসিধারীদের মধ্যে বিতরণ করা হয়। এ জাতীয় কাঠামো খুব কম সময়েই বিদ্যমান, সুতরাং মুসলমানরা প্রয়োজনে বা প্রয়োজনে বিদ্যমান বীমা যানবাহনগুলি নিজেই উপভোগ করতে পারেন।

উপসংহার

ইসলামী অর্থ একটি শতাব্দী প্রাচীন রীতি যা পুরো বিশ্ব জুড়ে স্বীকৃতি লাভ করছে এবং যার নৈতিক প্রকৃতি এমনকি অমুসলিমদের আগ্রহও আঁকছে। মুসলিম দেশগুলিতে ক্রমবর্ধমান সম্পদ প্রদত্ত, এই ক্ষেত্রটি আরও তাত্পর্যপূর্ণ বিবর্তনের মধ্য দিয়ে প্রত্যাশা করবে যেহেতু এটি ধর্মতত্ত্ব এবং আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের বৈষম্যময় সংস্কারের চ্যালেঞ্জগুলি মোকাবেলা করে চলেছে।

(দেখুন, দেখুন: ইসলামিক বিনিয়োগের নীতি কী? )