লভ্যাংশ স্টকগুলিতে কভার করা কলগুলি লেখা

একটি পোর্টফোলিওর মালিকানাধীন স্টকগুলিতে কল লেখা - "কভারড কল রাইটিং" নামে পরিচিত একটি কৌশল - এটি একটি কার্যকর কৌশল যা পোর্টফোলিওতে রিটার্ন বাড়াতে কার্যকরভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। উপরের গড় লভ্যাংশ প্রদান করে এমন স্টকগুলিতে কভার করা কলগুলি লেখা এই কৌশলটির একটি উপসেট। আসুন একটি উদাহরণের সাহায্যে ধারণাটি চিত্রিত করুন।

উদাহরণ

টেলিকম জায়ান্ট ভেরাইজন কমিউনিকেশনস, ইনক। (ভিজেড) এর একটি কভার কল বিবেচনা করুন, যা ২৪ শে এপ্রিল, ২০১৫ এ $ ৫০.০৩ এ বন্ধ হয়ে গেছে।

সারণীটি জুন, জুলাই এবং আগস্টে মেয়াদী ইন-মানি কল ($ 50 স্ট্রাইক প্রাইস) এবং দুটি অ-অফ-মানি কল ($ 52.50 এবং $ 55 ধর্মঘট) এর বিকল্প প্রিমিয়াম দেখায়। নিম্নলিখিত বিষয়গুলি নোট করুন:

ভেরাইজনের জন্য অপশন প্রাইসিং কল করুন

বিকল্পের মেয়াদোত্তীর্ণতা

স্ট্রাইক দাম $ 50.00

স্ট্রাইকের দাম $ 52.50

স্ট্রাইক দাম $ 55.00

জুন 19, 2015

$ 1.02 / $ 1.07

$ 0.21 / $ 0.24

$ 0.03 / $ 0.05

জুলাই 17, 2015

$ 1.21 / $ 1.25

$ 0.34 / $ 0.37

$ 0.07 / $ 0.11

আগস্ট 21, 2015

43 1.43 / $ 1.48

$ 0.52 / $ 0.56

$ 0.16 / $ 0.19

একই স্ট্রাইক দামের জন্য, কল প্রিমিয়ামগুলি আপনার আরও ছাড়িয়ে যায়। একই সমাপ্তির জন্য, ধর্মঘটের দাম বাড়ার সাথে সাথে প্রিমিয়ামগুলি হ্রাস পায়। লেখার জন্য উপযুক্ত কাভার্ড কল নির্ধারণ করা এইভাবে মেয়াদোত্তীর্ণ এবং ধর্মঘটের দামের মধ্যে একটি বাণিজ্য off এই ক্ষেত্রে, আসুন আমরা say 52.50 এর স্ট্রাইক দামের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেব, যেহেতু $ 50 কলটি ইতিমধ্যে সামান্য কিছুটা ইন-ইন-অর্থ (যা সম্ভাবনা বাড়িয়ে তোলে যে স্টকটি মেয়াদোত্তীর্ণের আগে ডেকে আনা যেতে পারে), তবে interest 55 কলের প্রিমিয়ামগুলি আমাদের আগ্রহের নিশ্চয়তা দিতে খুব কম। আমরা কল লিখছি, বিডের মূল্য বিবেচনা করতে হবে। জুনে $ 52.50 কল লিখলে $ 0.21 (বা বার্ষিক প্রায় 2.7%) প্রিমিয়াম সরবরাহ করা হবে, অন্যদিকে 17 জুলাই কলগুলি July 0.34 (বার্ষিক 2.9%) প্রিমিয়াম প্রাপ্ত করে এবং 21 আগস্ট কলগুলি premium 0.52 (বার্ষিক 3.2%) প্রিমিয়াম দেয়।

বার্ষিক প্রিমিয়াম (%) = (বিকল্প প্রিমিয়াম x 52 সপ্তাহ এক্স 100) / স্টক মূল্য এক্স সপ্তাহের মেয়াদ শেষ হতে বাকি।

প্রতিটি কল বিকল্প চুক্তিতে অন্তর্নিহিত হিসাবে 100 টি শেয়ার রয়েছে। ধরুন আপনি ভেরিজনের 100 শেয়ার বর্তমান দামে 50.03 ডলারে কিনেছেন এবং এই শেয়ারগুলিতে আগস্ট $ 52.50 কল লিখুন। কলগুলি সমাপ্ত হওয়ার ঠিক আগে এবং ডাকা হওয়ার আগে যদি স্টক। 52.50 এর উপরে উঠে যায় তবে আপনার ফিরতি কী হবে? স্টকটি যদি বলা হয় তবে আপনি $ 52.50 মূল্য পাবেন এবং 1 আগস্টে divide 0.55 এর এক লভ্যাংশ প্রদানও পেয়েছিলেন আপনার মোট রিটার্ন, সুতরাং:

($ 0.55 লভ্যাংশ + + $ 0.52 কল প্রিমিয়াম + + $ 2.47 * পেয়েছে) / 17 50.03 = 7.1% 17 সপ্তাহে। এটি 21.6% এর বার্ষিক রিটার্নের সমান।

21 শে আগস্টের মধ্যে স্টক যদি 52.50 ডলারের স্ট্রাইক দামের উপরে বাণিজ্য না করে, কলগুলি অনির্ধারিতভাবে শেষ হয়ে যায় এবং আপনি প্রদেয় কোন কমিশন কম $ 52 ((0.52 x 100 শেয়ার) এর প্রিমিয়ামটি ধরে রাখেন।

সুবিধা - অসুবিধা

মতামত উচ্চ লভ্যাংশের ফলন সহ স্টকগুলিতে কল লেখার জ্ঞানের উপর বিভক্ত বলে মনে হয়। কিছু বিকল্প প্রবীণরা লভ্যাংশ স্টকগুলিতে কল রাইটিংকে এই মতামতের ভিত্তিতে সমর্থন করে যে কোনও পোর্টফোলিও থেকে সর্বাধিক সম্ভাব্য ফলন উত্সর্গ করা বুদ্ধিমান। আবার কেউ কেউ যুক্তি দেখান যে স্টকটিতে "দূরে ডেকে আনা" হওয়ার ঝুঁকিটি যে মজাদার প্রিমিয়ামগুলির পক্ষে মূল্য নয়, এটি উচ্চ লভ্যাংশের ফলন সহ একটি স্টকের কল কল পাওয়া যায়।

নোট করুন যে তুলনামূলকভাবে উচ্চ লভ্যাংশ দেয় নীল-চিপ স্টকগুলি সাধারণত টেলিকম এবং ইউটিলিটিগুলির মতো প্রতিরক্ষামূলক ক্ষেত্রগুলিতে ক্লাস্টার করা হয়। উচ্চ লভ্যাংশ সাধারণত স্টক অস্থিরতা কমিয়ে দেয় যা ফলস্বরূপ নিম্ন বিকল্পের প্রিমিয়ামগুলিতে বাড়ে। অতিরিক্ত হিসাবে, যেহেতু একটি স্টক সাধারণত লভ্যাংশের পরিমাণ দ্বারা প্রাক্তন লভ্যাংশ হয়ে যায় তখন এটি কল প্রিমিয়ামগুলি কমাতে এবং পুট প্রিমিয়ামগুলি বাড়িয়ে দেওয়ার প্রভাব ফেলে। উচ্চ-লভ্যাংশী স্টকগুলিতে কল লেখার চেয়ে কম প্রিমিয়াম পাওয়া যায় তা এই বলে অফসেট করা হয় যে তাদের দূরে ডাকা হওয়ার ঝুঁকি হ্রাস পেয়েছে (কারণ তারা কম অস্থির)।

সাধারণভাবে, কভার করা কল কৌশলগুলি স্টকগুলির জন্য ভাল কাজ করে যা কোনও পোর্টফোলিওতে মূল হোল্ডিং হয়, বিশেষত এমন সময়গুলিতে যখন বাজার পাশের পাশে বাণিজ্য করে বা সীমার সাথে আবদ্ধ থাকে। শক্তিশালী ষাঁড়ের বাজারগুলির সময় এটি বিশেষভাবে উপযুক্ত নয় কারণ স্টকগুলির উত্থিত ঝুঁকিটি দূরে বলা হয়।

তলদেশের সরুরেখা

উপরের গড় লভ্যাংশ সহ স্টকগুলিতে কল লেখার ফলে পোর্টফোলিওর রিটার্ন বাড়ানো যায়। তবে আপনি যদি বিশ্বাস করেন যে এই স্টকগুলি কল করার ঝুঁকি কল লেখার জন্য প্রাপ্ত বিনয়ী প্রিমিয়ামের পক্ষে উপযুক্ত নয় তবে এই কৌশলটি আপনার পক্ষে নাও হতে পারে।

বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনা