এক্সচেঞ্জ-লেনদেন করা বিকল্পগুলি প্রথমে 1973 সালে ট্রেড শুরু করে Although যদিও ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের জন্য তাদের খ্যাতি রয়েছে কেবল বিশেষজ্ঞ ব্যবসায়ীরা বুঝতে পারে, বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীদের পক্ষে কার্যকর হতে পারে। এখানে আমরা বিকল্পগুলির দ্বারা প্রদত্ত সুবিধাগুলি এবং তারা আপনার পোর্টফোলিওটিতে যে মূল্য যুক্ত করতে পারে তা সন্ধান করব।
বিকল্পের সুবিধা
তারা প্রায় ৪০ বছরেরও বেশি সময় ধরে রয়েছে তবে বিকল্পগুলি এখনই তাদের প্রাপ্য মনোযোগ পেতে শুরু করেছে। অনেক বিনিয়োগকারী বিকল্পগুলি এড়িয়ে গেছেন এবং বিশ্বাস করেন যে তারা পরিশীলিত এবং তাই বোঝা খুব কঠিন। বিকল্পগুলির সাথে আরও অনেকের প্রাথমিক প্রাথমিক অভিজ্ঞতা রয়েছে কারণ তারা বা তাদের দালালরা এগুলি কীভাবে ব্যবহার করবেন সে সম্পর্কে সঠিকভাবে প্রশিক্ষিত ছিল না। যে কোনও শক্তিশালী সরঞ্জামের মতো বিকল্পগুলির অপ্রয়োজনীয় ব্যবহার বড় ধরনের সমস্যা দেখা দিতে পারে।
অবশেষে, "ঝুঁকিপূর্ণ" বা "বিপজ্জনক" এর মতো শব্দগুলি আর্থিক মিডিয়া এবং বাজারের কয়েকটি জনপ্রিয় ব্যক্তিত্ব দ্বারা বিকল্পগুলির সাথে ভুলভাবে সংযুক্ত করা হয়েছে। তবে, বিকল্প বিনিয়োগকারীর পক্ষে বিকল্পগুলির মূল্য সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে গল্পের উভয় পক্ষের পক্ষে নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ।
চারটি মূল সুবিধা রয়েছে (কোনও নির্দিষ্ট ক্রমে নয়) বিকল্পগুলি কোনও বিনিয়োগকারীকে দিতে পারে:
- তারা বর্ধিত ব্যয়-দক্ষতা সরবরাহ করতে পারে তারা ইক্যুইটিগুলির চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে তাদের উচ্চতর শতাংশের রিটার্ন সরবরাহ করার সম্ভাবনা রয়েছে তারা বেশ কয়েকটি কৌশলগত বিকল্প প্রস্তাব করে
এর মতো সুবিধাগুলি সহ, আপনি দেখতে পাচ্ছেন যারা কিছু সময়ের জন্য বিকল্পগুলি ব্যবহার করছেন তারা বিকল্পগুলির জনপ্রিয়তার অভাব ব্যাখ্যা করার জন্য কীভাবে ক্ষতির সম্মুখীন হবেন। আসুন এক এক করে এই সুবিধাগুলি খতিয়ে দেখি।
1. ব্যয়-দক্ষতা
বিকল্পগুলিতে দুর্দান্ত লাভের ক্ষমতা রয়েছে। এই হিসাবে, একটি বিনিয়োগকারী একটি স্টক পজিশনের অনুরূপ একটি বিকল্প অবস্থান অর্জন করতে পারে, তবে বিপুল ব্যয় সাশ্রয় করে। উদাহরণস্বরূপ, $ 80 স্টকের 200 টি শেয়ার কিনতে, একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই 16, 000 ডলার দিতে হবে। তবে, যদি বিনিয়োগকারীরা দুটি $ 20 কল (প্রতিটি চুক্তির সাথে 100 টি শেয়ারের প্রতিনিধি) কিনেছিলেন তবে মোট ব্যয় হবে মাত্র 4, 000 ডলার (2 টি চুক্তি x 100 শেয়ার / চুক্তি x $ 20 বাজার মূল্য)। তারপরে বিনিয়োগকারীদের তার বিবেচনার ভিত্তিতে অতিরিক্ত $ 12, 000 ব্যবহার করতে হবে।
স্পষ্টতই, এটি এতটা সহজ নয়। শেয়ারটির অবস্থান যথাযথভাবে অনুকরণ করার জন্য বিনিয়োগকারীকে ক্রয়ের সঠিক কলটি বেছে নিতে হবে (অন্য আলোচনার জন্য একটি বিষয়)। তবে, স্টক রিপ্লেসমেন্ট হিসাবে পরিচিত এই কৌশলটি কেবলমাত্র কার্যকরই নয়, ব্যবহারিক এবং ব্যয়বহুলও।
উদাহরণ
বলুন যে আপনি শ্লম্বারগার (এসএলবি) কিনতে চান কারণ আপনি মনে করেন এটি পরবর্তী কয়েক মাস ধরে চলবে। এসএলবি 131 ডলারে লেনদেন করার সময় আপনি 200 টি শেয়ার কিনতে চান; এটির জন্য আপনার মোট 26, 200 ডলার ব্যয় করতে হবে। এত টাকা উপার্জনের পরিবর্তে, আপনি বিকল্প বাজারে যেতে পারতেন, স্টকটিকে ঘনিষ্ঠভাবে নকল করে বিকল্পটি বেছে নিয়ে $ 34 এর জন্য স্ট্রাইক প্রাইস সহ আগস্টের কল বিকল্পটি কিনেছিলেন। উপরে উল্লিখিত 200 টি শেয়ারের সমান পজিশন অর্জন করতে আপনার দুটি চুক্তি কিনতে হবে। এটি আপনার মোট বিনিয়োগকে, 26, 200 এর বিপরীতে 6, 800 ডলার (2 টি চুক্তি x 100 শেয়ার / চুক্তি x $ 34 বাজার মূল্যে) এনে দেবে। পার্থক্যটি আপনার অ্যাকাউন্টে ছেড়ে দেওয়া হতে পারে আগ্রহ অর্জন করতে বা অন্য জিনিসগুলির মধ্যে আরও ভালতর বৈচিত্র্যের সম্ভাবনা সরবরাহ করার জন্য অন্য সুযোগে প্রয়োগ করা।
2. কম ঝুঁকি
এমন পরিস্থিতি রয়েছে যেখানে ক্রয়ের বিকল্পগুলি ইক্যুইটির মালিকানার চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ হয়, তবে এমনও সময় রয়েছে যখন ঝুঁকি হ্রাস করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি কীভাবে আপনি তাদের ব্যবহার করেন তা নির্ভর করে depends বিনিয়োগকারীদের জন্য বিকল্পগুলি কম ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে কারণ ইক্যুইটির তুলনায় তাদের কম আর্থিক প্রতিশ্রুতি প্রয়োজন এবং গ্যাপ খোলার সম্ভাব্য বিপর্যয়মূলক প্রভাবগুলির তুলনায় অপেক্ষাকৃত দুর্বলতার কারণে তারাও কম ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে।
বিকল্পগুলি হেজের সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য ফর্ম, এবং এটি স্টকগুলির তুলনায় তাদের নিরাপদ করে তোলে। যখন কোনও বিনিয়োগকারী স্টক ক্রয় করেন, অবস্থান রক্ষার জন্য প্রায়শই একটি স্টপ-লস অর্ডার দেওয়া হয়। স্টপ অর্ডারটি বিনিয়োগকারী দ্বারা চিহ্নিত পূর্ব নির্ধারিত মূল্যের নীচে লোকসান থামানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই আদেশগুলির সাথে সমস্যাটি স্বয়ং অর্ডারটির প্রকৃতির মধ্যে। যখন স্টক অর্ডারে নির্দেশিত হিসাবে সীমাতে বা তার নিচে নিচে লেনদেন হয় তখন একটি স্টপ অর্ডার কার্যকর করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক আপনি 50 ডলারে একটি স্টক কিনেছেন। আপনি আপনার বিনিয়োগের 10% এর বেশি হারাতে চান না, তাই আপনি $ 45 স্টপ অর্ডার দিন। এই অর্ডারটি একবার স্টক $ 45 এর নিচে বা তার নিচে লেনদেন করার জন্য বাজারের অর্ডার হয়ে উঠবে। এই আদেশটি দিনের বেলায় কাজ করে তবে এটি রাতে সমস্যা হতে পারে। বলুন যে আপনি স্টকটি 51 ডলারে বন্ধ রেখে বিছানায় যান। পরের দিন সকালে, যখন আপনি উঠে সিএনবিসি চালু করেন, আপনি শুনতে পাবেন যে আপনার স্টকের উপর ব্রেকিং নিউজ রয়েছে। দেখে মনে হচ্ছে সংস্থার প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা বেশিরভাগ সময় ধরে আয়ের রিপোর্ট সম্পর্কে মিথ্যা কথা বলছিলেন, এবং আত্মসাতের গুজবও রয়েছে। স্টকটি প্রায় 20 ডলারের দিকে খোলার আশা করা হচ্ছে। যখন এটি হয়, আপনার স্টপ অর্ডারের limit 45 সীমা দামের নীচে। 20 হ'ল প্রথম বাণিজ্য। সুতরাং, যখন স্টকটি খোলে, আপনি যথেষ্ট ক্ষতিতে লক করে $ 20 এ বিক্রি করেন। আপনার যখন সবচেয়ে বেশি প্রয়োজন তখন স্টপ-লস অর্ডারটি সেখানে ছিল না।
আপনি যদি সুরক্ষার জন্য একটি পুট বিকল্প কিনে থাকেন তবে আপনি সর্বনাশা ক্ষতির মুখোমুখি হতেন না। স্টপ-লোকসনের আদেশের বিপরীতে, বাজারটি বন্ধ হয়ে গেলে বিকল্পগুলি বন্ধ হয় না। তারা আপনাকে দিনে 24 ঘন্টা, সপ্তাহের সাত দিন বীমা দেয়। এটি স্টপ অর্ডারগুলি করতে পারে না এমন কিছু। এজন্য বিকল্পগুলি হেজিংয়ের নির্ভরযোগ্য ফর্ম হিসাবে বিবেচিত হয়।
তদুপরি, স্টক ক্রয়ের বিকল্প হিসাবে আপনি উপরে বর্ণিত কৌশলটি ব্যবহার করতে পারতেন (স্টক প্রতিস্থাপন), যেখানে আপনি স্টক কেনার পরিবর্তে ইন-দ্য মনি কলটি কিনে নিতে পারেন। কিছু বিকল্প স্টকটির পারফরম্যান্সের 85% পর্যন্ত নকল করে তবে স্টকের দামের এক-চতুর্থাংশ দাম cost আপনি যদি স্টকের পরিবর্তে 45 ডলারের স্ট্রাইক কলটি কিনেছিলেন তবে আপনার ক্ষতি আপনি বিকল্পটিতে ব্যয় করেছেন তার মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকবে। আপনি যদি বিকল্পটির জন্য $ 6 প্রদান করে থাকেন তবে আপনি কেবল $ 6 হারাতে পারতেন, আপনার যদি স্টকের মালিকানা থাকে তবে 31 ডলার হারাবেন না। বিকল্পগুলির দ্বারা প্রদত্ত প্রাকৃতিক, ফুলটাইম স্টপের তুলনায় স্টপ অর্ডারগুলির কার্যকারিতা পলস হয়।
৩. উচ্চতর সম্ভাব্য রিটার্নস
আপনি যদি কম অর্থ ব্যয় করেন এবং প্রায় একই মুনাফা অর্জন করেন তবে তা নির্ধারণের জন্য আপনার কোনও ক্যালকুলেটরের দরকার নেই, আপনার কাছে শতাংশের বেশি শতাংশের রিটার্ন থাকবে। যখন তারা অর্থ প্রদান করে, সাধারণত বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য অফার করে।
উদাহরণস্বরূপ, উপরের দৃশ্যটি ব্যবহার করে আমরা স্টকের শতাংশের রিটার্ন ($ 50 ডলারে কিনে নেওয়া) এবং বিকল্পটি ($ 6 এ কেনা) তুলনা করব। ধরা যাক বিকল্পটির 80 টির একটি ডেল্টা রয়েছে যার অর্থ বিকল্পটির দাম স্টকের মূল্য পরিবর্তনের 80% পরিবর্তন করবে। যদি স্টকটি 5 ডলারে যেতে হয় তবে আপনার স্টক অবস্থানটি 10% রিটার্ন সরবরাহ করবে। আপনার বিকল্প অবস্থানটি স্টক চলাচলের 80% (এর 80 ডেল্টার কারণে) বা $ 4 লাভ করবে। $ 6 বিনিয়োগের উপর একটি $ 4 লাভ 67% রিটার্নের সমান। স্টকের 10% রিটার্নের চেয়ে অনেক ভাল। অবশ্যই, যখন বাণিজ্যটি আপনার পথে না যায়, বিকল্পগুলি একটি ভারী পরিমাণের সঠিক করতে পারে: আপনি আপনার বিনিয়োগের 100% হারাতে পারেন এমন সম্ভাবনা রয়েছে।
4. আরও কৌশলগত বিকল্প
বিকল্পগুলির চূড়ান্ত প্রধান সুবিধা হ'ল তারা আরও বিনিয়োগের বিকল্প প্রস্তাব দেয়। বিকল্পগুলি একটি খুব নমনীয় সরঞ্জাম। অন্যান্য অবস্থানগুলি পুনরায় তৈরি করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করার অনেক উপায় রয়েছে। এই অবস্থানগুলিকে আমরা সিনথেটিকস বলি।
কৃত্রিম অবস্থানগুলি বিনিয়োগকারীদের একই বিনিয়োগ লক্ষ্য অর্জনের একাধিক উপায়ে উপস্থাপন করে, যা খুব কার্যকর হতে পারে। সিন্থেটিক অবস্থানগুলিকে উন্নত বিকল্পের বিষয় হিসাবে বিবেচনা করা হয়, অপশনগুলি অন্যান্য অনেক কৌশলগত বিকল্প প্রস্তাব করে offer উদাহরণস্বরূপ, অনেক বিনিয়োগকারী এমন দালাল ব্যবহার করেন যারা কোনও বিনিয়োগকারী যখন কোনও স্টক সংক্ষিপ্ত করতে চান তখন মার্জিন চার্জ করে। এই মার্জিন প্রয়োজনীয়তার ব্যয়টি বেশ প্রতিরোধমূলক হতে পারে। অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা এমন দালাল ব্যবহার করেন যারা স্টক, পিরিয়ডকে কেবল সংক্ষিপ্তকরণের অনুমতি দেয় না। কার্যত হাতকড়া বিনিয়োগকারীদের যখন প্রয়োজন হয় তখন ডাউনসাইডটি খেলতে না পারা অক্ষমতা বাজারে রঙের ব্যবসা করার সময় তাদেরকে কালো-সাদা বিশ্বে জোর করে। তবে বিনিয়োগকারীরা ডাউনসাইড খেলতে পুট ক্রয়ের বিরুদ্ধে কোনও ব্রোকারের কোনও নিয়ম নেই এবং এটি বিকল্প ট্রেডিংয়ের একটি নির্দিষ্ট সুবিধা।
বিকল্পগুলির ব্যবহার বিনিয়োগকারীকে বাজারের "তৃতীয় মাত্রা, " যদি আপনি কোনও দিকনির্দেশ না করেন তবে বাণিজ্য করতেও সহায়তা করে। বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীকে কেবল স্টক চলাচলই নয়, সময় এবং অস্থিতিশীলতায় চলাচলকেও বাণিজ্য করতে দেয়। বেশিরভাগ সময় বেশিরভাগ স্টকের বড় পদক্ষেপ থাকে না। কয়েকটি স্টক আসলেই উল্লেখযোগ্যভাবে স্থানান্তরিত হয় এবং তারা এটি খুব কমই করে। স্থবিরতার সুযোগ নেওয়ার আপনার দক্ষতা আপনার আর্থিক লক্ষ্যে পৌঁছেছে বা সেগুলি কেবল পাইপের স্বপ্ন হিসাবে রয়ে গেছে তা স্থির করে ফ্যাক্টর হতে পারে। প্রতিটি ধরণের বাজারে লাভের জন্য শুধুমাত্র বিকল্পগুলি কৌশলগত বিকল্পগুলি সরবরাহ করে।
তলদেশের সরুরেখা
বিকল্পগুলির প্রাথমিক সুবিধাগুলি পর্যালোচনা করে, এটি স্পষ্টভাবে প্রমাণিত হয় যে তারা আজ আর্থিক চেনাশোনাগুলিতে কেন মনোযোগের কেন্দ্রবিন্দু বলে মনে হচ্ছে। অনলাইন ব্রোকারেজগুলি বিকল্প বাজারগুলিতে সরাসরি অ্যাক্সেস সরবরাহ করে এবং অত্যন্ত কম কমিশনের ব্যয়ের সাথে, গড় খুচরা বিনিয়োগকারীদের এখন পেশাদার শিল্পীদের মতোই বিনিয়োগের শিল্পে সবচেয়ে শক্তিশালী সরঞ্জাম ব্যবহার করার ক্ষমতা রয়েছে। সুতরাং, উদ্যোগ গ্রহণ করুন এবং বিকল্পগুলি কীভাবে সঠিকভাবে ব্যবহার করতে হয় তা শেখার জন্য কিছুটা সময় উত্সর্গ করুন। এটি পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নতুন যুগের ভোর। পেছনে ফেলে যাবেন না!
