একটি বিকল্প কভার কল বিকল্প ব্যবসায়ের কৌশল

অপশন ট্রেডিং সম্পর্কিত বইগুলি সর্বদা জনপ্রিয় কৌশলটি স্ট্যান্ডার্ড ভাড়া হিসাবে কভার-কল রাইট হিসাবে পরিচিত presented তবে কভারড-কল লেখার আরও একটি সংস্করণ রয়েছে যা আপনি হয়ত জানেন না। এটিতে অর্থের আওতায় থাকা কলগুলি লেখার (বিক্রয়) জড়িত রয়েছে এবং এটি ব্যবসায়ীদের দুটি বড় সুবিধা দেয়: অনেক বেশি ডাউনসাইড সুরক্ষা এবং একটি বৃহত্তর সম্ভাব্য লাভের সীমা। এই কৌশলটি কীভাবে কাজ করে তা জানতে পড়ুন।

শিক্ষণীয়: বিকল্প স্প্রেড কৌশল

Ditionতিহ্যবাহী আচ্ছাদিত কল কল

চিপ ইন্টারফেস প্রযুক্তি প্রস্তুত এবং লাইসেন্স দেয় এমন একটি সংস্থা র‌্যামবাস (আরএমবিএস) ব্যবহার করে একটি উদাহরণ দেখি। আমরা ২১ শে এপ্রিল, ২০০ on এ ট্রেডিং বন্ধ হওয়ার পরে নেওয়া আরএমবিএসের জন্য মে কল অপশনগুলির দামগুলি দেখে শুরু করতে পারি R আরএমবিএস সেদিন 38.60 এ বন্ধ হয়েছিল, এবং মে বিকল্প বিকল্প চক্রের 27 দিন বাকি ছিল (ক্যালেন্ডার দিনগুলি to মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়া)। আইনী সমস্যা এবং সাম্প্রতিক উপার্জনের ঘোষণার কারণে অনিশ্চয়তার কারণে অপশন প্রিমিয়ামগুলি স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি ছিল। আমরা যদি আরএমবিএসে traditionalতিহ্যবাহী কভার্ড কল লিখন করতে যাচ্ছিলাম, আমরা স্টকটির 100 টি শেয়ার কিনে 3, 860 ডলার দিতাম এবং তারপরে একটি অর্থ-অর্থের বাইরে বা অর্থ-কল-অফ বিকল্পটি বিক্রি করতাম। সংক্ষিপ্ত কলটি দীর্ঘ স্টক দ্বারা আচ্ছাদিত করা হয়েছে (যখন একটি কল ব্যবহার করা হয় তখন ১০০ টি শেয়ারের প্রয়োজনীয় সংখ্যার অংশ)। (কভার-কল কৌশলগুলি সম্পর্কে আরও জানতে, একটি পতনশীল বাজারের জন্য কভারেড কল কৌশলগুলি পড়ুন))

এই দামগুলি গ্রহণ করার সময়, আরএমবিএস বাণিজ্য বন্ধ হওয়ার পরে কভার করা কলগুলির জন্য একটি স্ক্রিনের ভিত্তিতে কল লিখার জন্য অন্যতম সেরা উপলব্ধ স্টক ছিল। আপনি চিত্র 1 এ দেখতে পাচ্ছেন, 100 শেয়ারের বিপরীতে 55 মে কল $ 2.45 (245)) বিক্রি করা সম্ভব হবে। এই traditionalতিহ্যবাহী লেখার স্ট্রাইক দাম পর্যন্ত profitর্ধ্ব মুনাফা সম্ভাবনা রয়েছে, প্লাস অপশন বিক্রয় করে সংগ্রহ করা প্রিমিয়াম।

চিত্র 1 - আরএমবিএস মে 25 মে-ইন-দ্য-মানি কল বিকল্প এবং ডাউনসাইড সুরক্ষা হাইলাইট করে দামের বিকল্পগুলি।

মেয়াদ উত্তীর্ণ হয়ে ধর্মঘটে সর্বোচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনা 52.1%। তবে এখানে খুব সামান্য ক্ষতি রক্ষা রয়েছে, এবং এইভাবে নির্মিত কৌশলটি প্রিমিয়াম সংগ্রহের কৌশলটির চেয়ে দীর্ঘ স্টক পজিশনের মতোই কাজ করে। বিক্রয়কৃত কল থেকে ডাউনসাইড সুরক্ষা কেবলমাত্র 6% কুশন সরবরাহ করে, যার পরে স্টক অবস্থানটি আরও হ্রাস থেকে অন-হেজেড লোকসান অনুভব করতে পারে। স্পষ্টতই, ঝুঁকি / পুরষ্কারটি ভুল জায়গায় রয়েছে বলে মনে হচ্ছে।

বিকল্প আচ্ছাদন কল নির্মাণ

আপনি যেমন চিত্র 1 এ দেখতে পাচ্ছেন, আমরা যদি ইন-মানি বিকল্পগুলির মধ্যে সময় প্রিমিয়াম খুঁজে পাই তবে আমরা বিক্রির বিকল্পগুলির জন্য অর্থের মধ্যে যেতে পারব। 25 মে এর ধর্মঘট, যা 13.60 ডলার (অভ্যন্তরীণ মূল্য) দ্বারা অর্থের মধ্যে রয়েছে তা দেখে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে এখানে বিক্রয়ের জন্য কিছু শালীন প্রিমিয়াম পাওয়া যায়। 25 মে কলটির প্রিমিয়াম (বিড প্রিমিয়াম) মূল্য value 1.20 (120 ডলার) রয়েছে। অন্য কথায়, আমরা 25 মে বিক্রি করলে আমরা সময় প্রিমিয়ামে 120 ডলার সংগ্রহ করব (আমাদের সর্বোচ্চ সম্ভাব্য মুনাফা)। (কাভার্ড কল ব্যবসায়ের আরও একটি পদ্ধতির সম্পর্কে জানুন The

অন্য একটি উদাহরণের দিকে তাকালে, 30 মে-এর ইন-মানি কল 25 মে থেকে উচ্চ সম্ভাব্য মুনাফা অর্জন করবে that এই ধর্মঘটে, সময় প্রিমিয়ামে in 260 পাওয়া যায়।

যেমন আপনি চিত্র 1 এ দেখতে পাচ্ছেন, লেখার পদ্ধতির সর্বাধিক আকর্ষণীয় বৈশিষ্ট্য হ'ল 38% (মে 25 এর লেখার জন্য) এর ডাউনসাইড সুরক্ষা। স্টক 38% কমে যেতে পারে এবং এখনও ক্ষতি হয় না, এবং উল্টোদিকে কোনও ঝুঁকি নেই। অতএব, আমাদের খুব বিস্তৃত সম্ভাব্য লাভের অঞ্চলটি 23.80 (স্টক মূল্যের নীচে। 14.80) পর্যন্ত প্রসারিত হয়েছে। Upর্ধ্বমুখী যেকোন পদক্ষেপের ফলে লাভ হয়।

উপরে প্রদত্ত traditionalতিহ্যবাহী কল কল লেখার উদাহরণের তুলনায় এই পদ্ধতির সাথে কম সম্ভাব্য মুনাফা থাকলেও, ইন-দ্য-মানি কল লিখিত কারণে নিকটস্থ ডেল্টা নিরপেক্ষ, খাঁটি সময়ের প্রিমিয়াম সংগ্রহের পদ্ধতির প্রস্তাব দেয় ইন-দ্য-মানি কল বিকল্পটিতে উচ্চ ব-দ্বীপ মান (খুব কাছে 100)। শেয়ারের চলাচল থেকে লাভ করার কোনও জায়গা না থাকলেও স্টকের দিকনির্দেশ নির্বিশেষে লাভ করা সম্ভব, কারণ এটি কেবলমাত্র ক্ষয়-প্রিমিয়াম যা সম্ভাব্য লাভের উত্স।

এছাড়াও, প্রত্যাবর্তনের সম্ভাব্য হার এটি প্রথম ব্লাশে প্রদর্শিত হতে পারে তার চেয়ে বেশি। এটি হ'ল 25 মে-ইন-মানি কল বিকল্পের সাথে অপশন প্রিমিয়ামে 1, 480 ডলার সংগ্রহের কারণে ব্যয়ের ভিত্তি অনেক কম।

ইন-দ্য মানি কল রাইটগুলিতে সম্ভাব্য রিটার্ন

আপনি যেমন চিত্র 2 তে দেখতে পাচ্ছেন, 25 মে-ইন-মানি কল লিখনের সাথে, এই কৌশলটির সম্ভাব্য প্রত্যাশা + 5% (সর্বাধিক)। এটি প্রাপ্ত প্রিমিয়াম ($ 120) গ্রহণ এবং ব্যয়ের ভিত্তিতে ($ 2, 380) বিভাজনের ভিত্তিতে গণনা করা হয়, যা + 5% দেয় yield এটি খুব বেশি শোনাচ্ছে না, তবে মনে রাখবেন এটি কেবল ২ 27 দিনের জন্য। মার্জিন দিয়ে যদি এই ধরণের অবস্থান খুলতে ব্যবহার করা হয়, তবে রিটার্নগুলির অনেক বেশি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, তবে অবশ্যই অতিরিক্ত ঝুঁকি রয়েছে। যদি আমরা এই কৌশলটির বার্ষিকীকরণ করতে এবং সম্ভাব্য আচ্ছাদিত কলগুলির মোট জনসংখ্যা থেকে স্ক্রিন করা স্টকগুলিতে অন-দ্য মনি কলটি নিয়মিত লিখি, সম্ভাব্য ফিরতি + 69% এ আসে। আপনি যদি কম ঝুঁকি নিয়ে বেঁচে থাকতে পারেন এবং এর পরিবর্তে 30 মে কলটি বিক্রি করেন, সম্ভাব্য ফিরতি + 9.5% (বা + 131% বার্ষিকী) - বা প্রান্তিক অ্যাকাউন্টে মৃত্যুদন্ড কার্যকর হলে আরও বেশি হয়।

চিত্র 2 - আরএমবিএস 25 মে-ইন-দ্য-মানি কলটি লাভ / ক্ষতি লিখবে।

তলদেশের সরুরেখা

কভারড-কল রচনা বিকল্প ব্যবসায়ীদের মধ্যে একটি খুব জনপ্রিয় কৌশল হয়ে উঠেছে, তবে এই প্রিমিয়াম সংগ্রহের কৌশলটির একটি বিকল্প নির্মাণ করা অর্থ-ইন-মানি কভার লিখিত আকারে উপস্থিত রয়েছে, যখন আপনি যখন উচ্চতর নিহিত অস্থিরতার সাথে স্টকগুলি খুঁজে পান তখন সম্ভব হয় বিকল্প দাম। আমাদের র‌্যাম্বসের উদাহরণে এটি ছিল। এই শর্তগুলি বিকল্প বাজারগুলিতে মাঝে মধ্যে উপস্থিত হয় এবং এগুলি পদ্ধতিগতভাবে খুঁজে পেতে স্ক্রিনিং প্রয়োজন requires যখন খুঁজে পাওয়া যায়, একটি ইন-দ্য-ইন-মানি কভারড কল রচনা একটি দুর্দান্ত, ডেল্টা নিরপেক্ষ, সময়ের প্রিমিয়াম সংগ্রহের পদ্ধতির সরবরাহ করে - এটি এমন একটি যা প্রান্তিক সুরক্ষার তুলনায় বৃহত্তর ডাউনসাইড সুরক্ষা দেয় এবং তাই বিস্তৃত সম্ভাব্য মুনাফা অঞ্চল zone অর্থ-আচ্ছাদন লিখেছেন।

আরও পড়ার জন্য, আসুন এক, সমস্ত আসুন - আচ্ছাদিত কল ।