রৌপ্য ফিউচার ট্রেড করার একটি ভূমিকা

সোনার পরে, রৌপ্য সর্বাধিক বিনিয়োগ করা মূল্যবান ধাতব পণ্য। কয়েক শতাব্দী ধরে, রূপা মুদ্রা, গহনার জন্য এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে ব্যবহৃত হচ্ছে। রৌপ্য-ভিত্তিক বিভিন্ন সরঞ্জাম আজ বাণিজ্য ও বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ। এর মধ্যে রয়েছে সিলভার ফিউচার, সিলভার অপশন, সিলভার ইটিএফ, বা ওটিসি পণ্য যেমন রুপোর উপর ভিত্তি করে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি। এই নিবন্ধটিতে রূপালী ফিউচার ট্রেডিং-এটি কীভাবে কাজ করে, বিনিয়োগকারীরা সাধারণত এটি কীভাবে ব্যবহার করেন এবং ট্রেডিংয়ের আগে আপনার কী জানা দরকার তা নিয়ে আলোচনা করা হয়েছে।

অধিকার

রৌপ্য ফিউচার ট্রেডিংয়ের মূল বিষয়গুলি বোঝার জন্য, আসুন রৌপ্য পদকগুলির প্রস্তুতকারকের উদাহরণ দিয়ে শুরু করা যিনি আসন্ন ক্রীড়া ইভেন্টের জন্য রৌপ্য পদক সরবরাহের চুক্তিটি জিতেছেন। সময়মতো প্রয়োজনীয় পদক প্রস্তুত করতে প্রস্তুতকারকের ছয় মাসে এক হাজার আউন্স রৌপ্য লাগবে। তিনি সিলভারের দামগুলি পরীক্ষা করে দেখেন যে রৌপ্য আজ আউন্স প্রতি 10 ডলারে লেনদেন করছে। নির্মাতারা আজ রৌপ্যটি কিনতে পারবেন না কারণ তার কাছে টাকা নেই, নিরাপদ সঞ্চয়স্থান বা অন্যান্য কারণে তাঁর সমস্যা রয়েছে। স্বাভাবিকভাবেই, আগামী ছয় মাসে রুপোর দামের সম্ভাব্য বৃদ্ধি নিয়ে তিনি উদ্বিগ্ন। তিনি ভবিষ্যতের যে কোনও দাম বৃদ্ধি থেকে রক্ষা করতে চান এবং ক্রয়ের মূল্য প্রায় 10 ডলারে লক করতে চান। প্রস্তুতকারক তার কিছু সমস্যা সমাধানের জন্য সিলভার ফিউচার চুক্তিতে প্রবেশ করতে পারেন। চুক্তিটি ছয় মাসের মধ্যে শেষ হতে পারে এবং সেই সময়ে নির্মাতাকে প্রতি আউন্স প্রতি 10.1 ডলারে রূপা কেনার অধিকারের গ্যারান্টি দেয়। ফিউচার চুক্তি কেনা (দীর্ঘ অবস্থান গ্রহণ করা) তাকে ভবিষ্যতের দামটি লক-ইন করতে দেয়।

অন্যদিকে, একটি রৌপ্য খনিটির মালিক তার খনি থেকে ছয় মাসে এক হাজার আউন্স রৌপ্য উত্পাদনের আশা করছেন। তিনি কমে যাওয়া রৌপ্যটির দাম (এক আউন্সের নিচে 10 ডলার) নিয়ে চিন্তিত। রূপালী খনি মালিক উপরোক্ত উল্লিখিত রৌপ্য ফিউচার চুক্তি আজ $ 10.1 এ বিক্রয় করে (সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে) উপকৃত হতে পারে। এটি গ্যারান্টি দেয় যে তার নির্ধারিত দামে তার রৌপ্য বিক্রি করার ক্ষমতা রাখবে।

অনুমান করুন যে এই উভয় অংশগ্রহীতা একে অপরের সাথে প্রতি আউন্স $ 10.1 এর একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সিলভার ফিউচার চুক্তিতে প্রবেশ করে। ছয় মাস পরে চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, রৌপ্যের স্পট দামের (বর্তমান বাজার মূল্য বা সিএমপি) উপর নির্ভর করে নিম্নলিখিতটি ঘটতে পারে। আমরা বেশ কয়েকটি সম্ভাব্য দৃশ্যের মধ্য দিয়ে চলব।

উপরের সমস্ত ক্ষেত্রে ক্রেতা / বিক্রেতা উভয়ই তাদের পছন্দসই মূল্যের স্তরে রূপা ক্রয় / বিক্রয় অর্জন করে।

এটি হেজিংয়ের একটি আদর্শ উদাহরণ price দাম সুরক্ষা অর্জন করা এবং তাই সিলভার ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে ঝুঁকি পরিচালনা করা। বেশিরভাগ ফিউচার ট্রেডিং হেজিংয়ের উদ্দেশ্যে তৈরি। অধিকন্তু, জল্পনা এবং সালিস হ'ল অন্য দুটি ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ যা রৌপ্য ফিউচার ট্রেডিং তরল রাখে। স্যুটুলেটররা প্রত্যাশিত দামের গতিবিধি থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য রূপালী ফিউচারগুলিতে সময়সীমা লম্বা / সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণ করে, যখন স্বেচ্ছাসেবীরা স্বল্প মেয়াদে বাজারে বিদ্যমান স্বল্প মূল্যের পার্থক্যের উপর মূলধন অর্জনের চেষ্টা করেন।

রিয়েল ওয়ার্ল্ড সিলভার ফিউচার ট্রেডিং

যদিও উপরের উদাহরণটি রূপালী ফিউচার ট্রেডিং এবং হেজিংয়ের ব্যবহারের জন্য একটি ভাল ডেমো সরবরাহ করে, বাস্তব বিশ্বে, ট্রেডিং কিছুটা ভিন্নভাবে কাজ করে। সিলভার ফিউচার চুক্তিগুলি স্ট্যান্ডার্ড স্পেসিফিকেশন সহ বিশ্বজুড়ে একাধিক এক্সচেঞ্জে ব্যবসায়ের জন্য উপলব্ধ। আসুন দেখুন কীভাবে কক্সেক্স এক্সচেঞ্জে (শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জের (সিএমই) গ্রুপ) রৌপ্য ব্যবসা হয়।

কমেক্স এক্সচেঞ্জটি ট্রয় আউন্স সিলভারের সংখ্যার দ্বারা শ্রেণিবদ্ধ তিনটি ভেরিয়েন্টে ব্যবসায়ের জন্য একটি স্ট্যান্ডার্ড সিলভার ফিউচার চুক্তি সরবরাহ করে (1 ট্রয় আউন্সটি 31.1 গ্রাম)।

• পূর্ণ (5, 000 ট্রয় আউন্স সিলভার) এমআইএনওয়াই (2, 500 ট্রয় আউন্স) মাইক্রো (1, 000 ট্রয় আউন্স)

পূর্ণ রৌপ্য চুক্তির জন্য $ 15.7 মূল্য মূল্য (5, 000 ট্রয় আউন্স মূল্য) মোট চুক্তি মূল্য হবে $ 15.7 x 5, 000 = $ 78, 500।

ফিউচার ট্রেডিং লিভারেজে উপলব্ধ (যেমন, এটি কোনও ব্যবসায়ীকে এমন অবস্থান নিতে দেয় যা উপলব্ধ মূলধনের পরিমাণের চেয়ে বহুগুণ বেশি)। একটি পূর্ণ রূপালী ফিউচার চুক্তিতে একটি নির্দিষ্ট দামের মার্জিন পরিমাণ $ 12, 375 প্রয়োজন requires এর অর্থ হল একটি পূর্ণ রৌপ্য ফিউচার চুক্তিতে একটি অবস্থান গ্রহণের জন্য একজনকে কেবলমাত্র 12, 375 ডলার (উপরের উদাহরণে প্রকৃত ব্যয় $ 78, 500 এর পরিবর্তে) রক্ষা করতে হবে।

যেহেতু পুরো ফিউচার চুক্তির মার্জিন পরিমাণ traders 12, 375 এখনও কিছু ব্যবসায়ী আরামদায়ক তুলনায় বেশি হতে পারে, তাই এমআইএনওয়াই চুক্তি এবং মাইক্রো চুক্তি সমান অনুপাতে নিম্ন প্রান্তে উপলব্ধ। এমআইএনওয়াই চুক্তি (সম্পূর্ণ চুক্তির অর্ধেক আকার) এর জন্য, 6, 187.50 ডলার এবং মাইক্রো চুক্তি (সম্পূর্ণ চুক্তির পঞ্চমাংশের) জন্য $ 2, 475 এর মার্জিন প্রয়োজন requires

প্রতিটি চুক্তি দৈহিক পরিশোধিত রৌপ্য (বার্স) দ্বারা সমর্থিত হয় যা ০.৯৯৯৯ সূক্ষ্মতার জন্য অনুমান করা হয় এবং একটি এক্সচেঞ্জ-তালিকাভুক্ত এবং অনুমোদিত পরিশোধক দ্বারা স্ট্যাম্পড এবং সিরিয়ালযুক্ত হয়।

সিলভার ফিউচারের নিষ্পত্তি প্রক্রিয়া

বেশিরভাগ ব্যবসায়ী (বিশেষত স্বল্প মেয়াদী ব্যবসায়ীরা) সাধারণত বিতরণ প্রক্রিয়া সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হন না। তারা মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে এবং নগদ বন্দোবস্তের মাধ্যমে সুবিধার আগে রূপালী ফিউচারগুলিতে তাদের দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি বর্গাকার করে দেয়।

যাঁরা মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য তাদের অবস্থানগুলি ধরে রাখবেন তারা হয় 5, 000 ডলারের ওজন পাবেন (তারা যদি ক্রেতা বা বিক্রেতা হয় তার ভিত্তিতে)। যথাক্রমে তাদের দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত ফিউচার পজিশনের ভিত্তিতে পূর্ণ আকারের রৌপ্য ভবিষ্যতের জন্য কোমেক্স রৌপ্য পরোয়ানা। একটি ওয়ারেন্ট হোল্ডারকে মনোনীত আমানতগুলিতে রৌপ্য সমপরিমাণ বারের মালিকানার অধিকার দেয়।

এমআইএনওয়াই (২, ৫০০-আউন্স) এবং মাইক্রো (১, ০০০ আউন্স) চুক্তির ক্ষেত্রে ব্যবসায়ী হয় হয় স্ট্যান্ডার্ড ফুল-সাইজের সিলভারের যথাক্রমে ৫০ শতাংশ এবং ২০ শতাংশ মালিকানার প্রতিনিধিত্বকারী এক্সচেডেড সার্টিফিকেট অফ এক্সচেঞ্জ (এসিই) গ্রহণ বা জমা করে দেয় either সমন. ধারক 5000 পাউন্ডের COMEX রৌপ্য পরোয়ানা পাওয়ার জন্য ACE এর (এমআইএনওয়াইয়ের জন্য দুজন বা মাইক্রোয়ের জন্য পাঁচ জন) জমা করতে পারে।

সিলভার ফিউচার ট্রেডিংয়ে এক্সচেঞ্জের ভূমিকা

রূপালী ফরোয়ার্ড বাণিজ্য বহু শতাব্দী ধরে অস্তিত্ব ছিল। এর সর্বাধিক আকারে, এটি কেবলমাত্র দু'জন ব্যক্তি ভবিষ্যতের রৌপ্য মূল্য নিয়ে সম্মত এবং একটি নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখে বাণিজ্য নিষ্পত্তি করার প্রতিশ্রুতি দেয়। তবে ফরওয়ার্ড ট্রেডিং মানসম্মত নয়। এটি তাই পাল্টা ডিফল্ট ঝুঁকিতে পূর্ণ। (সম্পর্কিত: ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার চুক্তির মধ্যে পার্থক্য কী? )

এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে সিলভার ফিউচারে কাজ করা নিম্নলিখিত বিষয়গুলি সরবরাহ করে:

• ব্যবসায়ের পণ্যগুলির জন্য প্রমিতকরণ (পূর্ণ, এমআইএনওয়াই বা মাইক্রো সিলভার কন্ট্রাক্টের আকারের নকশার মতো) ক্রেতা এবং বিক্রেতাকে পাল্টা পার্টির ঝুঁকি থেকে ইন্টারেক্ট করার জন্য একটি সুরক্ষিত এবং নিয়ন্ত্রিত মার্কেটপ্লেস, কার্যকর দাম আবিষ্কারের পদ্ধতিটি কার্যকরভাবে ভবিষ্যতে তারিখের তালিকা 60 মাসের আগামি তারিখের তালিকা যা প্রতিষ্ঠা সক্ষম করে অগ্রিম দামের বক্ররেখার এবং অতএব দক্ষ মূল্য আবিষ্কারের জন্য ব্যবসায়ীর দ্বারা শারীরিক রৌপ্যের কোনও বাধ্যতামূলক হোল্ডিংয়ের প্রয়োজন হয় না এমন স্পেকুলেশন এবং সালিসি সুযোগ, তবুও দামের পার্থক্য থেকে উপকারের সুযোগ দেয় হেজিং এবং ট্রেডিং উভয় উদ্দেশ্যেই সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণ, ব্যবসায়ের জন্য পর্যাপ্ত দীর্ঘ সময় (অবধি) রৌপ্য ফিউচারের জন্য 22 ঘন্টা), বাণিজ্যে যথেষ্ট সুযোগ দেওয়া

সিলভার ফিউচার মার্কেটে অংশগ্রহনকারীরা

সিলভার দ্বৈত স্রোতে একটি প্রতিষ্ঠিত মূল্যবান ধাতু হয়েছে:

Investment এটি বিনিয়োগের জন্য একটি মূল্যবান ধাতু

Many এটি বহু পণ্যতে শিল্প ও বাণিজ্যিক ব্যবহার করে

এটি বিভিন্ন বাজারের অংশগ্রহণকারী যারা হেজিং বা মূল্য সুরক্ষার জন্য সিলভার ফিউচারকে সক্রিয়ভাবে বাণিজ্য করে তাদের জন্য উচ্চ আগ্রহের পণ্যকে রূপালী করে তোলে। রৌপ্য ফিউচার মার্কেটের প্রধান খেলোয়াড়গুলির মধ্যে রয়েছে:

Mining খনির শিল্প

In শোধনাগার

। বৈদ্যুতিক এবং ইলেকট্রনিক্স কোম্পানি

• ফটোগ্রাফি সংস্থাগুলি

Welry গহনা ব্যবসায়

। অটোমোবাইল শিল্প

• সৌর শক্তি সরঞ্জাম প্রস্তুতকারী

উপরের খেলোয়াড়রা মূলত দাম সুরক্ষা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার লক্ষ্যে হেজিংয়ের উদ্দেশ্যে রৌপ্য ভবিষ্যতের বাণিজ্য করে।

রৌপ্য ফিউচার মার্কেটের প্রধান খেলোয়াড়দের আরেকটি উত্স হ'ল আর্থিক শিল্প। অনুমান এবং সালিসি সুযোগগুলির জন্য এই খেলোয়াড়রা এতে থাকতে পারে এবং এর মধ্যে রয়েছে:

ব্যাংক

Funds হেজ তহবিল এবং মিউচুয়াল ফান্ড

• মালিকানাধীন ট্রেডিং সংস্থাগুলি

• বাজার নির্মাতারা এবং স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীরা

সিলভার ফিউচারের দামগুলিকে প্রভাবিত করার কারণগুলি

গত কয়েক বছর রৌপ্যর দামগুলিতে খুব উচ্চ মাত্রার অস্থিরতা দেখেছিল, সম্ভবত নিরাপদ সম্পদ শ্রেণীর জন্য রৌপ্যকে সাধারণভাবে বিবেচিত সীমা ছাড়িয়ে যেতে হবে। এটি রৌপ্যকে ব্যবসায়ের জন্য একটি চূড়ান্ত উদ্বায়ী পণ্য করে তোলে।

১৯৯০ সালের দিকে, রৌপ্যের জন্য শিল্প চাহিদা ছিল মোট চাহিদার প্রায় 39 শতাংশ। বাকীটি বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে ছিল। বর্তমানে শিল্প চাহিদা মোট চাহিদার অর্ধেকেরও বেশি নিয়ে গঠিত। এই বর্ধিত শিল্প চাহিদা রূপার দামে অস্থিরতার জন্য প্রাথমিক কারণ। শিল্প চাহিদার মন্দা বা মন্দা রৌপ্যের দামকে কমিয়ে দেবে।

অন্যদিকে, অনেক পরিস্থিতিতে রূপার চাহিদা বাড়তে পারে এবং দাম আরও বাড়তে পারে। ইলেক্ট্রনিক্স এবং অটোমোবাইল শিল্পের প্রসারের ফলে রৌপ্যের চাহিদা বাড়বে। তেলের দাম বাড়ানোও সোলারের মতো বিকল্প জ্বালানী ব্যবহার করে জোর করে রূপোর চাহিদা বাড়িয়ে তুলতে পারে। সৌর শক্তি সরঞ্জাম রূপালী ব্যবহার করে। ভবিষ্যতের সিলভারের দামগুলি চেষ্টা এবং ভবিষ্যদ্বাণী করতে বিনিয়োগকারীদের নিম্নলিখিতগুলি বিবেচনা করা উচিত:

সরবরাহের দিক থেকে, গবেষণাটি অনুমান করা হয় এবং প্রকৃত খনি উত্পাদন হয়, বিশেষত মেক্সিকো, চীন এবং পেরুর মতো বড় রৌপ্য উত্পাদনকারী দেশে।

চাহিদার দিকে, রৌপ্যের জন্য উভয় শিল্প চাহিদা এবং বিনিয়োগের চাহিদা অনুসরণ করুন।

সামষ্টিক অর্থনীতিতে, জাতীয় বা বৈশ্বিক স্তরের সামগ্রিক অর্থনীতিকে বিবেচনা করুন। স্বর্ণ, শেয়ার বাজার এবং অন্যদের মধ্যে তেল সহ বিকল্প বিনিয়োগের স্ট্রিমগুলির আপেক্ষিক কার্য সম্পাদন অধ্যয়ন করুন।

তলদেশের সরুরেখা

রৌপ্য সাম্প্রতিক বছরগুলিতে একটি উচ্চ উদ্বায়ী পণ্য হয়েছে, এটি একটি উচ্চ-ঝুঁকির সম্পদ হিসাবে পরিণত হয়েছে। দৈহিক রৌপ্যের দামকে প্রভাবিত করার কারণগুলি ছাড়াও, রৌপ্য ফিউচার ট্রেডিংয়ের ফলে কন্টাঙ্গো এবং পশ্চাদপসরণ প্রভাবগুলি প্রভাবিত হয় যা ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্য নির্দিষ্ট। বাস্তব বিশ্বে, ফিউচার ট্রেডিংয়ের জন্যও প্রতিদিন মার্ক-টু-মার্কেটের পূর্ণতা প্রয়োজন। ব্যবসায়ীদের এ সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত এবং এর জন্য পর্যাপ্ত মূলধন বরাদ্দ রাখতে হবে। যদিও ছোট আকারের এমআইএনওয়াই এবং মাইক্রো সিলভার ফিউচার চুক্তিগুলি লিভারেজের সাথে পাওয়া যায়, তবে খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য ট্রেডিং মূলধনের প্রয়োজনীয়তা আরও বেশি হতে পারে। রূপা ফিউচার ট্রেডিং কেবল অভিজ্ঞ ব্যবসায়ীদের জন্য পরামর্শ দেওয়া হয় যাদের ফিউচার ট্রেডিংয়ে পর্যাপ্ত জ্ঞান রয়েছে।